培训课件：银行信贷.ppt

纳税人俱乐部 400-650-9936 请将您的通讯工具 调至振动档mobile 纳税人俱乐部 400-650-9936 现代金融 保险 证劵 信托 租赁 银行 纳税人俱乐部 400-650-9936 水库式理财 大量降雨时，如果雨水全部流人河里，河水 泛滥引发洪水，就会招致大灾。 如果将河水存进水库，根据情况放流，那么 就不仅能控制洪水泛滥，干旱时还可以防止河 水断流。这样，雨水就得到了有效利用。 所谓“水库式理财”就是将治水的方法应用于 理财。 纳税人俱乐部 400-650-9936 水库式理财 经济景气的时候，不 要以为经济会一直这样 好下去，要考虑到经济 不景气的时候你该怎么 办。在财务上有余裕的 时候就要注意储备，就 像水库蓄水一样。经营 企业，随时要为经济不 景气时做好储备。 松下幸之助 纳税人俱乐部 400-650-9936 水库式理财 你说你也想让自己的 经营有余裕，但是怎样 做才能使经营有余裕， 方法千差万别。你的企 业一定有适合你企业的 做法，我无法教你。但 是经营绝对要有余裕， 你必须自己认真去想， 认真去思考，这种思考 是一切的开始。 稻盛和夫 纳税人俱乐部 400-650-9936 水库式理财原理图水库式理财原理图 收入收入支出支出 财富财富 应急钱应急钱 保命钱保命钱 闲钱闲钱 投资投资（ 打井）打井） 筑堤坝筑堤坝( ( 保险保险) ) 修水库修水库 打深井打深井 筑堤坝筑堤坝 企业理财箴言企业理财箴言 收入是河流，财富是水收入是河流，财富是水 库，花出去的钱是流出库，花出去的钱是流出 去的水，企业去的水，企业水库水库 中的财最初一定是中的财最初一定是“攒攒 ”出来的。出来的。 纳税人俱乐部 400-650-9936 保命的钱 生钱的钱 要花的钱 保值的钱 要么太多要么太多 要么太少要么太少 要点：要点：3 36 6个月的日常开支个月的日常开支 天有不测风云天有不测风云 人有旦夕祸福人有旦夕祸福 高风险高收益的投资高风险高收益的投资 本金安全本金安全 收益稳定收益稳定 持续增长持续增长 10 10 2020 30304040 用错的钱用错的钱 有多少？有多少？ 纳税人俱乐部 400-650-9936 可投资的资本 投资帐户 银行存款 大额协议 存款 同业拆借 现金储备 各种债券 国 债企业债券 记帐式 凭证式 上市 套利回购 三峡 电力 铁路 证券基金 一级市场 二级市场 将来可能的渠道股 票 基金1 基金2 基金3 基金4 基金5 基金6 基金7 基金8 清华同方 方正科技 纳税人俱乐部 400-650-9936 纳税人俱乐部 400-650-9936 银行信贷与财务报表分析框架图 分析现金流量表 经营 活动 分析资产负债表、利润表 投资 活动 筹资 活动 偿债 能力 营运 能力 盈利 能力 现实性可能性 第一还款能力 财务因素 第二还款能力 抵押质押 保证 还本付息的可能性和现实性 非财务因素 借款人还款意愿 银行自身管理 相关法律保护 10 纳税人俱乐部 400-650-9936 贷款五级分类依据 到期债务本息 经营活动现金净流量 经营 投资 筹资 筹资 投资 关注类贷款 正常类贷款 次级、可疑类贷款 可疑、损失类贷款 11 纳税人俱乐部 400-650-9936 资产负债表分析 某企业2011年1月申请贷款4000万元，申请贷款时资产负债表发生了如上变化，这是为什么呢？ 企业贷款前财务报表上的资产负债率83.3% =（1000012000），如 果再借入4000万元，资产负债率会达87.5%=（10000+4000）（ 12000+4000）。 企业为了达到银行在资产负债比率方面的要求，找到一家关联企业并 与其签订一项投资协议，以2000万元的固定资产作价8000万元投资， 资产增值6000万元，这样资产负债率降至55.6%（1000018000）， 即使再申请到4000万元贷款，资产负债率也才63.6%（10000+4000 ）（18000+4000），贷款前和贷款后企业的资产负债比率都在银行 可接受值之内，因此银行有可能被误导而发放贷款。 资 产 金 额负债及所有者权益 金 额 流动资产2000 负债10000 固定资产10000 实收资本1000 资本公积0 盈余公积1000 合计 1200 0 合计12000 资产负债表（简表） 2010年12月31日 （单位：万元） 资 产 金 额负债及所有者权益 金 额 流动资产 2000 负债 10000 固定资产 8000 实收资本 1000 长期股权 投资 8000 资本公积 6000 盈余公积 1000 合计 18000 合计 18000 12 纳税人俱乐部 400-650-9936 资产负债表静态分析 保守型 流动资产 长期负债 长期资产 所有者权益 流动资产 流动负债 长期负债 长期资产 所有者权益 流动资产 流动负债 长期资产 长期负债 所有者权益 流动资产 流动负债 长期负债 长期资产 所有者权益 （-未分配利润 ） 流动资产 负债 长期资产 亏损 稳健型风险型/黑字破产 非正常型非正常型（红字破产 ） 13 纳税人俱乐部 400-650-9936 资产负债表动态分析 资 产 金 额负债及所有 者权益 金 额 流动资产 12000 短期借款 6000 固定资产 8000 长期借款 4000 实收资本 9000 盈余公积 1000 合计 20000 合计 20000 （贷款前）2010年10月31日 （单位：万元） 该公司新增短期借款4000万元，长期借款1000万元，合计 5000万元，11月份资产负债率60%；新增贷款使用去向明显 不合理，因为新增短期贷款4000万元，而该公司流动资产比 上月仅增加1000万元，还有3000万元的短期贷款被非流动资 产占用，甚至还存在短期贷款被用于长期投资，该公司存在 严重的财务风险。 资 产 金 额负债及所有 者权益 金 额 流动资产 13000 短期借款 10000 长期投资 1000 长期借款 5000 固定资产 11000 实收资本 9000 盈余公积 1000 合计 25000 合计 25000 （贷款后） 2010年11月30日 （单位：万元） 14 纳税人俱乐部 400-650-9936 如果你需要的是流动资金，而用股权 去交换， 无异于挖肉补疮 那便是饮鸩止渴！ 如果你需要的是股本金，而用银行信贷 去填补， 纳税人俱乐部 400-650-9936 利润表构成类型 类型 项目 A B C 123456 主营业务 利润 盈利盈利盈利盈利亏损亏损 营业利润盈利盈利亏损亏损亏损亏损 利润总额盈利亏损盈利亏损盈利亏损 净利润盈利亏损盈利亏损盈利亏损 健康状态 说明 健康状 况 良好 根据产 生 亏损具 体 情况而 定 此种状况如果继 续下去将会导致 破产 接近破产状 态 16 纳税人俱乐部 400-650-9936 债权人对现金净流量的四点希望 第一，希望总正、适度存量。 即希望现金流量表中三项理财活动的净现金净流量之和为正流量，说 明企业期末的现金大于或保持在期初的水平。但并不是总的现金净流 量越多越好，因为现金资金占用大，说明企业资金使用效率不高。 第二，希望主正、永远为正。 即希望经营活动产生的现金净流量永远是正数，因为经营活动是企业 最主要的理财活动，是企业现金正流量的唯一稳定而持久的源泉，是 债务人的第一还款资金来源和企业扩大经营规模的资金源泉。除企业 初创期间经营活动的现金净流量为负可理解外，正常企业的经营活动 现金净流量都应当为正流量。 第三，希望有负、以正带负。 即投资活动的现金净流量为负，说明企业处于扩张、发展时期，投资 活动积极，但投资活动是否有效益，要通过下一年度的经营活动的现 金净流量体现，如果下一年度的经营活动的现金净流量大于本期经营 活动的现金净流量，说明投资有效，否则投资无效。 第四，正负相间、良性循环 即当企业有投资机会和扩大生产经营规模之时，筹资活动的现金净流 量可以为正，筹集大量资金以满足投资需求，前提是下期能产生更多 的经营活动现金正流量归还前期的负债，当投资项目在经营期间产生 效益之时，应归还到期的借款本息资金等，会出现负数。 17 纳税人俱乐部 400-650-9936 现金净流量构成形态分析 现金净流量 分析诊断影响结果 经营 活动 投资 活动 筹资 活动 +-+ 表明企业处于高速发展扩张期。这时产品迅速占领市场，销售呈快速上升趋势，表现为经营活动 中大量货币资金回笼，同时为了扩大市场份额，企业仍需要大量追加投资，但仅靠经营活动现金 流量净额远不能满足所追加投资，必须筹集必要的外部资金作为补充，但应注意分析投资项目的 未来报酬率。 -+ 有两种情况：企业处于初创期阶段，企业需要投入大量资金，形成生产能力，开拓市场，其资 金来源只有举债、融资等筹资活动。企业处于衰退阶段，靠借债维持日常生产经营活动，如渡 不过难关，再继续如此其前途非常危险。 +- 表明企业进入成熟期。在这个阶段产品销售市场稳定，已进入投资回收期，经营及投资进入良性 循环，财务状况稳定安全，但很多外部资金需要偿还，以保持企业良好的资信程度。 -+- 表明企业处于衰退期。这个时期的特征是：市场萎缩，产品销售的市场占有率下降，经营活动现 金流入小于流出，同时企业为了应付债务不得不大规模收回投资以弥补现金的不足。如果投资活 动现金流量来源于投资收益还好，如果来源于投资的回收，则企业将面临破产。 -+ 表明企业靠借债维持经营所需资金，财务状况可能恶化，应分析投资活动现金流入增加是来源于 投资收益还是投资收回。如果是后者，企业面临非常严峻的形势。 - 这种情况往往发生在盲目扩张后的企业，由于市场预测失误等原因，造成经营活动现金流出大于 流入，投资效益低下造成亏损，使投人扩张的大量资金难以收回，财务状况异常危险，到期债务 不能偿还。 + 表明企业经营和投资收益良好，但仍在继续筹资，这时需要了解是否有良好的投资机会及效益， 要警惕资金的浪费。 +- 表明企业经营状况良好，可在偿还前欠债务的同时继续投资，但应密切关注经营状况的变化，防 止由于经营状况恶化而导致财务状况恶化。 18 纳税人俱乐部 400-650-9936 财务报表综合分析-比率变动识别法 指标指标名称计算公式指标性质 偿 债 能 力 流动比率流动资产流动负债适度指标 速动比率速动资产流动负债适度指标 营运资金比率(流动资产-流动负债)总资产正指标 资产负债率负债总额资产总额适度指标 经 营 能 力 总资产周转率销售收入平均资产总额正指标 存货周转率营业成本平均存货正指标 应收账款周转率销售收入平均应收账款正指标 固定资产周转率销售收入平均固定资产总额正指标 获 利 能 力 总资产报酬率税后利润资产总额正指标 每股盈余税后利润股本正指标 净资产收益率税后利润净资产正指标 销售净利率净利润主营业务收入正指标 成长 能力 营业收入成长率(本期营业收入-上期数)上期数正指标 净资产成长率(本期末净资产-上期末数)上期末数正指标 总资产成长率(本期末总资产-上期末数)上期末数正指标 资本 结构 负债权益比负债总额净资产适度指标 长期资金固定资产比(股东权益+长期负债)固定资产适度指标 保留盈余总资产比未分配利润总资产适度指标 现 金 流 量 现金流动负债比率经营活动的现金净流量年末流动负债正指标 现金再投资比(经营活动现金净流量-现金股利)(固定资产总额+长期投资+其他投资+营运 资金) 正指标 每股现金流量经营活动现金净流量股本正指标 现金流量负债比经营活动现金流量负债正指标 纳税人俱乐部 400-650-9936 净资产收益率总资产报酬率权益乘数= 净利率 税后净利销售额 销售额总成本 成本 折旧费用 利息费用 营销费用 总资产周转率 销售额资产总额 固定资产流动资产 现金应收账款 预付费用存货 杜邦财务分析体系图 20 纳税人俱乐部 400-650-9936 杜 邦 分 析 的 另 类 表 达 股东权益报酬率（%） 权益乘数（倍） 速动比率（%） 利息保障倍数（倍） 总资产报酬率（%） 应收账款 周转率（ 倍） 应付账款 周转率（ 倍） 资金积 压期间 （天） 固定资产 周转率（ %） 营业收入 成长率 （%） 预算目标 竞争对手 自己公司 营业费用率 （%） 管理费用率 （%） 财务费用率 （%） 营业外费用率 （%） 所得税费用率 （%） 产品成本率 （%） 净利率（%） 总资产周转率（%） 钱从哪里来 会不会做生意 明天会不会倒闭 会不会赚钱 营运 的 成本 理财的成 本 投资的成 本 存货周 转率（ 倍） 纳税人俱乐部 400-650-9936 二世纪80年代挣钱靠勇气，90年代靠关系，现在 必须靠知识能力! 这个世界上最靠不住的就是关系! 马云 人脉关系 纳税人俱乐部 400-650-9936 录入 导入资产负债表导入现金流量表 导出 导入损益表 纳税人俱乐部 400-650-9936 返回主界面 纳税人俱乐部 400-650-9936 返回主界面 纳税人俱乐部 400-650-9936 返回主界面 纳税人俱乐部 400-650-9936 返回主界面 27 纳税人俱乐部 400-650-9936 纳税人俱乐部 400-650-9936 贷款的基本条件 中国人民银行颁布的贷款通则第17条对贷款人的资格 和条件进行了严格的限制，借款人申请贷款，应当符合以 下要求： （1）借款企业应当经工商行政管理机关的核准登记并持有企 业营业执照。此外，还应当具备产品有市场、生产经营有 效益、不挤占挪用信贷资金、恪守信用等基本条件。 （2）贷款企业应具有偿还贷款的能力。包括借款企业应具备 按期还本付息的能力，原应付贷款利息和到期贷款已清偿 ；没有清偿的，已经做了贷款人认可的偿还计划。此外， 还应当通过工商部门办理年检。 （3）借款企业持有的所有者权益资产符合法律规定。除国务 院另有规定外，有限责任公司和股份有限公司的对外股本 权益性投资累计额不得超过其净资产总额的50%。申请中 长期贷款的，新建项目的企业法人所有者权益与项目所需 总投资的比例不低于25%。 （4）已开立基本账户或一般存款账户。 （5）借款人的资产负债率符合贷款人的要求。 29 纳税人俱乐部 400-650-9936 贷款融资审核程序 （1）提出借款申请。企业提出申请时应提交的资料有： 借款申请书、借款人及保证人的基本资料、财政部门或 会计（审计）事务所核准的上年度财务报告以及申请借款 前一期的财务报告、抵押物或质押物清单及有处分权人同 意抵押或质押的证明、保证人的保证材料、项目建议书及 可行性研究报告等。 （2）贷款人对借款人的信用等级评估。贷款人会根据借款 人的领导者素质、经济实力、资金结构、履约情况、经营 效益和发展前景等因素，评定借款人的信用等级。 （3）贷款人对借款人进行贷款调查。贷款人受理借款人的 借款申请后，会对借款人的信用等级以及借款的合法性、 安全性、营利性等情况进行调查，核实抵押物、质押物、 保证人的情况，测定贷款的风险度。 （4）贷款审批。银行采取审贷分离、分级审批的贷款管理 制度。审查人员会对借款人提供的资料进行核实，复测贷 款风险度，提出意见，按规定权限报批。 附件：某商业银行中小企业一般类业务调查报告 30 纳税人俱乐部 400-650-9936 贷款新规与流动资金贷款的测算 贷款新规 流动资金贷款需求量的测算 流动资金贷款测算表 31 纳税人俱乐部 400-650-9936 贷款成本 银行借款成本的影响因素主要有以下几个： 开户行与贷款行的选择 贷款担保方式 贷款期限 预扣利息贷款与留置/相称存款余额贷款 税盾作用 32 纳税人俱乐部 400-650-9936 实例：银行借款成本的计算 S公司向银行借入长期借款，借款合同规定，借款额40万元， 期限7年，借款利率（年）6.4%，相称存款余额15%。公司所 得税率是25%。在此条件下，计算S公司向银行借款的融资成 本。 第一步，首先计算公司每年向银行支付的借款利息额： 40万6.4%25600元年 第二步，计算因利息计入财务费用而减少的所得税支付额： 2560025%6400元年 第三步，计算借款所支付的实际成本： 25600-640019200元年 第四步，计算扣除相称存款余额后可供实际使用的资金： 40万（1-15%） 34万元 最后，计算该笔借款的融资成本： 192003400005.6% 可见，该笔借款的实际融资成本是5.6%，低于名义利率。 33 纳税人俱乐部 400-650-9936 要想融到钱 就要明白三个基本点 保证 抵押 质押 纳税人俱乐部 400-650-9936 抵押担保贷款 抵押，是指为担保债务的履行，债务人或者第三人不转移财产的占有，将 该财产抵押给债权人，债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现 抵押权的情形，债权人有权就该财产优先受偿。 抵押担保的范围包括：主债权及利息、违约金、损害赔偿金和实现抵押权 的费用。当事人另有约定的，按照约定处理。 抵押的法律特征 （1）抵押权是担保物权。抵押权以抵押财产作为债权的担保，抵押权人 对于抵押物享有法定的权利。这些法定权利表现为：抵押权设定后，抵押 人未经抵押权人同意，不得处分抵押财产；抵押权人在抵押财产担保的债 权已届清偿期而未受清偿，或者发生当事人约定的实现抵押权的情形时， 有权依照法律规定，以抵押财产折价或者以拍卖、变卖抵押财产的价款优 先受偿。 （2）抵押权是债务人或者第三人以其所有的或者有权处分的特定的财产 设定的物权。 （3）抵押权是指不转移标的物占有的物权。抵押权设定后，抵押人仍享 有对抵押物的占有、使用、收益的权利，而不必将抵押物转移于抵押权人 。 （4）抵押权人有权就抵押财产折价、拍卖、变卖的价款优先受偿。所谓 优先受偿指的是，当债务人有多个债权人，而其财产又不足清偿所有债权 的时候，有抵押权的债权人可以优先于普通债权人受到清偿。 35 纳税人俱乐部 400-650-9936 抵押物范围的限制 抵押物，是指由债务人或第三人享有的，用于设置抵押权的标的物 。抵押物是用来担保特定债权的财产，法律、行政法规未禁止抵押 的财产，都可以作为抵押物。 抵押物可以是动产、不动产，也可以是不动产的用益物权。 物权法第180条规定了可以设定抵押的财产： （1）建筑物和其他土地附着物； （2）建设用地使用权； （3）以招标、拍卖、公开协商等方式取得的荒地等土地承包经营权； （4）生产设备、原材料、半成品、产品； （5）正在建造的建筑物、船舶、航空器； （6）交通运输工具； （7）法律、行政法规未禁止抵押的其他财产。 物权法第181条又规定，经协议，企业、个体工商户、农业生 产经营者可以将现有的以及将有的生产设备、原材料、半成品和产 品抵押。 这说明不但现有的资产可以抵押，未来资产也可以抵押，这主 要包括正在建造的建筑物、船舶、航空器，将有的生产设备、原材 料、半成品和产品。 36 纳税人俱乐部 400-650-9936 不得设定抵押的财产 物权法第184条明确了不得设定抵押的财产 （1）土地所有权。 （2）耕地、宅基地、自留地、自留山等集体所有的土地使用权 ，但法律规定可以抵押的除外。 注：当事人以农作物和与其尚未分离的土地使用权同时抵押的 ，土地使用权部分的抵押无效。 “除外”情况主要是： 1）抵押人依法承包并经发包方同意抵押的荒山、荒沟、荒丘、 荒滩等荒地的土地使用权除外； 2）以依法取得的国有土地上的房屋抵押的，该房屋占用范围内 的国有土地使用权同时抵押的除外； 3）以出让方式取得的国有土地使用权抵押的，应当将抵押时该 国有土地上的房屋同时抵押的除外； 4）乡（镇）、村企业的土地使用权不得单独抵押，以乡（镇） 、村企业的厂房等建筑物抵押的，其占用范围内的土地使用权 同时抵押的除外。 37 纳税人俱乐部 400-650-9936 不得设定抵押的财产 （3）学校、幼儿园、医院等以公益为目的的事业单位、社会团 体的教育设施、医疗卫生设施和其他社会公益设施。 （4）所有权、使用权不明或者有争议的财产。 （5）依法被查封、扣押、监管的财产。 依法被查封、扣押的财产是指人民法院或者行政机关采取强 制措施过程中查封、扣押的财产。 依法被监管的财产是指行政机关依照法律规定而监督、管理 的财产。 但是，已经设定抵押权的财产被采取查封、扣押、监管等财 产保全或者执行措施的，不影响抵押权的效力。 （6）法律、行政法规规定不得抵押的其他财产。 以自己不享有所有权或者经营管理权的财产设定抵押权的， 应当认定抵押无效； 以法定程序确认为违法的建筑物抵押的，抵押无效； 宪法规定的属于国家所有的矿藏、水流、山岭、草原、水面 、滩涂等财产，不得抵押。 纳税人俱乐部 400-650-9936 实例：抵押物不符合规定，给贷款人造成损失 A为了经营钢材生意，与B银行签订了一份借款合同，向该银 行借款20万元。签借款合同同日，农民C与B银行签订了一份 抵押担保合同，约定以C所有的集体土地使用权为该20万元借 款提供抵押担保，同时，C向B提供了集体土地建设用地许可 证。另查明，C签订合同时已在该集体土地上建有一层民房， 该房价值10万元，其中，土地使用权的价值评估为5万元。 上述借款逾期一年，A因经营不善，无力偿还银行借款及利息 ，为此，银行B起诉到法院，要求判令A偿还借款及利息，并 判令C承担赔偿责任。 法院认为，C与银行签订的担保合同因违反法律的规定而无效 。银行在担保合同中仅享有要求承担担保责任的权利，不承担 任何义务，且其是在管理自己的债权，本应尽到善良管理人的 充分注意。为此，银行作为金融部门，相对于农民C，其应充 分注意法律的相关规定。而本案中，银行连抵押物是否符合法 律规定的一般审查义务都未尽到，应视为其明知或应知合同无 效，对此造成的损失，银行将丧失请求C赔偿的权利，相应损 失由其自行承担。故判决驳回银行要求C承担赔偿责任的请求 。 39 纳税人俱乐部 400-650-9936 抵押手续不完备-未依法办理审批手续 对于法律、法规要求经过批准才能抵押的财产，未经 批准，则抵押无效。 第一，国务院制定的全民所有制工业企业转换经营机 制条例第15条规定：企业根据生产经营的需要，对 企业的关键设备、成套设备或重要建筑物可以抵押、 有偿转让，但须经政府主管部门批准。 第二，以划拨方式取得的国有土地使用权抵押，应经具 有审批权限的人民政府或土地行政管理部门批准，否 则抵押无效。 第三，以划拨土地上的建筑物与划拨土地一并设定抵押 的，若国有划拨土地使用权抵押未经批准，则土地使 用权抵押及其地上建筑物抵押都无效。 40 纳税人俱乐部 400-650-9936 未依法办理登记手续 （1）一些特定抵押物的抵押权是要经过抵押登记方能生效的。 以建筑物和其他土地附着物； 建设用地使用权； 以招标、拍卖、公开协商等方式取得的荒地等土地承包经营权或者 正在建造的建筑物抵押的，应当办理抵押登记。 抵押权自登记时设立。也就是说，对于上述特定的抵押物的抵押合 同，虽然自合同登记之日起，抵押合同生效，但是抵押权却不会因 抵押合同的生效而生效。 （2）对于其他的抵押物，法律虽然没有规定只有在办理抵押登记时抵 押权成立，但是，也明确规定了未办理抵押登记手续不得对抗善意 第三人。 物权法第188条就规定了以生产设备、原材料、半成品、产品； 交通运输工具；或者正在建造的船舶、航空器抵押的，抵押权自抵 押合同生效时设立；未经登记，不得对抗善意第三人。 物权法第189条还规定，经当事人书面协议，企业、个体工商户 、农业生产经营者以其现有的或将有的生产设备、原材料、半成品 、产品抵押，应当向抵押人住所地的工商行政管理部门办理登记。 抵押权自抵押合同生效时设立；未经登记，不得对抗善意第三人。 41 纳税人俱乐部 400-650-9936 未依法办理登记手续 物权法第199条规定，同一财产向两个以上债权人抵押，拍卖、 变卖抵押财产所得的价款依照以下规定清偿：抵押权已登记的，按 照登记的先后顺序清偿；顺序相同的，按照债权比例清偿；抵押权 已登记的先于未登记的受偿；抵押权未登记的，按照债权比例清偿 。 也就是说，如果两个人在同一财产上都有抵押权，其中一个人 将其抵押权登记，那么他便具有对抗效力，无论其抵押权成立是否 在先。同样是抵押权，登记的抵押权就可以对抗未登记的抵押权。 （3）登记与批准的区别 登记与批准是两个不同的程序，其目的和功能不同，即使抵押登记 与抵押审批是同一部门，也不能将履行抵押登记程序视为抵押已获 批准，否则，将导致抵押因未经批准而无效。 （4）未经同意以共同共有的财产设定抵押 共有财产的抵押多见于夫妻共有财产和家庭共有财产。对以共同共 有财产设定抵押的，应经其他共有人的同意，否则抵押无效。 对于共有财产，当事人提供抵押时最好取得其他共有人的书面同意 。 42 纳税人俱乐部 400-650-9936 实例：共有财产的抵押 A银行武汉分行（以下简称A银行）与B公司签订了一份借 款合同，约定B公司向A银行借款人民币2,900,000元，年 利率6.534%，贷款期限自1999年8月25日至2001年3月25 日，同日A银行与古某签订了一份抵押合同，约定被告古 某以自有的位于武汉市*大道*号*大厦*号房产为上 述贷款提供抵押担保，并在武汉市房地产登记发证中心办 理了抵押登记手续。 贷款到期后，经A银行多次催收，B公司仅偿还部分本金， 尚有贷款本金人民币2,625,585元及利息未还，诉至法院。 古某和其妻苏某则以所设定抵押的房产为夫妻共有财产， 事先未征得苏某（本案第三人）同意而主张该贷款合同无 效，拒不履行担保义务。A银行，请求法院判令：B公司偿 还借款本金及利息；古某承担抵押担保责任，A银行对古 某所有的位于武汉市*大道*号*大厦*号房屋享有优 先受偿权。 43 纳税人俱乐部 400-650-9936 实例：共有财产的抵押 A银行武汉分行（以下简称A银行）与B公司签订了一份借 款合同，约定B公司向A银行借款人民币2,900,000元，年利 率6.534%，贷款期限自1999年8月25日至2001年3月25日 ，同日A银行与古某签订了一份抵押合同，约定被告古某以 自有的位于武汉市*大道*号*大厦*号房产为上述贷款 提供抵押担保，并在武汉市房地产登记发证中心办理了抵押 登记手续。 贷款到期后，经A银行多次催收，B公司仅偿还部分本金， 尚有贷款本金人民币2,625,585元及利息未还，诉至法院。 古某和其妻苏某则以所设定抵押的房产为夫妻共有财产，事 先未征得苏某（本案第三人）同意而主张该贷款合同无效， 拒不履行担保义务。 A银行，请求法院判令：B公司偿还借款本金及利息；古某 承担抵押担保责任，A银行对古某所有的位于武汉市*大道 *号*大厦*号房屋享有优先受偿权。 44 纳税人俱乐部 400-650-9936 实例：共有财产的抵押 法院审理认为，根据最高人民法院关于适用（中华人民共和国担 保法）若干问题的解释第54条“共同共有人以其共有财产设定抵 押，未经其他共有人的同意，抵押无效。 但是，其他共有人知道或者应当知道而未提出异议的视为同意，抵 押有效”的规定，鉴于古某以自己的名义与A银行签订抵押合同及设 定抵押时，无证据证明第三人苏某同意抵押，第三人苏某也当庭明 示对抵押不知情，且A银行亦未提供第三人苏某同意或知道抵押的 证据，古某的抵押行为被确认为无效。故A银行关于第三人苏某与 古某系夫妻关系及其基于B公司开办单位董事会成员的身份应当知 道房屋抵押的事实，要求古某承担抵押担保责任的主张，无事实和 法律依据，法院不予支持。 该抵押房屋系古某夫妻关系存续期间购置的房产。根据婚姻法规定 ，夫妻关系存续期间取得的财产归夫妻双方共同所有。因此，该抵 押房屋系古某及第三人苏某夫妻共有房产，双方对共有房产不分份 额地享有所有权。 庭审过程中，苏某主张，古某提供担保时，自己在香港，对于抵押 担保的事实不知情，故主张抵押合同无效。而此时A银行在无法证 明苏某知情的情况下，接受法院对己方不利的判决当然在所难免。 45 纳税人俱乐部 400-650-9936 抵押物不足值超值抵押 超值抵押是指抵押人的抵押物的价值低于其担保的债权的价 值。 依据法律规定：抵押人所担保的债权超出其抵押物价值的， 超出的部分不具有优先受偿的效力。债权人只能要求债务人 以抵押物之外的财产清偿债务。 有些企业往往为了自己的利益，利用各种手段尽量抬高抵押 物价值，而一些中介评估机构不规范的竞争也助长了这一现 象。殊不知，“东窗事发”之后，银行与企业对簿公堂，遭受 损失的不仅仅是银行一方。 银行之间可以协调联动机制，将相关企业骗贷或超值抵押的 行为信息发布到业务联网上，达到信息共享，防止和规避因 信息欠缺造成管理上的漏洞及贷款损失的可能。这样一来， 某些企业再想贷款融资可谓是难上加难了。 附件：部分金融机构抵押率标准的比较 46 纳税人俱乐部 400-650-9936 抵押物不足值重复抵押 重复抵押是指财产抵押后，该财产的价值大于所担保债权 的余额部分，可以再次抵押，但不得超出其余额部分。 企业重复抵押必须符合以下条件： （1）重复抵押的设定必须以抵押物价值扣除已有的抵押 权所担保的债权总额后，尚有余额为前提条件。若不存在 余额则抵押人不得就抵押物重复抵押。 （2）重复抵押所担保的债权金额设定不得超出抵押物的 余额部分，超出的部分不具有优先受偿的效力。 也就是说，法律允许抵押人就同一财产设定数个抵押权 ，但再次抵押的前提是抵押财产的余值大于再次担保的债 权，否则，就违背了物权的排他性原则。然而，现实中， 有些企业往往为了自己的利益，不顾及法律的规定，因而 可能导致贷款不能。 47 纳税人俱乐部 400-650-9936 质押担保贷款 质押，是指债务人或者第三人将特定的财产移转给债权人占有， 当债务人不履行债务时以该财产折价或者拍卖、变卖的价款优先 偿还该债务的担保方式。 质押所担保的债权范围应当包括：主债权及其利息、违约金、损 害赔偿金、保管担保财产和实现担保物权的费用。当事人另有约 定的按照约定。 质押的特征 （1）质押必须转移质物为债权人占有。质权人有占有质物的权利， 质押合同自质物转移于质权人占有时生效。质权的成立是以质权 人占有质物为存续要件的。在债务人履行债务之前，质权人有权 留置质物以促使债务人偿还债务。 （2）质押的质物为动产或权利，对于不动产是不能设定质押的。出 质人提供担保的财产为质物。质物，是指由出质人移交给债权人 占有的动产或权利。 动产质押，是指为担保债务的履行，债务人或者第三人将其动产出质给债权 人占有，债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现质权的情形，债 权人有权就该动产优先受偿。 权利质押，是指为了担保债务的清偿，以债务人或第三人所享有的、可以让 与的权利为质物而设立的担保。 纳税人俱乐部 400-650-9936 质押担保贷款 （3）出质人对质物享有完全的处分权。出质人以其合法 或非法占有但无处分权的财产提供质押，逾期不能清 偿债务，善意质权人处分质物而给质物所有人造成损 失的，由出质人承担赔偿责任。 （4）质权人有权就质物的价值优先受偿。质权人直接 占有质物，在出质人预期不能偿还债务的时候，质权 人并不能直接以质物抵偿其债权，但是可以就质物折 价或者拍卖、变卖的价值优先于其他普通债权人受偿 。 （5）第三人为债务人出质的，第三人（出质人）享有追 偿权。第三人为债务人提供质押担保的，在质权人实 现质权后，第三人有权向债务人追偿。 49 纳税人俱乐部 400-650-9936 权利质押标的范围限制 权利质押的标的应当是具有财产内容的权利，因为具 有财产内容，所以才可以让与。没有财产内容的权利 是不可让与、不能担保债权的清偿的。 根据物权法第223条的规定，债务人或者第三人有 权处分的下列权利可以出质： （1）汇票、支票、本票； （2）债券、存款单； （3）仓单、提单； （4）可以转让的基金份额、股权； （5）可以转让的注册商标专用权、专利权、著作权等知 识产权中的财产权； （6）应收账款； （7）法律、行政法规规定可以出质的其他财产权利。 附件：商业银行应收账款融资品种一览表 纳税人俱乐部 400-650-9936 公司法公司法规定，私营企业和合伙企业都需要业主承担无限规定，私营企业和合伙企业都需要业主承担无限 责任，偿债范围包括了业主的私有财产。责任，偿债范围包括了业主的私有财产。 我国法律规定，人身保险金不属于破产债权，即在债务人我国法律规定，人身保险金不属于破产债权，即在债务人 破产的情况下，债权人不能通过要求债务人退保其人寿保单追破产的情况下，债权人不能通过要求债务人退保其人寿保单追 索保单解约的现金价值。索保单解约的现金价值。 摘自摘自中国保险报中国保险报 2004 2004年年1111月月1818日日 一、人寿保单不纳入破产债权一、人寿保单不纳入破产债权 美国安然公司2002年破产，其主席及首席执行 官肯尼思莱夫妻2000年2月购买了3700万美元的人 寿保险。公司所有资产被破产清算，但这些保险受 法律保护。穷困潦倒的情况下两人按保险合同，每 年可从保单中领取92万美元的年金安享晚年。 纳税人俱乐部 400-650-9936 我国我国合同法合同法第七十三条规定：因债务人怠于行使其第七十三条规定：因债务人怠于行使其 到期债权，对债权人造成损害的，债权人可以向人民法院，到期债权，对债权人造成损害的，债权人可以向人民法院， 请自己的名义代位行使债务人的债务，但该债权专属于债务请自己的名义代位行使债务人的债务，但该债权专属于债务 人自身的除外。注：最高人民法院关于适用人自身的除外。注：最高人民法院关于适用中华人民共和中华人民共和 国合同法国合同法若干问题的解释（一）第十二条：债务人自身的若干问题的解释（一）第十二条：债务人自身的 债权是指基于扶养、抚养、赡养关系、继承关系产生的给付债权是指基于扶养、抚养、赡养关系、继承关系产生的给付 请求权和劳动报酬：退休金、养老金、抚恤金、安置费、人请求权和劳动报酬：退休金、养老金、抚恤金、安置费、人 身保险、人身伤害赔偿请求权等。身保险、人身伤害赔偿请求权等。 受益人的保险金请求权来自人身保险合同的规定， 故受益人获得的保险金不属于被保险人的遗产，既不纳 入遗产分配，也不用于清偿被保险人生前债务。 二、受益保险金不用于抵债二、受益保险金不用于抵债 纳税人俱乐部 400-650-9936 三、合法保单是不被查封罚没的财产三、合法保单是不被查封罚没的财产 保险法保险法第二十四条规定：第二十四条规定：“任何单位或任何单位或 个人都不得非法干预保险人履行赔偿或者给付个人都不得非法干预保险人履行赔偿或者给付 保险金的义务，也不得限制被保险人或者受益保险金的义务，也不得限制被保险人或者受益 人取得保险金的权利。人取得保险金的权利。” 其他理财工具决不具有的安全性能其他理财工具决不具有的安全性能 财产私有化财产私有化 纳税人俱乐部 400-650-9936 家里的“顶梁柱”突然去世，后任妻子和前妻所生的 儿子为“顶梁柱”留下来的巨额保险究竟属于谁对簿公堂 。 辽阳市中级人民法院做出了判决，按照保险法 中不看“关系”而看“受益人”的原则，将价值2,162,010 元的“天价保单”的赔付额判给了投保人滕某某在买保险 时所指定的受益人：儿子滕某。 第六十一条第六十一条 人身保险的受益人由被保险人或者人身保险的受益人由被保险人或者 投保人指定。投保人指定。 案例二： 四、不存在争议的财产分配四、不存在争议的财产分配 继承法继承法第第1010条规定：条规定：“ “遗产按照下列顺序继承：第一顺序：配偶、子遗产按照下列顺序继承：第一顺序：配偶、子 女、父母。女、父母。本法所说的子女，包括非婚生子女本法所说的子女，包括非婚生子女。” ” 其他值得关其他值得关 注的背景：注的背景： 让您的财富按照您的意愿支配让您的财富按照您的意愿支配 纳税人俱乐部 400-650-9936 我们经常听到，有人因为购买证券或银行产品而 导致家破人亡的人生悲剧 因为，他们只愿“锦上添花”；危难之间又 “落井下石” 在保险存在的几百年的历史中，我们从未听过有 人因为购买保险而导致家破人亡的人生悲剧 因为，保险总是“雪中送炭”；最差也是“ 锦上添花” 纳税人俱乐部 400-650-9936 权利质押手续 （1）以汇票、支票、本票、债券、存款单、仓单、提单出 质的，当事人应当订立书面合同。质权自权利凭证交付 质权人时设立；没有权利凭证的，质权自有关部门办理 出质登记时设立。 （2）以可转让的基金份额、股权出质的，当事人应当订立 书面合同。以基金份额、证券登记结算机构登记的股权 出质的，质权自证券登记结算机构办理出质登记时设立 ；以其他股权出质的，质权自工商行政管理部门办理出 质登记时设立。 （3）以可转让的注册商标专用权、专利权、著作权等知识 产权中的财产权出质的，当事人应当订立书面合同。质 权自有关主管部门办理出质登记时设立。 （4）以应收账款出质的，当事人应当订立书面合同。质权 自中国人民银行信贷征信机构办理出质登记时设立。 56 纳税人俱乐部 400-650-9936 保证担保贷款 保证，是指保证人和债权人约定，当债务人不履行债务时，保 证人按照约定履行债务或者承担责任的行为。 保证的法律特征 （1）保证是一种人的担保方式。在保证担保的情况下，当债务 人不履行债务时，债权