集合资产管理计划营销手册.pdf

内部资料，仅供业务人员参考，请勿外传 本手册中所涉及收益率均来自对历史数据的统计，不代表对未来收益的预测 1 * *债券宝集合资产管理计划债券宝集合资产管理计划 营销手册目录营销手册目录 （以下简称该计划为“（以下简称该计划为“*债券宝” ）债券宝” ） 第一部分第一部分 产品介绍产品介绍 第二部分第二部分 营销营销支持支持 第三部分第三部分 客户问答客户问答 （内部资料，仅供业务人员参考，请勿外传）（内部资料，仅供业务人员参考，请勿外传） 内部资料，仅供业务人员参考，请勿外传 本手册中所涉及收益率均来自对历史数据的统计，不代表对未来收益的预测 2 第一部分第一部分 产品介绍产品介绍 ( (一一) ) “*债券宝”简介债券宝”简介 计划名称计划名称 *债券宝集合资产管理计划 计划类型计划类型 限定性集合资产管理计划 计划规模计划规模 推广期目标规模上限为 50 亿份， 开放期目标规模上限为 60 亿 份 存续期限存续期限 8 年，若经批准可展期 封封 闭闭 期期 自成立之日起封闭 6 个月 开开 放放 期期 封闭期满后，每 6 个月的首 5 个工作日为开放日 资产配置资产配置 固定收益类品种：20-100（其中公司债投资比例不得低于 10%） ；股票（包括新股申购） 、股票型基金、权证等金融衍生 产品：0-20； 参与参与下限下限 首次参与本集合计划的最低金额为 50,000 元，再次参与本集 合计划的金额为 1，000 元的整数倍 退出下限退出下限 每次申请退出的最低份额为 1000 份 收益分配收益分配 在符合收益分配的条件下，每年至少分红一次,分配比例不低 于当期已实现净收益的 70 托管机构托管机构 *银行 推广机构推广机构 *证券、*银行、深圳*银行 ( (二二) ) 费率结构费率结构 参与费参与费 无 退出费退出费 持有期限（l） 退出费率 3 年（1095 天）l 0 2 年（730 天）l3 年（1095 天） 0.1 1 年（365 天）l2 年（730 天） 0.2 l1 年（365 天） 0.3 管理费管理费 0.5/年 托管费托管费 0.12/年 管理人业绩报酬管理人业绩报酬 无 内部资料，仅供业务人员参考，请勿外传 本手册中所涉及收益率均来自对历史数据的统计，不代表对未来收益的预测 3 ( (三三) ) 投资理念投资理念 基于对宏观经济、债券市场等多因素分析，准确把握利率周期波动，通过动态、灵活的 久期管理策略，积极努力把握债券一级市场投资机会，以获取受托资产的稳定增值。 ( (四四) ) 业绩比较基准业绩比较基准 本集合计划业绩比较基准：80%*中证全债指数+20%*银行活期存款利率 ( (五五) ) 选择债券类产品的三大理由选择债券类产品的三大理由 理由一：收益稳定理由一：收益稳定 债券类产品具有风险低、波动小的特点，是资金理想的避风港，是投资者追求资产长期 稳定回报的理想选择。 数据来源：天相投资系统（2004.4.29-2008.10.30） 理由二：长期收益可观理由二：长期收益可观 以债券型基金为例，市场上 6 年期的纯债型基金 1 只，累计净值增长率 54.61%，年化 收益率 7.5%；5 年期的纯债型基金 7 只，平均累计净值增长率 55.99%，平均年化收益率高 达 8.77%。 表 1：纯债型基金的历史收益率 期限 数量 持有时间 平均年化收益率(%) 平均累计净值增长率(%) 6 年 1 只 2002.10-2008.10 7.50 54.61 5 年 7 只 2003.4-2008.10 8.77 55.99 数据来源：wind 资讯，截止 2008 年 10 月 29 日 内部资料，仅供业务人员参考，请勿外传 本手册中所涉及收益率均来自对历史数据的统计，不代表对未来收益的预测 4 理由三：投资灵活理由三：投资灵活 在投资轮回中， 债券类产品不仅可以分享债券牛市的盛宴， 也可在股市企稳后进行新股 申购，一定程度上分享股市收益。 ( (六六) ) *债券宝的四大优势债券宝的四大优势 优势一：业内首只，集中持有公司债优势一：业内首只，集中持有公司债 本计划是市场上首只以公司债为主要投资对象的集合计划。 公司债因其较高的票面利率 是目前市场上收益率最有吸引力的投资品种之一（见表 2）。不低于 10%的公司债投资比例 限制及适当的封闭期设置，使本计划可大量持有，以获得较高收益。此外，08 年新债申购 收益可观，近期逾千亿特大型上市公司的公司债即将启动发行，为本计划将带来投资良机。 表 2：不同投资标的票面利率及到期收益比较 品种 代表券种 剩余期限 票面利率（%） 到期收益率（%） 国债 03 国债 5 年 3.02 3.02 企业债 04 中石化 5 年 4.61 4.37 公司债 08 保利债 5 年 7.00 5.25 公司债 08 万科 g1（有担保） 5 年 5.50 4.31 公司债 08 万科 g2（无担保） 5 年 7.00 6.58 （数据来源： 红顶收益战略家，截止 2008 年 10 月 29 日） 注：债券型基金的资产配置中大部分为央票和国债，本计划的主要投资标的为高信用等级公司债。 优势二：费用最低，最大程度让利客户优势二：费用最低，最大程度让利客户 本计划免收参与费， 无业绩报酬提取， 存续期仅按 0.5年固定管理费率和 0.12年托 管费率计提， 总费率水平在目前已发行的集合理财产品中处于最低水平， 且低于债券型基金 的平均费率水平（一般按 0.6年固定管理费率和 0.2年托管费率计提），有效地降低投 资者的参与成本，最大程度让利客户。 优势三：保险背景，尽显债券投资优势优势三：保险背景，尽显债券投资优势 作为国内唯一一家具有保险背景的券商， *证券拥有独一无二的集团背景和综合金融 平台。 本计划将充分利用保险机构在新债配置和二级市场投资方面所具备的比较优势， 提高 债券投资收益。 优势四：积极管理，优选“债基优势四：积极管理，优选“债基”替代现金”替代现金 相对于普通开放式债券型基金为应对每日赎回必须被动持有一定比例现金， 本计划每 6 个月开放一次， 使管理人可根据市场情况动态调整流动性需求部分的投资标的， 采取主动投 资策略，通过优选收益远高于现金的债券型基金或货币市场基金来满足开放日的流动性要 求，提升本计划收益。 ( (七七) ) 交易流程交易流程 内部资料，仅供业务人员参考，请勿外传 本手册中所涉及收益率均来自对历史数据的统计，不代表对未来收益的预测 5 1.1. 携带资料携带资料 个人投资须携带的资料：个人投资须携带的资料： 本人有效身份证件原件（身份证、军官证或护照等）及复印件； 他人代办的，除本人有效身份证件复印件外，还须要提供经公证的授权委托书、代办人的有 效身份证件及复印件； 代销机构要求的其他资料； 机构投资须携机构投资须携带的资料：带的资料： 董事会或其他最高权力机构关于进行资产委托的协议； 企业法人营业执照（副本） 、组织机构代码证和税务登记证，加盖公章的复印件； 法定代表人证明书、法人定代表人有效身份证件复印件； 业务经办人身份证件及复印件，授权委托书件（加盖公章及法人签章） ； 合法筹集资金的证明文件； 预留印鉴卡； 代销机构要求的其他资料； 2.2. 交易流程（交易流程（*证券营业部）证券营业部） 提示：通过*银行和深圳*银行渠道认购的客户参考银行交易流程。 开户及开户及参与流程参与流程： （t 日）提交交易申请，并当场打印交易申请单 （t+2 日）客户到办理网点查询参与确认情况。 注： 1、t 为客户提交交易申请日。 2、委托人可多次参与本集合计划，参与申请成功后，其参与申请和参与资金不得撤销。 （t 日）客户填写客户信息调查问卷 ，签署平安证券集 合资产管理计划风险揭示书和平安证券资产管理计划合 同 ，填写平安证券集合资产管理计划账户申请表 、 平安 证券资产管理计划交易申请表 ，机构投资者填写平安证券 集合资产管理计划授权委托书和在印鉴卡上按要求留 印机构公章 开立证券营业部资金账户，确定资金账户有足额资金 内部资料，仅供业务人员参考，请勿外传 本手册中所涉及收益率均来自对历史数据的统计，不代表对未来收益的预测 6 退出流退出流程程： ( (八八) ) 代销网点代销网点 销售渠道销售渠道 全国分布全国分布 客服电话客服电话 网站网站 *证券 分布在全国 15 个大中城 市，22 个营业网点 *银行 分布在全国 40 多个大中 城市，580 多个营业网点 深圳*银行 分布在深圳、 上海、 福州、 泉州、杭州等城市，50 多个营业网点 附：*证券营业部网点一览表 （t 日）营业部对客户提交的申请单进行录入，成功提交交 易申请后当场打印交易申请单 （t+2 日）客户到办理网点查询参与确认情况。 注：t 为客户提交退出申请日。 （t 日）客户填写平安证券资产管理计划交易申请表 （t+7 日）资金退回至客户资金账户 内部资料，仅供业务人员参考，请勿外传 本手册中所涉及收益率均来自对历史数据的统计，不代表对未来收益的预测 7 第二部分第二部分 营销营销支持支持 发行期间各渠道有专职的区域经理协助一线客户经理开展营销工作， 公司内部也对各区 域设有专门的后台支持。 支持形式：渠道销售启动会、销售培训、产品培训、柜台培训等。 总协调人： 渠道渠道 范围范围 渠道督导人员渠道督导人员 联系方式联系方式 内部资料，仅供业务人员参考，请勿外传 本手册中所涉及收益率均来自对历史数据的统计，不代表对未来收益的预测 8 第三部分第三部分 客户问答客户问答 ( (一一) ) 产品问题产品问题 1 1、 什么是限定性与非限定性集合资产管理计划？什么是限定性与非限定性集合资产管理计划？ 限定性集合资产管理计划资产主要投资于国债、 国家重点建设债券、 债券型证券投资基 金、在证券交易所上市的企业债券、其他信用度高且流动性强的固定收益类金融产品；投资 于业绩优良、成长性高、流动性强的股票等权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不 得超过该计划资产净值的百分之二十， 并应当遵循分散投资风险的原则。 而非限定性集合资 产管理计划的投资范围由集合资产管理合同约定，不受前款规定限制。 *债券宝集合资产管理计划属于限定性集合资产管理计划。 2 2、 “*债券宝”有什么特点？债券宝”有什么特点？ 本计划有四大特点： 特点一：收益稳定，集中持有公司债，风险低、波动小； 特点二：费用最低，最大程度让利于客户； 特点三：保险背景，尽显债券投资优势； 特点四：积极管理，优选“债基”替代现金。 3 3、 为什么目前适合投资“为什么目前适合投资“*债券宝”？债券宝”？ （1）满足投资者在股市动荡下资金安全的需求 金融危机爆发，全球经济衰退，股票市场暴跌。自去年四季度以来，中国 a 股市场下跌 近 70%，股票类理财产品损失惨重；在股市动荡的局面下，投资债券类理财产品成为投资者 的良好选择。 （2）降息周期开始，债券牛市启动 中国经济下行，通胀形势回落。央行在不到两个月的时间里三次降息，表明紧缩政策转 向，降息通道开启，债券牛市随即启动。中长期看，债市正孕育着一波幅度较大、持续时间 较长的牛市行情。 （3）大规模公司债发行在即 本计划主要投资于公司债为主的固定收益产品。 公司债因其较高的票面利率是债券市场 上最具吸引力的品种之一，08 年以来公司债新债申购收益十分可观，远高于新股申购收益 率。目前，我国公司债市场容量约为 400 亿元，近期特大型上市公司规模逾千亿元的公司债 发行在即，将给我们带来很多投资机会。 4 4、 本集合计划本集合计划的的风险收益特征风险收益特征如何？如何？适合的客户群体是适合的客户群体是哪些哪些？ 本集合计划为限定性集合资产管理计划，以固定收益类品种为主要投资对象，属于风险 较低、收益稳健型产品。适合的推广对象为风险承受能力较低、投资风格稳健的客户。 5 5、 本集合计划的目标规模是多少？本集合计划的目标规模是多少？ 本集合计划推广期目标规模上限为 50 亿份，开放期目标规模上限为 60 亿份。 6 6、 客户参与本集合计划的最低金额是多少？追加参与有何限制？客户参与本集合计划的最低金额是多少？追加参与有何限制？ 内部资料，仅供业务人员参考，请勿外传 本手册中所涉及收益率均来自对历史数据的统计，不代表对未来收益的预测 9 客户首次参与本集合计划的最低金额为 50,000 元， 追加参与金额为 1， 000 元的整数倍。 7 7、 本本集合计划的存续期多长时间？集合计划的存续期多长时间？ 本集合计划存续期为自集合计划成立之日起 8 年，若经批准可展期。 8 8、 本本集合计划的封闭期多长时间？集合计划的封闭期多长时间？封闭期满后，多长时间开放一次？封闭期满后，多长时间开放一次？ 本集合计划自成立之日起 6 个月为封闭期，封闭期内不接受委托人的申购和退出申请。 封闭期满后， 每 6 个月的首 5 个工作日为开放日， 委托人可在开放日申请参与或退出本计划。 9 9、 本集合计划的收益分配原则是怎样的？如何进行本集合计划的收益分配原则是怎样的？如何进行分红？分红？ 在满足分红条件时，本集合计划的收益分配原则如下： （1）每份集合计划份额享有同等分配权； （2）集合计划资产收益分配后单位净值不能低于单位份额面值； （3）集合计划的收益每年至少分红一次,分配比例不低于本集合计划当期已实现净收益 的 70。 本计划的收益分配采用两种方式， 委托人可选择现金红利或将现金红利按分红日的单位 净值自动转为计划份额进行再投资； 委托人未作选择的， 本集合计划默认的收益分配方式是 现金红利方式。 1010、 本集合计划的业绩比较基准是什么？本集合计划的业绩比较基准是什么？ 本集合计划业绩比较基准：80%*中证全债指数+20%*银行活期存款利率 1111、 管理人的收费标准如何？管理人的收费标准如何？ “*债券宝”的费率结构见下表： 参与费 无 退出费 持有期限（l） 退出费率 3 年（1095 天）l 0 2 年（730 天）l3 年（1095 天） 0.1 1 年（365 天）l2 年（730 天） 0.2 l1 年（365 天） 0.3 管理费 0.5/年 托管费 0.12/年 管理人业绩报酬 无 1212、 管理费是如何提取和支付的？管理费是如何提取和支付的？ 管理人管理费按前一日集合计划资产净值的 0.5年费率计提，计算方法如下： 0.5当年天数 为每日应计提的管理费 为前一日集合计划资产净值 内部资料，仅供业务人员参考，请勿外传 本手册中所涉及收益率均来自对历史数据的统计，不代表对未来收益的预测 10 管理费每日计提，按月支付。 1313、 托管费是如何提取和支付的？托管费是如何提取和支付的？ 托管人托管费按前一日集合计划资产净值的 0.12年费率计提，计算方法如下： k0.12当年天数 k 为每日应计提的托管费 e 为前一日的集合计划资产净值 托管费每日计提，按月支付。 1414、 何种情况下集合计划成立失败，若集合计划成立失败如何处理？何种情况下集合计划成立失败，若集合计划成立失败如何处理？ 推广期结束时，若推广过程不符合法律、行政法规和中国证监会的规定，或者委托人认 购金额低于 1 亿元， 或者委托人人数少于 2 人， 或者推广期间发生使集合计划无法成立的不 可抗力，则集合计划不能成立。 本集合计划不能成立时，本集合计划管理人和推广机构承担全部推广费用，并通过注册 登记机构把已募集资金及利息退还给委托人。 ( (二二) ) 投资投资问题问题 1.1. *集团及集团及*证券有何证券有何优势优势？ 中国*保险(集团)股份有限公司是国内三大金融控股集团之一，并于 2004 年 6 月在 香港联交所成功上市。2008 年 7 月， 财富 “世界 500 强”排行榜公布，中国*位列第 462 位，并成为入选该榜单的中国非国有企业第一名。 *证券于 1991 年成立，是中国*保险(集团)股份有限公司旗下重要成员。是国内 唯一具有保险背景的券商。在 2008 年证券公司分类监管的评级中被中国证监会评为 a 类 a 级券商。 *证券是中国证券业协会批准的具有“创新”资格的证券公司之一。 *证券在固定收益业务的交易、 国债和企业债承销等各项排名中均位列业内前茅， 为 国内固定收益领域的主流券商之一。 2.2. 本本集合计划的投资目标是什么？集合计划的投资目标是什么？ 本集合计划主要投资于以公司债为主的固定收益类产品， 辅以权益类产品， 在既定的风 险程度下，追求在存续期内集合计划资产的增值收益。 3.3. 本集合计划的投资范围是什么？本集合计划的投资范围是什么？ 本集合计划的投资范围为中国境内依法公开发行上市的公司债、 国债、 金融债、 企业债、 可转债、债券型基金、短期融资券、资产支持证券、债券逆回购、银行票据、货币市场基金、 银行存款、股票、股票型基金、权证，以及经中国证监会批准允许投资的其它金融工具。 4.4. 本集合计划的本集合计划的资产配置是怎样的资产配置是怎样的？ 本集合计划的资产配置如下： 内部资料，仅供业务人员参考，请勿外传 本手册中所涉及收益率均来自对历史数据的统计，不代表对未来收益的预测 11 （1）股票（包括新股申购）、股票型基金，权证等金融衍生产品：0-20，其中权证 等金融衍生产品投资比例不超过 3； （2）公司债、国债、金融债、企业债、可转债、债券型基金、短期融资券、资产支持 证券、债券逆回购、银行票据、货币市场基金、银行存款等固定收益类品种：20-100； 其中公司债投资比例不得低于 10； （3）为保证本集合计划具有良好的流动性，计划资产在设立后的开放期内都将保持不 低于 10%的银行活期存款和通知存款、货币市场基金、到期日在一年以内的国债等短期金融 品种。 5.5. 本集合计划的投资配置策略是怎样的？本集合计划的投资配置策略是怎样的？ 宏观数据表明， 全球经济衰退、 国内通胀压力趋缓、 降息周期来临， 债市迎来投资机会。 本产品主要配置高信用等级的公司债、国债、债券基金、协议存款和交易所逆回购。 （1）优选配置高信用等级公司债：公司债因其较高的票面利率是目前市场上最有吸引 力的投资品种之一，本计划较长的封闭期设置可以实现对公司债的高比例配置。首先，凭靠 *保险集团和*证券债券承销业务的特有优势，争取更多公司债的一级市场投资机会； 其次，基于谨慎的信用评级体系持续跟踪高收益信用品种，严控信用风险，把握市场波动， 努力挖掘投资机会； （2）积极的流动性管理： 通过配置债券基金达到流动性的高效管理： 依托投资管理人长期基金投资优势， 根据基 金评级体系筛选出历史业绩优异、 管理能力较强的债券型基金进行投资， 在保证产品流 动性的同时分享债市牛市盛宴，获取远高于现金的投资收益； 协议存款： 寻找与开放期限设置相匹配的协议存款， 并通过已有的投资渠道优势获取更 高的协议利率，实现较高收益的现金替代功能； 逆回购：活期存款的替代方式，而且也是主动管理资产的需要； 投资管理人将密切关注国际国内经济形势及政策面变化， 及时调整策略， 为投资者带来 稳定的较高投资回报。 6.6. 今年以来债市已经上涨这么多了，未来还会继续上涨吗？今年以来债市已经上涨这么多了，未来还会继续上涨吗？ （1）在全球经济衰退的影响下，国内宏观经济数据也表明我国经济正处下滑趋势之中， 目前我国宏观经济政策已演变成“保经济增长”为主的宽财政、宽货币政策，降息周期来 临，资金面变得宽裕，都将有助于债市上涨； （2）虽然 6 月底以来债市上涨速度较快，但市场预期明年 2 月 cpi 将会继续回落至 2% 左右，继续降息是大概率事件，债市仍有一定上涨空间； （3）尽管目前债券市场已对降息预期部分反映，但在降息周期的初期，央行的降息行 为仍然会触发债券市场的反弹，给债市持续上涨带来动能。当然，并不排除债市将出现短 暂的回调或横盘整理阶段，若出现回调将是介入债市的好时机。 7.7. 如何看待目前信用债品种波动较大的情况？如何看待目前信用债品种波动较大的情况？ （1）前期由于债市的快速上涨行情引发了资金对信用债的追捧，尤其是票息较高的品 种， 而近期对宏观经济环境和企业盈利的担忧以及前期的获利回吐使得信用债二级市场有 较大的回调； 内部资料，仅供业务人员参考，请勿外传 本手册中所涉及收益率均来自对历史数据的统计，不代表对未来收益的预测 12 （2）信用债的投资价值取决于其是否有足够的信用溢价。当前我国信用债的发债主体 多数为国有大型企业和行业龙头公司，且多数由国有银行提供担保。这些企业质地优良， 在经济下滑中承受风险能力较强。相信通过完善的信用评级体系，持续的公司经营能力跟 踪，可以严格控制信用风险，筛选出有投资价值的信用债品种。 8.8. 公司债有何投资优势？公司债有何投资优势？ （1）、公司债券有较高的票面利率，是目前市场上最有吸引力的优势品种之一； （2）、通过专业的信用管理能力筛选公司，专业的交易能力挖掘投资机会； （3）、债券型基金由于开放赎回压力无法大量持有公司债，本计划开放期设置合理， 有较长的封闭运作时间，以实现对公司债的较高配置，获得较高的稳定收益； （4）、08 年以来公司债新债申购收益十分可观，远高于新股收益率。就目前来讲，我 国公司债市场容量约为 400 亿元，近期特大型上市公司规模约 1500 亿元的公司债发行即 将启动，给计划带来更多的投资机会。 9.9. 投资者购买“投资者购买“*债券宝”比直接投资债券有何优势？债券宝”比直接投资债券有何优势？ （1） 一级市场拿债优势： 08 年以来公司债新债收益十分可观， 远高于新股申购收益率。 公司债以网下发行为主，个人投资者很难参与其中。 “*债券宝”凭靠*强大的集团背 景和证券公司承销业务的平台，在新债配置方面有着得天独厚的优势。 （2）二级市场投资优势：专业能力精选债券构建投资组合，实现稳定增值；专业指标 持续跟踪高收益信用品种，严控信用风险；专业交易挖掘投资机会，把握市场波动。 10.10. 本集合计划与债券型基金相比，有何优势？本集合计划与债券型基金相比，有何优势？ （1）投资标的的高收益：公司债券有较高的票面利率，是目前市场上最有吸引力的优 势品种之一， 债券型基金由于每日的开放赎回压力无法大量持有， 以央票和国债为主要资产 配置，而本计划开放期设置合理，有较长的封闭运作时间，以实现对公司债的大量持有。 （2）高效的流动性管理：相对于普通开放式债券型基金为应对每日赎回必须被动持有 一定比例现金，此部分收益较低。本计划每 6 个月开放一次，使管理人可根据市场情况动态 调整流动性需求部分的投资标的， 采取主动投资策略， 通过优选收益远高于现金的债券型基 金或货币市场基金来满足开放日的流动性要求，提升本计划收益。 （3）集团优势：和普通的债券型基金相比，保险机构在固定收益投资方面具有较强的 优势。 作为国内唯一一家具有保险背景的券商， 凭靠*强大的集团背景和证券公司承销业 务的平台，在新债配置和二级市场投资投资方面有着得天独厚的优势。 （4）费率优势。本计划免收参与费，无业绩报酬提取，存续期仅按 0.5年固定管理 费率和 0.12年托管费率计提，总费率水平在目前已发行的集合理财产品中处于最低水平， 且低于债券型基金的平均费率水平（一般按 0.6年固定管理费率和 0.2年托管费率计 提），有效地降低投资者的参与成本，最大程度让利客户。 ( (三三) ) 交易与客服交易与客服问题问题 1.1. 投资者到哪里购买投资者到哪里购买“*债券宝”债券宝”？ *证券全国 22 家营业部、*银行分布在全国 40 多个大中城市，580 多个营业网点 与深圳*银行全国 50 多个营业网点均销售“*债券宝”集合资产管理计划，具体网点 请见销售网点。 内部资料，仅供业务人员参考，请勿外传 本手册中所涉及收益率均来自对历史数据的统计，不代表对未来收益的预测 13 2.2. 什么时候可以参与什么时候可以参与“*债券宝债券宝”？什么时候可以退出？什么时候可以退出？ 投资者可在产品成立前的推广期参与“*债券宝”，在产品成立后的开放期内参与和 退出“*债券宝”。本集合计划预计将于 2008 年 11 月 18 日开始推广，而开放期时间以 公告为准，具体时间可咨询各销售渠道或参考 pa18 网站相关公告。 3.3. 个人可以委托他人代办“个人可以委托他人代办“*债券宝”相关业债券宝”相关业务务吗吗？ 可以，个人客户须自行在公证处办理正式的委托公证书，代理人持有效身份证件原件、 委托公证书原件以及委托人身份证复印件到销售网点办理。 4.4. 认购与申购的区别？认购与申购的区别？ 认购和申购统称为参与。在推广期的参与称为认购，在开放期的参与称为申购。 5.5. 参与的投资者怎样进行资金汇划？参与的投资者怎样进行资金汇划？ *证券营业部渠道： 营业部客户确保资金账户有足额的参与资金， 通过营业部柜台办 理参与手续后由资金账户自动划转。 银行渠道：客户确保参与“*债券宝”的银行账户有足额的参与资金，办理完参与手 续后由银行自动划转。 6.6. 投资者的参与份额是如何计算的？投资者的参与份额是如何计算的？ 委托人在推广期间参与本计划的认购资金按照注册登记机构的计息标准计息， 所产生利 息在本集合计划成立时按集合计划单位份额面值折算成集合计划份额，归委托人所有。 认购份额（认购金额+认购资金利息）单位份额面值 委托人在存续期的开放日申购本集合计划的资金按申购当天集合计划单位净值折算成 集合计划份额。 申购份额申购金额单位净值 参与份额的计算保留到小数点后两位， 小数点两位以后部分四舍五入， 由此产生的误差 归入集合计划财产。 7.7. 什么是非交易过户？什么是非交易过户？ 非交易过户是指不采用参与、 退出等集合计划交易方式， 将一定数量的集合计划单位按 照一定规则从某一投资者集合计划账户转移到另一投资者集合计划账户的行为。 集合计划注 册与过户登记人只受理继承、捐赠、司法执行等情况下的非交易过户。对于符合条件的非交 易过户费用的收取按照中国证券登记结算有限责任公司的有关规定执行。 8.8. 投资者退出计划份额必须预约吗？投资者退出计划份额必须预约吗？什么是大额退出？什么是大额退出？ 一般退出申请无须预约， 当委托人一次申请退出的计划份额构成大额退出时， 必须在开 放期开始之前的5个工作日内向管理人提出大额退出书面预约申请。 当委托人一次申请退出的计划份额超过1000万份（含本数）构成大额退出。 9.9. 什么是巨额退出？什么是巨额退出？巨额退出巨额退出如何处理？如何处理？ 存续期的开放日， 当集合计划净退出申请份额超过上一日集合计划总份额的10时， 即 认为发生了巨额退出。 内部资料，仅供业务人员参考，请勿外传 本手册中所涉及收益率均来自对历史数据的统计，不代表对未来收益的预测 14 出现巨额退出时，管理人可以根据集合计划当时的资产组合状况决定是否接受全额退 出、部分延期退出或暂停退出。 10.10. 投资者退出的原则是怎样的？投资者退出的原则是怎样的？ 投资者按照以下退出原则进行退出： 1、份额退出的原则。即委托人以份额数目申请退出本集合计划。 2、“先进先出”的原则。即委托人申请退出的份额顺序依次为：认购份额，先申购的 份额，后申购的份额。 3、退出份额的约定。委托人可将其持有的部分或全部集合计划份额退出，每次申请退 出的最低份额为1000份。 4、在推广机构保留的集合计划份额数量限制。委托人在某一推广机构保留的集合计划 份额最低余额为1000份，若某笔退出导致在该推广机构账户余额中集合计划份额不足1000 份的，余额部分应一同退出。 11.11. 投资者一天内可否多次退出？投资者一天内可否多次退出？ 同一投资者在每一开放日的交易时间内