财政赤字与国债.ppt

财政与税收教材编写组Date1 财政与税收教材编写组 教学目的与要求教学重点与难点 重点掌握财政赤字 的弥补方法及效果；影响 财政赤字的因素；财政赤 字对经济的影响；国债的 功能和效应； 教学难点衡量国债 规模的指标。 了解财政平衡和财政赤 字、国债的含义、特征和 发行国债的目的；国债规 模的主要影响因素；国债 负担；国债的种类、国债 的结构、国债的发行和国 债市场。 Date2 财政与税收教材编写组 闯关考验 财 政 赤 字 与 国 债 财政平衡与财政赤字 财政平衡概述 财政赤字概述 国债概述 国债的含义 发行国债的目的 国债的特征 国债的功能和效应 国债的规模与负担 国债的功能和效应 国债的功能和效应 国债的功能和效应 国债管理制度 Date3 财政与税收教材编写组 第一节 财政平衡与财政赤字 一、财政平衡概述 二、财政赤字概述 go go Date4 财政与税收教材编写组 一、财政平衡概述 财政平衡通常是指一个国家的年度财政收入与财 政支出在总量对比上的相等或平衡。从理论上讲， 收支相等是可以成立的，但在实际经济生活中，一 个国家的财政收支是由该国家的经济、政治、社会 活动和对外关系等因素共同作用的结果，真正的财 政收支相等的情况几乎是不存在的。那么，如何理 解财政平衡呢？ 可以从以下几个方面来分析： Date5 财政与税收教材编写组 （一）结合周期平衡的角度来理解财政平衡 不能将财政平衡机械地认为是收支数量上的绝 对相等，应结合周期平衡的角度来理解财政平衡 。和其他国家的长期实践经验来看，财政预算执 行的结果出现财政收入与支出完全相等的情况是 很难的，一般情况下，不是收入大于支出，就是 支出大于收入。因此，只要收支相差不多，就可 以看作财政大体平衡，而不能将财政平衡机械地 认为是收支数量上的绝对相等。为此，一些经济 学家提出了周期平衡的观点，财政平衡不能只着 眼于当年，而应着眼于长期的周期平衡，从整个 时期来看，只要总量大体平衡，就可以认为是财 政平衡。 Date6 财政与税收教材编写组 （二）从整体平衡的角度来理解财政平衡 财政收支是反映一个国家宏观经济的一项重要指标 ，该指标受到很多因素的影响，如果在理解财政平衡 时不考虑其他的因素，而只是从财政平衡的单一角度 来理解财政平衡，不顾及宏观经济的运行情况，这种 财政平衡就失去了研究和运用的意义，这就需要我们 从整体平衡的角度来理解财政平衡。 Date7 财政与税收教材编写组 （三）从动态平衡的角度来理解财政平衡 静态的平衡主要表现为在理解财政平衡时不考虑时 间和一些相对的因素，只考虑一个年度的财政收支平 衡；而动态平衡则着眼于长远的财政平衡。从动态平 衡的角度来理解，一个国家可在经济发展早期财政为 促进经济发展而产生的赤字通过经济发展进入中期和 成熟期后的盈余来弥补，就可以实现财政收支的动态 平衡。 Date8 财政与税收教材编写组 （四）从综合平衡的角度理解财政平衡 财政平衡是社会总供求平衡的一个组成部分，所以 我们必须从国民经济综合平衡的角度来理解财政平衡 。国民经济综合平衡的目标是社会总供求平衡，相对 于社会总供求平衡这一总目标来说，财政平衡就不是 目的，而是一种平衡社会总供求的手段，所以财政收 支的安排应该有利于实现经济的综合平衡，而不是仅 仅局限于实现财政收支本身的平衡。 Date9 财政与税收教材编写组 二、财政赤字概述 （一）财政赤字的含义：财政赤字是财政支出大于 财政收入而形成的差额，由于会计核算中用红字处理 ，所以称为财政赤字。 财政赤字是判断财政政策的方向和力度的重要因 素，是衡量财政政策状况的重要指标，而财政政策又 是重要的宏观经济政策之一。因此，正确衡量财政赤 字对于制定财政政策和决策都具有十分重要的意义。 Date10 财政与税收教材编写组 （二）影响财政赤字的因素 1、通货膨胀、利率对财政赤字的影响 通货膨胀是政府减少自身债务的一种隐蔽方式，有 的国家可以通过公债贬值的方法来支付大部分政府支 出。 与通货膨胀对实际财政赤字的影响相类似，利率的 变化对财政赤字也会产生影响。当利率升高时，现存 的公债余额的市场价值会降低，低于其面值，这将增 加财政收入，降低财政赤字；当利率降低时，则发生 相反的过程。 Date11 财政与税收教材编写组 2、经济周期对财政赤字的影响 财政赤字变化中的一部分是作为对经济周期波动的反 应而自动地产生的。例如，当经济陷入衰退时，收入 减少了，因此人们支付的个人所得税也相应地减少了 ，在实行超额累进所得税的国家这种情况更容易发生 。公司的利润减少了，因此公司所得税也减少了。同 时，在经济陷入衰退时，政府支出倾向于增加，失业 保障支出和政府救济都增加。即使决定税收和政府支 出的法律没有任何变动，财政赤字也会增加。 以下从两个方面进行分析： Date12 财政与税收教材编写组 我国的增值税自1979年试点征收至今，在短短30年 里，发展迅速。增值税全面推行之初，根据当时的国情和经 济运行模式，我国选择了生产型增值税，这种类型的增值税 不利于鼓励投资，但却可以保证财政收入。但随着中国经济 的增长，国家财政实力显著增强，此外投资需求不足已经成 为经济发展的制约因素，原实施生产型增值税的基础条件和 经济环境已发生了明显变化。从拉动经济的角度看，实行消 费型增值税是我国经济发展的必然趋势。 2008年11月10日，国务院对外公布转型方案，决定 自2009年1月1日起，在全国所有地区、所有行业推行增值税 转型改革。此次转型改革，财政收入预计减收超过1200亿元 ，这也成为中国历史上单项税制改革减税力度最大的一次。 1）在某个经济周期中如果决定税收和支出的某些法 律改变了，将会对财政赤字产生影响。 案例 Date13 财政与税收教材编写组 讨论：本次增值税转型 改革对财政赤字产生影 响？政府如何弥补转型 所带来的财政缺口？ Date14 财政与税收教材编写组 分析提示 此次增值税转型改革是国家一项战略性的策略，其 影响是比较深远的，关系着国民经济和企业发展的长期利 益，是一项积极的财政政策。对企业来说，至少有两方面 的好处：1、提高了企业生产经营的积极性。2、企业可以 利用此次改革，更换技术含量高的生产设备，这样可以提 高产品质量和生产速度，从而提高了企业的经营效益。对 于国家来说，短期内财政收入减收，政府财政赤字压力大 ，但是，从长期来看，随着企业生产经营积极性、产品质 量和生产速度的提高，整个国民生产总值也相应的提高， 国家减收的税收可以从其它方面得到补偿。 2009年由于财政收入的减收造成的财政赤字，可以通过 很多渠道来弥补，但是最好的方式是发行国债。 Date15 财政与税收教材编写组 （2）财政政策类型的影响。 实施的财政政策既改变结构性赤字又改变周期性赤字， 财政措施在增加(减少)结构性赤字的同时可能减少(增加) 周期性赤字。在经济衰退期，扩张性财政政策在增加结构 性赤字的同时减少了周期性赤字，但结构性赤字的增加额 将超过周期性赤字的增加额，净效果是增加了现实的赤字 。因此，即使在经济衰退时期，扩张性财政政策也会增加 现实的赤字，这也就进一步增加了国债余额的绝对规模。 Date16 财政与税收教材编写组 3、政府负债的影响 一些经济学家认为，通常意义上的财政赤字具有 误导作用，因为它没有包括一些重要的政府负债（比 如，隐性财政赤字）。因此，要想全面地考察政府的 财务状况变化以及由此导致的财政赤字变化，必须全 面地考察政府所有的资产和负债。 Date17 财政与税收教材编写组 4、资本预算 一种既衡量资产又衡量负债的预算做法被称为资本预算化 (Capital Budgeting)。因为这种方法考虑到了资本的变 动。整个政府预算实行复式预算，其中经常预算包括经常 性支出和政府资产的折旧，而资本性预算则只包括资本性 支出。例如，假设政府出售国有股并用其收入偿还公债利 息。按照目前的预算方法，财政赤字将会减少。按资本预 算化的方法，出售政府资产得到的收入并没有减少赤字， 因为政府债务的减少被资产的减少抵消了。根据同样的逻 辑，政府通过发行公债为购买资本品筹资也不会增加财政 赤字 Date18 财政与税收教材编写组 （三）财政赤字的弥补方法及效果 1、动用历年结余 动用历年结余就是使用以前年度财政收大于支形成的结余 来弥补财政赤字。 财政动用上年结余，必须协调好与银 行的关系，搞好财政资金与信贷资金的平衡。 2、增加税收 增加税收包括开增新税扩大税基和提高税率。但它具有 相当的局限性，并不是弥补财政赤字稳定可靠的方法。 Date19 财政与税收教材编写组 2008年由于经济形势恶化，美国企业税收大幅减少。而为 了提高国民消费能力达到刺激经济的目的，美国总统奥巴马年初在 其公布的7870亿美元的经济刺激计划中，包含了一项惠及95美国 家庭的减税政策。 对于财政收入的97来自税收的美国而言，税收减少产生 的财政压力不言而喻。美国财政赤字迅速增大至前所未有的规模。 虽然美国政府近期陆续出台相关措施，鼓励各州及地方通过发行债 券进行融资，但因其信用等级无法与国债媲美，发债状况并不理想 。因此，随着经济转暖，各州政府为达到解决财政窘况的目的，开 始将增加税收作为填补财政赤字的主要手段。目前，大多数州都面 临入不敷出的局面。许多州政府2009年财政年度预算严重短缺。其 中，加州政府处境尤为艰难。作为美国人口最多、面积最大而且最 富有的州，其财政赤字已高达240多亿美元，随时面临“破产”。 为解决州政府的巨额财政赤字，5月份该州抛出增税公投法案，但 遭到选民投票否决。 案例 美国各州增税弥补财政赤字 Date20 财政与税收教材编写组 讨论：加州政府为解决州 政府的巨额财政赤字而进 行的增税公投法案，为什 么会遭到选民投票否决？ 增加税收来弥补财政赤字 有何不足？ Date21 财政与税收教材编写组 分析提示 美国加州政府为解决州政府的巨额财政赤字而进行的增 税公投法案必然会遭到选民投票否决。这是因为： 首先，由于税收法律的规定性，决定了不管采用哪一种方 法增加税收，都必须经过一系列的法律程序，这使增加税 收的时间成本增大，难解政府的燃眉之急。 其次，由于增加税收必定加重负担，减少纳税人的经济利 益。所以，纳税人对税收的增减变化是极为敏感的，这就 使得政府依靠增税来弥补财政赤字的试图往往受到很大的 阻力，从而使增税可能议而不决。 最后，拉弗曲线标示增税是受到限制的，不可能无限的增 加，否则，必将给国民经济造成严重的恶果。 Date22 财政与税收教材编写组 3、增发货币 增发货币是弥补财政赤字的一个方法，至今 许多发展中国家仍采用这种方法。但是从长期来看 ，通货膨胀在很大程度上取决于货币的增长速度， 过量的货币发行必定会引起通货膨胀，将带来恶性 后果。因此，用增发货币来弥补财政赤字只是一个 权宜之计。 Date23 财政与税收教材编写组 4、发行公债 通过发行公债来弥补财政赤字是世界各国通 行的做法。从债务人的角度来看，公债具有自愿性 有偿性和灵活性的特点；从债权人的角度来看， 公债具有安全性收益性和和流动性的特点。 因此，从某种程度上来说，发行公债无论是 对政府还是对认购者都有好处，通过发行公债来弥 补财政赤字也最易于为社会公众所接受。 Date24 财政与税收教材编写组 （四）财政赤字对经济的影响 1、财政赤字与货币供给 赤字与货币发行并不一定存在因果关系，财政赤 字对货币供给的影响有可能与赤字规模有关，但更主 要的还取决于财政赤字的弥补形式。 （1）财政赤字由银行透支或借款弥补对货币供给的影 响。 （2）发行公债弥补财政赤字的货币效应。 Date25 财政与税收教材编写组 2、财政赤字扩大需求的效应 在经济萧条期，政府通常的措施是制定和实施 扩张性的财政政策平刺激总需求，以实现充分就业。 扩张性财政政策必然会增加政府支出，减少政府税收 ，从而出现财政赤字，因此，赤字就成为财政政策中 扩大需求的一项手段。 3、财政赤字的排挤效应 财政赤字存在排挤效应，指政府通过赤字而扩 大的政府投资会引起非政府投资的相应减少，即增加 的政府投资挤出了非政府部门的部分投资。 Date26 财政与税收教材编写组 4、财政赤字的拉动效应 财政赤字拉动效应是指政府的财政赤字支出形 成的促使经济增长和私人投资增加的效果。它反映 的是财政赤字支出对经济发展的正面的或者积极的 影响。财政赤字的拉动效应，主要可以从以下几种 情况来分析： （1）政府的财政赤字支出，通过加大资本性支出 ，通常会带来国民收入增加，从而会使整个社会（ 主要是民营经济）的投资支出增加。 Date27 财政与税收教材编写组 （2）当有些国家的利率管制制度使得利率水平对财政 赤字的反应灵敏度很小的时候，或者在经济运行中民 间投资利率变化缺乏弹性的状态下，财政赤字一般不 会通过影响利率水平而排挤民间的投资。 （3）财政赤字在不同的宏观经济条件下，政府利用赤 字的动机不同，会产生不同的结果。 （4）当财政赤字支出采用政府债券的投资形式，为社 会投资开拓了风险较小的选择空间，引导社会投资增 加，带动整个经济增长。 Date28 财政与税收教材编写组 我国财政赤字对经济增长的影响 表3-1：我国20022008年中央财政赤字数额及占GDP比重 变化情况： 案例 项 目2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 赤字数额 （亿元） 3096.87 3197.68 3191.77 2999.5 2748.96 2000 1800 占GDP比 重 2.6 2.4 21.6 1.3 0.8 0.5 数据来源:关于2007年国民经济和社会发展计划执行情况与 2008年国民经济和社会发展计划草案的报告。 Date29 财政与税收教材编写组 讨论：我国财政赤字对经 济增长的影响。 Date30 财政与税收教材编写组 分析提示 该表数据显示，从2002年至2008年我国的财政赤字 虽然呈现出逐年下降的趋势，但财政赤字仍然存在，这种 情况不仅仅在我国出现，其他国家也一样，所以财政赤字 是一种正常的经济现象，也是财政年度中财政支出大于财 政收入导致的一种收支不平衡的财政现象。适度的财政赤 字，对一国经济的增长起着显著的推动作用，而过度的、 巨额的财政赤字，不仅不能促进一国经济的增长，而且还 会引发财政危机。我国虽然存在财政赤字，但这些年来经 济增长速度都保持在较高的水平上，说明我国的财政赤字 规模对经济增长的影响是积极的。 Date31 财政与税收教材编写组 第二节 国债概述 一、国债的含义 二、国债的特征 三、发行国债的目的 go go go 四、国债的功能和效应 go Date32 财政与税收教材编写组 一、国债的含义 国债是整个国家债务的重要组成部分，是政府 举借的债务，具体是指政府凭借其国家信用，在国 内外发行债券或向外国政府和银行以及其他金融机 构借款所形成的国家债务。 国债是债的一种特殊形式，同一般债权债务关系相比 具有以下特点： 1、从法律关系主体来看，国债的债权人既可以是国内 外的公民、法人或其他组织，也可以是某一国家或地区 的政府以及国际金融组织，而债务人一般只能是国家。 Date33 财政与税收教材编写组 2、从法律关系的性质来看，国债法律关系的发生、变 更和消灭较多地体现了国家单方面的意志，尽管与其 他财政法律关系相比，国债法律关系属平等型法律关 系，但与一般债权债务关系相比，则其体现出一定的 隶属性。 3、从法律关系实现来看，国债属信用等级最高、安全 性最好的债权债务关系。 4、国债与私人债务的本质区别在于发行的依据或担保 物不同。 Date34 财政与税收教材编写组 二、国债的特征 国债作为财政收入的一种特定形式，它与其 他财政收入形式相比是有一定区别的。这主要在于 国债有其固有的形式特征。 （一）自愿性。 （二）有偿性。 （三）灵活性。 Date35 财政与税收教材编写组 三、发行国债的目的 筹措军费1 弥补财政赤字2 筹集建设资金3 举新债还旧债4 Date36 财政与税收教材编写组 四、国债的功能和效应 (一)国债主要有以下的功能： 1.弥补财政赤字 2.筹集建设资金 3.对财政预算进行季节性资金余缺的调剂 4. 调节经济调节经济 5. 分散风险风险，投资组资组合的金融功能 Date37 财政与税收教材编写组 （二）国债的效应 国债的效应是指国债运行对社会经济生活产生的影 响。这种影响是通过对国债功能的运用来实现的。 1、国债排挤效应 国债的排挤效应，主要是通过资金供给和资金 需求两个渠道发挥作用的。 2、国债的调节效应 国债的调节效应，是指国债作为国家宏观调控 的重要手段，对社会经济运行产生的影响。 Date38 财政与税收教材编写组 第三节 国债的规模与负担 一、国债规模的主要影响因素 二、国债负担 三、衡量国债规模的指标 go go go Date39 财政与税收教材编写组 一、国债规模的主要影响因素 国债的规模是指一个国家负债的总体 水平。在现实经济中，影响国债规模的因素 是多层次、多方面的。从宏观上看，国债规 模的大小受到许多经济条件的约束和影响， 这其中既包括经济总量及其景气水平，又包 括国家财政状况、国债发行对象的承受能力 、政府的政策取向等因素。 Date40 财政与税收教材编写组 国债规模的主要影响因素有: 经济发展水平 1 财政政策选择 2 金融市场状况3 国债管理水平 4 居民应债能力 5 Date41 财政与税收教材编写组 二、国债负担 国债的负担是指国家发行国债给各相关方面造成 的利益损失和政府因负债所承受的经济压力。发行 国债是国民收入的再分配行为，它既影响社会需求 的结构，进而影响着资源配置和经济发展，也影响 这国民收入在政府、债权人、纳税人之间的收入再 分配比例，因此国债的负担既包括国民经济的整体 负担，也包括不同利益主体的负担。主要有以下方 面: Date42 财政与税收教材编写组 国债的负担 国民经济的国债负担1 政府的国债负担2 认购者的国债负担3 纳税人的国债负担4 Date43 财政与税收教材编写组 三、衡量国债规模的指标 （一）反映国债规模与国民生产总值关系的指标 1、当年国债发行额与国民生产总值的比率。 计算公式为: 当年国债发行额 与当年国民生产 总值的比率 当年国债 发行总额 当年国民 生产总值 100% 这一指标也应该合理的控制，经验数据是控制 在5-8%之间。 Date44 财政与税收教材编写组 2、国债负担率 即当年的国债余额与当年国民生产总值的比率。公 式为： 国债负 担率 100% 当年国民生产 总值 国债余额 这一指标反映了国家国债总额与国民生产总值的数量 关系，它是衡量经济总规模对国债承受能力的重要指 标；也是用于反映国债规模的主要指标之一。在国际 有一个相对标准，即国债负债率以控制在10%左右， 不超过15%为宜。 Date45 财政与税收教材编写组 2、偿债率 即当年国债还本付息额与当年国民生产总值比率。 公式为: 这一指标反映了当年国家债务偿还额与国民生产总值 的数量比例关系。通常情况下，这个指标以5-6%为宜 。同时，控制偿债率的关键是控制国债发行额。 偿债率 当年国债还本付息 额 当年国民 生产总值 100% Date46 财政与税收教材编写组 1、国债依存度。即当年国债发行额与财政支出 的比率。公式为: （二）反映国债规模与财政支出关系的指标 国债依 存度 当年国债发行额 当年财政支出额 100% 这一指标反映了当年财政支出对国债的依赖程度，它 是控制国债规模的重要指标。根据国际通用的控制指 标，国债依存度一般在15%-20%左右为宜。 Date47 财政与税收教材编写组 案例 3-1 :公债依存度的计算 例 3-1:假设20xx年财政收入额为1950亿元，财 政支出为2250亿元，收支相抵需发行公债300亿元 ，求当年的公债依存度。（计算结果保留至0.01% ） 国债依 存度 100% 解: 13.33% 2250 300 Date48 财政与税收教材编写组 2、财政债务负担率。 即当年国债余额与财政支出的比率。公式为: 这一指标反映了历年发行的国债到当年为止尚未偿还 的余额与财政支出的数量比例。一般认为，这一比率 应小于70%。 财政债务 负担率 当年国债余额 当年财政支出额 100% Date49 财政与税收教材编写组 3、财政偿债率 即当年国债还本付息额与当年财政支出的比率。公 式为: 这一指标反映了当年财政所承担的还债负担，也反映 了财政收入中政府可直接支配的数额及通过国债偿还 转移给债权人的财力数额。在借新债还旧债的情况下 ，它还制约着当年国债的发行规模。一般认为，这一 比率应小于20%。 财政债务 负担率 当年国债余额 当年财政支出额 100% Date50 财政与税收教材编写组 1、外债负担率 。即外债余额与当年贸易和非贸 易外汇收入的比率。公式为: （二）反映外债规模的主要指标 这一指标反映了当年为止尚未偿还的外债累积额与当 年自有外汇收入额的数量比例。按照国际上公认的标 准，外债负担率在100%-120%之间被认为是安全的。 外债负 担率 100% 当年贸易和非贸易收 汇额 外债余额 Date51 财政与税收教材编写组 2、外债偿债率 即当年外债还本付息额与当年商品及劳务出口收汇 额的比率。公式为: 这一指标反映了一国当年偿付外债本息所需外汇额与 其当年自有外汇收入的数量比例。国际上认为，外债 偿债率应控制在20%，最高不能超过25%这一警界限。 如果超过这一界限，就被认为外债偿还能力不足。 当年商品及劳务出口 收汇额 外债偿 债率 100% 当年外债还本付息额 Date52 财政与税收教材编写组 第四节 国债的管理制度 一、国债的种类 二、国债的结构 三、国债的发行 go go go 四、国债市场 go Date53 财政与税收教材编写组 一、国债的种类 （一）按偿还期限不同，国债可分类定期国债和不 定期国债 1、定期国债：是指国家发行的严格规定有还本付息 期限的国债。定期国债按还债期长短又可分为短期 国债、中期国债和长期国债。 2、不定期国债：是指国家发行的不规定还本付息期 限的国债。这类国债的持有人可按期获得利息，但 没有要求清偿债务的权利。 Date54 财政与税收教材编写组 国债的种类 （二）按举借债务方式不同，国债可分为国家债券和 国家借款 1、国家债券：是通过发行债券形成国债法律关系。 国家债券是国家国债的主要形式，我国发行的国家债 券主要有国库券、国家经济建设债券、国家重点建设 债券等。 2、国家借款 ：是按照一定的程序和形式，由借贷双 方共同协商，签订协议或合同，形成国债法律关系。 国家借款是国家外债的主要形式，包括外国政府贷款 、国际金融组织贷款和国际商业组织贷款等。 Date55 财政与税收教材编写组 国债的种类 （三）按发行地域不同，国债可分为国家内债和国家 外债 1、国家内债：是指在国内发行的国债，其债权人多 为本国公民、法人或其他组织，还本付息均以本国货 币支付。 2、国家外债：是指国家在国外举借的债，包括在国 际市场上发行的国债和向外国政府、国际组织及其他 非政府性组织的借款等。国家外债可经双方约定，以 债权国、债务国或第三国货币筹集并还本付息。 Date56 财政与税收教材编写组 国债的种类 （三）按发行地域不同，国债可分为国家内债和国家 外债 1、国家内债：是指在国内发行的国债，其债权人多 为本国公民、法人或其他组织，还本付息均以本国货 币支付。 2、国家外债：是指国家在国外举借的债，包括在国 际市场上发行的国债和向外国政府、国际组织及其他 非政府性组织的借款等。国家外债可经双方约定，以 债权国、债务国或第三国货币筹集并还本付息。 Date57 财政与税收教材编写组 国债的种类 （四）按发行性质不同，国债可分为自由国债和强制 国债 1、自由国债： 又称任意国债，是指由国家发行的由公民、法人或 其他组织自愿认购的国债。它是当代各国发行国债普 遍采用的形式，易于为购买者接受。 2、强制国债： 是国家凭借其政治权力，按照规定的标准，强制公 民、法人或其他组织购买的国债。 Date58 财政与税收教材编写组 国债的种类 （四）按发行性质不同，国债可分为自由国债和强制 国债 1、自由国债： 又称任意国债，是指由国家发行的由公民、法人或 其他组织自愿认购的国债。它是当代各国发行国债普 遍采用的形式，易于为购买者接受。 2、强制国债： 是国家凭借其政治权力，按照规定的标准，强制公 民、法人或其他组织购买的国债。 Date59 财政与税收教材编写组 国债的种类 （五）按使用用途不同，国债可分为赤字国债、建设 国债和特种国债 1、赤字国债：是指用于弥补财政赤字的国债。在实 行复式预算制度的国家，纳入经常预算的国债属赤字 国债。 2、建设国债，是指用于增加国家对经济领域投资的 国债。在实行复式预算制度的国家，纳入资本（投资 ）预算的国债属建设国债。 3、特种国债：是指为实施某种特殊政策在特定范围 内或为特定用途而发行的国债。 Date60 财政与税收教材编写组 国债的种类 （六）按是否可以流通，国债可分为上市国债和不上 市国债 1、上市国债 也称可出售国债，是指可在证券交易场所自由买卖 的国债。 2、不上市国债 也称不可出售国债，是指不能自由买卖的国债。这 类国债一般期限较长，利率较高，多采取记名方式发 行。 Date61 财政与税收教材编写组 二、