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国际结算讲义 -基本结算方式,主讲 张东祥 版权所有 谢绝复制,基本结算方式,贸易汇款 Remittance 跟单托收 Collection 跟单信用证 Letter of Credit,贸易汇款的概念,汇款Remittance：债务人（进口商）主动将款项交银行，委托其解付给收款人（出口商）的结算方式 汇款的基本当事人 汇款人：债务人、委托人、进口商 收款人：债权人、受益人、出口商 汇出行 Remitting Bank：进口地银行 汇入行 Paying Bank：出口地银行,汇款流程图,图,收款人,汇入行,汇出行,收款人,汇入行,汇款人,汇出行,委托,指示,通知、解付,货物,汇款的种类信汇,M/T（Mail Transfer） : 汇出行以航空信函指示汇入行解付款项的结算方式。 优点-费用低 银行成本较低 银行无偿占用在途资金 缺点 速度较慢 委托凭证可能传递丢失,汇款的种类电汇,T/T (Telegraphic Transfer) ：汇出行以电子信息指示汇入行解付款项的结算方式 电子信息：加密电报、传真、SWIFT 优点 结算迅速 委托指令传递较安全 缺点 费用略高,汇款的种类票汇,D/D (Remittance by Demand Draft) ：汇出行开出即期银行汇票委托汇入行付款的结算方式。 特点 灵活性强-收款人可自己取款，也可转让支付，还可卖给银行 不必通知收款人取款 中心汇票 以汇票所用货币的结算中心的银行为付款人的即期银行汇票,票汇流程图,图,收款人,汇入行,汇款人,汇出行,受让人,申请,出票,汇票副本,转让/转交,转让,提示,提示,D/D中的汇票,基本当事人 出票人：汇出行 付款人：汇入行 收款人：汇款人（指示抬头、来人抬头） 收款人（出口商） 付款期限 即期付款,汇款结算程序,汇款人填写汇款申请书 汇出行向汇款人收取汇款金额及手续费 汇出行制作及发出汇款凭证 选择汇入行、制作汇款凭证、发出汇款凭证 汇出行向汇入行拨交头寸/汇款的偿付 a.汇出行主动贷记汇入行帐户（汇入行在汇出行开户时） b.汇出行授权汇入行借记汇出行帐户（汇出行在汇入行开户时） c.通过碰头行（直接帐户行）拨交（非帐户行之间） d.通过帐户行的共同帐户行转帐（非帐户行之间）,汇入行审核付款指令 核对印鉴、密押，以辨别指令真假 是否为付款指令并由本行付款 审核付款金额 审核头寸条款 汇入行索偿头寸 先收款，后付款，一般不垫付资金 对于资信很好的银行，也可垫付资金，并加收利息 汇入行执行付款 通知收款人取款,退 汇,Countermand Payment ：汇款在解付前的撤销，又叫撤销支付。 退汇通常由汇款人提出，如果汇款尚未解付，银行一般会同意退汇 收款人退汇：拒绝取款 汇入行退汇：收款人取款逾期,汇款的时间顺序,货到付款 ：先发货，后付款 赊销 O/A ：Open Account 有利于进口商而不利于出口商：风险、资金 预付货款（prepayment） ：先付款，后发货 有利于出口商而不利于进口商：风险、资金,汇款的使用,大额、紧急货款通常采用电汇 T/T 理由：速度快、有利于提高资金使用效率 单位成本低 强调支付转让时可选择票汇 D/D 小额、从属费用通常采用信汇 M/T 理由：成本低,汇款结算的特点,优点 结算简单、迅速 结算费用低 缺点 结算（主要是出口商收款）风险大以商业信用为结算基础，银行对收款不承担责任 资金负担不平衡 结论 有利于进口商、不利于出口商,跟单托收的概念,跟单托收的含义 Collection ：出口商发货后，出具汇票并附上单据，委托银行向进口商收取货款的结算方式。 跟单托收是出口商在先发货的前提下，向进口商主动催收货款。 托收当事人 委托人出口商 付款人进口商 托收行 Remitting Bank出口地银行 代收行 Collecting Bank进口地银行,托收流程图,图,委托人,托收行,付款人,代收行,发货,委托,委托,提示,付款/承兑 交单,划款,结汇,委托人的责任,按时按质按量发运货物 提供符合合同要求的单据 填写托收委托书，提交跟单汇票 委托书的主要内容：付款人及其帐户行、托收交单方式、货款的转移方式、银行费用的负担、拒付货物的处理 对托收中的意外情况作出指示 承担收款风险及损失,银行的责任,银行的地位和责任 作为受托人，按委托人指示行事 按常规处理业务，承担过失责任 托收行的具体责任 选择代收行 制作委托书 核对单据 代收行的具体责任 保管好单据 及时反馈托收信息 谨慎处理货物,托收的种类,光票托收与跟单托收 付款交单与承兑交单 付款交单 （Documents Against Payment，D/P） 即期付款交单（D/P 即期） 远期付款交单（D/P 远期） 承兑交单（Documents Against Acceptance，/A） 不同交单方式对进出口双方产生不同影响（风险、资金占用）,托收出口押汇,出口押汇（ Outward Bills ）的含义 出口商通过将跟单汇票或全套货运单据抵押给银行而从银行得到垫款的融资方式。 银行有追索权地买进出口商持有的跟单汇票或全套货运单据的行为。 出口押汇的特点 以跟单汇票、货运单据为基础的融资方式 融资金额为应收款额扣减融资利息和手续费 融资期限不超过收款期 融资银行有追索权,凭信托收据(T/R)借单提货,含义：指 D/P远期中，单据、货物到达目的地而付款期限未到，进口商向代收行借单提货的方式 信托收据（ T/R-Trust Receipt）：进口商在借单时出具的有保证条款的借据 T/R的内容 进口商付款之前，货物所有权属于银行 进口商只能以货主的名义处理货物，如出售货物，则货款应存入代收行 进口商应赔偿代收行因借单而发生的损失 代收行可随时取消T/R，收回单据及货物 借单风险由代收行承担，因此，代收行必须先审查进口商的资信,凭银行保函提货,货物到达目的地而单据未到时，进口商在征得承运人的同意后，凭银行保函提货的方式。 进口商应提交申请书，并作如下保证： 不以任何理由拒付或延付货款 尽早以单据换回保函并退还银行 赔偿银行受到的任何损失 保函开立银行承担融资风险，因此，银行应采取措施控制风险，包括审查进口商资信、贸易合同、单据和申请书，还可收取押金或要求提供反担保。,托收的特点,从性质上讲与汇款基本相同，但程度上有差异 优点 结算简单、迅速 费用较低 缺点 出口商收款风险较大 出口商资金负担较重 托收是一种有利于进口商而不利于出口商的 结算方式,出口商降低收款风险的措施,为进口商确定授信额度，只对资信较好的客户采用托收方式结算 掌握好交单条件，尽可能采用D/P即期，如为D/P远期则付款期限不宜过长，一般不采用D/A方式 选择CIF、CFR为价格条件 选择好代收行 了解进口国贸易政策、外汇政策 事先找好代理人 注意办理保险（运输、出口信用） 与其他方式结合，如汇款,托收统一规则,由国际商会（International Chamber Commerce，ICC）于1958年制订，最新版本为1996年的522号出版物，简称 URC522 ，即 Uniform Rules for Collection 该规则是办理托收业务的最重要依据，但它只具有准强制性,信用证业务,信用证的基本概念 信用证业务的办理程序 信用证当事人 跟单信用证汇票 信用证的种类 信用证贸易融资 信用证结算分析,信用证的概念,信用证 L/C （Letter of Credit）：银行应进口商的要求或以其自身的名义，向出口商开立的、承诺在一定期限内凭规定的单据支付一定金额的书面文件。 L/C是银行作出的有条件付款的书面承诺。 银行开证目的是支付 银行的付款条件是出口商提供信用证规定的单据（单证相符）,信用证的基本特点,信用证是银行信用，开证行承担第一性付款责任。只要单证相符，开证行就必须首先付款。开证行付款后无追索权。 信用证是自足文件，它独立于贸易合同而存在。 A.贸易合同是信用证开立的基础； B.一旦被出口商接受，信用证便成为独立、完整的文件，其效力不再受合同影响。 信用证是单据业务，银行只管单据，不管合同和货物。,开证行的付款方式,开证行直接付款 包括向受益人（出口商）或其指定人付款，承兑及支付受益人出具的汇票。 指定另一银行付款 包括指定另一银行付款，承兑及支付受益人出具的汇票。 授权其他银行议付 有追索权地购买跟单汇票或信用证规定单据。,信用证的开立方式,信开本信用证 有效文本 电开本信用证 简电本 不是有效文本 全电本 不寄证实书有效文本 寄证实书不是有效文本 证实书指信开本信用证 电开本占90%以上，主要是SWIFT,信用证的基本内容,开证行名称、地址 开证日期 L/C编号 L/C性质 不可撤销。不记载也视为不可撤销 申请人（进口商）名称、地址 受益人（出口商）名称、地址 通知行名称、地址 L/C金额 开证行最高支付限额 L/C有效期 失效日期、地点,汇票要求 单据要求 货物描述 装运地/目的地 分装/转运 其他条款和要求 开证行保证条款 开证行签章 通知行声明 是否保兑 根据跟单信用证统一惯例开立 Subject to UCP600,跟单信用证统一惯例,关于信用证结算的著名国际惯例，也只 具有准强制性 国际商会于1929年制订，随后经过多次修订 最新版本为2007年的第7次修订版，出版编号为600，简称UCP600，即Uniform Customs and Practice for Documentary Credits ， 2007 revision ， Publication No 600 ICC,信用证结算流程图,图,受益人,通知行/议付行,开证申请人,开证行,承运人,合同,申请 开证,开证,通知,发货,交单,垫款,寄单,审单付款,通知 付款,付款赎单,提货,开证申请书,信用证的实质性内容 银行开立信用证的依据 进口商的声明与保证 进口商付款赎单之前，单据及货物所有权属于银行 银行有接受相符单据的权利，并对单据的伪造、中途遗失概不负责 单据到达前可要求进口商随时追缴押金 银行对电文传递错误、遗漏不负责 进口商承担一切国内外银行费用,开证风险的控制,审查 审查申请人资信（同贷款） 审查贸易合同 审查进口商品用途及市场 审查贸易方式（代理、自营？） 措施 进口商保证 收取押金 其他措施：抵押、质押、担保等,信用证的通知,电开本的通知 开证行核押无误后，以自己的通知书格式照录电开本全文并通知受益人 信开本的转递/通知 开证行核对印鉴无误后，可将原件转交受益人，也可提供翻译服务，并通知受益人。但对译错不负责。,出口收款方式,直接收汇：受益人直接向付款行交单收款 收妥结汇：接受单据的银行（出口行）先向指定银行收款，再向出口商付款，不垫付资金。 议付（Negotiating）：信用证项下的出口押汇 相符单据的处理：作正常议付 不符单据的处理 更改后正常议付 正常议付先征得付款行、进口商同意 担保议付出口商征得进口商、付款行同意 作托收寄单银行不承担付款责任,付款行审单付款,单证相符则按规定付款 单证不符时，应征求进口商意见 进口商愿接受则付款行付款 进口商不愿接受则付款行拒付 单证不符时是否接受单据，决定权在银行 付款行付款后无追索权，不管其能否从进口商处得到偿还,开证申请人,责任 申请开证（时间、内容） 缴纳、追加开证押金 付款赎单 向受益人付款 （在开证行无力支付时， 作为第二性付款人付款） 权利 得到相符单据 得到合同规定货物,受益人,责任 按合同规定发货 提交相符单据 接受议付行追索（付款行拒付时） 接受进口商索赔（没按合同发货时） 权利 要求信用证被保兑 决定是否接受信用证 要求修改信用证 要求付款行、进口商付款,开证行,责任 根据指示开证 提供咨询、建议 使信用证条款单据化 使信用证成为自足文件 承担第一性付款责任 权利 收取与追收押金 审核单据并有权在单证不符时拒付 控制、处理单据及货物（进口商无力支付时）,通知行,开证行的联行或代理行 责任 辨别信用证的真假 澄清疑点 通知/转递信用证 权利 收取通知费,议付行,议付行不一定是开证行的联行/代理行 议付是一项独立的银行业务 议付业务风险较小 预先审单 向银行收款 有追索权 有单据作抵押 议付业务利润较丰 收取利息 收取手续费,付款行,开证行或其指定的其他银行，应为开证行的联行/代理行 责任 单证相符时付款，且无追索权 权利 如果认为开证行资信极差，可拒绝开证行付款委托 审核单据，在单证不符时有权拒付 付款后向开证行索偿,保兑行,受开证行邀请，在信用证上加注“保兑”字样的银行。通常为资信较好的出口银行-通知行。 责任 付款责任与开证行相同：第一性付款责任 权利 决定是否接受开证行的保兑要求 决定是否同意修改信用证 决定对修改后的信用证（增加内容）是否加保 收取保兑费并在支付后要求开证行偿还本息,偿付行,根据开证行的偿付指令向议付行、付款行、保兑行偿还款项的银行 偿付行为开证行的帐户行 偿付行付款的依据是开证行的偿付指令，它不需要审核单据 偿付行付款后不接受追索 偿付行付款后应向开证行索偿,付款银行的选择,采用进口国货币结算时，一般是开证行为付款行 采用出口国货币结算时，可委托出口地银行付款 采用第三国货币结算时，可由开证行作付款行并指示该货币帐户行偿付,跟单信用证汇票,双重性：资金单据（票据）、商业单据 内容要求 应同时满足票据法、UCP500和信用证的要求 出票人受益人 收款人出口商/议付行 付款人开证行或其指定的其他银行 出票时间议付时间 出票地点议付地点,汇票金额 货款金额 信用证金额，按实际金额签发 货款金额信用证金额，则签发两张汇票。一张由银行付款，票据金额 为信用证最高金额；剩下金额为另一张汇票，由进口商付款。 出票依据 写明所依据的信用证编号、开证行名、开证日期,信用证的种类,跟单信用证、光票信用证 可撤销信用证、不可撤销信用证 保兑信用证 预支信用证（打包放款、红条款L/C） 出口商发货前签发光票支取部分款项 以L/C作抵押 融资目的为打包运输货物 保证按时发货交单 开证行承担融资风险,即期信用证与远期信用证 即期（付款）信用证 ：即期收款，可不签发汇票 迟期（延期）信用证： 不签发汇票的远期信用证，受益人先交单后收款。收款有风险且融资不便 承兑信用证 ：需签发远期汇票，付款行先承兑交单后付款的远期信用证，可贴现融资 议付信用证与不可议付信用证 议付信用证 ：自由议付、限制议付 不可议付信用证（直接信用证、收妥结汇）：直接向付款行寄单 可转让信用证 含义 受益人可将信用证中权利和义务转让他人的信用证 特点 受益人通常为中间商 可以转让，但并非一定要转让 可转让全部，也可转让部分 只能转一次，但可同时转让多人 受益人寄单收款前应换单据 可转让证和新证均由原开证行负责,可转让信用证流程图,图,第二受益人,受益人/申请人,申请人,通知行,通知行/转让行,开证行/付款行,对背信用证 受益人为中间商 两个独立信用证 对开信用证 贸易双方互为进出口商 生效后独立运作 分期装运/分期支取信用证 有严格的装运/支取顺序 只要一期违约，信用证就失效 循环信用证 指信用证金额使用完之后能恢复原金额重复或多次使用的信用证 循环的基础 按时间循环、按金额循环 循环的余额 累积循环、非累积循环 循环的生效 自动生效、半自动生效、 被动生效,信用证项下的贸易融资,出口融资 打包放款 议付（出口押汇） 远期汇票承兑、贴现（真远期） 进口融资 免收开证押金 远期汇票承兑、贴现（假远期） 进口押汇,打包放款,Packing Credit ：泛指出口商发货前以正本L/C从银行预支款项 预支信用证及打包放款协议 借款金额及支付方式：小于L/C金额 借款用途：打包运输货物 借款期限：与收款期限匹配，一般不超过3个月 借款货币及利率：结算货币 借款偿还与保证：保证出口保险、接受银行监督 违约责任 一般信用证的预支 融资行自担风险，控制风险的措施：审查出口合同、出口商资信、抵押正本L/C、要求他人担保等。,议付,Negotiation：L/C项下的出口押汇 基本原理大致与托收出口押汇相同 不同于托收出口押汇的方面 融资行应审查L/C 将单据寄开证行而非进口商收款，只要单证相符，即可所回货款，融资风险较小 议付是出口商收款的主要方式,卖方远期L/C融资,Sellers Usance L/C 程序 贸易合同规定采用远期承兑L/C结算 开立远期承兑L/C 出口商发货后根据L/C开立远期承兑汇票 通过出口行向付款行提示跟单汇票 付款行承兑并寄回汇票、留下单据 出口行收到承兑汇票后向受益人贴现融资 受益人（出口商）支付贴息 贴现行到期作付款提示，收回票款,卖方远期信用证流程图,图,受益人,贴现行/通知行,申请人,开证行/付款行,交单,寄单（承兑提示）,寄承兑汇票,贴现,付款提示,付款,免收开证押金,银行为长期往来的优质客户提供的优惠措施，即可以信用额度代替开证押金的缴纳 授信额度 凭信用得到的融资限额，客户可在额度内申请信用贷款、透支、担保及开证等，但以不超过授信额度的余额为前提 授信额度的确定 企业申请 银行审查：企业管理水平、财务状况、发展前景、企业信用水平及信用记录等 签订协议 确定双方义务,进口押汇/信托收据贷款,Inward Bills ：在对外承兑/付款后，开证行将所得单据借给进口商先提货，然后再收回货款及利息的业务活动。 在正常情况下，进口商付款后才能得到单据。 程序 进口商申请进口押汇 开证行审核申请及进口商资信 签订进口押汇协议：押汇金额、期限（13月）、利率，进口商保证条款、违约条款 凭T/R向进口商放单 进口商到期偿还本息，换回T/R 风险防范,买方远期L/C融资,Buyers Usance L/C ： L/C项下远期汇票按即期付款办理的信用证 程序 贸易合同：即期付款 开立远期信用证 开立远期汇票 开证行承兑汇票 出口行贴现融资 进口商支付贴息 结果：出口商即期收款，进口商贴现融资,买方远期信用证流程图,图,受益人,通知行议付行,申请人,开证行,合同（即期L/C）,融资协议,申请开证,开证,通知,交单,承兑提示,承兑, 放单,贴现融资,偿付本息,提示、付款,真、假远期L/C融资比较,相同点 远期信用证项下的远期汇票承兑（付款行）、贴现融资（出口行） 不同点 真远期 合同付款条款远期L/C 贴息支付-受益人 假远期 合同付款条款-即期L/C 贴息支付申请人,信用证结算的优缺点,优点 出口商收款风险较小（银行信用） 进出口商融资便利 缺点 进口商提货风险较大（易受欺诈） 占用进口商资金（开证押金） 程序复杂、速度较慢、成本较高 结论 ：有利于出口商而不利于进口商 使用背景 进口商资信欠佳或不了解 进口国经常项目存在严格外汇管制,国际结算讲义 -附属结算方式,主讲 张东祥 版权所有 谢绝复制,附属结算方式,银行保函 Bankers Letter of Guarantee 国际保理服务 Factoring 福费廷/包买票据业务 Forfaiting,银行保函,银行保函的基本内容 银行保函的开立方式 银行保函的种类 备用信用证,银行保函的含义与作用,银行保函 Bankers Letter of Guarantee , BL/G：银行应申请人的要求向受益人开出的担保申请人正常履行合同义务的书面保证。 实质：银行有条件付款的书面承诺 作用：银行通过开立保函而借出信用，以解决受益人对申请人的不信任问题，促使交易活 动顺利进行,银行保函的特点,目的 有条件付款承诺 但担保行的目的不是为了付款，而是促使交易活动顺利进行/促使申请人履行合同义务 保函性质与银行义务 独立性保函-第一性付款责任 从属性保函-第二性付款责任 付款依据 单据及书面文件 适用范围 各种经济活动,银行保函的内容,当事人（申请人、受益人）名称、地址 基础合同的主要内容 保函编号 保函开立日期 保函的种类 保函的金额：最高限额 保函的有效期 当事人权利与义务 索偿条件：凭受益人提交的符合保函规定的单据或证明文件 反担保（以担保行为受益人的银行保函）条款 其它条款,银行保函的开立方式,直接开给受益人 缺点：真假难辨 索赔不便 通过通知行通知类似于信用证 优点：真假易辨 缺点：索赔不便 通过转开行转开 优点：真假易辨、索赔方便 缺点：成本较高 通知、转开方式使用较普遍,直接开给受益人,图,受益人,申请人,担保行,申请,开立保函,银行保函的通知,图,受益人,通知行,申请人,担保行,申请,开立保函,通知,银行保函的转开,图,受益人,转开行/ 担保行,申请人,指示行/ 反担保行,申请,反担保函,保函,合同,对外开出银行保函,申请开立银行保函 书面申请书、交易合同、财务资料 担保行审查 申请人资格与申请手续、担保范围、 担保项目、反担保（保证金、抵押物） 银行保函的开立、审批与登记 银行保函的修改 银行保函的管理（档案管理、项目管理） 银行保函的索偿与赔付 银行保函的收回与撤销,接受外来银行保函,收到要求通知函 辨别真假、通知保函 收到要求转开函 审查反担保函 反担保人国籍 保函真实性 反担保行资信和偿债能力、 反担保文件 反担保函效期 反担保函登记 转开保函 保函的管理、赔付与撤销,招投标工程承包中的银行保函,投标保函 Tender Guarantee ：担保投标人不改标、不退标、中标后签约 履约保函 Performance Guarantee ：担保承包人承包工程按时完工 预付款保函 Advanced Payment Guarantee ：担保受益人履行合同，否则应退还本金及罚金 透支保函 Overdraft Guarantee： 担保透支人如数偿还透支本息 维修保函 Maintenance Guarantee ：担保承包人在工程保用期内维修并承担相应费用 关税保函 （海关保函）Guarantee for the Customs Duties ：担保承包人完工后运出 施工设备，否则应补缴进口关税 留置金保函 Retention money Guarantee ：担保承包人在工程不达标时退还已收留置金,贸易类银行保函,付款保函 Payment Guarantee ：担保进口商按时支付货款 来料加工保函 Guarantee for Processing of Imported Material ：担保加工方按合同完成加工 补偿贸易保函 Guarantee under Compensation Trade ：担保设备进口方偿付设备款及产品 租赁保函 Leasing Guarantee：担保承租人按时支付租金 易货保函 Barter Guarantee：担保进口商按合同提交货物 质量保函 Quality Guarantee：担保出口商品质量 提货保函 Shipping Guarantee ： 担保进口商收到单据后及时交还承运人 议付保函 Negotiating Guarantee ：担保出口商在议付行被拒付后接受追索,其它保函,借款保函 bank Guarantee for Loan 担保借款人按时还本付息 海事保函（保释金保函）Guarantee for marine Accident 担保因海上事故而被扣的船只将按法庭判决赔偿损失,备用信用证,Standby Letter of Credit , SL/C 一种以信用证形式出现的银行保函 遵循规则：UCP600, ISP98 银行责任：第一性 付款依据：即期汇票、申请人违约证明 适用范围：各种经济活动,国际保理服务的内容,Factoring ：商业银行及其附属公司通过购买消费品出口债权而向出口商提供风险担保、贸易融资等服务的金融业务 国际保理服务的内容 风险担保 ：无追索权购买、核准额度内负责、逾期90天付款 贸易融资：有追索权购买，不超过收款额的80%，余下金额收妥后清算 核定进口商的信用额度 销售帐户管理 货款催收（讨债）,保理服务的影响,对出口商直接影响 收回资金 转移风险 改善资产质量 获取出口信息（通过保理商） 增加出口成本 对进口商间接影响 以非信用证方式结算,保理服务的种类,双保理服务 四个当事人依次单线联系 优点：出口商收款方便；进口保理商收款效果较好；融资便利 缺点：保理商功能重复，影响收款成本和速度 单保理服务（一个半保理） 限制进口保理商的功能，只是在货款逾期60天时才开始收款。 收款难度加大，债权转让易发生混乱,保理服务的种类,直接进口保理服务 出口商直接委托进口保理商收款，简单、成本低、效率高； 要求进出口国之间经济、法律、商业习惯、语言无大差异。 直接出口保理服务 出口保理商直接向进口商收款，难度较大，影响出口商对债权的购买 背对背保理服务 进口商以销售债权为抵押向进口保理商融资（小比例） 进口保理商可以对进口商的应收款抵消对出口保理商的应付款 进口保理商可有追索权地购买出口保理商的债权，以控制风险,双保理的种类,O/A,D/A,贸易合同签订前,贸易合同签订后,双保理流程图,O/A、签订合同之前,出口商,出口保理商,进口商,进口保理商,申请,委托,报价, 协 议,协议,发货寄单,转让债权,转让债权,收付款,付款,保理协议的主要条款,债权应合格，不受抵押权、留置权 影响 保理商在核准的信用额度内负责，对超额部分仅采用托收方式 书面通知/不通知债务人（公约） 出口商保证履约 限制债权的再转让或抵押 有效期一般为一年,保理服务的使用要求,对出口结算方式的要求 以O/A、D/A为基础，出口商收款风险较大 对出口商的要求 合格法人且经营正当贸易 经营状况良好 对商品性质和贸易方式的要求 消费品出口贸易（短期融资） 批发业务（金额达到一定规模 ：10万美元以上）,管辖保理服务的国际规则,国际保理服务公约 国际统一私法协会，1988年。不具完全强制性。但被从事保理业务的多数国家接受。 债权转让不必通知债务人（进口商）。 国际保理服务惯例规则 国际保理商联合会（Factors Chain International ，FCI），1990年版 进口保理商收到申请后14天内决定是否接受并毫不延迟地通知出口保理商 到期日后90天未收到进口商付款，进口保理商应于第90天向出口保理商付款,包买票据业务,Forfaiting ，又称福费廷：商业银行对出口商持有、经进口银行担保的债权凭证无追索权购买的业务活动； 或对资本品出口债权的购买而提供风险担保和贸易融资 特点 中期贸易融资（分期付款，37年） 融资金额较大（起点100万，通常500万） 按规定时间间隔出具债权凭证（汇票、本票） 进口银行为债权凭证担保 使用最通用货币 无追索权购买,包买票据业务流程图,图,出口商,出口银行,进口商,进口银行,（托收行/包买行）,（代收行/担保行）,申请、签订协议,贸易合同,发货,交单,寄单,申请担保,债权凭证,付购买款,付款提示,付款,付款,放单,包买票据业务的费用,贴现率与贴息 LIBOR加利差（Margin），利差融资风险、成本和预期利润决定 选择期与选期费 选择期：签订包买合同签订贸易合同 选期费：选择期风险承担费，48小时内一般不收取 承担期与承担费 承担期：签订包买合同交付债权凭证 承担费：承担交易责任、交易风险的费用，按承诺天数收取 担保费 宽限期贴息,风险及防范,出口商 签订贸易合同前利率下降的风险 不能履约的风险 计价货币贬值风险 进口商：本币贬值或外币升值风险 包买商 利率上升风险 担保行信用风险 进口国家信用风险 单据、票据缺陷或遗失风险 担保行：进口商信用风险,包买行对信用风险的控制,辛迪加联合购买 金额5000万美元以上 银行风险参与 类似于出口信用保险 二级市场转让债权凭证,国际结算方式的比较,性质和作用 基本结算方式、附属结算方式 结算工具流动方向 顺汇、逆汇 信用基础 商业信用、银行信用 融资便利程度 手续繁简,国际结算方式的选择因素,基本因素 进口商资信 出口商品性质 其它因素 价格条件 运输单据性质,国际结算方式的结合使用,使用综合性方式 保理 包买票据 基本方式与银行保函结合 贸易汇款与保函 跟单托收与保函 跟单信用证与保函 基本方式之间的结合 汇款与托收 汇款与信用证 托收与信用证,国际结算讲义 - 商业单据,张东祥 版权所有 谢绝复制,商业单据,商业单据的基本概念 运输单据 保险单 商业发票,单据的含义与作用,单据 Documents 即商业单据，指以反映或说明货物有关情况为目的的商业凭证 单据的作用： 出口商履行合同的证明、收取货款的依据 进口商提取货物的依据、履行付款义务的依据 银行受委托收、付款的依据 报关、纳税的依据,单据的种类,根据作用分为 A基本单据 不可缺少的单据；出口商必须提供。 包括商业发票、运输单据、保险单。 B附属单据 基本单据以外的其他单据；只在进口商需要时提供。 包括海关发票、领事发票、原产地证、商检证明、装箱单、重量单等。,根据签发人分为 A出口商签发单据 商业发票、装箱单、重量单、跟单汇票 B其他企业签发单据 运输单据、保险单 C有关政府机关、社会团体签发单据 商检证明、原产地证、出口许可证,合格单据的基本要求,内容完整、准确 符合法规和常理 符合合同规定 符合货物实际 UCP600、L/C条款（L/C项下单据） 形式合格 正本应标明“正本”（original）字样 正本签章应为真迹（genuine） 标明签发日期 L/C项下单据应做到 单证一致、单单一致、单货一致、货约一致,不同结算方式下的银行与单据,贸易汇款 银行一般不管单据 跟单托收 银行应核对、传递单据 跟单信用证 UCP600要求： 小心审核信用证要求的一切单据（表面） 遵循“严格相符原则” 审单合理时间为5天，通知寄单方是否接受 对未列明单据可不与理会,运输单据,性质 基本单据，在出口商负责（如FOB、CIF、CFR等）运输时，必须提供 运输单据的种类 海洋运输单据 铁路（含公路、内河）运输单据 航空运输单据 邮包收据 多式联运单据,海运单据的作用,含义 Marine Bill of Lading ，B/L ：承运人在收到货物或货物装船后签发给托运人的约定通过海运将该项货物运往目的地交予提单持有人的运输单据 作用 海运单据是货物收据 海运单据是运输合同证明 海运单据是物权凭证 代表货物所有权，简称为提单 （海运物权凭证提单）,管辖海运提单的国际公约,海牙规则The Hague Rules 草案于1921年在荷兰海牙通过，1924年26个主要航运国家在布鲁塞尔正式通过，1931年生效。 规定了承运人的最低责任限度，但偏袒承运人利益，忽视货方利益 “货物”定义较窄，不包括活牲畜、甲板货 承运人责任期间：钩至钩 承运人责任模糊：谨慎 17项免责条款，承担“不完全过失责任” 赔偿额较低：每件 100 提起诉讼、仲裁时间较短：1年,维斯比规则Visby Rules 汉堡规则Hamburg Rules 1978年在汉堡通过，1992年生效 调整海牙规则原则，注重保护货方利益 拓宽“货物”范围，包括活牲畜、甲板货 延长承运人责任期间：港至港 废除17项免责条款，承担“完全过失责任” 提高赔偿限额 ：SDR835 延长诉讼、仲裁时限：2年,海运提单的正面内容,承运人、托运人、收货人 被通知人（货到通知对象） 提单号码 船名 装运港、卸货港 发票号码 提单正本 唛头（货物运输标志） 货物件数、货物描述、毛重、尺码、总件数 运费：到付/预付 签发日期、地点 契约文句（约定条款）：装船条款、内容不知悉条款、承认接受条款、签署条款 船方签章,海运提单的背面条款,首要条款（适用规则） 承运人责任期间 包装与标志 错误申报 留置权 分装与转船,提单的种类,是否装船 装船提单 备运提单 （货物装船后）备运提单可转换成装船提单 银行只接受装船提单，不接受备运提单 有无不良批注 清洁提单 不清洁提单 银行只接受清洁提单，不接受不清洁提单,按提单抬头 记名提单（收货人提单） 不记名提单（空白提单、来人提单） 指示提单：记名指示、不记名指示（空白指示） 按是否转船 直达提单 联运提单 联运：性质属于海运，包含两个及以上运输段，第一段必须为海运；第一承运人（海运）签发全程提单，收取全程费用，代为安排以后运输；各承运人只对自己的运输段负责 转船为联运的特殊形式,按船舶营运方式 班轮提单：班轮公司签发。分为全式提单、简式提单（无背面条款） 租船提单：承运人根据租船合约签发的提单，是一种简式提单，不是一个完整的文件，要受租船合约的约束。 如果信用证不禁止接受租船提单，银行可接受，但应要求出口商提交租船合约副本，银行不审查租船合同 按交单日与签单日分 正常提单 信用证有效期之内或信用证规定的最迟交单日之前 签单时间不超过21天 过期提单 不满足以上任何一个条件 银行只接受正常提单，不接受过期提单,按提单签发日与装船日关系分 倒签提单：以早于实际装船完毕日期作为签单日的装船提单。银行可接受单证相符的倒签提单 预借提单（无货提单）：尚未装船或装船尚未完毕时签发的已装船提单。银行可接受单证相符的预借提单 倒签提单和预借提单隐瞒了出口商延迟交货的真相 ,进口商如发现,可以提出索赔 集装箱提单 整箱货 FCL、拼箱货 LCL 货场 CY、货站 CFS CY/CY、 CY/CFS、CFS/CY、CFS/CFS,银行审核提单的要点,提单与信用证是否相符 提单与其它单据是否相符 单据的性质 是否为装船提单 是否为清洁提单 是否禁止租船提单 签名、盖章是否合格 提单份数 交单日期 是否为正常提单,其它运输单据,铁路运单、航空运单、邮包收据 不是物权凭证，不能转让，只能由记名人提货 多式联运单据 多式联运：一种使用集装箱、通过海陆（铁路、公路、内河）空等两种或两种以上方式完成的国际连贯运输。 多式联运承运人（MTO）对运输全程负责。 多式联运单据因是否包含海运而不同： 多式联运单据（MTD） 多式联运提单（MTB/L）,保险单,保险的含义与作用 保险的当事人 保险单的含义与作用 保险人收取保费后，向被保险人签发的对保险标的物进行承保的书面证明。 作用：保险合同证明 赔偿证明,保障的危险,即造成损失的原因或承保的风险类型，包括： 海上风险（海难）Perils of Sea 自然灾害 意外事故 外来风险 Extraneous Risks 一般外来风险 特殊外来风险,保障的损失,即海损 Average 全损 实际全损、推定全损、部分全损 部分损失 共同海损：当载货船舶遇到自然灾害、意外事故，威胁到船货的共同安全时，船方为解除这种威胁、有意识地采取合理措施而造成的特殊支出 共同海损的费用由获救后的船舶、货物、运费方按获救价值按比例分摊 单独海损,保障的费用,施救费用 保险有关当事人救助发生的费用 救助费用 保险人和被保险人以外的第三者救助发生的费用,基本险,平安险 FPA 自然灾害、意外事故造成的全损 自然灾害、意外事故造成的共同海损 意外事故造成的单独海损 水渍险 WPA 平安险的承保范围 自然灾害造成的单独海损 一切险 AR 水渍险的承保范围 一般外来原因造成的损失,附加险,一般附加险 一般外来原因造成的损失，包括11种险别 特殊附加险 包括战争险、罢工险等,保险人的责任期限,时间、空间双重约束 时间：投保有效期之内 空间：仓至仓 例外： 被保险货物在目的港卸离海轮后满60天 被保险货物在到达目的地之前，运往航程之外的地点储存 被保险货物在到达目的地之前，由被保险人用作分配与分派,保险条款,伦敦保险协会保险条款（I.C.C） 1982年开始运用，世界上最主要的海上运输货物保险条款 险别 I.C.C（A）-一切险 I.C.C（B）-水渍险 I.C.C（C）-平安险 战争险 罢工险 恶意损害险,中国人民保险公司海洋运输货物保险条款(C.I.C) 约克安特卫普规则 国际间清算共同海损的一项规则，1860年制订 1864年、1877年分别在英国约克城、比利时安特卫普修改，故命此名。 现为1974年修订版。,保险单的内容,保险人名称、被保险人名称 保险单种类 保险单编号 唛头、包装与数量 保险货物名称 投保金额 CIF110% 保费率、投保费 运输工具、开航日期 运输起运地、目的地 承保险别 检验理赔代理人、理赔地点 保单签发日期 保险人签章,保险单的种类,保险单（大保单） 保险凭证（小保单） 联合凭证 预约保单（总保单） 保险通知书 暂保单,商业发票,含义 出口商在发货时开立的凭以向进口商收取货款的价目清单 作用 交易的证明文件 交易双方的记帐凭证 报关纳税的依据 收付款的依据,国际结算案例,张东祥 编写,银行承兑汇票结算案例,某年3月13日，A、B公司签订一份矿产品购销合同：A向B供应价值4500万元的系列产品，货款以银行承兑汇票结算。 B与C银行于2002年3月14日签订9份银行承兑契约，各契约约定：承兑汇票金额为500万元；承兑申请人B应于汇票到期7日前将应付票款足额交付承兑银行C，如到期日之前承兑申请人不能足额交付票款，承兑银行将对不足支付部分的票款转作逾期贷款。双方签章。 同日， A、B、C三方签订一份银行承兑保证协议，约定：A为C银行与B签订的上述银行承兑契约承担连带保证责任；如果B违约，C银行有权直接向保证人A追偿，A保证在接到C银行书面索款通知后5个营业日内清偿。 如保证人A未按期代为清偿到期债务，C银行有权委托保证人的开户银行直接扣收其帐户存款或直接扣收保证人的其他财产，并按担保总额的2收取违约金。,A、B、C分别签章。 3月14日， C银行对B签发了9张银行承兑汇票：收款人为A，付款人为C银行，总金额4500万元，到期日为同年9月14日。汇票“不得转让”。C银行签章承兑。 A于9月21日将9张计4500万元银行承兑汇票委托其开户银行向C银行提示付款。 C银行以“与A公司有约定的债权债务关系、A违约”为由拒绝付款、扣留汇票、开出拒付证明。理由是B未按期向承兑银行付足票款。 9月25日，A向法院提起诉讼，请求判令C银行对上述4500万元银行承兑汇票承担付款责任并赔偿相应损失。 试问：法院应如何判决？,T/T结算案例,我国C公司某年6月首次向美国A公司出口工艺品。美国客户坚持以T/T付款，C公司同意。在完成装货收到B/L（提单）后即给客户发传真。客户很快将货款 USD 11000 汇给我方。第一单非常顺利。 一个月后，客户要求再次发货并仍以T/T付款，我方同意并于3个月内连续4次发货总值 FOB DALIAN $44000。待4批货物全部出运后索款时，美国客户以各种理由拖延，半年后人去楼空。 试问：出口商应吸取怎样的教训？,T/T、D/A结算案例,在一次展销会上， A公司与美国B公司签订了一批价值 80 万美元的五金工具出口合同，规定分批装运、每批出口商品数量及规格以买方订单为准、支付方式为买方下订单时先T/T预付该订单总额的30%，其余70% 采取D/A 90 天支付。为避免收汇风险，A投保了短期出口信用险，保险公司审批每批保额为2.5万美元。 B 发来第一份订单，总值 1.4万美元，并告知已T/T 汇出该单项下30% 的订金。A收到B传真发来的银行汇款单，但迟迟未收到T/T 汇款。B 电称可能是中美银行间渠道不通，要通过其他银行中转。一个月后，A收到B第一批订单项下30% T/T 货款后便报关出运和制单结汇。 B随后又发来6个订单，并传真发来6份预付款银行汇款单。B称货物销售行情非常好，望尽快交货。A连续出运40多万美元的商品。 第一批收汇到期时，A发觉B没按时支付。于是A停止装运、要求按期付款。 B以业务量大、资金周转困难为由，请求延期支付。 A回头清理预付订金时，发现仅收到1万多美元。对A的催款， B先是拖延时间后则干脆不予答复。 虽然保险公司根据保险合同理陪了额度内的金额。但A的损失达30多万美元。 试问 A公司应吸取什么教训？,D/P、D/A结算案例,2000年10月，A银行接某客户的出口托收单据后指定代收行P收款：发票金额一半的付款条件为D/P 120 DAYS ，另一半为D/A 90 DAYS AFTER SIGHT。A银行将单据寄出。不久，代收行回电告知已凭进口商承兑D/A放单。经过半年努力，进口商仍不付款。 试问代收行P的做法是否妥当？,D/P结算案例,2000年10月，A银行接某客户的出口托收单据后指定代收行P收款：单据付款条件为D/P 120 DAYS ，代收行凭进口商的一张当时尚未到期的票据放单，该票据后因付款人帐户关闭而被退回。 A银行认为是代收行错误放单造成的损失，要求代收行赔偿，代收行则拒绝赔付。 试问P的做法是否妥当？,L/C、D/P、D/A结算案例,某年7月，河北H公司与马来西亚M公司签订一份鸭梨出口合同，数量为6个40英尺集装箱，支付方式为即期L/C，8月开证，9月发货。 8月底，M公司告知无法开证，提出以D/P即期结算，H公司同意。9月，货物发往吉隆坡。 客户又来电说，当地市场价格下跌，建议改为D/A 30天。考虑到货已到目的港，H公司接受了对方的付款要求。 票据到期时，M公司以种种理由拖延付款。 一年后，H公司委托东方保理中心追收货款，发现M公司营业执照已被吊销，而1998年以前，该公司是一家礼品店，从未做过水果生意。 试分析H公司的做法。,D/D结算案例,我国甲公司与香港乙商社签订了一笔出口合同，由港商以D/D预付货款。 临近装船时，港商来电称资金周转困难，要求先装船发货，随后即付款，以免耽误交货。我方不同意，坚持应先付款。 第二天，港商便传真发来汇款凭证（即期银行汇票）。我方于是发货寄单，并发电通知对方。 1个月后，仍没收到货款。经查询，得知港商在收到我装船电后，撤销了汇款。结果甲公司钱货两空。 为什么会出现这种结果？,L/C结算案例1,某外贸公司向外商进口一批钢材，货物分两批装运，支付方式为不可撤销即期信用证，每批分别开证。 第一批货物装运、交单议付、付款均正常。我方公司收到该批货物后，发现货物品质与合同不符，因而要求开证行对第二份信用证项下的单据拒付。 试问：开证行应拒付吗？为什么？,L/C结算案例2,我国某公司与外商按CIF条件签订一笔出口合同，装运期为8月份，但未规定具体开证日期。 8月5日，我方收到外商开来的简电通知，我方怕耽误装运期，便按简电装运。 8月28日，外商开来正本信用证，对单据作了与简电通知不一致的要求，我方接受无异议。 单据寄开证