在德国上市需要满足的条.ppt

2. 在德国上市需要满足的条件 在德国上市的优势 进入资本市场融资，受到资本市场关注 股票将可用于收购所需的现金资本 加速国际化进程 加强企业综合实力 筹集新资本 更多媒体关注 上市的优势在德国上市的优势 低成本，上市程序简单 涉及德国与国际的投资者 为中小企业和国际企业提供合理的上市板块 高效率的顾问团队 通过电子交易平台Xetra或柜台交易，股票 具有良好的流通性和较优的价格 易于扩展进入德国以外的其他国家 扩大客户群 中国企业实现德国成功上市需要满足的条件 企业在所处行业、领域是市场的主导 与德国或者欧洲的企业已经建立了业务往来 主要针对德国或者欧洲市场的产品、用户和客户群 德国或者欧洲资本市场对上市公司的兴趣， 以及欧盟的相关法律法规 上市前准备 上市及上市后 上市公司需要到欧洲针对投资者进行一对一的路演，并且召开投资关系大会 与负责处理上市的团队建立很好的私人关系 需要向投资者和负责处理上市的团队介绍公司业务及财务状况 企业需要设专人负责欧盟投资关系管理和联络 成功上市仅仅是企业与资本市场建立长期关系的开始 公司结构 公司治理 商业计划书 上市方案 企业发展的可行性报告 法律结构 财务方面公司发行方面 完善的公司财务制度 财务历史 财务规划与预算 有经验的管理团队 法律尽职调研 税务尽职调研 财务尽职调研 价值评估和研究分析 Financials 招股说明书得到德国联邦金融监管局的批准 在非公开上市发行情况下需要的申情书 募集资金的方案与策略 价值评估 上市满足要求 中国企业实现德国成功上市需要满足的条件 3. 在德国上市的程序 上市和首次公开上市发行 资本市场首次发行股票（股东的股票、增发新 股) 旧股票情况下，募集资金增加到卖方股东 新发行股票情况下，募集资金增加到发行人 必须提供招股说明书 上市公司首次发行上市 上市公司只申请公司股票上市交易 可选择在德国证券交易所不同板块申请上市 上市公司独立股东（自由流通股票）数目要满 足最低要求 没有提供招股说明书的公司只能申请在交易 所监管的非官方市场板块上市 介入资本市场的两种模式 欧盟法律监管的市场 市场板块: 官方市场和受法律监管的市场 透明度要求高: 高级市场和一般市场 交易所监管的非官方市场 市场板块: 公开市场和初级市场 透明度要求低 上市程序 获得ISIN号码(国际证券识别号 码) 协调与支付代理和信托代理机 构之间的协议 准备全球凭证发行的时间表 准备结算 准备招股说明书 汇集公开发行和通过上市许可 所需的文件 结构设计 上市准备 上市 设计上市公司结构、商业计划 书、明确上市方案 准备日程和工作进度时间表 协调和联络发行人、证券交易 所和上市顾问之间的关系 协调法律、税务和金融方面尽 职调研 价值评估、研究分析 协助起草招股说明书或简单的 上市申请书 达成协议正式合约签署 帮助招股说明书获得批准(由德国 金融监管局批准) 安排使得股票能够获得上市许可 促销前准备 组织路演和一对一投资者会议 建档询价 向投资者配发股票 协助准备和发布公告 公开发行后续支持 上市程序 获得ISIN号码(国际证券识别号 码) 协调与支付代理和信托代理机 构之间的协议 制订全球凭证发行的时间表 准备结算 准备招股说明书 汇集公开发行和通过上市许可 所需的文件 结构设计 上市准备 上市 设计上市公司结构、商业计划 书、明确上市方案 准备日程和工作进度时间表 协调和联络发行人、证券交易 所和上市顾问之间的关系 协调法律、税务和金融方面尽 职调研 价值评估、研究分析 协助起草招股说明书或简单的 上市申请书 达成协议正式合约签署 帮助招股说明书获得批准(由德国 金融监管局批准) 安排使得股票能够获得上市许可 促销前准备 组织路演和一对一投资者会议 建档询价 向投资者配发股票 协助准备和发布公告 公开发行后续支持 上市程序 结构设计 上市准备 上市 帮助招股说明书获得批准(由德国 金融监管局批准) 安排股票能够获得上市许可 促销前准备 组织路演和一对一投资者会议 建档询价 向投资者配发股票 协助准备和发布公告 公开发行后续支持 获得ISIN号码(国际证券识别号 码) 协调与支付代理和信托代理机 构之间的协议 准备全球凭证发行的时间表 准备结算 准备招股说明书 汇集公开发行和通过上市许可 所需的文件 设计上市公司结构、商业计划 书、明确上市方案 准备日程和工作进度时间表 协调和联络发行人、证券交易 所和上市顾问之间的关系 协调法律、税务和金融方面尽 职调研 价值评估、研究分析 协助起草招股说明书或简单的上 市申请书 达成协议正式合约签署 上市时间流程表和各个阶段的瓶颈 结构设计上市准备上市 3-6个月1个月需要4个月 瓶颈: 尽职调研的完成 上市的法律结构 发行方案的完成 达成协议 瓶颈: 明确结算安排 准备好招股说明书 申请得到批准 瓶颈: 上市获得批准 市场定位 有经验的项目团队保证上市成功 发行人需要一支有经验并且各自 分工明确的项目团队 格布哈德银行作为德意志交易所 的上市合作伙伴, 协调上市过程中 各有关方面的工作 发行人 股票交易所