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第五讲 谁与争锋 金融机构体系及其运行 引言 1 金融机构体系构成 2 商业银行及其运作 3 保险机构及其运作 4 投资银行及其运作 5 金融机构及其制度 引 言 p无论何时，员工收入最高的行业总有金融业 n金融行业：花魁地位不动摇 p求职必读：九大行业薪酬曝光 （2009） n2008年，中国平安马明哲年薪6600多万 p无论何地，最气派的大楼总有金融机构的印记 p是否听闻：3000元以下的衬衫不能穿？ p是否听说：发的工作服标价超过5000元？ p是否见过：即使38的高温，仍然西装革履？ p这，就是玩钱的行业！金融业！ 制造业企业与5大国有商业银行的利润差距 1 金融机构体系的构成 p专门从事金融活动的组织，统称金融机构 n或金融中介、金融中介机构 p1.1金融机构的产生与发展 p1.2金融机构的构成和基本内容 p1.3美国的金融中介机构体系 p1.4我国的金融机构体系 1.1金融机构的产生与发展 p萌芽 n12世纪中期从事鉴定、兑换货币的业务的钱庄等 p近代银行 n接受存款，从事高利贷 p现代银行 n1694年英格兰银行 p金融机构分化 n以商业银行为代表的金融中介机构与投资银行为代表 的其他金融机构以及以中央银行为代表的金融监管机 构（20世纪30年代，金融分业经营） 1.2金融机构的构成（领域） p间接融资领域 n各种类型的银行 p直接融资领域 n投资银行、证券公司、证券经纪人、基金、交易所 p专门性机构 n保险 n信托、金融租赁、土地和房产金融等活动的机构 1.2金融机构的构成（性质） p存款性金融机构 n指资金来源主要通过吸收各类存款而获得。 n有许多类型：商业银行；储蓄机构 ；信用协会 n具有存款派生功能 p非存款性金融机构 n资金源是自发行证券的收入或社会组织或公众的契约性交款。 n资金周转率较低，资产业务主要以长期投资为主。 n有：人寿保险公司；财产和灾害保险公司 ；养老基金 ；投资银行 ；共同基金；金融公司；信托投资公司等 p官方、半官方的专业信用机构 n国有资本，业务上由政府相应部门领导；一般不接受存款，也不 从事民间贷款；业务性质与产业政策密切配合 p中央银行和各种金融监管机构 n货币当局与监管 1.2.1 存款性金融机构 p存款机构 n接受个人和机构存款并发放贷款的金融中介机构 p共同特点 n可以发行支票存款，以发行贷款为主要资金运用方式 。 p分业经营条件下，相互之间有明显的不同，如今 ，差异急剧缩小。 p以商业银行为代表,具有非常重要的地位,专门讲 述。 1.2.2 非存款性金融机构 p种类很多， p共同特点 n以营利为目的，不接受普通存款，资金运用灵活 p主要关注 n人寿保险公司；财产和灾害保险公司；养老基金 ；投 资银行；共同基金；金融公司；信托投资公司 1.3美国金融中介机构的主要资产和负债（1 ） 中介机构主要 负债 主要资产 存 款 机 构 商业银行存款工商业贷款，消费者贷 款，抵押贷款，联邦、 州和地方政府债券 储蓄贷款协 会 存款抵押贷款 互助储蓄银 行 存款抵押贷款 信用社存款消费者贷款 投资性 中介 机构 中介机构主要负债 主要资 产 共同基金股份 股票和 债券 货币市场共 同基金 份额 货币市 场工 具 金融公司 商业票据 消费者 贷款 股票 工商业 贷款 债券 1.3美国金融中介机构的主要资产和负债（2） 1.3 美国金融中介机构的主要资产和负债（3 ） 中介机构主要负 债 主要资产 合 约 性 储 蓄 机 构 人寿保险 公司 保险费公司债券和抵押贷款 私人养老 基金 养老金 预付款 公司债券和股票 财产和 意外灾害 保险公司 保险费地方政府债券、公司债 券和股票、联邦政府债 券 1.3 美国金融中介机构资产规模 金融中介机构类别 资产 价值（年终数，亿美元） 1970198019902000序 存款机构 商业银 行 储蓄贷款协会 互助储蓄银行 信用社 投资性中介机构 金融公司 共同基金 货币 市场共同基金 合约性储蓄机构 人寿保险公司 财产 和意外灾害保险公司 私人养老基金 州和地方政府退休基金 5170 1710 790 180 640 470 0 2010 500 1120 600 13570 6140 1700 670 2020 620 760 4640 1740 4700 1980 33560 10980 2640 2150 5740 6090 4990 14090 5280 11690 8060 60000 45610 22853 1 4 10 11 7 6 9 2 8 3 5 1.4 我国现行的金融机构体系 p概况 n以中国人民银行为领导，商业银行为主体，包括政 策性金融机构、其他非银行金融机构等多种金融机 构并存、分工协作的金融中介机构体系。 p按其地位和功能大致可分为五大类 n第一类是货币当局和金融监管机构 n第二类是商业银行 n第三类是非银行金融机构 n第四类是在境内开办的外资、侨资、中外合资金融 机构 n第五类是政策性银行和政策性金融机构。 1.4.1 货币当局和金融监管 p1984年起，我国二元银行体制，人民银行履行对银行 业、证券业、保险业、信托业的综合监管。 p1992年，成立证券委和证监会，将证券业的监管职能 从人民银行分离。 p1998年，成立保险监督管理委员会，将保险业的监管 职能从人民银行中分离。 p2003年，成立银监会，人行监管职能全部分离，建立 了银监会、证监会和保监会分工明确、互相协调的金 融分工监管体制。人民银行专职货币政策。 货币当局：中国人民银行 p主要职能是制定和实施货币政策，保持货币的稳定 p最高决策机构是理事会，理事长由中国人民银行行长担任 p总行设在北京，按经济区域设立了九个跨省、自治区、直 辖市的大区分行，各大区分行下设若干中心支行，并将中 国人民银行北京分行和重庆分行改为两个营业部，作为总 行的内部机构。 金融监管机构 p银监会将统一监管银行、资产管理公司、信托投 资公司及其他存款类金融机构 p证监会对全国证券业和证券市场进行监督管理 p保监会是商业保险的主管机关，国务院授权履行 行政管理职能，依照法规、法律统一监督管理保 险市场。 1.4.2 商业银行 p按其性质和业务范围分类 p国有商业银行，即国家投资的商业银行：工商 银行、农业银行、中国银行、建设银行 p股份制商业银行，如交通银行，中信实业银行 ，光大银行、华厦银行、招商银行、深圳发展 银行、广东发展银行、兴业银行、上海浦东发 展银行等 p城市商业银行，住房储蓄银行。 1.4.3 非银行金融机构 主要包括 p国有以及股份制的保险公司 p城市信用合作杜以及农村信用合作社 p信托投资公司 p证券公司 p企业集团财务公司 p金融租赁公司 p投资基金机构 p其他非银行金融机构，如中国邮政储金汇业局、典当 行、证券交易所。 1.4.4 外资、侨资、中外合资金融机构 这类机构包括外资、侨资、中外合资的银行、 财务公司、保险机构等在我国境内设立的业务分 支机构及驻华代表处。 1.4.5 政策性金融机构 p我国由政府主办的政策性金融机构有三家政策性 银行和四家金融资产管理公司。 p国家开发银行、中国农业发展银行和中国进出口 银行 p东方资产管理公司、华融资产管理公司、长城资 产管理公司、信达资产管理公司。 2 商业银行及其运作 p玩的就是钱！ p通过吸收存款、发放贷款等业务 n实现自身利润追求； n支持地区经济、产业、企业的发展； n为居民实现了跨时期的资源配置 p2.1 基本业务 p2.2 经营管理 n组织架构 n管理原则 n管理理论 2.1 商业银行基本业务 p商业银行主要是干什么？ p2.1.1 负债业务 n支票存款 n非交易存款 n其他负债 p2.1.2 资产业务 n现金资产 n贷款 n证券投资 n其他资产 p2.1.3 中间业务与表外业务 n定义 n中间业务：结算、租赁、信托、代理、信用卡 n表外业务：备用信用证；承诺业务；贷款出售 2.2 经营管理 p组织架构 n单元制 n分支行制 n银行持股公司制度 p经营原则 n流动性、安全性、收益性三原则 n短期矛盾，长期统一 p资产负债管理 n资产管理理论 n负债管理理论 n综合管理理论 n资产负债表内表外统一管理 商业银行经营管理理论四阶段 p资产管理 n商业性贷款理论（The Commercial Loan Theory） n资产可转换理论（The Shiftablity Theory） n预期收入理论（The Anticipated Income Theory） p负债管理理论（The Liability Management Theory) p资产负债综合管理（Asset-Liability Management） p资产负债表内表外统一管理 n统一各国对银行资本、风险评估及资本充足率标准的 界定 n银行的资本要求同其活动的风险 3 保险机构及其运作 p玩的是风险！ p风险含义回顾 p风险管理流程、方法回顾 p保险机构如何管理？ p3.1 保险的基本原理 p3.2 保险的组织运作 3.1 保险的基本原理 p案例： n东西村的故事 p保险 n集合多数人的力量来分摊个人风险经济损失的一种管 理制度 p保险原理 n危险分散 n大数法则 n公平合理 n收支平衡 3.1.1 危险分散 p集体合作，把个人巨额损失的可能性，转化为确 定的少量负担 p人随时可能遭遇重重危险，造成经济冲击，保险 就是团结大家的力量，每人出一笔钱，汇成巨额 共有资产，当伙伴中有人有事时，就由其中提出 一笔钱，支付给伙伴家属，把危险造成的损害， 用团体的力量分散掉。 3.1.2 大数法则 p在随机事件的大量重复出现中，往往呈现几乎必 然的规律，这类规律就是大数法则。 p大数法则反映了这世界的一个基本规律： n在一个包含众多个体的大群体中，由于偶然性而产生 的个体差异，着眼在一个个的个体上看，是杂乱无章 、毫无规律、难于预测的。但由于大数法则的作用， 整个群体却能呈现某种稳定的形态。 p保险公司正是利用在个别情形下存在的不确定性 将在大数中消失的这种规则性，来分析承保标的 发生损失的相对稳定性。 3.1.3 公平合理 p死亡危险率高的人，领取保险金的机会大；死亡 危险率低的人，领取的机会则小。 p由于保费是给付保险金的来源，所以，领保险金 机会大的人，应付较多保费，才算公平。 p因此客户在投保时，应以死亡危险率的高低，缴 纳不同的保费，以达公平合理的原则。 3.1.4 收支平衡 p保险公司的收支是以全体保户来看的，而不是以 个人来看的。 p因为如果从个人的角度，有的人交了一次保费就 死亡而领取保险金，也有人交纳到期满，领取期 满保险金。 p所以，通常缴入的保费与领回的保险金额都不大 一样。 p因此，保险公司会以全体保户来设想其收支，全 体保户缴入的保费总额，与公司支付全体受益人 的保险总额相等计算。 3.2 保险的组织运作 p3.2.1 组织架构 n监管组织 n生产组织 n销售组织 p3.2.2 保险分类 n人身保险与财产保险 p3.2.3 强制性保险 n五险一金 3.2.1 组织架构 p监管机构 n对整个行业进行监管 n保监会 p保险公司 n设计与提供保险服务 n如中国平安等 p保险中介公司 n销售相关产品 n营销类公司 3.2.2 保险分类 p保险标的 n人身保险与财产保险 p保险主体 n原保险与再保险 p盈利与否 n商业保险与社会保险 p财政支持 n商业保险与政策性保险 p保障的主体 n个人保险和团体保险 p实施方式 n自愿保险和强制保险 人身保险与财产保险 p人身保险 n人寿保险 p普通人寿保险，含死亡保险（定期寿险、终身寿险普通 、限期交 费、趸交 ）、生存寿险及两全保险；年金保险；简易；团体及其 他新型人寿保险（如分红、投资连结、万能保险等） n健康保险 p医疗保险（普通医疗保险、住院保险、手术保险和综合医疗保险）、 疾病保险、 失能收入损失保险 、护理保险四种 p财产保险 n财产损失保险 p企业财产险、利润损失险、运输工具险（含机动车辆险）、货运险、 家财险、工程保险、特殊风险保险、农业保险等八类 n责任保险 n信用保险 五险一金及其比例 项目企业缴 纳 个人缴 纳 合计备注 养老保险21%8%29% 医疗保险9% 2%+1011%+10 失业保险2%1%3% 工伤保险0.5%2% 生育保险1% 住房公积 金 12% 12% 工资总额为 基数 ，但各地标准有所不 同 4 投资银行及其运作 p案例回顾： nMorgan Stanley 鞭打快牛，郑怀俊中招入狱 p企业商战的狗头军师 pInvestment Bank，或称证券公司 n是专门从事发行长期融资证券和企业资产重组的金融 机构。 n主要收益来自于代理发行各种证券的佣金和服务费等 收入。 n包销业务，代销业务，自营买卖和证券零售业务等， 投资顾问等等。 5 金融机构及其制度 p各种金融制度可以归纳为两大类 n银行主导型金融制度 pBankingoriented Financial System：德国和日本 n市场主导型金融制