《综合理财规划》PPT课件.pptx

综合理财规划 张旺军 授课内容 23 June 2010 1.综合理财规划流程 2.目标现值法与一生资产负债表 3.个人保险规划实务 4.个人投资规划实务 5.理财规划书制作 6.案例报告要求 1.综合理财规划流程 33 June 2010 建立和界定与客户的关系 创建信赖关系客户愿意提供财务信息 收集客户信息，了解客户的目标和期望 搜集客户财务资料编制财务报表 分析和评估客户当前的财务状况 诊断家庭财务，分析当前缺失 模拟生涯或模拟家庭状况改变 制定并向客户提交个人理财规划方案 编制预算 执行个人理财规划方案 开始记账 监控个人理财规划方案执行 分析差异，检讨修正 1.综合理财规划流程图 43 June 2010 1.综合理财规划流程 53 June 2010 第一步：建立和界定与客户的关系,与客户进行初步面谈， 了解客户需求； 第二步：根据需求面谈和后续沟通所了解的情况，确定客 户理财目标； 第三步：全面考虑需求面谈和后续沟通所了解的情况，分 析客户的财务状况和行为特征，并根据客户财务状况、行 为特征与理财目标进行仿真分析； 第四步：根据前面各个步骤了解的情况和仿真分析的结果 ，拟定理财规划报告书，并帮助客户分析和理解理财规划 报告书中拟定的各种理财规划建议； 第五步：客户同意理财报告书中的理财规划建议之后，可 以在客户认同的条件下，协助客户执行理财方案； 第六步：监督并控制理财方案的执行。 1.1第一步：建立和办公室与客户的关系 63 June 2010 目的： 引起客户注意 发掘潜在和目前的问题 强化客户解决问题的需求（TOPS) Trust取得客户信任 Opportunity把握机会 寻找客户最关心和最困扰的理财问题 询问客户目前针对目标准备的如何？含蓄地指出原规划的盲点如何调整 Pain避免痛苦 如：未意识到退休后缺乏保障 如果不做规划，依目前财务状况会如何. Solution提供解决方案 步骤： 了解客户的现状和期望 了解客户对现状的感受 了解客户想要改变的意愿 1.2 第二步：收集客户信息，了解客户的目标和期望 应收集的客户信息客户的目标和期望 21 October 20107 家庭成员年龄、关系、 职业、健康状况 家庭资产负债信息 家庭收支的现金流量信 息 保险及税负状况 投资组合明细 理财目标何时达成多 少金额 理财价值观各目标优 先顺序 风险偏好可接受最大 损失 理财个性纪律性、依 赖性和私密性 1.2 第二步：收集客户信息，了解客户的目标和期望 83 June 2010 SMART法则确定理财目标 明确(Specific) 达成时间、达成步骤 可衡量(Measurable) 目标金钱化 可行(Attainable) 在合理假设下有机会实现 现实(Realistic) 考虑外在环境、自己的个性、体能限制 时限性(Time-bound) 退休规划之年月储蓄计算，累积进度差异调整 1.2 第二步：收集客户信息，了解客户的目标和期望 93 June 2010 1.2 第二步：收集客户信息，了解客户的目标和期望 参考问卷 103 June 2010 1.2 第二步：收集客户信息，了解客户的目标和期望 参考问卷 113 June 2010 1.2 第二步：收集客户信息，了解客户的目标和期望 参考问卷 123 June 2010 1.3第三步：分析和评估客户一般财务状况及特殊 需求 一般财务状况特殊需求 21 October 201013 生涯规划：事业、退 休、家庭、居住 理财计划：投资、保 险、债务、节税 考虑家庭生命周期的规 划 家庭结构改变：结婚、 离婚、再婚 事业发展变化：就业、 失业、创业 居住环境变化：迁居、 移民 意外收支处理：遗产、 保险金、中奖 1.3.1 分析的步骤 21 October 201014 诊断目前的财务状况，提出改善建议； 根据宏观经济设定基本假设参数； 考虑货币的时间价值，规划如何由现状达到目标； 方案中涉及理财决策者，应作更详尽分析，帮助客户 作最佳决择。 1.3.2 诊断目前的财务状况提出改善建议 153 June 2010 1.3.3 根据宏观经济设定基本假设参数 21 October 201016 通货膨胀率：依照消费类别更佳，可算出合理的退休时生活费 用。 学费成长率：依照过去统计与未来趋势，估计各级公私立学校 与留学的费用成长率。 房屋折旧率与房价成长率：房屋未来价值=当前房价(1-折旧率 N)(1+房价成长率)N (N=居住年数或投资年数） 建议投资报酬率：根据建议的资产组合，可算出合理的建议投 资报酬率。（不适用生涯仿真分析) 折现率：将未来目标折合当前现值时，折现率=投资报酬率-通货 膨胀率 退休生活调整率：如客户未明确表示退休所需费用，可按退休 前标准的70%估计。 保险事故发生后家庭支出调整率：如客户未明确表示，可按保 险事故发生前标准的80%估计。 1.3.4 考虑货币的时间价值规划如何由现状达到目 标（一） 173 June 2010 1.3.4 考虑货币的时间价值规划如何由现况达到目 标（二） 21 October 201018 根据客户的理财价值观确定各项理财目标之间的优先顺序，如子女教 育、退休、购房、购车； 确定现有资源运用的优先顺序，如先配置资产再配置储蓄； 依照风险承受度与理财目标确定合理的资产配置方案； 当各项理财目标无法同时实现时，确定调整方案； 当各项理财目标可以同时实现并且资源仍有剩余时，确定调整方案； 动态模拟全生涯的资产净值与现金流量； 制作生涯模拟表（加入收入、费用成长率的假设条件） 按月份模拟短期的现金流量。 制作现金流量预估表（检视短期现金流有无缺口） 1.3.5 理财方案决策 193 June 2010 购房与租房决策：详见房产规划单元 是否出国留学决策：详见教育金规划单元 贷款组合决策：详见信用管理单元 离婚的财务考虑：详见特殊理财规划单元 方案选择的层次 203 June 2010 所有可能方案：树形图； 可选方案：筛选各年度现金流量可达成理财目标者； 推荐方案：可选方案超过三个时，可择优选出三个方 案供客户最后决策； 最终方案：由客户做最后的决定，根据最终方案配置 产品。 理财决策考虑依据比较不同方案 213 June 2010 单一决策：只考虑该决策所涉及的现金流量，还原为 净现值，净现值高者优先考虑。 生涯决策：把所有的理财目标涉及的现金流量一起考 虑，内部报酬率低者，表示要达成所有理财目标所需 要的投资报酬率较低，达成的可能性较高，应优先考 虑。 1.4 第四步：制定并向客户提交个人理财规划方案 223 June 2010 理财规划报告书的内容 内容摘要 规划分析 行动方案 产品推荐 1.4.1 内容摘要 233 June 2010 编写报告摘要，描述以上各项分析与规划的结果。 报告摘要主要包括以下内容： 针对客户最关心的理财目标或急待解决的特殊需求， 给出明确的综合诊断结果与建议。 综合财务诊断 投资规划与投资组合建议 风险管理规划与保险组合建议 理财目标达成可行性分析与调整说明 后续行动方案 1.4.2 规划分析 243 June 2010 客户的家庭资产负债表及财务结构 客户的家庭现金流量表及收支储蓄结构 对客户目前财务状况的诊断与建议 依照客户风险承受度，设定合理的投资报酬率 根据设定的投资报酬率与理财目标达成年限，参考各种投 资工具的历史报酬率与风险，模拟出最有机会实现理财目 标的核心投资组合，提出相应的资产配置建议。 将各项理财目标所需的未来现金流出与现有的资产及工作 能力可产生的未来现金流入相对照，测算各个时期的资金 缺口，提出应提高收入、降低支出或调整理财目标金额与 年限的建议。 依照收入弥补法或遗属需要法，测算保障型保额需求。 1.4.3 行动方案 解决客户特殊需求的行动方案投资调整方案 253 June 2010 首次咨询的一般性理财 规划 定期检查执行效果的理 财安排 因为移民、离婚或分配 财产需要做出的特殊规 划 现金流量非正常变化时 或在税收方面的特别考 虑 比较现有的投资组合及 建议的投资组合，列出 可行的投资组合调整比 率、金额及调整时机。 保险调整方案 现有保险安排是否充分 评估可能改变生涯现金流 量的风险 衡量保险规划的合理性 提出保险规划调整方案 1.4.4 产品推荐 21 October 201026 独立客观的理财师应该把理财规划与产品推荐严格分开， 只有当客户要求理财师协助其执行规划方案时，理财师才 能进行产品推荐。 理财师可以在本机构提供或者代销的产品中寻找满足客户 需要的产品，配置客户的资产。 如果本机构没有满足客户需求的产品，应该本着以客户为 中心的原则，尽可能地推荐其他金融机构提供或代销的满 足客户需要的产品。 1.4.5 与客户深入商谈讨论理财方案 273 June 2010 请客户检查理财规划报告书中的描述是否准确，需求 面谈时是否存在误解的地方，数据提供是否有疏漏之 处。 向客户解释理财规划报告书中客户不易理解的内容。 向客户详细介绍理财方案和行动方案，分析各个方案 中的利弊得失，模拟并向客户说明理财规划前后所发 生的变化。 1.4.5 与客户深入商谈讨论的主要问题 283 June 2010 各项理财规划目标能否达成？如果能够达成，供给缺 口有多大？ 若无法达成，需求缺口有多大？应如何调整目标？ 依照客户的风险承受度，应如何配置资产？建立什么 样的投资组合？ 为了达到保障与退休需要，如何制定保险规划？ 在需要时，应制定什么样的财产转移规划方案？ 如何协助客户执行投资方案与保险安排？ 在产品搭配时应注意哪些问题？ 1.5 第五步：执行个人理财规划方案 293 June 2010 在为客户选择产品时，不能仅仅在自己所属的金融机 构所提供或代销的产品中选择，而应该严格按照理财 规划方案，在整个市场上选择最合适的产品。 理财规划绝对不是吸引客户的手段，一定不要向客户 推销他们不需要的产品，产品组合一定要满足客户的 风险承受度与理财目标的要求。 除了可以加上一些对金融市场的看法与买卖时机的注 意事项供客户参考之外，后续的协助执行安排一定要 与理财规划方案尽可能保持一致。 1.5.1 选择交易机构 303 June 2010 当客户已经在券商开户、有银行账户、持有保险公司 保单时，询问客户对现有的理财服务是否满意。 理财师及其所属金融机构应为客户提供满意的理财服 务。 理财师可以把专业素质更高与服务态度更好的金融机 构介绍给客户，选择更适合客户需要的产品作为客户 交易的对象。 1.5.2 选择适当的理财产品 313 June 2010 货币类资产 债券类资产 股权类资产 房地产 衍生金融工具 详见投资规划单元 1.5.3 理财规划建议与产品搭配的原则 323 June 2010 先保障后求利 先揭示风险再说明获利潜力 提供足够的市场与产品信息并完整说明 定期检查调整 1.6 第六步：监控个人理财规划方案执行 333 June 2010 随着时间的推移和环境的变化，原来制定的理财目标 与理财方案可能与现实情况不完全相符。 理财规划注重的是长期的策略性安排，不要随意改变 方向或放弃原来制定的目标或方案。 理财师监督和控制理财方案执行的内容和频率视不同 的客户和不同的理财方案而定。 1.6.1 检查应有储蓄与实际储蓄之间的差异 343 June 2010 应有储蓄是为了实现理财目标，牺牲现在消费而换取未来 消费的份额。 应有储蓄可以根据理财目标测算出来。 收入-应有储蓄=支出预算，执行预算来达到应有储蓄，再 充分利用应有储蓄投资，来达成理财目标。 1.6.2 理财目标未能如期实现时的调整方案 353 June 2010 调整顺序 1.在收入的能力范围内提高每月储蓄金额，用来定期定额投 资国内外基金。 2.延后退休年龄或延后购车购房创业等时间,让资产有更长时 间进行财富积累 3.降低原订理财目标需求水准，使未来目标与当前能力相配 合。 4.提高投资报酬率假设,调整至积极型的投资组合来增加目标 达成的可能性。 应注意事项 1.调整后储蓄率一般不应超过50%。 2.子女教育难延后，退休最长延至65岁。 3.目标水准降低后不得低于基本水准。 4.仍应考虑改变风险承受度可行性。 2.目标现值法与一生资产负债表 363 June 2010 2.1 目标现值法的理财计算原理图解 373 June 2010 2.1目标现值法 383 June 2010 思路：以现在时间当作基准点，把所有的理财目标都 折合为现值(总目标需求现值)；再把所有的财务资源 都折合为现值(总资源供给现值)；比较总资源供给现 值和总目标需求现值。 理财师用Excel软件对客户进行生涯仿真规划时最常使 用的方法。见生涯规划表2010.xls。 2.2 一生资产负债表相关概念 393 June 2010 2.2 一生的资产负债表 403 June 2010 2.2 基本原理 将理财目标负债化 413 June 2010 未来的理财目标均可以对照房贷模式加以负债化，并 在有工作收入期间内进行本利摊还。 养生负债家计负债退休负债购房负债子女教 育金负债 应有营生资产养生负债实际负债实际资产 考虑现有收入与预计工作年限，若理财需求额超出预 计收入水平太多，应调整理财目标金额或延长工作