证券投资学复习题2.doc

证券投资学习题第一章 证券投资工具一、名词解释股份有限公司:指把其全部资本分为等额的股份，股东以其所持股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司债务承担责任的公司。 股票：是一种有价证券，它是股份公司发行的用以证明股东在公司投资入股的所有权凭证。股票的持有者即股东根据持有股票对公司享有权益和承担义务，并据以获得股息和红利。就本质属性来说，股票是一种代表资本投资及对一定经济利益享有分配请求权的资本凭证，是资本市场上流通的有价证券。 1.股票价格指数：简称股价指数，是运用统计学中的指数方法编制而成的，反映股市总体价格或某类股价变动和走势的指标。 2.债券：债券是金融市场上重要的投资工具，是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权债务合同，该合同载明债务人在指定日期支付按约定利率计算的利息，并在到期日偿还本金的承诺。 1.证券投资基金：是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资人的投资比例进行分配的一种间接投资方式。 2.契约型基金：又称为单位信托基金，是指把投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。 3. 公司型基金：以公司形态组建，以发行股份的方式募集资金，一般投资者则认购基金而购买该公司的股份，也就是成为该公司的股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。 开放式基金：指基金发起人在设立基金时，基金单位的总数是不固定的，可视投资者的需求追加发行。投资者也可根据市场状况和各自的投资决策，或者要求发行机构按现期净资产值扣除手续费后赎回股份或受益凭证，或者再买入股份或受益凭证，增持基金单位份额。 1.封闭式基金：基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位发行总额，筹集到这个总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。 2.存托凭证：又称存券收据或存股证，或预存凭证，是一种可转让的、代表国外公司股份或债权的凭证 。 3.可转换证券：是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。 4.权证：实质反映的是发行人与持有人之间的一种契约关系，持有人向权证发行人支付一定数量的价金之后，就从发行人那获取了一个权利。这种权利使得持有人可以在未来某一特定日期或特定期间内，以约定的价格向权证发行人购买/出售一定数量的资产。 股票指数期货：是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。二、计算题1、某股价平均数，选择A、B、C三种股票为样本股，这三种股票的发行股数分别为10000万股，8000万股，5000万股。某计算日，这三种样本股的收盘价分别为8元，9元和7.6元,计算该日这三种股票的以发行量为权数的加权股价平均数。(10000*8+8000*9+5000*7.6)/23000=8.26(元)2、某公司除权除息日前一交易日股票收盘价为25元，该公司的分配方案是：每10股派3元，送5股。请计算除权除息价。除权除息价（股权登记日当天收盘价每股所派现金配股价*配股比例）/（1每股送股数配股比例）即为除权除息日的价格=（25-0.3+0*0）/（1+0.5+0）=16.47三、思考题1、股份公司的有哪些基本特征？股份公司的变更主要有几种形式？股份公司作为企业的一种组织形式，有以下特征：第一、 股份公司的全部资本分为等额股份，并以股票形式来表现。任何人购买股票，便为股份公司的股东，股票就成为证明股东所持股份的凭证即体现股东的所有权。第二、 股份公司的股东以其所认购的股份数额为限对公司的债务负有限责任。股份公司作为独立的法人有其独立的资产，并以其全部资产承担公司债务。而股东仅在其认购的股份数额范围内对公司债务承担责任。第三、 股份公司的股票可公开发行并可依法自由转让。股票的公开发行有利于集资活动的社会化和标准化。第四、 第四，股份公司的发起人应不少于法定最低人数。第五、 股份公司的法律地位明确，法律程序严格。2、为什么很多公司都热衷于上市？在哪些情况下上市公司会发行股票（即发行目的）？回答：筹集资本用于股份公司的成立和发展，是发行股票的主要目的。但各个公司的实际情况不同，发行股票的目的也会不尽相同：筹资创立新公司：股份公司成立时，需要通过发行股票来筹集股本，达到预定的资本规模，从而为公司开展经营活动提供资金来源。增资扩大经营：已成立的公司为扩大其经营规模、增加投资，可通过发行股票来筹集资金。改善资本结构：当公司资本结构中负责比例过高时，可通过发行股票增加公司的资产，有效降低公司的负债比例，从而改善资本结构。转换债券：公司向债权人发行股票，将其发行在外的可转换债券或其他类型的债券转换为公司股票。公司兼并：公司欲兼并其他公司，可通过向目的企业发行本公司股票，目标公司以其资产作为出资缴纳股款，从而完成兼并。当然资本较小的公司为防止被其他公司通过收购本公司股票而实施兼并，也可通过发行新股的方式进行增资。股份的分割与合并：股份的分割又称为拆股，股份的合并 一般称为缩股，拆股或缩股时要向原股东持有者换发新股。拆股与缩股的直接结果就是股份的变动，拆股会降低每股价值，而缩股则会使股票价格提高。派息：公司年终分红时，公司可以根据股东应当分取的红利，向股东发行新股作为分红的方式，一般又称为送股。将准备金纳入资本金：当公司提取的法定公积金超过公司注册资本的50%时，可将准备金的一部分或全部转为资本金，凭此发行新股，并按各股东的持股比例无偿分配，习惯上称为公积金转增股本。3、股票有哪些主要特征？股票首次发起的条件有哪些？特征：不可返还性；风险性；流通性；参与性；股票价格和股票面值的不一致性。首次发行就是指股份公司设立时的股票发行。需符合以下主要条件：（1） 发起人符合法定人数，即应当有5人以上为发起人；国有企业收建伟股份公司的，发起人可以少于5人，但应采取募集的方式设立。（2） 发起人认缴和社会募集的股本最低为500万元（按照法律法规的规定，特殊行业要求更高）。如果发行后达不到要求，则发行失败，发起人要承担相应的民事责任。（3） 发起人设立股份公司的，由发起人认购全部股份；募集设立股份公司的，发起人人工不少于全部股份的20%，其余股票要公开发售4、在确定新股发行价格时，应考虑哪些因素？5、股票交易要经历几道程序？6、债券的基本要素有哪些？债券的特点是什么？7、证券投资基金的功能有哪些？8、 证券投资基金的特点有哪些？9、股指期货具备哪些功能？推出股票指数期货需要具备怎样的市场条件？第二章 证券投资分析概论一、名词解释证券投资 基本分析法 技术分析法 宏观经济分析 行业分析 公司分析 二、思考题1、进行证券投资应该坚持哪些基本原则？2、请你比较基本面分析法和技术分析法的理论基础、主要内容和优缺点。3、科学而理性的证券投资分析的过程是怎样进行的？第三章 股票价格运行的经济环境分析一、名词解释经济周期 国际收支 货币政策 财政政策 再贴现 公开市场业务 二、思考题1、为什么股市素有“经济晴雨表”之称？在使用这个“晴雨表”时我们应该注意些什么？2、财政政策和货币政策调控经济的常用手段有哪些？对股票价格分别会有哪些影响？3、试述产业政策调整对影响股市的作用机制。第四章 证券投资的中观层面分析一、名词解释产业 增长型产业 周期型产业 防御型产业 朝阳产业 夕阳产业 劳动密集型产业 技术密集型产业 产业生命周期 产业的市场结构 地域分析二、思考题1、不同产业分类方法及其各自划分出的产业类型。2、产业在生命周期中所处的阶段以及该阶段的特征。3、影响产业兴衰的因素有哪些？第五章 股票价格运行的微观基础分析一、名词解释资产负债表 利润表 现金流量表 结构分析法 静态分析法 短期偿债能力 流动比率 速动比率 存货周转率 应收账款回收期 资产负债率 产权比率 每股收益 市盈率 净资产收益率 二、思考题1、分析一家上市公司基本素质需要从哪些方面入手？说明每一方面的具体内容和意义。 2、对公司进行财务分析的意义何在？3、公司的财务分析主要是分析上市公司公布的财务报告，如果你作为投资者，你会觉得哪些财务报表对你来说是很重要的呢？你通过对这些财务报表的分析想获得哪些方面的信息呢？你会采用哪些财务分析方法呢？4、衡量上市公司偿债能力、盈利能力和投资获利能力的指标有哪些？应如何利用这些指标进行分析？5、如何利用现金流量表对上市公司利润水平的真实性和偿债能力进行分析？第六章 影响证券行市的其他因素分析一、名词解释投资者的心理预期 理性预期 非理性预期 正式消息 非正式消息 二、思考题1、 股票投资者心理预期的种类。2、 掌握投资大众心理预期的途径有哪些？第七章 证券投资技术分析理论一、名词解释道氏理论 原始移动 次级移动 日常移动 波浪理论 二、思考题1、简述道氏理论的理论评价。2、简述波浪理论的基本形态。3、简述波浪理论的数浪规则。第八章 K线、切线、形态理论一、名词解释K线 支撑线 压力线 趋势线 轨道线 反转形态 整理形态 二、思考题1、简述K线的含义和画法。2、简述K线的基本形态及所代表的多空含义。3、简述K线分析应注意的问题。(删掉)4、支撑线和压力线的作用及其相互转化。5、趋势线的作用及其突破。6、画出头肩顶形态（头肩底形态）并简要解释。7、矩形、旗形和楔形的区别是什么？(删掉)8、3种三角形各自有何特点？各有什么功能？(删掉)第九章证券投资的技术指标分析一、名词解释平滑异同移动平均线 相对强弱指标 随机指标 威廉指标 金叉 死叉 背离 二、思考题1、画图并解释葛兰威尔关于移动平均线的八大应用法则。2、沪市某只股票近几日收盘价格如下：10元、10.9元、11.7元、12.4元、12.2元、11.8元。计算相对强弱指标，并对该只股票走势进行简要分析。3、简要解释随机指标的应用法则及应用时应注意的问题。4、简要解释MACD的应用法则及应用时应注意的问题。5、应用乖离率进行分析操作时，关于乖离率取值应注意哪几方面问题。6、简要解释移动平均线的特性。第十章 证券投资组合原理一、名词解释股息 红利 资本利得 持有期收益率 系统性风险 非系统性风险 市场风