金融学推荐文献.doc

1、戈登著、祁斌译:伟大的博弈，中信出版社2007.2、(美)巴顿比格斯著、张桦等译：对冲基金风云录，中信出版社20073、凯恩斯著：就业、利息和货币通论4、公司的力量，山西教育出版社，2010.8 简介：本书是由中央电视台十集大型纪录片公司的力量改编而成(中国网络电视台、搜狐视频上有纪录片视频)。中央电视台分赴意大利、英国、法国、德国、美国、日本、中国、印度等八个国家，详细挖掘了公司在世界范围内诞生和发展的历史。而在此基础上，采访了5位诺贝尔经济学奖得主，9位商学院院长，逾百位来自历史、经济、政治、社会学等领域的各国资深学者，对公司和现代社会提出了各自的不同理解和精彩阐述，交汇成一次全球顶级学者的智慧碰撞。5、华尔街，中国商业出版社，2010.10 简介：本书由中央电视台十集大型纪录片华尔街改编（纪录片视频在中国网络电视台、搜狐视频上有）。本书以华尔街金融危机为契机，以证券市场为中心，梳理两百多年来，现代金融来龙去脉，探寻、发现资本市场兴衰与经济起伏的规律，为决策者提供依据，为资本市场的实践者提供镜鉴，为大众提供关于资本市场的启示。同时，也为中国人全面理解华尔街，全面理解美国，甚至全面理解现代金融与一个国家崛起的关系，提供最有益的帮助。6、道德情操论，(英)亚当斯密著。有不同版本：中央编译出版社版；商务印书馆版；上海三联书店版。 简介：斯密用同情的基本原理来阐释正义、仁慈、克己等一切道德情操产生的根源，说明道德评价的性质、原则以及各种美德的特征，并对各种道德哲学学说进行了介绍和评价，进而揭示出人类社会赖以维系、和谐发展的基础，以及人的行为应遵循的一般道德准则。该书得到温家宝总理的多次推荐。7、郎咸平学术文选（、）（两册）推荐理由：郎咸平教授在公司财务和公司治理领域是世界顶尖级学者，本“文选”收录了郎咸平教授学术生涯中深受国际学术界重视的著作，不仅包括公司财务、公司治理领域，而且包括投资学领域，这些论文大部分均在国际一流期刊发表过。8、巴菲特法则，（美）玛丽.巴菲特 戴维.克拉克著，中信出版社2008年10月9、国富论，（英）亚当.斯密著，译林出版社2011年4月10、A Random Walk Down Wall Street: Including a Life-Cycle Guide to Personal Investing， Burton G. Malkiel Malkiel 是一名学者，这本书包括很多实际的，理性的，经受过时间与数据检验的投资建议。该书是很多国外商学院的金融或投资课（本科或MBA）的指定课外读物。11、Liars Poker: Rising Through the Wreckage on Wall Street ， Michael Lewis 作者在所罗门兄弟（1998年被收购，同年与花旗合并）的债券部工作多年。按照Lewis，谎言扑克是华尔街工作人员闲暇时玩的一种游戏，这个游戏就看谁最能骗和诈。用这种游戏作为一种隐喻，描述了他在所罗门兄弟的四年，从莫名其妙的被雇佣开始，到培训与最终成为一名成功的交易员。Lewis从一个内部从业人员的角度生动描述了国家层面的政策，政治，与利益斗争如何转化为华尔街上财源滚滚的游戏。你可以看一下 他对华尔街文化与实践的描述与你的想象或者任何人让你试图有的想象有多大的区别。12、 Security analysis, Benjamin Graham13、 The intelligent investor, Benjamin Graham Buffet认为Graham对其投资哲学与实践有最关键的影响.他也在一些场合推荐过这两本书.自认Graham的门徒或佐证Graham的重要影响，Buffet 给自己的儿子取名 Howard Graham Buffet. 撇开这些有趣但无关紧要的轶事, 最为重要的是Graham本人也是一个相当成功的投资者与学者. Graham的主要思想包括把资本市场参与者划分为投资者与投机者。投资者包括积极与消极投资者.对于任何类型的投资者，Graham认为最为重要的是对投资对象的财务分析，好的投资由其价格与内在价值（现金流）的关系（安全边际）决定（见Security analysis）。同样, 好的投资者应该视投资为商业而非对其他投资者心理的猜度与利用（见 the intelligent investor). 这也是Buffet认为Graham对他影响尤为深刻的一点14、 Margin of safety, Seth Klarman Klarman也多少自认Graham的门徒 (不完全是，Klarman大量运用现代金融衍生工具).这一点从书名上就可见端倪。这本书的推荐是基于以下两点 1。Klarman是私人投资机构BAUPOST的创立者与现任主要运营人。搜索该公司，希望其业绩可以让你愿意用一些时间去读这本书。2。Margin of safety初版于1991，无再版。BAUPOST的成功与Klarman的不愿再版导致Margin of safety成为美国图书馆被盗窃得最为厉害的书（传言, 实际上很容易通过搜索引擎找到PDF）。该书在Amazon与ebay的价格一度为$1200,$2000.15、 A Short History of Financial Euphoria, John Kenneth Galbraith 一本关于金融危机与泡沫的综述。Galbraith是一位知名经济学家。他认为投机者的贪婪与贪婪导致的疯狂是一切危机的根源，但是每次危机从来都有人找体制的问题，抨击政治家，揪一小撮阴谋家，但是普遍存在的投机者与其贪婪无人指摘(大家都是投机者，为什麽要指摘自己？)。16、 Devil Take the Hindmost: A History of Financial Speculation, Edward Chancellor Chancellor是撰稿人，专注于金融史。也是专业投资者。他写此书的初衷来源于LTCM(长期资本管理公司，对冲基金，其主要运营人包括两名经济诺贝尔奖获得者：SCHOLES & MERTON)的破产。认为投机者的产生有比贪婪与恐惧更深的社会因素。社会不仅仅是经济，一个社会的政治环境，动机，与法律体系可能更能解释投机者理性的丧失。现代经济赤裸裸的理性物质主义与其不可避免的不公导致很多投资者对自身经济自由与平等乌托邦般的渴望最终外化为贪婪与非理性的投资行为。该书所提及的金融泡沫从古罗马到2000年的互联网，很完整的金融危机史。17、 This Time Is Different: Eight Centuries of Financial Folly, Reinhart and Rogoff Chacellor 在他的书中引用了Tempton 的一句话作为其中一个章节的题头“英语中最昂贵的四个字是-这次不同”。Reinhart & Rogoff更直接, 把这句话当书名。作者是现在依然活跃的学者，因此此书更学术，数字比较多。也包括了这次危机。 18、 The ascent of money: A financial history of the world, Niall Ferguson 如果你对货币历史，还有金融是如何在此过程中发挥积极与消极作用感兴趣。Ferguson的书不错。容易且有趣。你也可以只读最后一章，这一章创造了一个前几年很流行的词“Chimerica(中美国)”。 作者对这一经济共生关系是否能长期维持的观点从一定程度上是合理的，也对当前的局面有启发性。19、 The Theory Of Moral Sentiments, Adam Smith20、 The Wealth of Nations by Adam Smith Wealth of nation 的影响无需赘言。这里要强调的是在读wealth of nation之前，最好先读the theory of moral sentiments，这样就会对Smith是在什么前提下讨论看不见的手，现代经济学（或者经济人假设）是否真正考虑或者在多大程度上融入了这一前提有更好与更全面的了解。21、 The Great Transformation: The Political and Economic Origins of Our Time; karl Polanyi Polanyi 是保加利亚人。The great transformation与Hayak的the road to serfdom同出版于1944年。当Hayak的road to the serfdom在西方被广为传播与赞扬（与二战后的东西意识形态对抗有或多或少的关系），Polanyi的影响就小多了，基本被大众忽略（甚至有人认为Polanyi的就是专门对抗Hayak与他的老师Mises。 个人认为，Polanyi不打算对抗任何人，相比于Hayak 与Marx, 他更注重摆事实，从行文与论证上都更保守，所以更像一个人类学家与历史学家。Hayak可能让读者觉得共鸣与解气，不管是共和体制下的读者，民主体制下的读者，威权体制下的读者，还是独裁体制下的读者。毕竟在任何社会绝大部分人都是体制外。而Hayak 是反对任何政府干预的. 从人类学，历史学，政治学，与经济学等各个角度，Polanyi 认为自我规范的自由经济在人类历史上从来不存在，而且从人的生物，社会属性进而内在逻辑上都不可能存在。从来都是社会运行经济（众多功能的一种），如果非的要强行让经济运行整个社会（把一切商品化，价格化，交易化），人类社会的其他内在属性依然会表达。自由经济并非自我规范，有方向性，有预见性，并且能奇迹般的与人和社会的其他属性并行不悖。Polanyi认为政府干预是人类社会对抗过度市场化的自然反应（再分配，垄断，失业，最低工资，环境）。Adam Smith 与Hayak 对自由市场的倡导都是基于一种比较理想的对人或社会的假设 （前者假设人有道德，就像Plato的理想国定义的那种，后者多多少少假设社会自身有法的精神），而Polanyi 只是告诉人就这样，我们就这么过来的，很可能一直这样下去。 这也好理解为什麽Polanyi不太受欢迎，很可能一直不受欢迎。但是，不受欢迎并不表示没人严肃对待。这本书在史学界，人类学界，政治经济学界有广泛的影响。很难说二战后欧美的经济政策没有受Polanyi及类似思想的影响。最后，Polanyi一生比较颠沛流离。他的妻子曾经是共产党员，在Polanyi找到一个美国教职后，他妻子被拒绝入境。 22、 The General Theory of Employment, Interest and Money by John Maynard Keynes Keynes最广为人知的著作，他开的处方对欧美二战后的经济政策与实践影响深远。相对于Smith, Marx, Polanyi, Hayak, Keynes 就不太哲学与形而上了。但任何就事论事与操作层面的论述都或多或少反映作者更深层次的信仰。如果你有时间读Pollanyi, Hayak,也对Marx, Smith 有真正的了解， 可以想一下如果keynes请客或者邀约游伴，他会请谁 （我认为他会首先给Smith与Pollanyi打电话，三缺一究竟找Marx还是Hayak就不知道了）. 顺便说一句，Keynes的个人投资业绩相当不错。23、 IQ and wealth of nations, Richard Lynn & Tatu Vanhanen 又一本讲科学，强调是怎样而非应该怎样的书。因而极端不受待见，政治很不正确的书。希望此书可以让你感觉很多经济现象从其他角度，比如生物学，看往往简单得多，直觉得多，有趣也有力得多。DNA双螺旋结构（Double Helix, 20世纪最为重大的生物成就）的发现者Watson最近在公众场合提到了与本书类似的话题。 他被强制道歉并且辞掉长岛冷泉港实验室的高级职务。另外一本类似（但是不涉及中国）的书是Bell Curve. 24、Chinese Economic Performance in the Long Run: 2nd edition, revised and updated: 960-2030 AD作者:Angus Maddsion该报告引用了大量的书籍和数据对中国经济在一个相当长的时间段里作了一个比较详细的回顾和前瞻. 推荐阅读第三章和第四章。25、“The role of the state in financial markets” Joseph E. Stiglitz, Jaime Jaramillo-Vallejo, and Yung Chal ParkWorld Bank Research Observer, Annual Conference on Development Economics Supplement (1993):19-61该文是早期的比较经典的对政府在金融市场上所作的角色进行描述和评论的论文之一。26、 Fama, Eugene F., and Kenneth R. French, 1992, The Cross-Section of Expected Stock Returns, Journal of Finance, 47, 427465. 27、 Fama, Eugene F., and Kenneth R. French, 1993, Common Risk Factors in the Returns on Bonds and Stocks, Journal of Financial Economics, 33, 356. 28、 Fama, Eugene F., and Kenneth R. French, 1995, Size and Book-to-Market Factors in Earnings and Returns, Journal of Finance, 50, 131155. 29、Fama, Eugene F., and Kenneth R. French, 1996, Multifactor Explanations of Asset Pricing Anomalies, Journal of Finance, 51, 5584. 对于26-29四篇文献，请每个同学认真阅读，并任选一篇文章写一篇总结，内 容包括： 文章的研究背景，目的，意义何在？ 做出了什么贡献？数据来源？ 实证研究中使用了什么方法？主要实证结果有哪些？实证工作是如何支持作者的结论的？文章还有哪些问题没有解决？最后， 请 结合中国市场， 提出一个可行的本科论文选题。字数在1000字以内。中英文均可。30、哈耶克通往奴役之路哈耶克于1974年获得了诺贝尔经济学奖。他所作的主要贡献是对政府干预和社会结构的发展的见解。他年轻时就以他的经济周期理论成名。哈耶克宣称，只有自由经济才能有效地将资源配置到有活力的产业中，而通货膨胀、失业或经济衰退是政府干预经济的结果。他1944年出版了大受欢迎的通往奴役之