《主要技术指标分析》PPT课件.ppt

*1 第三节 主要技术指标分析 主要技术指标分析 *2 内容提要 技术指标理论是根据市场行为的某一方面，建立一个 数学模型，给定数学上的计算公式，得到一个体现证券 市场某一方面内在实质的数字即指标值。指标值的具体 数值和相互关系直接反映证券市场所处状态，为投资者 投资提供操作方向参考。每个技术指标都是从一个特定 的方面对证券市场进行分析，通过数学模型得出的技术 指标所反映证券市场某一方面深层次的内涵，通过原始 数据是很难得出的。由于对原始数据处理方法上的差异 ，技术指标的种类和形式很多。本章将介绍几种常用的 技术指标，供技术派投资者在买卖股票时参考。 *3 一、技术指标的应用法则 1、看取值的大小。尤其是要观察指标值与中轴、天 线、地线之间的关系。 2、看曲线的形状。研判线组合形态的原理同样适 用于技术图形曲线 3、看曲线间的交叉。低位交叉一般为最好的买入点 ，高位交叉则为最好的卖出点。 4、看指标与价格间的背离：顶背离、底背离。 5、指标的盲点指标无能为力。 *4 二、移动平均线（MA） 证券市场的波动有时是非常剧烈的，短期的 振荡使价格差异很大，对研究趋势的走向有干扰 作用。为消除这种影响，可以把某个时间段的价 格综合起来找一个平均价，则得到一个较为规律 的价格。 （一）算法 若干天的收盘价的算术平均值。MA（5）-周均 线、MA（10）-2周均线、MA（20）-月均线 *5 移动平均线(MA) 股价 时间(交易日、交易周等 ) 5日均线 10日均线 30日均线 *6 *7 （二）移动平均线的实质 n移动平均线是一种平滑工具，通过计算价 格数据的平均值，可以求得一条起伏较为平 缓的曲线。 n移动平均线的变化滞后于市场行情的变化 。但是，借助于较为平缓的移动平均线，可 以大大简化探究潜在趋势的工作。 n移动平均线实质上是一种追踪趋势的工具 ，其目的在于识别和显示旧趋势已经终结或 反转、新趋势正在萌生的关键契机。 *8 （三）移动平均线的用途 1.揭示股价平均成本。 将一定期间的价格加起来平均，则知道目前 价格的平均成本，再与当日价格做比较，并且 从过去价格的变动可以看出平均成本增加或降 低。 若移动平均线保持上行状态，对价格有不断 上推的助涨作用；相反，若移动平均线保持下 滑状态，则使市场买方的人气逐渐消散，对价 格有助跌的作用。 将一段期间内购买股票者的平均成本公开， 在知已知彼的情况下，买卖双方进而可以从未 来成本变动中做出明智决定。 *9 2.显示股价变动的基本趋势。 移动平均线是一条趋势线，移动平均的周期天数越 长，平均线就越平滑，就越能反映市场价格趋势。 短期移动平均线代表短期趋势，中长期移动平均线 则代表中长期趋势。 一般而言： u行情价格在长期移动平均线下，属空头市场 ； u行情价格在长期移动平均线之上，则为多头 市场。 *10 3.股价支撑线和阻挡线。 行情价格走在平均线之上，移动平均线 具有对股价的支撑作用。价格即使下跌，只 要多头市场尚未结束，跌到特定的移动平均 线时，一定会获得相当的支撑。这是因为此 时的移动平均线代表的是买入股票的平均成 本。 行情价格走在平均线之下，移动平均线 则可视为股价的阻挡线。价格即使回升，只 要空头市场尚未结束，遇到特定的移动平均 线时，一定会遇到压力。这是因为此时的移 动平均线代表的是卖出股票的平均成本。 *11 4.自动发出买卖讯号。 自动发出买卖讯号，不需要主观判断。 平均线从下降转为水平且有向上波动趋势， 价格从平均线下方向上突破平均线回跌中不跌 破移动平均线，是运用短期移动平均线操作最 佳买入时机。 平均线从上升转为水平且有向下波动趋势， 价格从平均线上方向下突破平均线，回升时无 力穿过平均线，是运用短期移动平均线操作最 佳卖出时机。 *12 5.组合长、短期移动平均线，使投资者把握买卖 时机。 短期移动平均线（10日左右），所代表 的是短期内多空价位平衡点，变动较为快速 。 长期移动平均线（25日左右）所代表的 是长时间内的平衡点，变动较慢、较稳定。 投资者可以利用快、慢不同的移动平均 线组合来决定买进与卖出的时机。 *13 快速与慢速移动平均线买卖时机 股价 时间(交易日、交易周等) 短期均线长期均线 买进点 买单 平仓 位置 卖出点 *14 *15 （四）葛兰维尔八大买卖法则 股价 时间(交易日、交易周等 ) *16 葛兰维尔八大买卖法则之一 平均线从下降逐渐转 为水平，且有往上方 抬头迹象，而价格从 平均线的下方突破平 均线时，便是买进讯 号。 *17 葛兰维尔八大买卖法则之二 价格趋势走在平均线 上，价格下跌并未跌 破平均线且立刻反转 上升，则也是买进讯 号。 *18 葛兰维尔八大买卖法则之三 价格虽然跌破平均线 ，但又立即回升到平 均线上，此时平均线 仍然持续上升，仍为 买进讯号。 *19 葛兰维尔八大买卖法则之四 价格突然暴跌，跌破 平均线，而且远离平 均线，则有可能反弹 上升，亦为买进讯号 。 *20 葛兰维尔八大买卖法则之五 价格突然暴涨，突破 平均线，且远离平均 线，则有可能反弹回 跌，为卖出时机。 *21 葛兰维尔八大买卖法则之六 平均线从上升逐渐转 为盘局或下跌，而价 格向下跌破平均线， 为卖出讯号。 *22 葛兰维尔八大买卖法则之七 价格趋势走在平均线 下，价格上升并未突 破平均线且立刻反转 下跌，也是卖出讯号 。 *23 葛兰维尔八大买卖法则之八 价格虽然向上突破平 均线，但又立刻跌至 平均线下，此时平均 线仍然持续下降，仍 为卖出讯号。 *24 葛兰维尔八大买卖法则提示 n葛兰维认为，第三与第八比较不能与实 际配合，运用时较具风险，若是不熟悉平 均线，投资者宁可放弃不用，以免担当不 必要的风险。 n葛兰维法则第四条与第五条虽是可使用 的原则，但是没有明示投资人股价距平均 线究竟多远才可买进或卖出，这是一大缺 憾。 *25 （五）移动平均线的优缺点 1.移动平均线的优点 能够指示买卖时机，而且在强劲的走势 中，它发出的买卖讯号极强。 可以判断市场行情价格的真正趋势。 在行情趋势持续发展时，买卖交易的利 润非常可观。 *26 2.移动平均线的缺点 当市场进入横摆的牛皮盘档时，买卖讯号频繁 ，移动平均线会不断发出错误的讯号。 移动平均线的最佳周期日数与组合，难以判断 、确认。 单凭移动平均线的买卖讯号，无法给投资者充 足信心，通常须靠其他技术指标辅助。 *27 （六）金叉死叉特征及提示 n 所谓“金叉”，即短期均 线走到上方，稍长些的均线 居中，长期均线走到下方。 n 5日均线翘头穿过10均线， 是个好兆头；10日均线翘头 穿过30日均线，也是好兆头 。总之，短期均线要翘头穿 过比它长的均线才可看高一 线。金叉是“女”，即时买 入 *28 *29 死叉特征及提示 n所谓“死叉”，即长期均线 走到上方，稍短些的均线居 中，最短的均线走到下方。 n5日均线下穿10均线，是 个不祥之兆；10日均线下 穿30日均线，也是不祥之 兆。总之，长一些的均线不 能下穿稍短一些的均线，否 则应暂时离场。 头重脚轻是“死叉 ” *30 *31 三、平滑异同平均线（MACD）-中长线指标 MACD是由DIF（正负差）和异同平均数（DEA）两部分组成 （一）算法 DIF=短期移动均值（12日）-长期移动均值（26日） DEA值=DIF值的M日（9日）移动平均值 MACD=DIF线-DEA线 彩色柱状线 （二）用法 1、将DIF与DEA值分别绘出线条，然后依“交错分析法”分 析，当DIF线向上突破EA平滑线即为涨势确认之点，也就 是买入讯号。反之，当DIF线向下跌破DEA平滑线时，即为跌 势确认之点，也就是卖出讯号。 *32 2、分析MACD柱状线，由红变绿(正变负)，卖出 信号；由绿变红，买入信号。 3、0轴以下为空头行情，DIF向上突破DEA只能认 为是反弹，作暂时补空，DIF向下突破DEA是卖出 信号；0轴以上为多头行情， DIF向上突破DEA 是买入信号， DIF向下突破DEA只能认为是回档 ，作获利了结。 4、DIF与股价形成背离时产生的信号，可信度 较高。 5、震荡行情尽量不要使用，有滞后性。 *33 一般来说， 红色柱状越 来越长，表 示上升力道 越来越足， 反之越来越 弱；绿色柱 状越来越长 ，表示下降 力道越来越 足，反之越 来越弱。 *34 四、相对强弱指标（RSI）-多空力量的强弱 （一）算法(以RSI（14）为例 RSI参数就是天数，即考虑时期的长度，一般取5、9、14 先找出包括当日在内的连续14天的收盘价，用每天的收 盘价减去上一天的收盘价，令A=14个数字正数之和，B= 14个数字负数之和绝对值，RSI（14）=A/（A+B）*100% （二）用法 1、强弱指标的值均在0与100之间。强弱指标保持高于50 表示为强势市场，反之低于50表示为弱势市场。 2、盘整时，RSI一底比一底高，多头势强，后市可能续 涨买进；反之，是卖出信号。股价尚在盘整阶段，而 RSI已整理完成，股价将随之突破。 *35 3、强弱区域划分 RSI80 极强 卖出 80RSI50 强 买入 50RSI20 弱 卖出 20RSI 极弱 买入 *36 4、RSI处于高位，并一峰比一峰低，则股价 则一峰比一峰高，为顶背离，股价上涨是衰 竭动作，是强烈的卖出信号；反之为底背离 ，是买进信号。 5、RSI在40-60之间的交叉信号尽量不用，骗 线的可能性较大。 *37 *38 RSI形态上出现 了峰底一段比 一段高，好比 起飞的“战斗机 ”开始进入战斗 状态，应及时 介入。 如果在大涨或 大跌的市场， RSI进入超卖区 时，可能出现 价位持续大涨 或大跌，而指 标却只有微幅 增减。 *39 五、威廉指标（WMS%或%R）-测量超买、超卖情况 （一）算法：N日%=（Hn-Cn）/（Hn-Ln）100 Cn当日收盘价、LnN日最低价、HnN日最高价、统 计天数一般取14天 （二）用法 1、取值为0-100，50为轴，%R50，行情处于弱势； %R前日收盘价 -1今日收盘价前日收盘价 第一个OBV值为0 *47 （二）用法 1、股价上升，OBV线下降，显示买盘无力卖出 2、股价下跌，OBV线上升，显示买盘旺盛买进 3、OBV缓慢上升，显示买盘渐强买进 4、OBV急速上升，显示买盘力量将尽卖出 5、OBV线由正转负，为下跌趋势，卖出信号；反之，买 进信号 6、注意力应集中到形态上，如M头、W底，数值意义不 大，OBV线常用于观察股价何时脱离盘局及突破后的未 来走势 *48 八、乖离率（BIAS） 反应价格与价格平均的偏离程度。 （一）算法 N日乖离率=（当日收盘价-N日移动平均价）/ N日移动 平均价100% （二）用法 1、正的乖离率愈大，表示短期获利愈大