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文档简介

投资规划需要掌握的公式1、买空： 卖空：要求：依据保证金率公式计算追加保证金的临界价格2、单期持有期收益率相当于用财务计算器算i(y)3、多期持有期收益率及平均收益率4、单一资产的预期收益率 注：如果概率相等就可以用计算器计算5、单一资产的方差注：如果概率相等就可以用计算器计算6、组合的收益率组合收益率=资产1的投资比例资产1的预期收益+资产2的投资比例资产2的预期收益 7、组合的方差组合的方差=资产1的方差权重的平方+资产2的方差权重的平方+ 2资产1的权重资产2的权重两种资产的协方差（两种资产的协方差=两种资产的相关系数资产1的标准差资产2的标准差）几种特殊情形：时8、无风险资产和一种风险资产组合的收益和风险（这可以看为公式6、7的具体运用）组合的预期收益=投资于无风险资产的比例无风险收益率+ 投资于风险资产的比例风险资产收益率组合的标准差=投资于风险资产的比例风险资产标准差资本配置线CAL：反映任意一种组合预期收益和风险的关系。9、资本市场线CMLCML上的任何有效的资产组合P的预期收益无风险收益市场组合单位风险的风险溢价资产组合P的标准差。资本市场线CML的计算只是看作公式8的特殊形式就可以了，只是用市场组合M代替了风险资产A。10、组合的贝塔值组合的贝塔等于成份证券贝塔值的加权平均11、证券市场线（资本资产定价模型）证券的预期收益率=无风险收益率+证券的贝塔市场的风险溢价12、用于判断证券高估或低估的阿尔发证券的阿尔发值=证券非均衡的预期收益率-证券均衡收益率13、国库劵的收益率14、根据国库劵的贴现收益率计算绝对价格15、债券的定价模型该公式可以不记，相当于用计算器计算PV.16、债券的到期收益率（和债券的定价公式一样，只是已知P，反过来求y）该公式可以不记，相当于用计算器计算i.17、股票定价的零增长模型股价=下一年的现金股利/必要收益率18、股票定价的固定增长模型股价=下一年的股利/（必要收益率-红利增长率）红利增长率=净资产收益率净利润留成比例19、市盈率（固定增长情形）市盈率=（1-净利润留成比例）/（必要收益率-净利润留成比例净资产收益率）20、抛补利率平价1+人民币利率=1年期远期汇率（1+美元利率）/即期汇率21、基金申购份额的计算（外扣法）申购费用申购金额净申购金额，净申购金额申购金额/(1申购费率)，申购份额净申购金额/申购当日基金份额净值22、 基金赎回金额的计算 赎回总额赎回份额T日基金份额净值赎回费用赎回总额赎回费率赎回金额赎回总额赎回费用如果申购时选择后端申购费用，则赎回时需减去后端申购费用：后端申购费用赎回份额申购日基金份额净值后端申购费率赎回金额赎回总额后端申购费用赎回费用23、金额加权收益率金额加权收益率是使投资组合的净现值等于零的内部回报率，相当于用计算器计算IRR。24、组合业绩评价指标夏普比率=投资组合的风险
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