国泰君安医药行业周报-2012-11-12.ppt

评级：,table_title,细分行业评级,线唱戏,证,券,研,究,报,告,table,股 票 研 究,医药,table_maininfo 2012.11.12 医药周报第 43 期：华润的医药棋局,table_invest,上次评级：,增持 增持,行 业 周 报,证书编号,李秋实（分析师） s0880511110001,徐志华（研究助理） s0880111090055,table_industry 中成药 化学药制剂 化学原料药 生物制药 医疗器械及服务,增持 增持 增持 增持 增持,摘要： table_summary 一周观点： 华润的医药棋局：强势的管理制度，明确的考核指标， 整体的产业整合思路，打造了华润的优秀医药军团。开发以往优质资 源，不断发挥管理和营销效率，同时外延式整合的深刻变革还将持续。 带来的转变不仅仅是优于行业平均水平的各项指标增速，更是在行业,医药商业,增持,中拥有难以替代的地位。华润医药预计将在 2014 年整体上市，进一 步打开整体成长空间，此前开始的医药布局和整合将继续加剧。建议 在这样的背景和逻辑下，继续关注华润三九、华润双鹤，以及片仔 癀。同时建议继续关注依靠创新穿越时空的成长中坚：恒瑞医药、长 春高新、天士力；以及国企机制改善和健康消费品延伸的中药瑰 宝企业：同仁堂、云南白药、广州药业；无边界扩张的高增长公司： 康美药业、尔康制药、红日药业、华仁药业；低估值+超预期潜力的 公司：华海药业、国药一致、益佰制药。 市场回顾：本周医药板块下跌 3.58%，跑输大盘 0.73 个百分点。个 股方面，宝莱特本周表现最好，累计上涨 11.20%；九芝堂表现较差， 累计下跌 13.03%。 国泰君安医药细分行业指数：在我们构建的 10 个细分行业和主题指 数中，中药注射剂、高端专科药、生物制药指数本周表现相对较好， 分别下跌 2.23%、2.87%；医药流通指数、中药注射剂表现相对较差， 分别下跌 4.89%、4.84%。 国内政策要闻：国家药监局下放药品审评审批权 广东先行先试；陈 竺：十二五将基本实现全民病有所医；基本药物市场 延长线纠正大 处方；成本控制趋严 严查临床大处方；多项医疗卫生专项补助金 提前下达。 行业与公司动态：医疗改革促第三方医检需求快速增长；中药出口量 价齐涨 认可度提高；医药进出口增速明显下滑 新兴市场增长强劲； 超六成医药上市公司业绩向好；品牌影响力不足 私营医械企业艰难 生长；大健康成中药上市公司香饽饽。 海外重要信息：默沙东 ii 型糖尿病复方获批 明年国内上市；中美肿 瘤分子诊断中心落户天津；诺华投资 5 亿美元在新加坡建生产基地； 赛诺菲获得实验性降糖药授权。 请务必阅读正文之后的免责条款部分,相关报告report 医药：医药周报第 40 期：医药企业的预 期差 医药：医药周报第 39 期：一线搭台，二 医药：寻找预期差 医药：无边界扩张 2.0 医药：从公立医院改革到医保新政,2012.10.21 2012.10.14 2012.10.14 2012.10.10 2012.10.07,行业周报 目 录 1. 一周观点：华润的医药棋局 3 2.本周市场回顾 4 3.国泰君安医药细分行业指数 5 4. 股市日历 7 5. 国内政策要闻 7 国家药监局下放药品审评审批权 广东先行先试 .7 陈竺：十二五将基本实现全民病有所医 .7 基本药物市场 延长线纠正大处方 .9 成本控制趋严 严查临床大处方 .10 多项医疗卫生专项补助金提前下达 .10 6. 行业与公司动态 10 医疗改革促第三方医检需求快速增长 .10 中药出口量价齐涨 认可度提高 . 11 医药进出口增速明显下滑 新兴市场增长强劲 .12 品牌影响力不足 私营医械企业艰难生长 .13 大健康成中药上市公司香饽饽 .14 7. 海外重要信息 17 默沙东 ii 型糖尿病复方获批 明年国内上市 17 中美肿瘤分子诊断中心落户天津 .17 诺华投资 5 亿美元在新加坡建生产基地 .18 赛诺菲获得实验性降糖药授权 .18 附：重点关注上市公司盈利预测及估值 .19,请务必阅读正文之后的免责条款部分,2 of 21,行业周报 1. 一周观点：华润的医药棋局 华润的医药棋局：中国的医药企业大多处于散兵游勇状态，以强势整合 和管理为人称道的华润集团从一开始进入医药行业，就在搜寻中国优质 医药资产的同时，开始注入了其优秀的华润基因。强势的管理制度，明 确的考核指标，整体的产业整合思路，打造了华润的优秀医药军团，我 们已经先后看到了东阿阿胶、华润三九、以及华润双鹤的蜕变，这种开 发以往优质资源，不断发挥管理和营销效率，同时外延式整合的深刻变 革还将持续。带来的转变不仅仅是优于行业平均水平的各项指标增速， 更是在行业中拥有难以替代的地位。 在中药瑰宝领域，华润入主阿胶后开始的价值回归路线打造了市值十倍 成长的神话，而后又可能将进一步从合作到整合另一个顶级中药瑰宝片 仔癀，使得片仔癀从稀缺资源提价，到衍生健康消费品的发展路径提速。 华润医药预计将在 2014 年整体上市，进一步打开整体成长空间，此前 开始的医药布局和整合将继续加剧。建议在这样的背景和逻辑下，继续 关注华润三九、华润双鹤，以及片仔癀。 华海药业：成长尚未结束，调整带来买入机会。沙坦类制剂专利到期， 给原料药市场提供了历史性的机会。与市场观点不同，我们认为华海 2011 年的高增长并非昙花一现，我们判断沙坦类原料药正处于放量的启 动阶段，全球沙坦类原料药拥有超 100 亿元的市场空间，且仍处于上攻 阶段，公司产能准备充分，目标近 50%的市场份额，增长空间和时间都 有望超市场预期；同时，高价值的缬沙坦将在 2013 年接过高增长接力 棒，品种结构的优化有能力对冲降价引起的毛利率下滑风险。未来 2-3 年在沙坦类原料药的驱动下，公司仍将处于业绩的快速通道。 建议继续关注依靠创新穿越时空的成长中坚：恒瑞医药、长春高新、天 士力；以及国企机制改善和健康消费品延伸的中药瑰宝企业：同仁 堂、云南白药、片仔癀、广州药业；无边界扩张的高增长公司：康美药 业、尔康制药、红日药业、华仁药业；华润医药：华润双鹤、华润三九； 低估值+超预期潜力的公司：华海药业、国药一致、益佰制药。,请务必阅读正文之后的免责条款部分,3 of 21,2,3,4,5,7,8,9,1,2,3,4,5,6,7,8,9,行业周报 2.本周市场回顾,图 1：本周（11.5-11.9）各板块涨跌幅,图 2：年初至今各板块涨跌幅,交运设备 家用电器 公用事业 有色金属 金融服务 沪深300 商业贸易 综合 黑色金属 餐饮旅游 农林牧渔 交通运输 采掘 医药生物 建筑建材 轻工制造 机械设备 信息服务 纺织服装 信息设备,-2.02% -2.16% -2.46% -2.85% -3.13% -3.16% -3.18% -3.23% -3.24% -3.35% -3.45% -3.58% -3.59% -3.66% -3.88% -4.01% -4.11% -4.25%,-1.09% -1.51%,房地产 医药生物 食品饮料 家用电器 有色金属 餐饮旅游 建筑建材 金融服务 公用事业 电子 沪深300 化工 综合 交运设备 轻工制造 农林牧渔 黑色金属 采掘 交通运输 信息设备,-8.65% -9.07% -9.65% -10.90% -11.86% -12.15% -12.37% -13.51%,-1.41% -1.42% -1.53% -3.27% -4.47% -4.49%,11.78% 8.63% 6.49% 6.42% 5.84% 4.97%,房地产 -4.28% 食品饮料-4.58% 电子-4.60%,信息服务 商业贸易 纺织服装,-13.78% -13.86% -14.17%,化工 -4.63% 数据来源：wind，国泰君安证券研究 表 1：本周涨幅最大 10 支股票（截止 11 月 9 日）,机械设备 -16.75% 数据来源：wind，国泰君安证券研究,排名 1 6 10,代码 300246.sz 600285.sh 600750.sh 600771.sh 600568.sh 600671.sh 000766.sz 300122.sz 600253.sh 600664.sh,简称 宝莱特 羚锐制药 江中药业 st 东盛 中珠控股 st 天目 通化金马 智飞生物 天方药业 哈药股份,本周涨跌幅(%) 11.20 10.87 7.56 6.18 3.80 3.67 3.20 2.98 2.31 1.87,总市值(亿元) 12.11 25.59 68.64 21.80 32.71 9.99 26.09 131.40 26.08 114.86,市盈率（2012e） 26.47 52.06 24.56 50.55,本年涨跌幅（%） 7.97 40.58 -23.06 44.66 8.99 0.74 28.54 22.63 -9.21 -18.28,数据来源：wind，国泰君安证券研究。注：2012 年市盈率为 wind 一致预期 表 2：本周跌幅最大 10 支股票（截止 11 月 9 日）,排名 10,代码 000989.sz 300233.sz 300261.sz 600557.sh 002551.sz 600332.sh 300206.sz 600513.sh 002432.sz 000522.sz,简称 九芝堂 金城医药 雅本化学 康缘药业 尚荣医疗 广州药业 理邦仪器 联环药业 九安医疗 白云山 a,本周涨跌幅(%) -13.03 -12.42 -11.30 -10.51 -9.58 -8.94 -8.75 -8.65 -8.64 -8.46,总市值(亿元) 40.12 15.88 21.77 83.13 33.78 165.10 17.62 13.49 18.35 87.85,市盈率（2012e） 34.07 38.41 35.14 51.81 34.79 26.50,本年涨跌幅（%） 37.32 2.90 59.40 36.51 30.72 55.72 -11.82 1.20 -18.57 54.46,数据来源：wind，国泰君安证券研究。注：2012 年市盈率为 wind 一致预期,请务必阅读正文之后的免责条款部分,4 of 21,oct-11,nov-11,oct-12,aug-11,aug-12,may-11,may-12,nov-11,aug-11,aug-12,may-11,may-12,nov-12,feb-11,mar-11,jun-11,feb-12,mar-12,jun-12,dec-11,sep-11,sep-12,oct-11,nov-11,oct-12,aug-11,aug-12,may-11,may-12,nov-12,jan-11,jan-12,feb-11,mar-11,jun-11,feb-12,mar-12,apr-12,apr-11,jun-12,jul-11,dec-11,sep-11,jul-12,sep-12,sep-11,oct-11,nov-11,dec-11,sep-12,oct-12,apr-11,may-11,apr-12,may-12,aug-12,aug-11,nov-12,jan-11,feb-11,mar-11,jan-12,feb-12,mar-12,jun-12,jul-12,jun-11,jul-11,nov-12,jan-11,jan-12,feb-11,mar-11,jun-11,feb-12,mar-12,apr-12,apr-11,jun-12,jul-11,dec-11,sep-11,jul-12,jan-11,jan-12,apr-12,apr-11,sep-12,oct-11,oct-12,jul-11,jul-12,行业周报 3.国泰君安医药细分行业指数 在我们构建的 10 个细分行业和主题指数中，高端专科药、生物制药指数本周表现相对较好，分别下跌 2.23%、2.87%；医药 流通指数、中药注射剂表现相对较差，分别下跌 4.89%、4.84%。 （我们根据医药行业细分行业投资属性和专业属性，选取具有代表性的医药上市公司，构建了健康消费品、国际生产转移、医 疗器械、高端专科药、生物制药、社会办医、中药注射剂、无边界扩张、化学普药、医药流通等 10 个细分行业和主题指数。 以下是我们构建医药细分行业和主题指数所选择的成分股，并按照市值给予权重： 健康消费品： 同仁堂、云南白药、东阿阿胶、片仔癀、九芝堂、广州药业 国际生产转移：海正药业、华海药业、海翔药业 医疗器械： 和佳股份、鱼跃医疗、九安医疗、乐普医疗、理邦仪器、宝莱特、华润万东、新华医疗、凯利泰 高端专科药物：恒瑞医药、华东医药、莱美药业、双鹭药业、翰宇药业、人福医药、恩华药业 生物制药：长春高新、华兰生物、科华生物、达安基因、上海莱士、安科生物、智飞生物、沃森生物、舒泰神、天坛生物 社会办医：爱尔眼科、通策医疗、复星医药、开元投资 中药注射剂：康缘药业、益佰制药、金陵药业、上海凯宝、中恒集团、信邦制药、昆明制药 无边界扩张：康美药业、尔康制药、红日药业、华仁药业、泰格医药 化学普药：哈药股份、华润双鹤、华北制药、鲁抗医药、科伦药业 医药流通：国药一致、华东医药、瑞康医药、国药股份、南京医药、九州通、上海医药）,图 3：健康消费品 11 年以来走势,图 4：国际生产转移 11 年以来走势,健康消费品,医药生物(申万),沪深300,国际生产转移,医药生物(申万),沪深300,50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% 数据来源：wind，国泰君安证券研究 图 5：医药流通 11 年以来走势,50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% 数据来源：wind，国泰君安证券研究 图 6：高端专科药 11 年以来走势,医药流通,医药生物(申万),沪深300,高端专科药物,医药生物(申万),沪深300,50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50%,请务必阅读正文之后的免责条款部分,50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50%,5 of 21,jan-11,feb-11,mar-11,apr-11,apr-11,jan-11,feb-11,mar-11,may-11,jun-11,jul-11,aug-11,sep-11,oct-11,nov-11,dec-11,jan-12,feb-12,mar-12,jan-11,feb-11,mar-11,may-11,jun-11,jul-11,aug-11,sep-11,oct-11,nov-11,dec-11,jan-12,feb-12,mar-12,apr-11,may-11,jun-11,jul-11,aug-11,sep-11,oct-11,nov-11,dec-11,jan-12,feb-12,mar-12,apr-12,may-12,jun-12,jul-12,jul-12,jun-12,apr-12,may-12,apr-12,may-12,jun-12,jul-12,aug-12,sep-12,oct-12,aug-12,aug-12,sep-12,oct-12,sep-12,oct-12,nov-12,nov-12,nov-12,jan-11,feb-11,mar-11,apr-11,jan-11,jan-11,feb-11,mar-11,apr-11,feb-11,mar-11,may-11,jun-11,jul-11,aug-11,sep-11,oct-11,nov-11,dec-11,jan-12,feb-12,mar-12,apr-11,may-11,may-11,jun-11,jul-11,aug-11,sep-11,oct-11,nov-11,dec-11,jan-12,feb-12,mar-12,jun-11,jul-11,aug-11,sep-11,oct-11,nov-11,dec-11,jan-12,feb-12,mar-12,apr-12,apr-12,may-12,jun-12,jul-12,apr-12,may-12,jun-12,jul-12,may-12,jun-12,jul-12,aug-12,aug-12,sep-12,oct-12,aug-12,sep-12,oct-12,sep-12,oct-12,nov-12,nov-12,nov-12,行业周报,数据来源：wind，国泰君安证券研究 图 7：生物制药 11 年以来走势,数据来源：wind，国泰君安证券研究 图 8：社会办医 11 年以来走势,生物制药,医药生物(申万),沪深300,社会办医,医药生物(申万),沪深300,50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% 数据来源：wind，国泰君安证券研究 图 9：中药注射剂 11 年以来走势,50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% 数据来源：wind，国泰君安证券研究 图 10：化学普药 11 年以来走势,中药注射剂,医药生物(申万),沪深300,化学普药,医药生物(申万),沪深300,50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% 数据来源：wind，国泰君安证券研究 图 11：医疗器械 11 年以来走势,40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% 数据来源：wind，国泰君安证券研究 图 12：无边界扩张 11 年以来走势,医疗器械,医药生物(申万),沪深300,无边界扩张,医药生物(申万),沪深300,50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% 数据来源：wind，国泰君安证券研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分,50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% 数据来源：wind，国泰君安证券研究,6 of 21,行业周报 4. 股市日历 表 3：a 股重大事件提示,重大事件 股份解禁 新股过会,日期 2012-11-14 2012-7-27 2012-7-3 2012-6-12 2012-5-29 2012-5-29 2012-5-23 2011-11-25,股票名称 鱼跃医疗 慈铭体检 奥赛康药业 我武生物 博腾制药 迪瑞医疗 一心堂药业 新荷花,数据来源：wind，国泰君安证券研究 5. 国内政策要闻 国家药监局下放药品审评审批权 广东先行先试 11 月 6 日从国家食品药品监督管理局获悉，该局将与广东省共建药品审评机构，在广东省先行先试药品审评 审批机制改革。 今年 3 月，国家药监局与广东省人民政府签署共同建设广东省食品药品安全监管先行区备忘录。备忘录明确， 国家药监局支持广东省在药品监管机制改革方面进行探索，建立和完善鼓励创新、导向明确的药品审评审批机 制，推动以企业创新为主体的产业自主创新工作。 今后，对广东省行政区域内药品生产企业提出的新药技术转让申请和药品生产技术转让申请，国家药监局授权 广东省药监局组织技术审评和行政审批，审批结论报该局备案；该局根据广东省药监局的审批结论，核发药品 批准文号。对受托方为广东省行政区域内药品生产企业的药品委托生产申请，除生物制品和中药注射剂外，该 局授权广东省药管局审批，审批结论报该局备案。 （生物谷） 陈竺：十二五将基本实现全民病有所医 国务院日前印发的卫生事业发展十二五规划,勾画出中国卫生事业的十二五发展蓝图,提出到 2015 年初步建立覆盖城乡居民的基本医疗卫生制度、基本实现全体人民病有所医的发展目标。 规划将如何引领中国卫生事业继续前行?中国国民健康的明天能否更加美好?卫生部部长陈竺近日接受记者专 访时对规划相关重点问题做出了解读。 人均预期寿命 75.83 岁 记者:此次为何要将人均预期寿命纳入卫生事业发展五年规划指标体系? 陈竺:规划提出,人均预期寿命在 2010 年基础上提高 1 岁,即达到 75.83 岁。 我国的国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要,首次将人均预期寿命纳入经济社会发展的主要指 标体系。规划因而将人均预期寿命在 2010 年基础上提高 1 岁作为核心指标,并围绕其构建十二五时期,请务必阅读正文之后的免责条款部分,7 of 21,行业周报 卫生事业发展指标,研究提出了健康状况、疾病预防控制、妇幼卫生、卫生监督、医疗保障、卫生资源、医疗 服务和卫生费用等方面的 23 个指标。这些指标全面体现了十二五期间需要着力加强的重点卫生工作。 新农合城居保补助标准每人每年 360 元以上 记者:十二五期间,基本医疗保障将提升到什么水平?规划将如何更好地解决重特大疾病患者因病致贫 问题? 陈竺:规划提出,我国将逐步提高政府对新农合和城镇居民医保的补助标准,到 2015 年达到每人每年 360 元以 上,个人缴费水平相应提高。逐步提高基本医疗保险最高支付限额和费用支付比例。普遍开展城镇居民医保、 新农合门诊医疗费用统筹,支付比例提高到 50%以上,稳步推进职工医保门诊统筹。 规划提出,要在全国全面推开提高儿童白血病和先天性心脏病、尿毒症等大病医疗保障水平工作,将肺癌等大病 纳入保障和救助试点范围,并适当扩大病种,提高补偿水平。发挥基本医保、大病保险、医疗救助、多种形式补 充保险和公益慈善的协同互补作用,有效提高保障水平。 九成常见病、多发病诊治康复可不出县 记者:农民千里迢迢进城看病,也会加重就医负担,甚至致贫返贫。何时能让农民不必奔波,在家门口就能看上 病、看好病?此次规划是否提出了时间表和解决方案? 陈竺:规划提出,加强农村三级卫生服务网络建设。优先建设发展县级医院,提高服务能力和水平,使 90%的常见 病、多发病、危急重症和部分疑难复杂疾病的诊治、康复能够在县域内基本解决。 规划还提出,切实保障边远地区、新区、郊区、卫星城区等区域的医疗资源需求,重点加强儿科、妇产、精神卫 生、肿瘤、传染病、老年护理、康复医疗、中医等领域的医疗服务能力建设,新增医疗卫生资源重点投向农村 和城市社区等薄弱环节。引导患者合理就医,保障群众就近获得高质量的医疗服务。 为了充实基层医疗卫生人才队伍,规划提出,到 2015 年,通过转岗培训、在岗培训和规范化培养等多种途径培养 15 万名全科医生,使每万名城市居民拥有 2 名以上全科医生,每个乡镇卫生院均有全科医生。要为农村定向免 费培养医学生,为县级医院培养骨干医生,制定优惠政策鼓励和引导医务人员到基层工作。 非公立医疗机构服务量达到两成左右 记者:在扩大医疗资源、形成多元化办医格局方面,规划给非公立医疗机构留出了哪些发展空间? 陈竺:规划提出,需要调整和新增医疗卫生资源时,在符合准入标准的条件下,优先考虑社会资本。放宽社会资本 办医的准入范围,鼓励有实力的企业、慈善机构、基金会、商业保险机构等社会力量及境外投资者办医,鼓励具 有资质的人员(包括港、澳、台地区人员)依法开办私人诊所。 规划提出,公立医院资源丰富的城市,可引导社会资本以多种方式参与包括国有企业所办医院在内的部分公立 医院改制重组,积极稳妥地把部分公立医院转制为非公立医疗机构。 同时,规划提出要遏制公立医院盲目扩张,每千常住人口医疗卫生机构床位数达到 4 张的,原则上不再扩大公立 医院规模。 规划确定:到 2015 年,非公立医疗机构床位数和服务量均达到医疗机构总数的 20%左右。,请务必阅读正文之后的免责条款部分,8 of 21,行业周报 支持贫困地区高血压和糖尿病患者免费药物治疗 记者:我国正处于工业化、城市化快速发展时期,人口老龄化进程加快,高血压、糖尿病等慢性非传染性疾病对 人民健康的威胁日益加大。规划将如何应对? 陈竺:规划提出,十二五期间,要加强重大疾病防控体系建设,建立覆盖城乡的慢性病防控体系。要扩大新农 合大额门诊慢性病、特殊病种补偿的病种范围,要开展高血压、糖尿病等基层综合防控,支持贫困地区高血压患 者和糖尿病患者免费药物治疗。大力开展全民健康生活方式行动,实施高危人群健康管理、生活方式指导 和干预,加强脑卒中、冠心病等心脑血管疾病的筛查和防治,在癌症高发区开展重点癌症筛查和早诊早治工作。 （新华网） 基本药物市场 延长线纠正大处方 基本药物的进一步推进在医院控费的大局中扮演的角色越来越重要。最近相继有省份对辖区内公立医院的基药 使用率进行了量化规定。10 月 28 日,山东省出台了二级以上医疗机构基本药物配备使用的规定,其中三级综合 医院、中医院配备基药品种数不低于基药品种总数的 70%,销售额占全部药品总销售额的比例不低于 17%;二级 医院配备基药品种数不低于基药总数的 80%,销售额占全部药品总销售额的比例不低于 35%.广东省则要求省级 三级医院的药品收入中基药至少要占两成以上等等,随着公立医院的基药使用量逐渐提升,必然会间接地加速 医院控费进程。 基药走向 从前述新政看出,基药在大医院的份额提升将是一种趋势。据悉,河南省三级医院基药使用比例,综合机构不低 于 50%,儿童专科机构不低于 50%,传染病专科机构不低于 53%,肿瘤专科机构不低于 40%,妇幼保健专科机构不低 于 30%.据有关负责人介绍,量化基药指标旨在调整用药结构,多用基药,少用新药、贵药,进而降低医药费用。 而这种思路已被山东省检验。有调查结果显示,截至 6 月底,山东省三级医疗机构中,省千佛山医院基药销售金 额占比达 27.8%,2011 年每百张处方基药使用率达 80.67%.潍坊医学院附属医院基药品种数占比达 77%,基本药 物销售金额占比达 25%,50 种抗菌药物中基药有 35 种。医生处方行为决定因素包括药品的安全性、有效性、 利益空间等,当一个医院、一个科室的医保总额受到限制时,总价低、安全性高、利益空间大的基药将成为医生 处方青睐的对象。广州市第六人民医院副院长汪中扬如是认为。 也就是说,在滥用药品导致医药费用骤增的现象被高度关注的情况下,考虑到药品的性价比,遴选、使用基药成 为控制医疗费用增长的特殊使命之一。有人认为,正因为这样的原因,控制费用是一个长期的行为,既要持之以 恒地加强医院的医保管理,也应加强对病人的宣传力度,只有这样才能在控制费用上达到事半功倍的效果。 医生诉求 对于控费和基药的使用,北大纵横医药合伙人王宏志有一个形象的理解:医疗控费就像汽车保险理赔一样,财险 公司将定损作为控费的关键环节,定损员往往要现场取证,财险公司似乎并不关心修理厂的采购环节,更不 会对其配件实施集中采购。医疗控费也通此理,医生的处方环节相当于定损,而过去 10 余年我们过分依仗药品 集中采购,而对处方环节的控制却忽视了,相当于财险公司对定损环节失控,却强制集中了汽车修理厂的采购环 节,这样控费效果可想而知。他认为,中央加强支付方式改革原因就在于此,按病种付费、按人头付费和总额预 付是直接或间接地对处方环节实施控制。 相较于基层医疗机构而言,二级医院以上的处方行为与城市化程度的高低有密切关联。以乡村为主要特点的地 区,城市化程度高的样本单位,处方上用药品种数少,但费用较高。北京大学医学部药学院博士韩晟说,现在大家 关注较多的是基本药物品种的遴选、报销和招标等问题,但对基药是否合理使用关注较少。研究表明,控制大,请务必阅读正文之后的免责条款部分,9 of 21,行业周报 处方、降低抗生素使用比例、减少注射剂型使用、增加基本药物的使用比例等安全合理用药的基本考虑,是落 实基本药物制度以及医疗费用控制需要重点关注的问题。韩晟说,支付方式改革总的价值取向就是要调合政 府、医院和医生、患者之间的利益关系。在控费过程中,一线医生是重要的利益关系方,他们在想什么需重点关 注。 （医药经济报） 成本控制趋严 严查临床大处方 根据卫生部 10 月 31 日公布的关于 2012 年各地加强医药费用控制有关情况的通报，我国医疗系统将建立 控费工作长效机制。 优先配备使用基本药物，广泛使用适宜技术，实行同级医疗机构检查检验结果互认，减少患者就医成本。通报 还提出形成公立医院与基层医疗卫生机构之间相对紧密的分工协作机制，逐步形成分级诊疗、双向转诊、急慢 分治的就医格局，提高区域整体医疗服务效率。 在强化医院外部监管方面，完善药品和耗材集中招标采购制度，严格大型医疗设备和二、三类医疗技术临床应 用准入管理，重点加强高风险、高费用技术准入管理；通过优化服务流程、开展日间手术、建立多学科会诊中 心、做好疾病康复和延伸护理服务等，缩短平均住院日，降低医药费用。 同时加强财务管理，将成本和费用控制纳入医务人员绩效考核；控制医疗费用与控制医院单体规模紧密结合， 引导医院转变发展模式和管理方式。健全内部收入分配机制，建立激励约束机制，提高人员经费支出占业务支 出的比例，调动医务人员积极性，并最终转化为人民群众的健康效益，减轻群众看病负担。 （健康网） 多项医疗卫生专项补助金提前下达 为支持各地统筹安排预算资金，做好 2013 年城镇居民基本医疗保险和新型农村合作医疗以及公共卫生工作， 中央财政近日提前下达多项医改补助金，涵盖居民医保、新农合和重大公卫专项等。 其中 2013 年城镇居民基本医疗保险补助资金预算指标 200.38 亿元，新型农村合作医疗补助资金预算指标 970.8 亿元，用于对全国城乡参保（合）居民进行补助。基层医疗卫生机构和村卫生室 2013 年实施国家基本 药物制度补助资金 82 亿元，其中包括基层医疗卫生机构实施国家基本药物制度补助资金 63 亿元、村卫生室实 施国家基本药物制度补助资金 19 亿元，由各地统筹用于 2013 年实施国家基本药物制度的补助。 财政部还会同卫生部提前下达 2013 年公共卫生专项补助资金 272.6 亿元，主要用于支持各地继续开展基本公 共卫生服务，实施艾滋病等重大传染病防治以及农村孕产妇住院分娩、农村妇女孕前和孕早期补服叶酸、农村 妇女宫颈癌乳腺癌检查、改水改厕、贫困白内障患者复明、农村订单定向医学生免费培养等重大公共卫生项目。 （健康网） 6. 行业与公司动态 医疗改革促第三方医检需求快速增长 第三方医检在中国仅有 18 年历史，在当前行业经济下行时期保持了旺盛的成长势头，年复合增长率接近 50%， 增速为国外同行 5 倍以上。2009 年以来，随着中国政府医疗改革力度不断加大，第三方医检行业开始迅速发 展。不断深化的医疗卫生事业改革正促使该国的第三方医检独立医学实验室行业进入快速成长期。 美国医学检验外包占医院检验的比例达到 30%左右，其中排名第一的 quest 占据美国检测市场 14%的份额，去 年销售收入达 78 亿美元，排名第二的 labcorp 也达到了 55 亿美元。,请务必阅读正文之后的免责条款部分,10 of 21,行业周报 而在中国第三方医检机构仅有 100 多家，大多数是小型医学实验室，金域检验、艾迪康、迪安诊断分居大型连 锁经营医学检验机构前三位。居首的金域检验在全国拥有 19 家连锁中心实验室，服务全国 13000 多家医疗机 构。中国最大的第三方医学检验机构金域检验 8 日称，近 5 年来该公司销售业绩翻了十倍，平均销售收入 年复合增长率达 50%，到今年年底，公司年销售收入将首度突破 10 亿元人民币。 今年 10 月，国务院颁布卫生事业发展十二五规划，确立以县级医院为主体的基层医疗改革。加强公共卫 生服务体系建设的改革内容中，进一步规定加强疾病防控实验室检测网络系统建设和提高实验室检测能 力。从过往注重倡导医药分离、医药控费，到现在释放出医检建设与改革的信号，医检有望成为继医药后又 一个医疗改革的重点领域。十二五规划为民间资本的进入提供了政策依据，意味着国家从政策层面对第三方医 检敞开过万亿元的基层医疗市场。 2015 年中国政府对新型农村合作医疗和城镇居民医保的补助标准将达到每人每年 360 元人民币以上，参合率 保持在 95%以上。中国乡村人口为 8.72 亿，如此一算，光农村医疗市场至少将能得到三千亿的医疗消费补助据 国家统计局中国人口和就业统计年鉴 2007数据。而事实上，2009 到 2011 年，全国财政医疗卫生累计支 出 15166 亿元人民币。基数如此巨大的基层医疗市场将为第三方医检提供巨大的发展机会。 对于设备简陋的中小医院、诊所和社区门诊而言，第三方医检可以有效规避在实验室设备、软件、人员等方面 的高额投资，同时又极大地提高病症诊断的精准度；对于三甲医院，部分高端检验项目对设备人员要求高、投 入大，单家医院样本量有限，投入巨资、装备齐全的实验室又浪费了大量医疗资源，第三方医学检验机构可以 集中承接和外包这些项目，节省投入，同时实现规模效益和提高专业化水平。 第三方医检是规模效应突出的行业，在检验项目和覆盖范围上的扩张是未来几年行业竞争重点。金域检验计划 三年内力争将检测项目从现今 1500 项扩容到 2500 项，2018 年实现全年销售收入超 100 亿元人民币。政策利 好已开始对第三方医检企业发展产生助力，迪安诊断等其它第三方医检机构也正加紧在全国的布局动作。 金域检验董事长梁耀铭：过去去其它地方发展分支机构，想得到有关部门的支持还需要做大量的推广普及工作， 现在不少地方都态度积极，地方卫生部门还会主动约见和上门拜访，探索第三方医检的开展。 （健康网） 中药出口量价齐涨 认可度提高 我国传统瑰宝中药在国际市场上越来越受追捧，不少企业在中药出口模式、药品注册等方面探索出成功经验， 中药国际化道路越拓越宽。来自中国医药保健品进出口商会的统计数据显示，今年 1-9 月，我国中药类出口金 额增幅达到 7.20%，出口均价上涨了 16.42%。 一些中药品种已经成功打入国外主流医药市场。以北京同仁堂为例，这家百年老店依靠以药带医模式推动 中药和中医成功走进国际市场。企业在海外 16 个国家和地区开设了 74 家零售药店，几乎每家都有驻店的中医 大夫，通过中医治疗业务带动中药销售。在同仁堂出口中药中，中成药占 90%。 参加第 112 届广交会的北京同仁堂国药有限公司副总经理花季红：中华传统医药文化已经成为同仁堂走向海外 市场的敲门砖，我们在世界各地开设中医药文化讲座，有时还开设中文培训班，以此促进国外对中医药文 化的认知和理解。 作为中药原材料出口商，内蒙古日出东方药业公司采取的则是从种植、研发到销售的一条龙模式，主要出口黄 芩、甘草、板蓝根、防风等多种绿色中药材。公司至今有种植基地 1000 亩，从源头控制原材料，再直接出口 到日本、韩国及欧美等多个国家。 公司总经理李文艳：中药在日韩市场很受欢迎，在欧美市场接受程度也越来越高，不少采购商将人参、黄芩 等采购回国制成颗粒，充当功能茶饮用。,请务必阅读正文之后的免责条款部分,11 of 21,行业周报 在国际化步伐加快的同时，附加值低、贸易壁垒、知识产权等方面的隐患仍然存在。对此，我国发挥中医药发 源地的优势，参与制订相应的国际规则，降低国际贸易壁垒。中药企业自身也在加强研发的同时，提高专利申 请等知识产权保护意识，更好地走向国际市场。 （健康网） 医药进出口增速明显下滑 新兴市场增长强劲 10 月 31 日,第 112 届广交会医保展开幕。中国医保商会(以下称医保商会)最近公布的数据显示,2012 年前 3 季度我国医药外贸进出口额 698.6 亿美元,同比增长 11.4%.其中,出口 353.5 亿美元,增长 7.8%;进口 245.1 亿 美元,增长 17.0%.新兴市场增长强劲。 增幅意外下滑 与前些年 20%以上的增速相比,今年医药外贸进出口增速明显下滑。在当前严峻的经济环境和国内外监管环 境趋严的条件下,我国医药外贸依然保持增长,并且高于全国外贸平均增速,说明整个行业已经付出了巨大努 力。不过不可避免的是增速较往年有所放缓。中国医保商会副秘书长谈圣采强调。 出口增幅下滑相对较大。19 月,中国医保产品出口数量增长 6.10%,出口均价上升 1.63%.据了解,年初医保商 会已考虑到今年的市场风险,对出口增幅的预估下调至 10%15%,但市场的表现还是出乎意料,医保商会预计全 年出口增长达到 9%左右。根据以往的经验,医药出口每年年底一般会有一个小高峰,预计全年进出口增幅有可 能达到 12%左右。 谈圣采认为,今年的医药外贸形势是由多方面因素决定的。从市场方面看,处于世界医药主导地位的欧美市场经 济萎缩,导致出口增长乏力;大宗原料药由于产能过剩引起的价格竞争对出口影响较大。与此同时,主要竞争对 手印度、巴西等国家货币贬值也进一步降低了我国医药产品的国际竞争力。此外,经济发展不景气时,贸易保护 和非技术性贸易壁垒等也会增加,对医药外贸的发展也会形成障碍。 不同产品遇到的问题也不尽相同。作为原料药出口大国,我国原料药出口数量虽然在不断增加,但利润和金额增 幅明显放缓。制剂方面,由于缺乏拥有自主知识产权的原研品种,通过国际高端认证企业较少,进军欧美市场存 在一定难度,主要还是在非主流市场销售,数量较少,价格相对低廉。不过,近年跨国企业在华投资设厂,产品返 销欧美市场,对拉动制剂出口起到不小的作用。中药方面,受文化差异影响,在主流市场大多还是以膳食补充剂 的身份出现,发展速度有限。但随着企业国际化步伐加快,欧美、东南亚等市场对中药认可度增加,未来发展潜 力巨大。 据了解,今年生产成本上涨促使出口价格上涨,但出口价格上涨幅度低于成本上涨幅度,企业利润状况并无改 观。目前国内的人工成本和原材料成本处于上升阶段,影响医药企业的利润,进而影响企业再投入、再开拓的 力度,持续发展能力受到影响。谈圣采认为,过去金融危机时,医药刚性需求在外贸中有所体现,如今同样如此, 相对其他产业来说,医药外贸依旧会持续稳定发展,但短期波动不可避免。 拓展新兴市场 近期一系列退税、降低经营成本以及加大出口信用保险等外贸鼓励政策,给外贸企业带来支持。由于医药外贸 占比较小,争取政策有一定难度。记者走访了本届广交会第三期参展商,不少代表称到会采购商明显减少,尤其 是欧美采购商。 对制剂出口企业而言,新兴市场采购商占比多或许并不是坏消息。中化宁波西成药部经理吴建强就坦言,国内制 剂都是做新兴市场,目前的总盘子很小,但市场很大,只是注册周期较长,需要时间加强营销网络布局。,请务必阅读正文之后的免责条款部分,12 of 21,行业周报 据悉,中化宁波目前由于持续注册,品种有所增加,因而制剂出口基本保持稳定。 医保商会披露的数据显示,19 月,中国医药产品出口到 221 个国家和地区。亚洲、欧洲和北美洲仍是我国医药 产品主要出口市场,出口额比重高达 86%,出口额均持续增长。其中对新兴市场增长较为强劲,增幅均为 10%;对 大洋洲出口增幅最大,达 21%,显示出良好的增长活力。 据了解,近年医保商会鼓励企业加大对新兴市场的开拓。新兴市场规模比传统发达市场小,但增长潜力巨大。 谈圣采分析指出,我国医药产品的特点决定了必须加大新兴市场的开发。在欧美市场,制剂开拓有相当的难度, 而这几年新兴市场发展速度很快,这些国家的药品监管体系和水平与国内比较接近,认可中国的药品认证文件。 医保商会为帮助企业开拓新兴市场也做了不少工作,如组织企业赴非洲、俄罗斯等地推介交流等,均取得了不错 的成效。 中药潜力待挖 从今年前 3 季度的出口金额来看,医疗器械类出口增长最大,为 12.94%,中药类和西药类出口增幅分别为 7.20% 和 4.95%.三大类商品出口均价都有上涨,中药、医疗器械和西药分别上涨 16.42%、5.32%和 2.43%. 中药出口价格的高涨,再度激发相关企业的出口热情。参展广交会的天津达仁堂京万红药业有限公司国际部部 长刁立群坦言,目前在企业的整体贸易中内贸仍然占据主要地位,外贸占比很小,我们正在进一步进行产品的 科研与技术开发,进行临床研究,希望能够在结合现代生物技术成果的基础上,将传统中成药经典方的科学机理 进一步阐释清楚,为扩展国际市场打下坚实基础。 记者在广交会现场看到第一次参会的四川好医生药业集团和四川川大华西药业股份有限公司的代表,据好医生 药业海外事业部项目经理桑苗介绍,好医生的拳头产品康复新系列产品正在积极向欧美等发达国家市场推广, 目前正在积极准备海外药品、保健产品注册事宜。而据华西药业的国际贸易部孙冰介绍,尽管外部形势影响了 和部分国家的外贸,但华西药业的拳头产品冠元颗粒和客户关系很稳定,基本没受影响,首次参加广交会是希望 借助更多通路,将产品推向更多的国际市场。 从进口展区可以看到,国外和海外地区的医药保健企业同样看到了国内市场的潜力,借助我国对进口放开的政 策,争取国内市场。 业内人士指出,今年外贸形势总的情况不容乐观,甚至可能比预期更加严峻,医药行业尽管前 3 季度有触底回弹 迹象,但今年总的外贸情况可能较差。从企业角度看,一些有一定外贸基础的企业在抓紧技术升级和转型,医药 外贸公司也在谋求整合资源,发挥自身优势,积极开展业务。建议更多内贸做得好的企业要加大外贸拓展投入, 这是当今企业的必由之路。由于医药外贸整体开始更直接地面对新兴市场的低成本竞争,转型升级显得很迫切。 (医药经济报) 品牌影响力不足 私营医械企业艰难生长 国家十二五规划中提出新增医疗卫生资源重点向农村和城市社区倾斜，可以预见的是，基层医疗机构对于 医疗器械的需求将空前膨胀。 据统计，仅 2011 年我国医疗器械市场规模就达到 265.98 亿美元。专家预测，今后两年医疗器械销售收入还将 稳步上升，国内医疗器械设备市场前景广阔。 目前社区医院医疗器械配备都以国产器械为主，主要因为国产器械价格便宜，资金上容易协调。但是，本应该 是这个市场中最大参与者的国内众多医疗器械私营企业，发展状况却不容乐观。,请务必阅读正文之后的免责条款部分,13 of 21,行业周报 企业规模小分布不平衡 从行业协会了解到，我国医疗器械行业已有超过 14000 家生产企业，4 万多家经销商，年市场容量突破 3000 亿元人民币，年产值及市场增速均在 20%以上。医疗器械产业已成为国家战略新兴产业的重要组成部分。 欣喜之余，我们也应该注意到，这些企业里，中小型的私营企业占绝大多数，生产的产品也只是中低端附加值 类产品，技术含量