青岛海尔财务分析.pptx

青岛海尔财务分析 广告01 陈云 综合浏览 海尔集团是世界第四大白色家电制造商、中国最具价值品牌。海尔在全球建立了 29个制造基地，8个综合研发中心，19个海外贸易公司，全球员工总数超过5万人 ，已发展成为大规模的跨国企业集团，2008年海尔集团实现全球营业额1190亿 元。 一。海尔集团及其关联公司的股权结构 海尔集团下属有两家上市公司：青岛海尔（A股上市）、海尔电器（香港上市 ）。 海尔集团战略布局上的动向: 青岛海尔（沪600690）：将集成海尔集团的所有冰箱、空调业务 海尔电器（HK.1169）：将集成海尔集团的所有手机、洗衣机业务，并且有可能 最终控制青岛海尔（沪600690 ） 二。发展沿革 青岛海尔股份有限公司(以下简称本公司或公司)的前身是成立于1984年的青岛电 冰箱总厂。经中国人民银行青岛市分行1989年12月16日批准募股,1989年3月24日 经青体改19893号文批准,在对原青岛电冰箱总厂改组的基础上,以定向募集资金 1.5亿元方式设立股份有限公司。1993年3月和9月,经青岛市股份制试点工作领导 小组青股领字19932号文和9号文批准,由定向募集公司转为社会募集公司,并增 发社会公众股5000万股,于1993年11月在上交所上市交易。本公司主要从事电冰 箱、空调器、电冰柜、洗碗机、燃气灶等小家电及其他相关产品的生产经营。海 尔冰箱全国销量第一。 海尔2013年上半年业绩稳健增长 中国证券网讯（记者 王春晖） 青岛海尔-1.82% 资金 研报27日晚发布2013年半年报显示，上半 年公司实现收入429.71亿元，同比增长6.18%；归 属于母公司股东的净利润21.31亿元，同比增长 15.03%；实现毛利率24.76%，同比提升0.17个百 分点；实现归母净利率4.96%，同比提升0.38个百 分点；经营活动产生的现金流量净额同比增长 1.47%，每股收益为0.79元，同比增14.49%。 公司通过开放性的信息平台和网络化大数据，了 解互联网时代消费者个性化和碎片化需求，推进 与用户的交互，加快产品和技术创新，持续保持 了产品和技术引领优势，确保了公司冰箱、洗衣 机、热水器业务市占率继续保持行业第一，空调 业务实现较快增长，市场份额稳步提升。其中， 根据奥维数据统计显示，海尔在三门风冷冰箱市 场份额达到60%；在7000-9000价位段，冰箱零售 量份额为26.9%，同比提升3.7个百分点。上半年 在滚筒洗衣机4000元以上价位段，海尔零售额市 场份额为22.6%，同比提升2.5个百分点。空调零 售额方面，份额8000元-10,000元、10,000元- 12,000元两个价位段市场份额分别为20.8%、 11.3%，同比提升5个百分点、5.83个百分点。 资产规模质量分析 资产负债表之流动资产 报告期 2013-06- 30 2013-03- 31 2012-12- 31 2012-09- 30 流动资产动资产 货币资 金 18,180,15 7,293.95 17,858,91 2,716.59 16,283,76 9,901.77 15,804,88 6,977.15 交易性金 融资产 - - - 100,000,0 00 应收票据 13,007,73 0,625.8 12,250,74 4,027.84 11,004,07 8,056.44 11,146,13 2,571.21 应收账款 4,813,805, 333.62 4,910,853, 796.21 4,196,720, 339.9 3,970,696, 197.81 预付账款 1,538,717, 465.51 1,004,365, 642.06 719,010,1 28.47 1,029,348, 308.61 应收股利 - - 0 - 应收利息 70,158,12 7.73 61,834,36 3.19 59,117,03 8.94 50,120,60 5.42 其他应收 款 657,238,4 49.69 485,902,2 93.72 267,414,3 08.11 84,043,96 7.8 存货 5,411,107, 406.96 7,140,658, 731.25 7,098,645, 195.69 5,295,301, 298.77 消耗性生 物资产 - - - - 待摊费用 - - - - 一年内到 期的非流 动资产 - - - - 其他流动 资产 41,365,84 1.79 70,441,84 7.04 70,932,44 2.51 19,912,16 5.24 影响流动 资产其他 科目 0 0 0 0 流动资产 合计 43,720,28 0,545.05 43,783,71 3,417.9 39,699,68 7,411.83 37,500,44 2,092.01 资产负债表之非流动资产 报报告期2013-06-302013-03-312012-12-312012-09-30 非流动资动资 产产 可供出售 金融资产 8,769,921. 6 9,673,667. 16 10,022,43 4.32 8,908,509. 44 持有至到 期投资 - - - - 投资性房 地产 51,546,12 9.16 53,190,56 2.4 54,303,75 7.31 56,559,97 7.95 长期股权 投资 2,448,122, 211.12 2,351,044, 902.42 2,201,823, 654.12 2,115,975, 359.04 长期应收 款 - - - - 固定资产 5,305,068, 579.52 5,087,506, 463.88 5,282,765, 216.81 5,016,343, 367.43 工程物资 - - - - 在建工程 1,221,661, 179.24 1,116,557, 421.46 1,063,821, 471.16 936,530,3 85.6 固定资产 清理 - - - - 生产性生 物资产 - - - - 油气资产 - - - - 无形资产 533,341,9 68.14 566,169,3 28.14 564,593,2 66.71 488,694,6 82.4 开发支出 - - - - 商誉6,123,000 - - - 长期待摊 费用 73,187,42 6.17 72,765,38 0.52 76,839,23 8.22 54,728,97 5.97 递延所得 税资产 810,621,3 29.3 855,292,3 66.94 734,460,2 45.94 605,484,6 04.68 其他非流 动资产 - - - - 影响非流 动资产 其 他科目 0 0 0 0 非流动资 产合计 10,458,44 1,744.25 10,112,20 0,092.92 9,988,629, 284.59 9,283,225, 862.51 资产总计 54,178,72 2,289.3 53,895,91 3,510.82 49,688,31 6,696.42 46,783,66 7,954.52 表中数据说明，青岛海尔从2012年9月到2013年6月总资产增加。 利润表 报告期2013-06-302013-03-312012-12-312012-09-30 一、营业总营业总 收 入 42,970,525,174. 75 20,548,492,044. 23 79,856,597,810. 97 60,627,185,163. 81 营业收入42,970,525,174. 75 20,548,492,044. 23 79,856,597,810. 97 60,627,185,163. 81 二、营业总营业总 成 本 40,124,384,054. 78 19,586,407,947. 96 75,129,270,897. 21 56,890,276,915. 46 营业成本32,332,751,721. 22 15,547,400,293. 55 59,703,870,817. 98 45,236,651,358. 42 营业税金及附加209,058,056.59 78,759,608.9429,872,234.17 294,857,731.37 销售费用4,739,799,630. 9 2,788,374,863. 38 9,628,798,167. 66 7,658,549,311. 79 管理费用2,725,251,344. 98 1,102,204,636 5,188,995,999. 97 3,684,351,759. 13 财务费 用-5,639,121.934,813,147.28-22,147,108.29 -18,853,916.85 资产减值损失123,162,423.02 64,855,398.85199,880,785.72 34,720,671.6 三、其他经营经营 收益 19,432,338.0819,674,437.54-1,196,033.289,353,317.15 公允价值变动 净收益 - - - - 投资净收益296,517,331.55 142,060,954.81 542,586,538.35 443,879,690.98 联营、合营企 业投资收益 - - - - 汇兑净 收益- - - - 四、营业营业 利润润3,142,658,451. 52 1,104,145,051. 08 5,269,913,452. 11 4,180,787,939. 33 营业外收入127,449,925.254,498,858.79197,365,194.82 141,475,641.51 营业外支出25,846,189.632,394,004.5839,010,123.5420,598,728.59 非流动资产处 置净损失 - - - - 五、利润总额润总额3,244,262,187. 09 1,156,249,905. 29 5,428,268,523. 39 4,301,664,852. 25 所得税542,724,138.33 179,350,683.04 1,067,657,942. 46 697,173,857.55 未确认的投资 损失 - - - - 六、净净利润润2,701,538,048. 76 976,899,222.25 4,360,610,580. 93 3,604,490,994. 7 少数股东损益570,770,013.05 255,681,718.01 1,091,151,179. 71 842,928,804.97 归属于母公司股 东的净利润 2,130,768,035. 71 721,217,504.24 3,269,459,401. 22 2,761,562,189. 73 七、每股收益 基本每股收益0.790.271.221.03 稀释每股收益0.790.271.221.03 现金流量表 报告期2013-06-302013-03-312012-12-312012-09-30 一、经营经营 活动动 产产生的现现金流 量 销售商品、提 供劳务收到的 现金 37,218,796,26 2.35 18,590,577,83 7.48 64,504,721,71 2.24 44,025,121,71 5.42 收到的税费返 还 246,860,378.3 5 100,655,435.6 8 296,289,792.5 5 309,739,086.9 5 收到其他与经 营活动有关的 现金 200,835,681.3 5 112,691,378.4 1 424,081,269.2 5 403,179,381.8 9 经营经营 活动现动现 金 流入小计计 37,666,492,32 2.05 18,803,924,65 1.57 65,225,092,77 4.04 44,738,040,18 4.26 购买商品、接 受劳务支付的 现金 23,850,889,94 9.43 12,309,810,34 1.3 41,864,116,92 6.94 27,221,574,52 0.07 支付给职工以 及为职工支付 的现金 3,134,063,512. 35 1,671,858,993. 61 5,613,514,868. 05 4,317,451,392. 74 支付的各项税 费 2,910,195,068. 8 773,236,554.7 5 4,942,780,264. 01 3,178,203,364. 98 支付其他与经 营活动有关的 现金 4,335,995,080. 42 2,342,784,481. 22 7,285,888,852. 63 5,127,424,646. 81 经营经营 活动现动现 金 流出小计计 34,231,143,61 1 17,097,690,37 0.88 59,706,300,91 1.63 39,844,653,92 4.6 经营经营 活动产动产 生 的现现金流量净净 额额 3,435,348,711. 05 1,706,234,280. 69 5,518,791,862. 41 4,893,386,259. 66 二、投资资活动动 产产生的现现金流 量 收回投资收到 的现金 49,880,000- - - 取得投资收益 收到的现金 - - 41,999,707.88 39,380,992.43 处置固定资 产、无形资产 和其他长期 资产收回的现 金净额 2,460,922.7272,4604,523,844.21611,079.54 处置子公司及 其他营业单 位 收到的现金净 额 - - - - 收到其他与投 资活动有关的 现金 0000 投资资活动现动现 金 流入小计计 52,340,922.72 72,46046,523,552.09 39,992,071.97 购建固定资 产、无形资产 和其他长期资 产支付的现金 605,169,240.2 3 172,579,370.3 6 1,227,995,202. 35 913,397,521.0 8 投资支付的现 金 6,500,000- - 100,000,000 取得子公司及 其他营业单 位 支付的现金净 额 - - - 300,000 支付其他与投 资活动有关的 现金 11,500,000000 投资资活动现动现 金 流出小计计 623,169,240.2 3 172,579,370.3 6 1,227,995,202. 35 1,013,697,521. 08 投资资活动产动产 生 的现现金流量净净 额额 - 570,828,317.5 1 - 172,506,910.3 6 - 1,181,471,650. 26 - 973,705,449.1 1 三、筹资资活动动 产产生的现现金流 量 吸收投资收到 的现金 104,830,023.4 2 76,651,567.5 184,856,862.9 3 84,284,942.13 子公司吸收少 数股东投资收 到的现金 - - - - 取得借款收到 的现金 18,000,0006,161,464.42 1,165,175,533. 64 335,905,196.7 6 收到其他与筹 资活动有关的 现金 00438,600,0000 发行债券收到 的现金 - - - - 筹资资活动现动现 金 流入小计计 122,830,023.4 2 82,813,031.92 1,788,632,396. 57 420,190,138.8 9 偿还债务 支付 的现金 24,800,000- 1,168,393,400 392,835,000 分配股利、利 润或偿付利息 支付的现金 - - - - 子公司支付给 少数股东的股 利 - - - - 支付其他与筹 资活动有关的 现金 4,335,995,080. 42 2,342,784,481. 22 7,285,888,852. 63 5,127,424,646. 81 筹资资活动现动现 金 流出小计计 1,050,811,069. 67 4,669,997.97 2,257,168,144. 83 1,492,357,699. 55 筹资资活动产动产 生 的现现金流量净净 额额 - 927,981,046.2 5 78,143,033.95 - 468,535,748.2 6 - 1,072,167,560. 66 四、现现金及现现 金等价物净净增 加额额 汇率变动对现 金的影响 -14,650,593.87-6,208,659.37 -8,905,1081,477,944.45 现金及现金等 价物净增加额 1,921,888,753. 42 1,605,661,744. 91 3,859,879,355. 89 2,848,991,194. 34 期初现金及现 金等价物余额 16,221,965,67 2.98 16,221,965,67 2.98 12,362,086,31 7.09 12,362,086,31 7.09 期末现金及现 金等价物余额 18,143,854,42 6.4 17,827,627,41 7.89 16,221,965,67 2.98 15,211,077,51 1.43 补补充资资料： 1、将净净利润润 调节为经营调节为经营 活 动动的现现金流量 ： 净利润 2,701,538,048. 76 - 4,360,610,580. 93 - 加：资产减值 准备 123,162,423.0 2 - 199,880,785.7 2 - 固定资产折 旧、油气资产 折耗、生产性 生物资产折旧 - - - - 无形资产摊销 46,237,736.04 - 23,747,173.26 - 长期待摊费用 摊销 6,201,197.95- 11,785,419.62 - 待摊费用减少 - - - - 预提费用增加 - - - - 处置固定资 产、无形资产 和其他长期资 产的损失 3,871,261.18- 5,038,706.83- 固定资产报废 损失 - - - - 公允价值变动 损失 - - - - 财务费 用41,649,631.03 - 115,765,879.2 5 - 投资损失 - 296,517,331.5 5 - - 542,586,538.3 5 - 递延所得税资 产减少 -76,161,083.36- - 144,902,964.5 2 - 递延所得税负 债增加 407,337.03- 3,395,051.75- 存货的减少 1,705,735,380. 12 - - 1,238,280,542. 87 - 经营性应收项 目的减少 - 3,852,276,562. 75 - - 3,782,162,998. 76 - 经营性应付项 目的增加 2,665,147,349. 96 - 5,751,580,564. 69 -