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文档简介

白糖期权合约和交易规则介绍 一、白糖期权合约（草案） 白糖期权权（草案） 合约单位1手白糖期权合约 报价单位元/吨 交易时间与白糖期货相同 最小变动单 位0.5元/吨 每日价格最大波动限制与期货绝对 数相同，不低于期权最小变动价 位 行权方式美式，买方每交易日闭市前提执行，到期日 15:20前提交或撤销执行指令 行权价及间距期货结算价为基准，5个实值、1个平值、5 个虚值；3000以下，50；3000-7000,100； 7000以上，200 到期月份期货交割月前2个月即交易所规定的其他月份 最后交易日 到期日到期月份倒数第5个交易日 合约类型看涨：SRC 看跌：SRP 1、最小变动单位 1、期货变动单位的一半。 2、投资意愿、市场流动性等。 3、套利：平值期权价格波动为期货一半。 4、国际：一半或者相等。 ICE原糖LIFFECBOT农产农产 品 期货0.01美分/磅10美分/公吨1/4美分/蒲式耳 期权0.01美分/磅5美分/ 公吨1/8美分/蒲式耳 2、涨跌停板 1.与期货相同 2.控制风险 3.国际 郑郑州白糖涨涨跌停板4%结结算价价格范围围 期货20050004800-5200 期权2001500.5-350 3、行权方式美式 1、风控：减少到期日行权量。 2、套利：便于期货期权套利。 3、需求：商品期权流动性差，美式期权可以解决部 分期权持仓离场问题。 4、行权价及间距 1、分段设置 2、白糖价格波动幅度较大 3、满足多样化需求 4、便于套利交易 行权权价格3000以下3000-70007000以上 间距50100200 行权价/间距0-6030-7035+ 5、最后交易日 白糖期货挂盘交易日次日 中国：标的期货有期货结算价 白糖挂盘盘日到期日 期货交割月第11个交易日交割月第10个交易日 期权交割月第12个交易日交割月前2月倒数第5个交易日 二、交易规则介绍 1、合约挂盘 2、编码和代码 3、竞价原则 4、期权平仓 5、期权行权 6、到期日处理 7、行权结算 8、权利金和保证金收取 9、保证金 10、涨跌停板与连续单边市强平 1、合约挂盘 2、编码和代码 1、期货和期权交易中使用相同的交易编码 2、期权合约代码：标的期货合约代码、期货合约月份、看涨或者看跌 、行权价格 3、竞价原则 4、期权平仓 期权了结方式：平仓、行权和放弃 平仓原则 1、先投机持仓，再组合，再套保 2、涨跌停板申报，按平仓优先和时间优先 3、交易所强平优先 组合交易：同类型不同行权价，不同类型，不同市场 。 5、期权行权日常 6、期权行权到期日 7、行权结算 8、权利金和保证金收取 9、保证金 9、保证金举例
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