《资本管理》PPT课件 (2).ppt

4 资本管理 1 主要内容 n银行资本简介 n银行资本的构成 n资本充足性及其测定 n资本筹集方式 n巴塞尔协议与资本充足率监管 2 银行资本简介 3 商业银行的资本 n商业银行的资本是指商业银行自身拥有的或者 能永久支配使用的资金。它是一家银行已经持 有的或必须持有的余额，目的在于防范头寸价 值减少或者商业损失等风险，从而保护存款者 和一般债权人不受损失。 n资本的本质特征是可以自由支配并承担未来的 不确定损失。 n银行资本是其稳健经营的基础。 4 银行资本金与一般企业资本金的区别 一般企业商业银行 包含的内容所有者权益 所有者权益+ 部分债务资本 在全部资产中的比重 30%左右10%左右 固定资产的形成与资 本的关联程度 不大明显 5 职能 n启动资金：与其他行业一样，银行要取得营业许可， 必须具有一定金额的最低注册资本，具备一定的物质 条件和基本设施，如营业场所、各种商务和办公用品 等。 n减震器：作为损失的缓冲，消除银行的不稳定因素。 n增强公众信心：对潜在的存款者表明股东用自己的资 金来承当风险的意愿 ，从而增强其信心。 n后续资金：为银行扩张和业务拓展提供资金。 n监管需要：监管机构通过资本充足率等指标的监管间 接控制商业银行的资产扩张，以维持金融体系稳定。 6 类型I n1.权益资本 即银行财务报表中显示的所有者权益，它包括实收资 本、资本公积、盈余公积和未分配利润等。 n2.监管资本 它是按监管当局的要求计算的资本，包括核心资本和 附属资本。 n银行的权益资本基本上等同于监管资本中的核心 资本，监管资本可被视作广义的权益资本，权益 资本与监管资本具有相似的特性。 7 类型II n3.经济资本 银行的经济资本，是基于银行全部风险之上的 资本，因此又称为风险资本。 它是一种虚拟的、与银行风险的非预期损失等 额的资本。经济资本不是真正的银行资本，它 是一个“算出来的”的数字，在数额上与非预 期损失相等，其计算公式如下： 银行的经济资本信用风险的非预期损失市 场风险的非预期损失操作风险的非预期损失 8 银行的风险损失和经济资本 n银行的风险损失: 预期损失以准备金的形式被计入了银行经营成本，并在 银行提供的产品的价格如贷款利率中得到了补偿， 已不构成真正的风险。 非预期损失是真正的风险，它需由银行的资本来消化， 这是由资本的功能和非预期损失的波动性所决定的。 n经济资本实际上是风险的非预期损失的另一种名称 ，同时，经济资本又具备资本的消化风险损失的性 质，以此为基础确定的风险边界，既能有效控制风 险，又充分考虑了银行的业务发展和资产扩张。 9 资本规模的计量 nGAAP（公认会计准则）资本：GAAP资本是由账 面价值计量的银行资本。 GAAP资本=总资产账面价值-总负债账面价值 nRAP（监管会计准则）资本：RAP资本是监管会计 原理计量的资本量。 RAP资本=股东股权+永久优先股+贷款与租赁损失储备+ 可转换的次级债务+其他 nMVC（市场价值资本） MVC= 银行资产的市场价值（MVA）-银行负债的市场 价值（MVD） 10 银行资本的构成 11 构成 n商业银行资本的一般构成： 优先股、普通股、资本盈余、留存盈余、长期 资本性票据和资本性债券、资本准备金、损失 准备金等。 n巴塞尔协议规定的资本构成 核心资本+附属资本 n我国商业银行的资本构成： 核心资本+附属资本 12 核心资本（巴协议） n永久性的股东权益 已经发行并完全缴足的普通股和永久 非累积性优先股。 n公开储备 从银行税后利润中提留，有保留盈余 和其它盈余。如股票发行溢价、未分 配利润和公积金等组成。 13 附属资本I（巴协议） n非公开储备 包括虽未公开，但已经反映在损益账上， 并为银行的监管机构所接受的储备。 n资产重估储备 对记入银行资产负债表内自身房产正式重估 ； 具有隐蔽价值的资本的名义增值，这部分是 以历史成本计价的银行所持有的长期证券。 14 附属资本II（巴协议） n普通准备金 用于防备目前尚不能确定的损失以及当损失一旦出现 时随时用于弥补，但已知损失而提取的准备金不包括 在内。 n混合资本工具 既带有一定的股本性质，又带有一定的债务性质。 n长期附属债务 主要包括普通的、无担保的、初次所定期限最少5年以 上的次级债务工具。 15 扣除项目（巴协议） n商誉； n不合并列账的附属公司的投资； n在其它银行或金融机构资本中的投资 。 16 核心资本（我国） n实收资本：投资者按照章程或合同、协议的约定，实 际投入商业银行的资本。 n资本公积：包括资本溢价、接受的非现金资产捐赠准 备和现金捐赠、股权投资准备、外币资本折算差额、 关联交易差价和其他资本公积。 n盈余公积：包括法定盈余公积、任意盈余公积以及法 定公益金。 n未分配利润：商业银行以前年度实现的未分配利润或 未弥补亏损。 n少数股权：在合并报表时，包括在核心资本中的非全 资子公司中的少数股权，是指子公司净经营成果和净 资产中不以任何直接或间接方式归属于母银行的部分 。 17 附属资本I （我国） n重估储备：商业银行经国家有关部门批准，对固定资产进 行重估时，固定资产公允价值与账面价值之间的正差额为 重估储备。 n一般准备：一般准备是根据全部贷款余额一定比例计提的 ，用于弥补尚未识别的可能性损失的准备。 n优先股：商业银行发行的、给予投资者在收益分配、剩余 资产分配等方面优先权利的股票。 n长期次级债务：是指原始期限最少在五年以上的次级债务 。经银监会认可，商业银行发行的普通的、无担保的、不 以银行资产为抵押或质押的长期次级债务工具可列入附属 资本，在距到期日前最后五年，其可计入附属资本的数量 每年累计折扣20%。 18 附属资本II （我国） n可转换债券：商业银行依照法定程序发行的、在 一定期限内依据约定条件可以转换成商业银行普 通股的债券。 计入附属资本的可转换债券必须符合以下条件： 1.债券持有人对银行的索偿权位于存款人及其他普通 债权人之后，并不以银行的资产为抵押或质押； 2.债券不可由持有者主动回售；未经银监会事先同意 ，发行人不准赎回。 19 资本金中的扣除项目（我国） n在其它银行资本中的投资； n已对非银行金融机构资本中的投资； n已对工商企业的参股投资； n已对非自用不动产的投资； n呆帐损失尚未冲减的部分。 20 2005年按一级资本排序的全球前10家最大银行 排名银行名称国别 1花旗集团美国 2摩根大通公司美国 3汇丰控股英国 4美国银行美国 5农业信贷银行法国 6苏格兰皇家银行英国 7东京三菱金融集团 日本 8瑞穗金融集团日本 9苏格兰哈里法克斯银行英国 10法国巴黎银行法国 21 2009年按一级资本排序的全球前10家最大银行 排名银行名称国别 1摩根大通公司美国 2美国银行美国 3花旗集团美国 4苏格兰皇家银行英国 5汇丰控股英国 6美国富国银行美国 7三菱日联金融集团 日本 8中国工商银行中国 9农业信贷银行法国 10西班牙国际银行西班牙 11中国银行中国 12中国建设银行中国 22 我国国有商业银行资本构成（2002 ） 中国工商银银行 中国农业银农业银 行 中国银银行中国建设银设银 行 资资本总额总额 （亿亿元 ） 1778.551360.402196.601072.36 资资本构成： 实实收资资本 1607.301292.521421.00851.15 占资资本% 90.3795.0164.6979.37 资资本公积积 12.8231.83622.48221.21 占资资本% 0.722.3328.3420.63 盈余公积积 147.68 占资资本% 8.30 未分配利润润 10.7536.05105.650 占资资本%0.602.654.810.00 23 我国国有商业银行资本构成（2010.6） 中国工商银银行 中国农业银农业银 行 中国银银行中国建设银设银 行 资资本总额总额 （亿亿元 ） 6789.343544.175673.165801.98 资资本构成： 实实收资资本 3340.192700.002538.392336.89 占资资本% 49.276.244.740.3 资资本公积积 1021.56123.32882.75902.72 占资资本% 15.03.515.615.6 盈余公积积 374.84122.63305.18374.21 占资资本% 5.53.55.46.4 一般风险风险 准备备 842.22583.44607.00612.69 占资资本% 12.416.5410.710.6 未分配利润润 1179.3114.211161.161451.85 占资资本%17.40.420.525.0 24 资本充足性及其测量 25 概念 n银行的资本充足性主要是指银行资本的数量足以吸收可能 发生的非预期损失，使银行在遭遇风险损失时不致破产。 n银行持有的资本应保持适度。持有过多的资本会导致股票 价格不必要的下降，增加了被收购的可能性；另一方面， 持有过少的资本，抵御风险的能力不足。 n资本收益与倒闭风险银行面临的两难抉择 在资产收益率一定时，资本/资产比率的提高会降低资本的收益率 在风险条件相同时，资本/资产比率的降低会使银行无法承担经营 亏损，加剧银行的倒闭风险 n资本充足只是相对于银行的资产负债的状况而言，资本充 足并不意味着银行没有倒闭的风险 26 适度资本水平的要求 n适度资本水平的基本要求包括： 1、与银行的经营规模相匹配 2、与信用评级机构认定的信用等级相一致 3、能够覆盖银行的全部风险 4、符合金融监管机构的最低要求 5、资本构成较合理 n应当明确的是: 由于商业银行适度资本水平受多种主客观因素的影响，没有 一个神奇的公式能够确定一家银行最适的资本水平。 受银行业务种类、资产质量、负债能力、风险状况、管理水 平等影响，不同商业银行的适度资本水平是不相同的。 同一商业银行在不同条件、环境下的适度资本水平也应适时 调整。 27 案例4-1：比较A、B两个银行的资产负债情况 nA、B银行资产规模相同，A的资本充足率低于B银行， 但从资产的结构来看，A银行资产资产流动性强，负 债稳定，B银行资产流动性弱，负债稳定性差，所以 ，相比而言，A银行的稳定性更高。 资产资产A银银行B银银行负债负债 和资资本A银银行B银银行 现现金和应应付款4030活期存款70170 短期政府债债券6015储储蓄存款406 长长期政府债债券6040定期存款906 贷贷款80155可转让转让 存单单2028 资资本2030 合计计240240合计计240240 28 资本充足性的衡量 n一般情况下，通常用资本充足率衡量商业银行适 度资本水平。 n资本充足率是指商业银行持有的、符合监管当局 要求的资本与商业银行风险加权之间的比率。 n资本充足率的计算公式为： 29 n风险权重的确定和风险资产的计算： 一部分是资产负债表内的资产风险权数，分别设置0%、10% 、20%、50%、100%五个权数； 表内资产的风险资产量=（表内资产相应的风险权数） 另一部分是资产负债表外项目，包括新的金融创新工具，将 其本金数乘以信用转换系数，转换为表内业务量，再根据表 内同等性质的项目进行加权，获得相应的信用风险等级。转 换系数共设置0%、20%、50%、100%四种。 表外资产的风险资产量=（表外资产 信用转换系数 表 内相对资产的风险权数） 30 项 目 权重 1998 年 风险 资产 2000 年 风险 资产 资产总额 148.882.08170.563.94 现金00.700.60 存放中央银行010.8019.50 存放同业0.17.90.799.60.96 拆放同业0.12.50.253.10.31 购买国债026.4048.80 中央银行债券06012.90 固定资产1444.54.5 案例4-2：某商业银行风险资产计算表 31 贷款 90.574.7971.555.42 其中:国家项目贷款 0.13.90.394.90.49 企业贷款 77.669.959.351.28 一般担保贷款 165.865.847.147.1 贴 现 0.14.50.454.80.48 抵押贷款 0.57.33.657.43.7 个人住宅按揭贷款 0.594.57.33.65 表外业务 52.2562.75 其中:开出银行承兑 12 2 0.5 3 3 0.5 开出跟单信用证 0.51 0.5 0.5 1 0.5 0.5 一年以上授信额度 0.52121 32 总资本 6.211.95 其中:实收资本 3.5 10.25 盈余公积 1.1 1.5 未分配利润 1.3 贷款呆帐准备 0.3 0.2 资本充足率=6.2/82.08=7.5%(98年) 资本充足率=11.95/63.94=18.7%(00年) 98年 00年 33 n扣除项包括： 商誉 商业银行对未并表金融机构的资本投资 商业银行对非自用不动产和企业的资本投资 n风险加权资产 是指将商业银行的全部资产按风险程度进行分类，对每类资产按 风险程度确定风险权重，每类资产的总额乘以该类资产的风险权 重的总和即为风险加权资产。 n市场风险 是指因市场价格变动而导致表内外头寸损失的风险，主要包括： 交易账户中受到利率影响的各类金融工具及股票所涉及的风险、 商业银行全部的外汇风险和商品风险。 34 资本筹集方式 35 从外部筹措I n发行普通股 优点缺点 没有固定的股息负担； 没有固定的返还期； 发行比较容易。 影响原有股东对银行的控 制权与获得的收益率； 普通股的发行成本与资金 成本比较高 。 36 从外部筹措II n发行优先股 优点缺点 可以避免影响普通股股东 的利益； 对银行经营管理压力相对 较小； 可以使银行获得财务杠杆 效应。 优先股的使用减少了银行 经营的灵活性； 发行优先股的资金成本较 高； 过多地发行会降低银行的 信誉。 37 从外部筹措III n发行资本票据和债券 优点缺点 可以为普通股股东带 来财务杠杆效应； 发行成本和银行的经 营成本都比较低。 有一定的偿还期限，限 制了银行对其的使用； 是银行的一种固定负担 。 38 从内部筹措 优点缺点 简单易行，节省费用； 权益仍为普通股股东所有， 可以免缴个人所得税； 普通股股东的控制权不受影 响。 过多的留存盈余可能 会带来银行普通股股 价的下跌，会影响到 银行的市场价值。 39 筹措方式的选择 n应考虑的因素： 所有权控制 红利政策 交易成本 市场状况 财务风险 40 我国国有银行提高资本充足率采取 的主要措施及其效果 41 主要渠道 n从总体上来说，银行补充资本金的渠道有 三个途径： 一是利润留成，依靠自身的积累； 二是通过资本市场来补充资本金，发行股票或 债券融资； 三是私募扩股，通过引进战略投资者或原有股 东增加投资来达到增加资本金的目的。 42 补充渠道 n国家财政注资 n调低所得税税率，提高银行自我积累资本金能力（ 1997） n发行特别国债，用于补充国有银行的资本金（1998） n成立金融资产管理公司，用于接收相当一部分由于政 策性贷款及在转轨期间所形成的不良资产，使国有商 业银行减轻了核销和准备核销不良资产的资本负担（ 1999） n允许符合条件的商业银行发行长期次级债务和混合资 本债券。 43 中西对比 n从西方商业银行的资本结构看，留存收益在资本 补充渠道中占有重要地位。另外，欧美国家的银 行业的业务扩张速度一般都较慢，使利润留存容 易满足银行对资本金的需求。 n从我国实际情况看，仅仅依靠银行自身通过利润 留成进行资本积累是远远不能满足资产快速增长 的需要的。假设贷款每年增长15%，即使是好银行 的资本利润率也不过15%，还要缴税，还要分红， 能够用作资本积累的只是一部分。可见，银行通 过自我资本积累很难实现与资产的同步快速增长 ，必须建立长期稳定的外部资本补充渠道。 44 次级债成为首要选择 n商业银行资本的外部补充主要有两种渠道：发股 或发债。 n在这两个渠道中，增发新股或股东注资条件严格 ，审批复杂，时间较长；因此，发行次级债就成 为许多银行的首要选择。 n2003年后次级债已成为中国的商业银行补充资本 金的重要手段。 几乎所有的上市银行都已发过次级债。 目前，基本每个银行都持有了其他银行的次级债。 截止2005年底，我国共有12家商业银行累计发行次级 债1860亿元，计入资本的次级债约占发债银行全部资 本的五分之一。 45 次级债的问题 n按规定，商业银行的附属资本不得超过核心资本 的100%，而计入附属资本的普通次级债不得超过 核心资本的50%。目前多数银行的发行规模已接近 这一上限，通过发行次级债提高资本充足率的途 径似乎快走到了尽头。 n过度相互持有次级债券只是使商业银行的资本充 足率达到形式上的要求，而没有实质的提高，商 业银行的风险并没有分散到银行体系之外，一旦 出现问题，反而会引发包括银行业金融机构、债 券市场等在内的系统性金融风险。 46 高等次级债的引入 n银监会允许商业银行发行高等级次级金融 债券( “高等次级债”)，并按照规定计入 银行附属资本。 n高等次级债可以绕开“普通次级债不得超 过核心资本50%”的监管条例，这样就拓宽 了商业银行补充资本充足率的渠道，缓解 国内商业银行资本不足、资本补充渠道相 对较少的状况。 47 高等次级债的特点 n期限长 相对于目前次级债普遍5年的期限，高等次级债的期限 在15年以上。 n可延期支付利息 当核心资本充足率低于4%时，发行人(银行)有权递延 支付利息。 n损失吸收 债券到期时，若银行无力支付索偿权在该债券之前的 银行债务，或支付该债券将导致无力支付索偿权在该 债券之前的银行债务，可以延期支付该债券的本金和 利息。 48 引入战略投资者 n2004年之后，各商业银行加快了引进战略 投资者的步伐，但随着国际资本的大量进 入，必然受银行业的控制权和金融自主权 的约束。 n2005年下半年之后，这样的担心越来越引 起关注。 49 各种方式的比较I 补充方式利弊实施阻力 银行利润 留成 不受外部条件制约 ；不威胁现有股东 的控制权；成本最 低 积累缓慢；受税收 政策和股利政策等 多种因素的影响 无阻力 发行股票 和上市 资金利用资本市场 筹资；改善资本结 构；接受公众监督 ，改善经营管理 有时对股市冲击较 大；稀释原有股东 的权益 有一定阻 力 引进战略 投资者 优化股权和公司治 理结构 稀释原有股东的权 益；银行控制权受 较大影响 有一定阻 力 50 各种方式的比较II 补充方式利弊实施阻力 计提一般 准备金 逐步消化坏账； 无外部债务压力 提取过程缓慢；占 用资金，影响利润 有一定阻 力 发行长期 次级债券 直接筹集社会资 金；资本结构多 元化；提高股东 受益 银行偿债压力大， 风险增加；对债市 冲击可能较大 阻力较小 政府注资对市场的震动小 ，作用显著 中央财政负担较重 ；商业银行容易产 生资金依赖和道德 风险；不能长期运 用 阻力较大 51 巴塞尔协议与资本充足率监管 52 三个阶段 n1988年：统一资本计量与资本标准的国 际协议（Basel I） n1997年：有效银行监管的核心原则 n2004年：统一资本度量和资本标准 修订框架（Basel II ） 53 Basel I ：I n关于统一国际银行资本衡量和资本标准的国际协议（ International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards），简称巴塞尔协议。 n目的： 制定统一的资本充足率标准，以消除国际银行间的不平等竞 争； 为国际银行业的监管提供一个有力的工具，保障国际金融业 健康有序稳定的发展。 n内容： 资本组成 资产风险加权计算 标准化比率目标：资本充足率（8%），核心资本充足率（4% ） 过渡期安排 54 Basel I ：II n意义： 促进了国际银行业对银行风险管理重要性的认识； 为实施风险管理提供了统一的标准； 改变了商业银行经营管理的观念与方式方法； 拓宽了商业银行风险管理的范围。 n缺陷： 国家风险问题：对非OECD国家的风险权重歧视； 风险权重的灵活性问题：级次过于简单且不合理，没有充分考虑同 类资产的信用差别，也就难以准确反映银行面临的真实风险； 对金融形势的适应性问题：金融新业务的推出和银行组织形式的更 新产生一系列新问题：如金融控股公司的广泛建立以及银行全能化 引发的引发逃避或绕开资本金管束的问题。 全面风险管理问题：只注重于信用风险，未能涵盖市场风险和操作 风险，银行的风险未得到全面覆盖。 55 1997年的核心原则：I n1997年7月全面爆发的东南亚金融风暴引发了巴塞尔 委员会对金融风险的全面而深入的思考。 n人们开始认识到，金融业存在的问题不仅仅是信用风 险或市场风险等单一风险的问题，而是由信用风险、 市场风险外加操作风险互相交织、共同作用造成的。 核心原则的提出反映人们开始确立起全面风险管 理的理念。 n尽管这个文件主要解决监管原则问题，未能提出更具 操作性的监管办法和完整的计量模型，但它为此后巴 塞尔协议的完善提供了一个具有实质性意义的监管框 架，为新协议的全面深化留下了宽广的空间。 56 1997年的核心原则：II n提出银行风险监管的最低资本金要求、外部监管 、市场约束三大核心原则。 资本充足率要求在不同的经济金融环境下应该是不一 样的； 对那些外部监管严格、金融市场发达的国家，低于8% 的资本充足率也可以是安全的； 相反，对那些外部监管薄弱、金融市场发展落后的国 家，即便达到或超过8%的资本充足率，也不能证明银 行的经营是安全的。 n三大核心原则的具体量化由2004年的新巴塞尔协 议完成。 57 Basel II：I n2001年1月公布新巴塞尔资本协定草案，修正之前的信用 风险评估标准，加入了操作风险的参数，将三种风险纳入 银行资本计提考量，以期规范国际型银行风险承担能力。 n2004年6月正式定案，并希望在2006年年底以前，大多数 的国家都能采用此架构。 n与1988年资本协议所不同的是，从一开始巴塞尔委员会希 望新协议的适用范围不仅局限于十国集团国家，尽管其侧 重面仍是国家的“国际活跃银行”（internationally active banks）。巴塞尔委员会提出，新资本协议的各项 基本原则普遍适用于全世界的所有银行，并预计非十集团 国家的许多银行都将使用标准法计算最低资本要求。 58 Basel II：II n目标： 增进金融体系的安全与稳健 强调公平竞争 采用更完备的方法来因应风险 资本充足率的计算方法，能与银行业务活动保 持适当的敏感度 以国际性的大型银行为重点，但也适用其他各 类银行 59 Basel II：III n三大支柱： 1.最低资本要求（Minimum Capital Requirements）： 阐明如何计算信用风险、市场风险和操作风险总的最低 资本要求 2.监察审理程序（Supervisory Review Process） ： 针对银行业风险而制定监督检查的主要原则、风险管理 指引和监督透明度及问责制度。其中包括如何处理银行 账户的利率风险、信用风险、操作风险，如何加强跨境 交流与合作和资产证券化等方面的指引。 3.市场制约机能，即市场自律（Market Discipline） ：市场参与者在了解银行经营状况基础上所采取的相应 行动，对银行产生的激励或制裁效果。 60 支柱1：最低资本要求 n计算方法： 核心资本比率核心资本/风险加权资产100 核心资本/（信用风险加权资产12.5 市场风险 12.5 操作风险） 1004 总风险资本比率总资本/风险加权资产100 （核心资本附属资本）/ （信用风险加权资产 12.5 市场风险12.5 操作风险）1008 61 信用风险加权资产的确定 n标准法： 指银行根据外部评级结果，以标准化处理方式计量信用风险 。 对银行持有的债权根据对象类别和业务性质规定了不同的风 险权重。 外部评级结果的标准：客观性、独立性、根据通用性和透明 度、披露、资源和可信度。 n内部评级法： 就是银行采用自身开发的信用风险内部评级体系，但必须通 过银行监管当局的明确批准。分为初级法和高级法 初级法：银行自己估计违约概率，其他的风险要素采用监管 当局的估计值。 高级法：银行在满足最低标准的前提下自己估计违约概率 (FD)、违约损失率(LGD)、违约风险暴露(EAD)，自己计算期 限(M)。 62 市场风险和操作风险 n市场风险 在一段时期内由于汇率和利率的变化所造成 的金融工具的市场价格下降的风险。 n操作风险 由不完善或有问题的内部程序、人员及系统 或外部事件所造成损失的风险。 63 操作风险的计算 产产品线线收入（万元）系数平均资资本 要求123 公司金融110001200140018216 交易与销售211001110112018199.8 零售银行业务342004500480012540 商业银行业务45005005001575 支付与清算51001001601821.6 代理服务61