汽车行业2012年8月月报：8月汽车市场季节性回暖-2012-09-17.ppt

,-5,0,-10,-15,-20,-25,证券研究报告 | 行业定期报告,工业,| 汽车,推荐（维持） 2012 年 9 月 13 日,8月汽车市场季节性回暖 汽车行业2012年8月月报,上证指数,2110,8 月份汽车市场销量季节性回升，同比增长 8.3%。乘用车销量同比增速微升，suv,行业规模 股票家数（只） 总市值（亿元）,100 6538,占比% 4.8 3.1,同比增速继续回落，mpv 销量恢复正增长；重卡销售持续惨淡，行业复苏尚需时 日；客车市场整体向好，校车拉动大客快速增长。四季度有望迎来销售旺季，行 业估值处于低位，维持行业“推荐”评级。,流通市值（亿元） 4286 行业指数,2.7,8 月汽车产销季节性回暖。2012 年 8 月，全国汽车产销分别为 150.1 万辆、 149.5 万辆，同比增长 7.8%、8.3%。乘用车产销分别同比增长 10.0%和,% 绝对表现,1m -3.5,6m -12.8,12m -32.5,11.3%；商用车产销分别同比下降 1.2%和 3.4%。8 月份汽车市场季节性回 暖，乘用车增幅微升，重卡行业依然低迷，客车行业保持良好增长。,相对表现 (% ) 5,0.5 汽车,-5.7 -14.3 沪深 300,乘用车销量季节性回升，自主品牌持续承压。乘用车销售环比上升 8.8%，同 比增速小幅放大至 11.3%。suv 销售增速从上月 29.7%回落至 25.2%。mpv,销售同比增长 7.1%。交叉型乘用车销售增速从 7 月份 7.4%回落至 1.4%。弱 市环境下，自主品牌受到冲击尤其明显，市场份额连连下降，日系车亦表现 不佳，而德系、美系份额持续攀升。,-30 -35 sep/11 d ec/11 apr/12 aug/12 资料来源：港澳资讯、招商证券 相关报告 1、汽车行业 2012 年 2 季度投资策 略-行业处于阶段性底部2012/4/10 2、汽车行业中期投资策略政策 向好，需求偏弱2012/6/12 3、汽车行业 4 季度投资策略政 策向好，需求偏弱2012/9/11,重卡销售未见起色，大客同比快速增长。宏观经济增长趋缓和固定资产投资 增速下降，今年重卡销售惨淡依旧。8 月重卡销售同比下滑 33.2%。8 月份客 车市场整体增速回落，但大客销售受校车拉动，同比增速升至 26.8%。四季 度客车市场进入传统旺季，销量增长值得期待。 零配件、经销商情况并不乐观。产业链最上和最下游的零配件、经销商地位 较弱，受到整车过冬影响，配件、经销商盈利也受挤压，尚需等待整车行业 回暖。产品升级、出口表现良好或进口替代的三类配件企业，现金流比较充 裕，逆势扩张的经销商企业值得重点关注。 投资建议与风险提示。1）推荐行业龙头：上汽集团、宇通客车；2）一汽集 团整体上市受益公司：一汽夏利、一汽轿车 3）合资配套、出口占比提升、进 口替代和产品升级的配件企业：推荐公司华域汽车、一汽富维、福耀玻璃、 星宇股份、中原内配和均胜电子。风险因素： 经济复苏时间较长、城市限购 政策出台等不利因素。,汪刘胜,重点公司主要财务指标股价,11eps,12eps,13eps,12pe,13pe,pb,评级, s1090511040037 唐楠 s1090511080002 研究助理： 方小坚 ,一汽夏利 一汽富维 一汽轿车 上汽集团 宇通客车 福耀玻璃 威孚高科 均胜电子,5.2 16.8 7.4 12.5 24.0 7.3 26.2 9.0,0.07 2.02 0.14 1.83 1.68 0.76 2.12 0.39,0.07 2.14 -0.12 1.91 1.99 0.83 1.36 0.45,0.26 2.32 -0.11 2.03 2.36 0.94 1.51 0.72,74.0 7.8 - 6.5 12.1 8.7 19.3 19.9,19.9 7.2 - 6.2 10.2 7.7 17.4 12.4,2.3 1.4 1.4 1.3 5.1 2.3 3.5 6.2,强烈推荐 a 审慎推荐 a 强烈推荐 a 强烈推荐 a 强烈推荐 a 强烈推荐 a 强烈推荐 a 审慎推荐 a,资料来源： wind资讯、招商证券 敬请阅读末页的免责条款,行业研究 正文目录 一、8 月汽车销售季节性回升 4 二、投资策略与风险提示 5 附件：汽车行业数据 . 7 1、整体数据 . 7 2、乘用车数据 8 3、商用车数据 .11 4、国外汽车月度销量数据 14 5、行业景气与效益指标 14 6、汽车行业国际估值比较 16 图目录 图 1：汽车月度产量统计 . 7 图 2：汽车月度销量统计 . 7 图 3：汽车年度产量统计 . 8 图 4：汽车年度销量统计 . 8 图 5：乘用车月度销量统计 . 8 图 6：轿车月度销量统计 . 8 图 7：轿车国别份额统计 . 8 图 8：轿车排量份额统计 . 8 图 9：轿车分排量销量增长统计 10 图 10：轿车分价格销量统计 . 10 图 11：微客月度销量统计 . 10 图 12：微客厂商市场份额统计 10 图 13：suv 月度销量统计 10 图 14：mpv 月度销量统计 . 10 图 15：商用车月度销量统计 11 图 16：货车月度销量统计 11 图 17：重卡月度销量统计 11 图 18：重卡厂商市场份额统计.11 图 19：重卡年度出口量统计 11 图 20：重卡年度出口金额统计.11 图 21：狭义重卡月度销量统计 12 图 22：半挂牵引车月度销量统计 12 图 23：中卡月度销量统计 . 12 图 24：中卡厂商市场份额统计 12 图 25：轻卡月度销量统计 . 12 图 26：轻卡厂商市场份额统计 12 图 27：微卡月度销量统计 . 13 图 28：微卡厂商市场份额统计 13 图 29：客车月度销量统计 . 13 图 30：客车年度销量统计 . 13 图 31：大客月度销量统计 . 13 图 32：中客月度销量统计 . 13 图 33：大客（座位30）出口销量统计 . 14 图 34：中客（10座位29）出口销量统计 g 14 图 35：美国轻型车月度销量统计 14 图 36：欧洲乘用车月度销量统计 14 图 37：汽车行业月度累计毛利率 14,敬请阅读末页的免责条款,page 2,行业研究 图 38：汽车行业月度累计销售利润率 . 14 图 39：钢材价格走势 15 图 40：石油价格走势 15 表目录： 表 1：2012 年 8 月份汽车销量统计（万辆） 5 表 2：汽车板块市场表现统计 6 表 3：汽车行业估值比较 . 7 表 4：轿车厂商月度销量统计 9 表 5：汽车行业国际估值比较 16,敬请阅读末页的免责条款,page 3,8,行业研究 一、8 月汽车销售季节性回升 2012 年 8 月，全国汽车产销分别为 150.1 万辆、149.5 万辆，同比增长 7.8%、8.3%。 乘用车产销分别为 122.9 万辆和 121.9 万辆，同比增长 10.0%和 11.3%；商用车产销分 别为 27.3 万辆和 27.6 万辆，同比下降 1.2%和 3.3%。8 月份汽车市场季节性回暖，乘 用车增幅微升，重卡行业依然低迷，客车行业保持良好增长。 1）乘用车销量环比回升 8 月份乘用车市场逐步走出淡季，乘用车销售环比上升 8.8%，同比销售增幅小幅放大 至 11.3%。轿车销售 86.4 万辆，同比增长 11.2%；suv 增速略有收窄，销量 16.4 万 辆，同比增长 25.2%；mpv 销售 4.03 万辆，同比增长 7.1%。交叉型乘用车销售 15.0 万辆，同比增长 1.4%。 2）自主品牌和日系份额持续下滑 弱市环境下，弱势的自主品牌本来就受冲击，而今年小排量车由于节能新政竞争优势明 显下降，对自主品牌尤为不利。今年份额今年 8 月份自主品牌轿车销售 20.3 万辆，同 比增长 4.7%，占轿车销售总量的 23.5%，份额同比下降 1.4 个百分点。日系车由于去 年基数较高，日系份额去年基数较高，同时受中日两国关系销售受到影响，同比下降 1.1 个百分点；德系份额同比上升 0.7 个百分点，美系份额同比上升 0.6 个百分点，韩 系份额同比上升 0.5 个百分点。 3）工程重卡和物流销售未见改善 2012 年房地产保持高压调控，房地产企业对后市谨慎，房地产投资逐季下滑。同时地 方政府受制于资金短缺，重大项目开工进展不达预期，工程内重卡销售持续大幅下滑。 而目前物流类重卡保有量仍处在高位，油价和人工仍处于上升通道中，物流企业疲弱的 盈利能力继续压制物流重卡的更新置换需求。8 月重卡销售 3.8 万辆，同比大幅下滑 33.2%。 4）大客车销售同比增幅较大 8 月份是临近开学，校车拉动客车市场销售。 月份大客销售 0.83 万辆，同比增长 26.8%； 中客销售 0.85 万辆，同比下降 18.7%；轻客销售 2.33 万辆，同比下滑 13.0%。目前校 车市场仍处于发展初期，运营模式将逐渐成熟，我们看好校车市场对整个客车行业的拉 动效果在节能环保、城市公交化的背景下，我们看好客车行业长期发展。 5）汽车出口保持较快增速 8 月份汽车出口 9.5 万辆，环比上升 5.9%，同比增长 10.7%。其中，乘用车出口 6.3 万辆，同比增长 16.4%；客车整车出口 4757 辆，同比增长 10.0%；卡车整车出口 2.5 万辆，同比增长 1.7%。,敬请阅读末页的免责条款,page 4,行业研究 表 1：2012 年 8 月份汽车销量统计（万辆）,aug-12,本月完成 本期止累计,同期止累计 比上月增长 比同期增长 累计同比增长,汽车总销量 乘用车合计 轿车 mpv suv 交叉型乘用车 商用车合计 卡车合计 重卡 中卡 轻卡 微卡 客车合计 大客 中客 轻客,149.52 121.89 86.43 4.03 16.43 15.00 27.63 23.10 3.83 2.01 13.69 3.57 4.48 0.83 0.85 2.85,1247.91 995.49 688.14 32.61 126.62 148.12 252.42 224.17 44.86 17.78 121.74 35.51 32.48 4.87 5.67 21.99,1201.69 924.52 646.01 31.32 99.21 147.98 277.17 246.17 65.17 19.13 128.84 33.03 31.01 4.34 5.34 21.33,8.4% 8.8% 9.9% 8.6% 1.7% 10.9% 6.6% -10.9% -1.5% 13.6% 13.2% -8.3% 4.8% 20.1% 9.7% 1.6%,8.3% 11.3% 11.0% 7.1% 25.2% 1.4% -3.3% -5.3% -33.2% 0.7% 1.6% 11.8% 7.0% 26.8% -0.6% 6.6%,3.8% 7.7% 6.5% 4.1% 27.6% 0.1% -8.9% -8.9% -31.2% -7.0% -5.5% 7.5% 4.7% 12.2% 6.2% 3.1%,资料来源： caam、招商证券 二、投资策略与风险提示 乘用车及配件板块：看好行业龙头，具备优质合资方的合资车企，美德系车、韩系车表 现值得关注，建议选择业绩增长比较确定，估值较低的品种。另外，一汽集团的整体上 市值得关注。推荐公司上汽集团、一汽轿车和一汽夏利。 乘用车配件选择给合资和海外车企配套的企业。纯粹的合资配件企业，出口占比迅速提 升的配件企业、进口替代和产品升级的配件企业值得长期关注。推荐公司均胜电子、华 域汽车、一汽富维、福耀玻璃、星宇股份和中原内配。 客车及配件板块：强者恒强，建议选择管理能力优良，具备跨省渠道优势的企业。推荐 公司宇通客车。 货车及配件板块：具备核心竞争力的配件企业值得重点关注，但考虑到货车配件企业收 入结构多以国内为主，国内重卡未见起色，配件企业业绩短期依然承压，尚需等待下游 回暖。 经销商板块：具备逆势扩张能力，现金流充裕，管理能力较强，具备品牌优势的企业值 得重点关注，短期业绩承压，行业处于阶段性底部区域。 风险提示：经济环境难以快速恢复，限购限车政策推出压制估值。,敬请阅读末页的免责条款,page 5,行业研究 表 2：汽车板块市场表现统计,证券简称 威孚高科 天润曲轴 亚太股份 潍柴动力 东安动力 福耀玻璃 华域汽车 一汽富维 江铃汽车 长安汽车 一汽轿车 一汽夏利 东风汽车 宇通客车 上汽集团 长城汽车 广汽集团 比亚迪 福田汽车 江淮汽车 金龙汽车 国机汽车 骆驼股份 均胜电子,证券代码 000581.sz 002283.sz 002284.sz 000338.sz 600178.sh 600660.sh 600741.sh 600742.sh 000550.sz 000625.sz 000800.sz 000927.sz 600006.sh 600066.sh 600104.sh 601633.sh 601238.sh 002594.sz 600166.sh 600418.sh 600686.sh 600335.sh 601311.sh 600699.sh,年初收盘价 （元） 32.92 10.03 6.40 25.34 5.74 7.43 8.95 19.50 19.19 3.77 8.72 6.09 3.04 20.75 13.84 11.64 9.20 22.43 5.65 5.58 6.59 13.31 8.56 7.65,当前收盘价 （元） 26.24 7.37 6.12 20.26 7.32 7.25 8.73 16.78 15.30 5.23 7.41 5.18 2.86 24.02 12.50 16.26 5.88 16.78 6.42 4.70 5.41 10.08 8.86 8.96,涨跌幅 -20.3% -26.6% -4.3% -20.1% 27.5% -2.4% -2.4% -13.9% -20.3% 38.7% -15.0% -15.0% -6.1% 15.8% -9.7% 39.6% -36.1% -25.2% 13.7% -15.8% -17.9% -24.2% 3.5% 17.1%,wind 汽车指数 沪深 300 指数,3,184 2,299,3,146 2,313,-1.2% 0.6%,资料来源： wind 资讯、招商证券,敬请阅读末页的免责条款,page 6,-,-,行业研究 表 3：汽车行业估值比较,类别,一汽轿车,股价 7.4,11eps 0.13,12eps -0.12,13eps -0.11,12pe,13pe,pb 1.4,评级 审慎推荐 a,上汽集团,12.5,1.83,1.86,1.96,6.7,6.4,1.3,强烈推荐 a,乘用车 商用车 零部件 汽贸服务 新能源,长安汽车 长城汽车 一汽夏利 宇通客车 江铃汽车 中国重汽 福田汽车 江淮汽车 潍柴动力 一汽富维 福耀玻璃 威孚高科 华域汽车 星宇股份 均胜电子 中鼎股份 国机汽车 亚夏汽车 比亚迪 骆驼股份 南都电源,5.2 16.3 5.2 24.0 15.3 10.4 6.4 4.7 20.3 16.8 7.3 26.2 8.7 11.0 9.0 9.4 10.1 9.1 16.8 8.9 13.5,0.20 1.13 0.07 2.27 2.17 0.86 0.55 0.48 3.36 2.02 0.76 2.12 1.16 0.70 0.39 0.50 0.88 1.03 0.59 0.76 0.24,0.21 1.48 0.11 1.99 1.78 0.20 0.56 0.65 1.69 2.12 0.83 1.36 1.22 0.85 0.45 0.82 0.81 0.60 0.12 0.49 0.42,0.29 1.69 0.22 2.36 1.93 0.40 0.67 0.71 2.48 2.32 0.94 1.51 1.30 1.15 0.72 1.01 0.98 0.71 0.69 0.63 0.51,24.9 11.0 47.1 12.1 8.6 51.9 11.5 7.2 12.0 7.9 8.7 19.3 7.2 12.9 19.9 11.5 12.4 15.1 139.8 18.1 32.1,18.0 9.6 23.5 10.2 7.9 26.0 9.6 6.6 8.2 7.2 7.7 17.4 6.7 9.5 12.4 9.3 10.3 12.7 24.3 14.1 26.5,1.7 3.0 2.3 5.1 1.8 1.2 2.0 1.1 1.8 1.4 2.3 3.5 1.4 1.5 6.2 4.1 2.3 2.0 1.9 2.7 1.5,审慎推荐 b 审慎推荐 a 强烈推荐 a 强烈推荐 a 审慎推荐 a 审慎推荐 a 审慎推荐 a 审慎推荐 b 强烈推荐 a 审慎推荐 a 强烈推荐 a 审慎推荐 a 审慎推荐 a 审慎推荐 a 审慎推荐 a 审慎推荐 a 审慎推荐 a 审慎推荐 a 审慎推荐 a 审慎推荐 a 审慎推荐 a,资料来源： wind 资讯、招商证券 附件：汽车行业数据 1、整体数据,图1：汽车月度产量统计 资料来源： caam、招商证券 敬请阅读末页的免责条款,图2：汽车月度销量统计 资料来源：caam、招商证券,page 7,行业研究,图3：汽车年度产量统计 资料来源：caam、招商证券 图5：乘用车月度销量统计 资料来源：caam、招商证券 图7：轿车国别份额统计 资料来源：caam、招商证券 敬请阅读末页的免责条款,2、乘用车数据,图4：汽车年度销量统计 资料来源：caam、招商证券 图6：轿车月度销量统计 资料来源：caam、招商证券 图8：轿车排量份额统计 资料来源：caam、招商证券,page 8,行业研究 表 4：轿车厂商月度销量统计,2012 年 8 月 上海大众 一汽大众 上海通用 北京现代 东风有限 广州本田 一汽丰田 长安福特 东风神龙 东风悦达 广州丰田 长安铃木 东风本田 一汽马自达 上汽通用五菱 本田中国 北京奔驰 比亚迪 奇瑞汽车 吉利汽车 天津一汽 华晨汽车 长安汽车 一汽轿车 一汽海南 昌河汽车 东南汽车 长城汽车 上海汽车 江淮汽车 重庆力帆 哈飞汽车 东风汽车 南汽集团 江南汽车 轿车合计,性质 合资品牌 合资品牌 合资品牌 合资品牌 合资品牌 合资品牌 合资品牌 合资品牌 合资品牌 合资品牌 合资品牌 合资品牌 合资品牌 合资品牌 合资品牌 合资品牌 合资品牌 自主品牌 自主品牌 自主品牌 自主品牌 自主品牌 自主品牌 自主品牌 自主品牌 自主品牌 自主品牌 自主品牌 自主品牌 自主品牌 自主品牌 自主品牌 自主品牌 自主品牌 自主品牌,本月完成 87855 114696 109837 63372 55560 28284 32682 39002 32367 25760 16136 13821 9695 8371 6710 2130 7056 25219 25886 29165 10220 7837 11076 6394 4850 4684 6560 13423 8224 9516 10657 445 2349 6225 5913 864304,本期止累计 685997 799053 826123 422099 484909 214707 281597 290052 270000 220804 115908 122544 79848 54405 69931 19501 40405 207382 255313 276445 126141 93042 131683 64386 51832 53216 61048 124786 64551 75864 70302 5707 15763 48412 28082 6881374,同期止累计 644392 627329 730334 376537 419797 194432 238471 264029 252742 186331 104341 149292 71351 60603 50924 12882 40281 270328 287589 267761 168360 149493 138874 103649 64845 49519 57636 122334 61267 105602 61176 4742 9915 43091 25232 6489070,比上月增长 16.5% 6.1% 14.0% 21.6% -6.9% 25.0% -6.4% 25.4% 11.7% 3.7% 2.7% 82.0% 7.7% 10.8% 48.6% -34.6% 69.7% 17.6% -8.1% -4.9% 2.0% -28.1% -20.7% 7.2% -17.2% 11.4% 1.3% 1.7% 24.3% 41.8% 48.1% -36.4% 95.3% 57.9% 24.1% 9.9%,比同期增长 10.4% 32.6% 19.3% 22.6% 2.2% 16.5% -23.2% 47.4% 4.1% -5.7% -5.5% -9.0% 76.4% 96.8% -5.8% 35.8% 65.9% 12.6% -15.2% 5.2% -34.6% -55.2% 3.2% -26.3% -27.1% 15.6% -20.5% -0.7% -15.2% -25.0% 52.9% 158.7% 207.5% 63.3% 72.2% 11.0%,累计同比增长 6.5% 27.4% 13.1% 12.1% 15.5% 10.4% 18.1% 9.9% 6.8% 18.5% 11.1% -17.9% 11.9% -10.2% 37.3% 51.4% 0.3% -23.3% -11.2% 3.2% -25.1% -37.8% -5.2% -37.9% -20.1% 7.5% 5.9% 2.0% 5.4% -28.2% 14.9% 20.4% 59.0% 12.3% 11.3% 6.0%,资料来源：caam、招商证券,敬请阅读末页的免责条款,page 9,行业研究,图9：轿车分排量销量增长统计 资料来源：caam、招商证券 图11：微客月度销量统计 资料来源：caam、招商证券 图13：suv月度销量统计 资料来源：caam、招商证券 敬请阅读末页的免责条款,图10：轿车分价格销量统计 资料来源：caam、招商证券 图12：微客厂商市场份额统计 资料来源：caam、招商证券 图14：mpv月度销量统计 资料来源：caam、招商证券,page 10,行业研究 3、商用车数据,图15：商用车月度销量统计 资料来源：caam、招商证券 图17：重卡月度销量统计 资料来源：caam、招商证券 图19：重卡年度出口量统计 资料来源：caam、招商证券 敬请阅读末页的免责条款,图16：货车月度销量统计 资料来源：caam、招商证券 图18：重卡厂商市场份额统计 资料来源：caam、招商证券 图20：重卡年度出口金额统计 资料来源：caam、招商证券,page 11,行业研究,图21：狭义重卡月度销量统计 资料来源：caam、招商证券 图23：中卡月度销量统计 资料来源：caam、招商证券 图25：轻卡月度销量统计 资料来源：caam、招商证券 敬请阅读末页的免责条款,图22：半挂牵引车月度销量统计 资料来源：caam、招商证券 图24：中卡厂商市场份额统计 资料来源：caam、招商证券 图26：轻卡厂商市场份额统计 资料来源：caam、招商证券,page 12,行业研究,图27：微卡月度销量统计 资料来源：caam、招商证券 图29：客车月度销量统计 资料来源：caam、招商证券 图31：大客月度销量统计 资料来源：caam、招商证券 敬请阅读末页的免责条款,图28：微卡厂商市场份额统计 资料来源：caam、招商证券 图30：客车年度销量统计 资料来源：caam、招商证券 图32：中客月度销量统计 资料来源：caam、招商证券,page 13,行业研究,图33：大客（座位30）出口销量统计 资料来源：caam、招商证券,图34：中客（10座位29）出口销量统计 资料来源：caam、招商证券,4、国外汽车月度销量数据,图35：美国轻型车月度销量统计 资料来源：caam、招商证券,图36：欧洲乘用车月度销量统计 资料来源：caam、招商证券,5、行业景气与效益指标,图37：汽车行业月度累计毛利率 资料来源：caam、招商证券 敬请阅读末页的免责条款,图38：汽车行业月度累计销售利润率 资料来源：caam、招商证券,page 14,行业研究,图39：钢材价格走势 资料来源：wind 资讯、招商证券 敬请阅读末页的免责条款,图40：石油价格走势 资料来源：wind 资讯、招商证券,page 15,行业研究 6、汽车行业国际估值比较 表 5：汽车行业国际估值比较,名称,滚 动 pe,pe12,pe11,pb,市值,营收,roe,净利润 月市值 率 % 变动 %,operating roic%,东风 吉利 长城,7.0 9.6 11.3,6.5 9.1 10.2,5.9 7.7 9.1,1.4 1.5 2.5,11,032 2,459 7,616,20,340 3,244 4,493,25.0 17.5 25.6,8.0 7.4 11.8,-12.4 -0.8 3.1,20.0 15.6 23.3,中国,华晨 潍柴动力 中国重汽 庆铃,13.6 9.8 50.2 10.6,12.7 9.5 17.2 9.2,9.7 8.0 12.4 8.8,3.6 1.6 0.5 0.5,4,750 6,284 1,595 531,997 9,253 5,664 1,261,27.2 27.0 5.4 4.9,28.1 9.4 2.7 4.3,-0.5 6.4 4.4 -7.8,2.7 20.1 5.7 3.6,丰田 本田 日产,35.6 22.1 9.2,11.4 9.1 7.6,9.4 7.9 6.4,1.0 1.1 1.0,141,245 235,525 59,989 100,732 43,220 119,248,2.7 4.8 11.2,1.5 2.7 3.6,1.1 3.7 -3.2,1.5 2.7 7.0,铃木,14.9,10.9,9.8,0.8,10,233,31,839,5.5,2.1,-4.7,7.8,日本,大发 马自达,8.1 n/a,7.5 39.5,7.3 10.3,1.2 0.6,6,775 3,680,20,675 25,766,16.0 -24.0,4.0 -5.3,-8.3 2.1,16.9 -3.1,三菱 日野 富士重工 五十铃 现代 马鲁蒂 起亚 合顺 裕隆 亚洲其他 中华 陈唱 双龙 马辛德拉 塔塔 阿瑟克雷兰,16.7 18.8 13.1 7.3 13.5 20.8 16.0 17.6 25.1 12.7 18.7 n/a 14.5 5.8 10.0,21.1 9.4 9.2 7.9 6.7 17.5 6.5 13.2 19.7 13.6 14.3 n/a 13.0 6.4 n/a,8.9 8.1 8.3 7.3 6.1 12.8 5.9 11.8 17.1 12.8 10.1 n/a 11.1 5.8 n/a,n/a 1.5 1.1 1.6 1.5 2.2 2.2 2.5 1.3 0.9 1.6 0.7 2.7 2.4 1.3,5,109 3,944 6,474 8,523 46,133 6,334 25,989 3,772 2,862 1,273 996 568 8,560 13,120 1,022,22,905 16,661 19,227 17,744 38,647 7,371 25,065 4,426 1,316 1,222 1,262 2,506 12,444 34,692 2,689,n/a 8.1 8.9 24.5 15.5 11.2 14.9 12.1 5.6 7.2 12.3 -18.4 20.1 52.1 13.9,1.3 1.2 2.5 6.5 11.1 4.8 6.5 3.7 9.2 8.5 5.6 -4.1 5.3 8.2 4.4,-5.3 -4.3 3.5 -4.4 -4.3 4.0 -8.1 0.2 -3.6 1.5 4.5 -4.7 4.3 6.0 -7.2,9.1 8.3 5.5 13.2 13.4 8.4 11.8 17.9 2.3 4.5 12.0 -16.1 15.2 23.7 12.9,欧洲,大众 戴姆勒,3.3 7.2,4.5 7.6,5.1 6.7,1.0 1.0,79,273 221,862 53,458 148,347,29.8 14.9,9.7 5.3,-4.3 -5.2,7.9 8.1,宝马 奥迪 菲亚特 雷诺 标致 沃尔沃 曼 斯堪尼亚,8.5 4.5 27.3 6.5 n/a 10.4 n/a 12.4,7.6 8.5 8.4 5.5 n/a 11.0 22.0 14.0,7.5 n/a 5.1 4.0 9.3 9.6 13.8 11.3,1.4 1.4 0.6 0.4 0.2 2.1 2.0 2.9,47,501 28,484 7,309 14,566 2,919 28,700 13,660 14,369,95,827 61,400 82,930 59,356 83,422 47,859 22,936 14,196,19.2 36.8 13.2 9.0 4.3 22.5 4.2 29.2,7.1 10.0 2.2 4.9 1.0 5.7 1.4 10.2,-3.1 -4.5 8.4 4.1 -1.5 1.8 -4.9 -0.7,8.7 46.3 6.9 2.0 2.8 13.3 14.4 22.4,美国,福特,8.2,8.0,6.8,2.3,38,674 136,264,n/a,14.8,8.4,8.0,帕卡