技术分析之K线理论.pptx

证券投资技术分析 K线理论 内容简介 一、K线的产生及基础知识 二、常见K线形态及意义 三、K线组合形态及意义 K线理论发展历史 历史背景 本间宗久（17241803年） 日本技术分析先驱， 被誉为“市场之神” ，其著作酒田战法 风林火山 被视 为现代日本蜡烛图技术的起源，本间宗久 被认为是K线理论的创始人。 K线基础知识 K线技术要点 K线是多空双方战争和较量的结果体现； 开市价和收市价之间的相对高低（实体大小） 具有重要意义； 开市价为我们研判行情提供了第一条线索； 除开市价外，收市价也是核心价格参考点；（ 均线系统，指标，突破确认等都是以收市价为 基础的） 所有的K线范例是从大量的实践与统计中总结 出来的，在准确性上看也是相对略高，但是实 际操作中必须要重视K线所处的区域和背景， 才能提高胜算； 特殊K线形态 K线名称 图例含义 锤头线 出现在下跌途中，实体很小，无上影线或很 短，下影线很长，为见 底信号，后市看涨。 吊颈线 出现在上涨途中，实体很小，无上影线或很 短，下影线很长，为见顶 信号，后市看跌。 倒锤头线 出现在下跌途中，实体很小，无下影线或很 短，上影线很长， 为见底信号，后市看涨 流星线 (射击之星) 出现在上涨途中，实体很小，无下影线或很短 ，上影线很长，为见顶信号，后市看跌。 K线组合形态及意义乌云盖顶 形态特征： （1）第一天是继续指 出上升趋势的长阳线。 （2）第二天是开盘高 于第一天最高点的阴 线。 （3）第二天的阴线的 收盘低于第一天阳线实 体的中部。 技术含义：乌云盖顶的k线组合出现在上升趋势中。在典型的上升趋 势中，出现了一根长阳线。第二天跳高开盘，收盘时价格下降到阳 线实体的中间之下。明显的反转趋势已经发生。 K线组合形态及意义曙光初现 形态特征： （1）第一天是继续反映 下降趋势的长阴线实体 （2）第二天是阳线实体 ，开盘价低于前一天的 阳线实体 （3）阳线的收盘价在第 一天的实体中上部 技术含义：下降趋势中，第一天的长阴线保持了下降的含义。第二 天的跳空低开进一步加强下降的含义。然而市场开始反弹，并且收 盘收在前一天大阴线实体的中点之上。阳线穿入阴线的幅度越大， 越像是反转形态。 K线组合形态及意义早晨之星 形态特征： （1）第一天的实体阴阳 线与趋势方向一致，为大 阴线。 （2）第二天的小实体星 形线与第一天有缺口，小 实体的阴阳并不重要。 （3）第三天的K线的阴阳 与第一天K线的阴阳相反 ，为大阳线。 技术含义：股价在跌至新低（或前期成交密集区）时，往往会收一根中阴 线或大阴线，看似大势不妙，但第二天股价只是小幅跳空下行。收盘时收 出一实体部分较短，带有上下影线的小阳线或小阴线或十字星，形成星体 部分。而第三天股价就在平开或微微开高后，一路上行，最终收一中阳线 （或大阳线），企稳待涨信号正式发出。 K线组合形态及意义黄昏之星 形态特征： （1）第一天的实体线与 趋势方向一致，为大阳 线。 （2）第二天的小实体星 形线与第一天有缺口，小 实体的阴阳并不重要。 （3）第三天的K线的阴阳 与第一天K线的阴阳相反 ，为大阴线。 技术含义：黄昏之星的情况与早晨之星正好相反，是上升趋势出现反转的 组合形态。黄昏之星的开始是一根长阳线，它加强了原有的上升趋势。第 二天价格向上跳空出现新高，交易发生在小的范围内，收盘同开盘接近持 平。这个小实体显示了不确定性的开始。第三天价格跳空低开，收盘更 低。显示反转已经发生。 K线组合形态及意义身怀六甲 形态特征： （1）在本形态长实体之前一 定有相当明确的趋势 （2）长实体之后是小实体， 小实体被完全包含在长实体 的实体区域之内。 （3）第一天的长实体的颜色 反映市场的趋势方向 （4）第二天小实体的颜色并 不重要 技术含义：一个突出的特点是：后一根K线的最高价与最低价，均未超过前 一根K线的最高价与最低价。其看上去就好像是长K线怀中的胎儿，该形态 的出现，一般预示着市场上升或下跌的力量已趋衰竭，随之而来的很可能 就是股价的转势。 K线组合形态及意义穿头破脚 形态特征： （1）本形态出现之前一 定有相当明确的趋势 （2）第二天的实体必须 完全包含前一天的实体 （3）前一天的颜色反映 趋势 （4）第二根实体的颜色 与第一根的颜色相反 技术含义： 上升趋势中，只有小成交量配合和小阳线实体发生。第 二天，以新高开盘，然后是迅速的卖出狂潮并伴随大的成交量。收 盘比前一天的开盘更低。上升的趋势已经被破坏。如果第三天的价 格仍然保持在较低的位置，则上升趋势将反转。下跌趋势反之。 K线组合形态及意义红三兵 形态特征 （1）三根连续的长阳 线，每天出现更高的收 盘价。 （2）每天的开盘价应 该在前一天实体的中点 之上。 （3）每天的收盘价应 该在当天的最高点或者 接近最高点。 技术含义：红三兵如果出现在已经下降了很长时间后，是市场将要 强烈反转的标志。每天开盘价较低，而收盘价却是最近的新高。这 种价格运动行为上升稳定，非常看涨，决不应该被忽视。 K线组合形态及意义强弩之末 形态特征： （1）之前股价出现一 段涨势。 （2）第一根和第二根 是长阳线实体。 （3）第三根阳线实体 一下缩得很小极有可能 是星形线。 技术含义：前两天的长阳消耗了多方很大的能量，第三根阳线实体 一下缩得很小，这反映了升势可能停顿，股价随时会出现回落。该 组合出现在涨势中，尤其是股价已有了很大升幅之后，表明做多的 后续力量已经跟不上。因此，投资者见此图形后，应考虑适时做空 K线组合形态及意义三只乌鸦 形态特征： （1）连续三天大阴 线。 （2）每天开盘在前 一天的实体之内。 （3）每天的收盘价 等于或者接近新 低。 技术含义：在上升趋势中，三乌鸦呈阶梯形逐步下降。市场要 么靠近顶部，要么已经有了一段时间在一个较高的位置了。由 于出现一根长阴线，明确的趋势倒向下降的一边。后面的两天 伴随着众多的卖压和获利了结所引起的价格进一步的下降。 K线组合形态及意义上升三法 形态特征： （1）长实体的形成表示当前的趋 势。 （2）长实体后被一组小实体所追 随。 （3）小实体沿着与当前趋势相反的 方向或高或低地排列，并保持在第 一天的实体的最高和最低所限定的 范围之内 （4）最后一天出现强劲的涨势,其 方向则顺着原来的趋势,其收盘价则 超越第一天的收盘价。 技术含义：在上升趋势中,出现一根长阳线,在此长阳之后,出现一群实体短 小的阴阳线,显示先前趋势所面临的一些压力。一般而言,这些盘整的线形大 多为黑线,但最重要的一点是,这些线形的实体必须处在第一天长白线的高、 低价范围内,包括影线在内。最后一根阴阳线(通常为第五天)的开盘价位于 前一天收盘价之上,并且收盘价创出新高。进而维持了原来的趋势。 K线组合形态及意义下降三法 形态特征： （1）一根长阴线反映出当前的 趋势。 （2）在此阴线之后,出现一群实 体短小的阳线。这群阴阳线最好 颜色相反。 （3）这群短小阳线呈逆势走势, 而且位于第一天的高、低价范围 内。 （4）最后一天出现强劲的跌势, 其方向则顺着原来的趋势,其收盘 价则超越第一天的收盘价。 技术含义：下降三法为上升三法的对应形态。市场处于下降趋势,一根长黑线的出现使其跌势 得到加强。随后三天则为实体短小的线形,其走势与既定趋势相反。如果这些盘整线形的实体 为白色,则情况最佳。必须注意,这些短小的实体