演示公司财务分析报告.docVIP

天马行空官方博客：/tmxk_docin ；QQ:1318241189；QQ群：175569632 目 录利润分析2获利分析2偿债分析3营运分析3资产结构分析4资本结构分析4收入分析5成本费用分析5现金流量分析6风险分析6成长分析7企业整体评价7演示公司财务分析报告（2003年12月）利润分析利润总额2003年12月31日为649,370,368.00元，2002年12月31日为607,278,208.00元，本期比上期增长了42,092,160.00元，增长率为6.93%，略有增长，利润主要来源于营业活动，还有一部分来源于营业外活动，利润比上期增长的原因是：主营业务收入增长了13.40%；其他业务利润增长了179.62%；营业外收入增长了90.87%；投资收益，上期为0，本期为0.00；主营业务成本增长了18.44%；营业费用增长了34.98%；管理费用增长了31.29%；财务费用下降了204.08%；营业外支出下降了99.65%，收入总额增长率慢于成本费用总额增长率，但收入总额规模相对较大，所以导致本期利润仍在增长。获利分析销售净利率2003年12月31日为20.54%，2002年12月31日为20.29%，本期比上期增长了0.25个百分点，增长率为1.23%，基本持平；总资产净利率2003年12月31日为10.19%，2002年12月31日为13.87%，本期比上期下降了3.68个百分点，下降率为26.53%，有较大幅度下降。 本期主营收入获利水平上升，资产总体运转速度减缓，负债水平提高，由于资产周转减缓的幅度小于收入获利能力与权益乘数增加的幅度，权益报酬率与上期相比出现了增长，因此负债经营获得了较好的回报，企业整体获利水平为上升趋势。 杜邦分析图如下： 权益净利率 14.00% 总资产净利率 权益乘数 10.19% 1.37 销售净利率总资产周转率 平均总资产/平均所有者权益 20.54% 0.50 3,697,146,880 2,691,880,576 净利润 / 销售收入 销售收入 / 平均总资产376,798,528 1,834,898,304偿债分析资产负债率2003年12月31日为26.85%，2002年12月31日为26.73%，本期比上期增长了0.12个百分点，增长率为0.45%，基本持平，产权比率比上期增加，由于负债经营措施得当，权益净利率增加，未来增加负债可行；流动比率2003年12月31日为2.83，2002年12月31日为3.10，本期比上期下降了0.27，下降率为8.71%，略有下降。营运分析总资产周转天数2003年12月31日为735.44天，2002年12月31日为533.75天，本期比上期增长了201.69天，增长率为37.79%，有较大幅度增长，与自身比，总资产周转速度减缓，单位资产管理水平低于上期，相对浪费了资产，企业运用资产获取收入的能力下降，销售收入增加，资产的获利能力降低，应该加强对资产的管理，提高资产的运营能力；存货周转天数2003年12月31日为998.35天，2002年12月31日为824.28天，本期比上期增长了174.07天，增长率为21.12%，有较大幅度增长；应收账款周转天数2003年12月31日为16.70天，2002年12月31日为15.53天，本期比上期增长了1.17天，增长率为7.53%，略有增长。资产结构分析流动资产占总资产比例2003年12月31日为76.10%，2002年12月31日为82.86%，本期比上期下降了6.76个百分点，下降率为8.16%，略有下降，与自身比，本期存货占流动资产比重超过上期，由于存货周转速度减缓，应收账款周转速度减缓，流动资产运转能力较差，所以流动资产结构不合理；非流动资产占总资产比例2003年12月31日为23.90%，2002年12月31日为17.14%，本期比上期增长了6.76个百分点，增长率为39.44%，有较大幅度增长，本期长期资产的比重在增长，总资产运营能力在减弱，企业资产总体布局不合理。资本结构分析产权比例2003年12月31日为37.00%，2002年12月31日为36.58%，本期比上期增长了0.42个百分点，增长率为1.15%，基本持平，由于经营管理有方，权益净利率增加，表明负债经营措施得当，资本结构合理。收入分析主营业务收入2003年12月31日为1,834,898,304.00元，2002年12月31日为1,618,046,720.00元，本期比上期增长了216,851,584.00元，增长率为13.40%，有较大幅度增长，销售净利率2003年12月31日为20.54%，比2002年12月31日增长了1.23%，取得了较好的销售回报效果。成本费用分析总成本2003年12月31日为868,988,741.88元，2002年12月31日为694,180,221.25元，本期比上期增长了174,808,520.63元，增长率为25.18%，有较大幅度增长，总成本增长速度高于主营业务收入增长速度，成本控制不力，销售回报相对取得较差效果，应加强整体成本控制，提高销售回报率；主营业务成本2003年12月31日为340,556,448.00元，2002年12月31日为287,538,464.00元，本期比上期增长了53,017,984.00元，增长率为18.44%，有较大幅度增长，主营业务成本增长速度高于主营业务收入增长速度，主营业务成本控制不力，应加强主营业务成本控制；营业费用2003年12月31日为308,176,448.00元，2002年12月31日为228,319,504.00元，本期比上期增长了79,856,944.00元，增长率为34.98%，有较大幅度增长，营业费用增长速度高于主营业务收入增长速度，营业费用控制不力，应加强营业费用控制；管理费用2003年12月31日为237,706,736.00元，2002年12月31日为181,060,272.00元，本期比上期增长了56,646,464.00元，增长率为31.29%，有较大幅度增长，管理费用增长速度高于主营业务收入增长速度，管理费用控制不力，应加强管理费用控制。现金流量分析净现金流量2003年12月31日为-176,128,880.00元，2002年12月31日为1,495,452,928.00元，本期比上期下降了1,671,581,808.00元，下降率为111.78%，下降了一倍以上；经营活动现金净流量2003年12月31日为434,582,368.00元，2002年12月31日为42,283,036.00元，本期比上期增长了392,299,332.00元，增长率为927.79%，增长了三倍以上；投资活动现金净流量2003年12月31日为-471,451,936.00元，2002年12月31日为-331,691,552.00元，本期比上期下降了139,760,384.00元，下降率为42.14%，有较大幅度下降；筹资活动现金净流量2003年12月31日为-139,259,344.00元，2002年12月31日为1,784,861,440.00元，本期比上期下降了1,924,120,784.00元，下降率为107.80%，下降了一倍以上；现金流动负债保障系数2003年12月31日为1.69，2002年12月31日为2.11，本期比上期下降了0.42，下降率为19.91%，有较大幅度下降；现金总负债保障系数2003年12月31日为1.69，2002年12月31日为2.11，本期比上期下降了0.42，下降率为19.91%，有较大幅度下降。 本期投资活动出现了资金缺口，借入资金小于债务偿还金额，总体看来，企业经营活动为企业所获得现金，不能够满足企业投资与还债所需的资金缺口。风险分析主营业务收入超出平衡点收入1,186,050,756.70元，边际贡献减去固定成本后还有较多剩余，因此经营处于盈利状态。本期经营安全系数为0.65，生产经营的安全性较好，抵抗市场风险的能力较强。本期经营杠杆系数为1.58，大于上期，表明本期的息税前利润形成的不稳定性超过上期，销售与固定成本的变动对息税前利润增减的影响较大，与上期相比经营风险增加。财务杠杆系数为0.98，小于上期，表明企业本期息税前利润的变动对税后利润的影响幅度低于上期，负债经营的财务风险程度降低。