浙江大学宏观经济学07经济周期理论.ppt

* * 1 1 第第7 7讲讲 The Theory of The Theory of Business CyclesBusiness Cycles u经济周期理论 u1825年英国发生的经济危机终于引起了 人们对经济危机和经济周期的理论关注。 * * 2 2 1. 经济周期与经济增长都是以国民收入为中心 的经济活动的波动。 经济周期是由于AD变动引起的NI的短期 波动 经济增长是由于AS变动引起的NI的长期 增长 2. 经济周期与经济增长理论是NI决定理论的延 伸与发展，是NI决定理论的长期化与动态化。 说明 * * 3 3 7.1 The Business Cycles 7.1 The Business Cycles and Phasesand Phases u 经济周期及其阶段 * * 4 4 7.1-1 The Definition of Business Cycles7.1-1 The Definition of Business Cycles 经济周期的定义经济周期的定义 经济周期：也称经济循环或商业周期，它是指经济处 于生产和再生产过程中周期性出现的经济扩张与经济 紧缩交替更迭、循环往复的一种现象。 古典经济周期的定义是建立在实际GDP总量绝对量的 变动基础上的，认为经济周期是指GDP上升和下降的 交替过程。 现代经济周期的定义是建立在经济增长率变化的基础 上的，认为经济周期是经济增长率上升和下降的交替 过程。由此不难看出，衰退不一定表现为GDP绝对量 的下降，只要GDP增长率下降即称之为衰退。 时间 经济水平 衰退 萧条复苏 繁荣 7.1-2 The Phases of Business Cycles 7.1-2 The Phases of Business Cycles 经济周期的阶段经济周期的阶段 经济周期分为四 个阶段： 繁荣(boom) 衰退(recession) 萧条 (depression) 复苏(recovery) 潜在GDP * * 6 6 7.2 Type of Business Cycles 7.2 Type of Business Cycles 经济周期的种类 按周期时间的长度分类按周期时间的长度分类: : 基钦周期（短周期，个月） 朱格拉周期（中周期，年 康德拉季耶夫周期（长周期，年） 库兹涅茨周期（中长周期年） * * 7 7 A A、 Juglar Cycles 朱格拉周期朱格拉周期 （法）Clment Juglar 1860年提出。朱 格拉根据其统计分析，认为经济中存在 一个长度约为910年的经济周期。 熊彼特把这种周期称为中周期，或朱格 拉周期。汉森则把这种周期称为“主要 经济周期”。 * * 8 8 B. Kitchin Cycles B. Kitchin Cycles 基钦周期基钦周期 u（美国）Joseph Kitchin于1923年提出。 z美国统计学家基钦认为经济周期实际上 包括大周期和小周期两种周期的观点。小 周期平均长度为3.5年（约40个月），而 一个大周期则包括两个或三个小周期。 z熊彼特把这种约为40个月的周期称为短 周期或基钦周期。 * * 9 9 C. Kondratieff Cycles C. Kondratieff Cycles 康德拉季耶夫周期康德拉季耶夫周期 u由Nikolai Kondratieff 1926年提出。 前苏联经济学家康德拉季耶夫提出著名 的“长波理论”。认为经济中存在一种平 均长度约为50年左右的长期循环。这 种长周期被称为“康德拉季耶夫周期”。 * * 1010 熊彼特（熊彼特（Joseph SchumpeterJoseph Schumpeter 1883-19501883-1950） 19391939年的综合年的综合 一个长周期包括6个中周期，每个中周期包括3个短周期 。 各周期的平均长度为：短周期40个月，中周期9-10年， 长周期48-60年。 他在1939年提出，人类进入工业社会后大约经历了三个 长周期： 第一个长周期：18世纪80年代-1842年，为“纺织机时代” 第二个长周期：1842年-1897年，为“蒸汽机和钢铁时代” 第三个长周期：1897年以后，为“电气化和汽车时代” * * 1111 D. Kuznets Cycles D. Kuznets Cycles 库兹涅茨周期库兹涅茨周期 u Simon Kuznets 1930年提出。 z美国经济学家库兹涅茨认为经济中存 在长度为1525年不等的长期波动（ 中长周期）。 z这种波动在美国的许多经济活动中， 尤其是建筑业中表现得特别明显，所以 库兹涅茨周期也称为建筑业周期。 * * 1212 7 7.3 .3 The Factors of Business-CyclesThe Factors of Business-Cycles 经济周期的成因 z外生经济周期理论 y太阳黑子理论 y创新理论 y政治性周期理论 z内生经济周期理论 y纯货币理论 y投资过度理论 y消费不足理论 y心理理论 西方经济学家有许多解释和说明。主要可以划分成两 大类： 凯恩斯主义的经济周期理论：乘数-加速模型 非凯恩斯主义的经济周期理论：外因论、内因论 * * 1313 7 7.3 -1.3 -1The Theories of External The Theories of External Factors Factors 外因论外因论 z该理论由英国经济学家杰文斯于1875年提出。 z经济周期的波动性是由于太阳黑子的周期性变化。 z太阳黑子的周期性变化会影响气候的周期变化，而 这又会影响农业收成，农业的收成又会影响整个经济 。 z太阳黑子的出现是有规律的，大约每十年左右出现 一次，因而经济周期大约也是每十年一次。 A、太阳黑子理论（The Theory of Macula） * * 1414 B B、创新理论、创新理论（The Innovation TheoryThe Innovation Theory） 由美籍奥地利裔经济学家熊彼特提出。 所谓创新，按照熊彼特的观点，主要是指： 新技术、新工艺； 新材料； 新产品； 新市场； 新的要素组合形式。 创新理论认为创新是经济周期波动的主要原因。 技术的革新和发明不是均匀的连续的过程，而有 其高潮和低潮，因而导致经济上升和下降，形成 经济周期。 * * 1515 C C、政治周期理论、政治周期理论 （The Political Theories of CyclesThe Political Theories of Cycles） 由波兰的卡列次基提出。该理论把经济周期循环的原 因归为政府的周期性决策。 政治性周期的产生有三个基本条件：1、凯恩斯国民收 入决定理论为政策制定者提供了刺激经济的工具；2、 选民喜欢高经济增长、低失业以及低通货膨胀的时期 ；3、政治家喜欢连任。 政治性周期的具体运行：大选前，总统为了连任，采 取宽松的经济政策来刺激经济增长；大选结束后，宽 松的政策使通货膨胀成为人们关注的问题，因而不得 不采取紧缩的经济政策，使经济走向衰退。 * * 1616 7 7.3 2 .3 2 The The The Theories of Internal The Theories of Internal Factors Factors 内因论内因论 A、纯货币理论（The Monetary Theory） z由英国经济学家霍特里提出，把经济周期视为一种 货币现象。 z经济波动完全是由于银行体系交替地扩张和紧缩货 币和信用所造成。银行货币和信用的扩张会导致利率 下降，从而引起投资增加，经济走向繁荣；反之，银 行货币和信用的紧缩会导致利率上升，从而引起投资 下降，经济走向衰退。 z弗里德曼：“关紧货币笼头，就不会有通货膨胀。” * * 1717 B B、投资过度理论、投资过度理论 （The Overinvestment TheoryThe Overinvestment Theory） z由哈耶克提出。把经济周期的循环归因于 投资过度。 z由于投资过多，与消费品生产相对比，资 本品生产发展过快。资本品生产的过度发展 促使经济进入繁荣阶段，但资本品过度生产 从而导致的过剩又促使经济进入萧条阶段。 * * 1818 C C、消费不足理论、消费不足理论 （The Underconsumption TheoryThe Underconsumption Theory ） z该理论以西斯蒙弟、马尔萨斯和霍布森为 代表。 z经济中出现萧条是由于社会对消费品的需 求赶不上社会对消费品生产的增长，这种消 费不足的根源与国民收入分配不公所造成的 过度储蓄有关。 * * 1919 D D、心理理论、心理理论 （The Psychological TheoryThe Psychological Theory） z庇古：人们心理变化对经济的影响。 z经济循环周期取决于投资，而投资的大小 主要取决于业主对未来的预期，而预期是一 种心理现象，心理现象又具有不确定性。因 此，经济波动的最终原因取决于人们对未来 的预期。 z当预期乐观时，增加投资，经济步入复苏 、繁荣；当预期悲观时，减少投资，经济则 陷入衰退与萧条。 * * 2020 7.4 7.4 乘数乘数- -加速数相互作用加速数相互作用（ Multiplier-Accelerator InteractionMultiplier-Accelerator Interaction） 乘数加速数相互作用原理是由汉森萨缪尔逊提 出来的，该理论认为，经济周期是由投资（引致投资 ）和收入因素共同作用决定的，它认为投资增加通过 乘数作用，会带来倍数于投资增量的国民收入；反过 来，国民收入的增长通过加速数促进投资以更快的速 度增长；而投资的增长又使国民收入增加，如此循环 往返，社会经济就处于经济周期的扩张期。 乘数加速原理是对凯恩斯投资理论的修正与发展。 投资变动国民收入变动 乘数原理 加速原理 * * 2121 7.4-1 The Acceleration Principle 7.4-1 The Acceleration Principle 加速原理加速原理 z加速原理是由经济学家汉森提出的。该 理论认为：国民收入的增加必然引起投资 若干倍的增加，而国民收入的减少必然引 起投资若干倍的减少. 原因：y y C消费品生产投 资品生产I I z加速原理是对凯恩斯投资理论的完善和 发展。该理论强调收入波动对经济周期性 波动的影响。 * * 2222 加速原理中的几个概念加速原理中的几个概念 引致投资：是指由于国民收入或消费等因素的变动 而引起的投资。加速原理中所说的投资就是引致投 资（或诱发性投资）。 资本产量比（v）：是指一单位产量所需的资本 量，即资本量与产量的比率。 加速系数（a）：是指增加一单位产量所需增加的 资本量，即资本增量与产量增量的比率。 * * 2323 加速原理的数学模型加速原理的数学模型 在技术水平保持不变的情况下，资本产量比 率与加速系数不变且相等，即v=a。 在(t-1)期生产的产量(Yt-1)花费的资本存量为 Kt-1,则Kt-1=v Yt-1 ，则收入变动与投资变动之 间的关系可表示为： 净投资It= Kt - Kt-1 = vYt-vYt-1 =v（Yt-Yt-1 ) 表明，t时期的净投资额取决于国民收入 从(t-1) 到t的变动乘以资本-产量比。 如果YtYt-1,则在t时期有正的投资，It0 YtYt-1,则在t时期 投资为负，It0 * * 2424 加速原理的数学模型加速原理的数学模型 一个时期的总投资=净投资+重置投资（折旧） 净投资(It)是指资本存量的新增加部分Kt ,它取决 于收入变动的情况。重置投资是用来补偿磨损的资本 设备的投资，取决于原有资本设备的数量、构成和使 用年限。 t时期总投资=It+t时期的折旧(Dt) =v(Yt - Yt-1)+Dt 显然，如果产量或国民收入增加，总投资也增加。如 果产量或国民收入减少，总投资也减少。 可见，在不存在过剩生产能力的前提下，产量的变动 率会导致投资具有更大的变动率。 * * 2525 A Case of The Acceleration Principle A Case of The Acceleration Principle 加速原理的例子加速原理的例子（v=2v=2） Y增 长率 % T年YtKt=vytD折 旧 It净投资IG总投资=D+ItIG增 长率 %台数金额台数金额台数金额台数金额 1302060130013 023020601300130 033020601300130 5044530901310301133100 0 335604012013103011330 256755015013103011330 077550150130013-90 -2873.54914713-1-300- 100 * * 2626 加速原理的经济学解释加速原理的经济学解释 第一，投资并不是产量或国民收入的绝对量的函数，而 是产量或国民收入变动率的函数。 这意味着：投资的变动取决于产量或国民收入的变动率 ，而不是产量或国民收入变动的绝对值。 第二，投资的波动幅度大于产量或国民收入的波动幅度 。 这意味着：产量或国民收入的较小变化，将引起投资较 大幅度的变化。这就是加速的含义。 第三，要想使投资水平不致下降，产量或国民收入需按 一定比率持续增长。如果产量或国民收入的增长率放慢 了，投资也会大幅度下降。 这意味着：即使国民收入并没有绝对的下降，而只是相 对地放慢了增长速度，也会引起经济衰退。 * * 2727 加速原理的经济学解释加速原理的经济学解释 第四，加速的含义是双重的。 这意味着：即当产量或收入增加时，投资是加速增 长的，当产量或收入停止增长或下降时，投资的减 少也是加速的。 第五，加速原理必须在没有剩余生产能力的条件下 才能起作用。 这意味着：如果企业处于开工不足和机械设备闲置 的条件下，那么，当收入增长时企业并不必添置新 的机器设备，只需要动用闲置的生产能力就行了。 这就不会导致投资的增长。只有在剩余生产能力全 部消除时，加速原理才能正常发生作用 * * 2828 7.4-2 Hansen-Samuelson Model 7.4-2 Hansen-Samuelson Model 汉森汉森- -萨缪尔逊模型萨缪尔逊模型 Aivin Harvey Hansen（1887-1975）汉森是乘数 理论的主要贡献者；Paul Anthony Samuelson（ 1925-）萨缪尔逊是加速原理的主要贡献者。 乘数原理强调的是自发性投资的增加会引起国民收入 以乘数的形式增长。 加速原理强调的是国民收入的波动对投资的影响，国 民收入一定幅度的变动会引起投资以加速的形式变动 。 汉森萨谬尔逊模型就是把乘数和加速的作用紧密 地结合在一起。加速数和乘数的交互作用就造成了经 济波动。 * * 2929 汉森-萨缪尔森模型的基本方程 Yt=Ct+It+Gt :表明在封闭经济中，国民收入由 消费、投资和政府支出构成； Ct=bYt-1 :表明现期消费取决于边际消费倾向和 前期国民收入水平； It= v (Ct-Ct-1) = vb (Yt-1 -Yt-2):表明投资由消 费增量与加速系数决定，也就是由国民收入决定； 所以 Yt =bYt-1+v (Ct-Ct-1)+Gt =bYt-1+ vb (Yt-1 -Yt-2) +Gt 结论：通过乘数加速原理的综合作用，经济靠自身的 调节就会自发地形成复苏、高涨、衰退、萧条的周期性 循环。 * * 3030 b=0.5, v=1 * * 3131 * * 3232 7.4-3 Mechanism of Business Cycles 7.4-3 Mechanism of Business Cycles 经济周期的机制经济周期的机制 由于总投资和收入的变动率都不可能不变化，一旦 有些变化，在乘数和加速数的共同作用下，就会自 发的形成经济的周期变动。 A.当出现一个投资变动率的增加时，在乘数作用下 ，会引起收入更大的变动。 -投资预期的良好， 继续扩大投资。这形成了复苏阶段。 B.当闲置设备全部利用后，在加速数作用下收入的 增长会导致投资将更快增长。 -经济上升加速。 经济周期进入繁荣阶段。 * * 3333 续前页续前页 C. 在一定生产力条件下，可利用资源一旦接近全部 利用完，经济上升的变动率将下降。在加速数的作用 下，投资将会更快下降。在乘数的作用下投资的减少 使收入更快地减少。-经济周期转为衰退。当有闲 置设备出现，加速系数将不再起作用。 D.由于总投资不可能为负，投资的减少就有一个下限 。消费品中的非耐用消费品的稳定性，使消费的减少 也有一个下限。在接近下限时，产量变动率的下降就 会逐渐缓慢。 -经济周期进入萧条。 E. 一旦有了恢复重置投资的能力和有了净投资的机 遇，在乘数的作用下，经济开始复苏。 这就是，为什么至今还没有找到一种经济机制 能够完全避免经济周期波动的内在的原因。 * * 3434 经济波动的上限和下限 由于乘数和加速数相结合，经济会自发形成周 期波动，但经济周期的扩张与收缩不是无限的 ，英国经济学家希克斯提出了经济周期有上限 和下限的概念。 经济周期的上限指产量或国民收入无论怎样增 长都不会超过一条界限，它取决于社会已经达 到的技术水平和一切资源可以被利用的程度。 在既定的技术条件下，如果社会上一切可以利 用的生产资源都被充分利用了，那么经济的进 一步扩张就会停止，产量就会停止增长，投资 也就停止增长。 * * 3535 经济周期的下限，指产量或国民收入无论如何收缩都 不会再下降的一条界限。它取决于总投资的特点和加 速原理的局限性。 如果经济处于收缩过程，其不会永远收缩下去。因为 收入不能下降到维持起码的消费水准也不够的地步， 资本量不会减少到使总投资小于零的地步（因为企业 投资数量最少时就是本期不添置任何设备，即总投资 不会为负数，最小是零。） 从加速原理来看，它必须在企业没有生产资源闲