《成交量交易法则》PPT课件.ppt

量价关系 市场语言 成交量的问题 庄家在操盘过程中，经常 会出现对倒。那么这种对 倒就会造成一种虚假的成 交量。所以，成交量是可 以骗人的。 什么叫对倒 也叫对敲。一般是指同一个庄家， 指定自己旗下不同的操盘点在同一 个时间内充当买家和卖家，对相同 的证卷，以相同的价格和数量产生 的交易。它可以产生在庄家建仓、 洗盘、拉升以及出货的任何阶段。 成交量的本质 一、无论主力对倒的目的是什么，总之 他把钱花在了这里，那么你就应该透过 “放量的表面现象”来分析“放量后面的本 质”。 二、也并不是“放量就是好事”，“缩量就 一定是坏事”。而你要追究的是此位置 放量或缩量说明的是什么。这也就是研 究成交量的意义。 成交量 成交量（VOL）是指在一定的 时间单位内成交的股票数量， 不同的软件里的单位使用有所 不同，如有的用“股”为单位，有 的用“手”为单位。弘历软件里用 的单位是“千手”。 （1千手=10万股） 量的持续性 个股在开始拉升时成交量都要超过前期最少量水 平（如5日、10日或20日均量线）的200%以上， 显示出有资金的推动。但如果后继资金供应不足 ，成交量出现大幅萎缩（一般1/3以上），预示做 多动能减弱，市场主力向上攻击的信心不足。 相反如果股价在拉升的过程中，成交量必须保持 匀量上涨或者持续放量。值得注意的是拉升的过 程只要量配合价格就可以进一步拉升，无论是阴 量还是阳量。因为即使是阴量依然说明下档存在 大量的承接盘，要知道股市的成交量是双方的。 只有人卖没人买是不会成交的。 成交量研判的注意 成交量的判断应用于日线经常会造 成以日为单位的短期调整，而应用 于周线上则会造成股价后期以周线 为单位的中期调整。同理，一旦月 线出现此情况，我们就要提防市场 长期调整的开始。观察单位越长， 判断结果就越可靠。 量价背离 一般情况下量和股价是同步运行的 ，即价升量增，价跌量缩。但有时 候会出现价格与成交量配合不同步 的走势。这就是量价的背离。具体 有三种表现形式 一、价升量缩 价升量缩是指每次股价高点不 断创出新高，而成交量却不在 跟着放大反而逐渐萎缩，形成 背驰走势。 此种走势的出现可 能是 三种市场行为造成 1、主力已经出货完成，后期股价虽然 在缓慢拉升，但基本为散户所为。 此中情况一般出现在股价连续拉升的高位，主力已经利润 颇多，配合市场人气或利好消息，采取快速放出大量（或 天量）出货。追涨的散户由于不具备持续的购买能力，之 后的成交量会越来越小，但是价格不会马上下跌，直到某 个重要的支撑被向下突破，大多数人才意识到风险的存在 。 2、股价未经历大幅拉升在较低位置放 出大量之后开始缓慢爬升，但是成交 量却逐渐缩小。 这种情况往往是 股价在相对低位有一些利好传闻，促使此 股短期内成交活跃，但是伴随消息的逐渐明朗，后续追涨 的人必然减少，前世低位介入的筹码由于仍然处于微利状 态，自然不会出局。由于这种形式也是散户行为，股价不 会坚持太长时间，最终会突破上升趋势线，转而向下。 600338 ST珠峰02年7月盛传与日本雅马哈公 司洽谈股权合作，大量资金涌入，后消息明朗 ，最终散户资金无力推动股价，后期展开暴跌 行情 3、主力前期大量吸纳一只股票的流通筹码 ，长时间后会对该股产生高度控盘。此时 市场的浮动筹码已经很少，散户面对高起 的价格心存恐惧。买者寥寥。无需大量资 金就能将股价推高。 投资者可以适当利用这种走势，搭乘主力拉升的顺风船。 股价经过长期盘整，于图中表示处集中放 量，持续三四天后价格依然缓慢推升，但 成交量却不在持续放大，此时的背离正是 高度控盘的表现 二、价升量平 此种模式表现为股价虽然不断创出新高， 但是成交量却不在持续放大。而是保持在 一种相对水平的位置上，形成量的一个箱 体。显示大众对股价的上涨并不热情。主 力的拉高并未吸引更多的资金进入形成出 货的机会，一般会再次打压，以待其他机 会。所以无论主力想做什么，股价随后都 会选择向下。投资则不应恋战，走为上策 三、价平量缩 股价在一段时间内出现上下震荡，连续冲击前期 高点都没有形成有效突破。此时重点应关注成交 量的变化，最终会由成交量决定突破方向。 如果成交量始终保持温和放量，则后期向上突破 概率较大 如果成交量始终保持同量状态，后期横盘概率较 大 如果成交量出现逐级缩小状态，不用多久股价便 会选择向下破位 换手率（TUN） 换手率=（成交量/个股的流通股数） *100% 换手率研究的是个股成交量占总流通 股数的百分比，可以帮我们跟踪个股 的活跃程度，判断走势处于怎样的状 态。尤其是庄家进货和拉升阶段，换 手率可以邦我们估算庄家的控筹量。 换手率的应用 通过长期的观察，我们发现3%以内的换手都是比 较小的，往往出现在下跌时期。 庄家在进仓过程中日换手率常常处于3%左右；控 盘拉升过程中，日换手率一般在4%-7%之间。而 主力在洗盘时期的换手率，一般在7%以上，10% 以内。 过高的换手率（比如10%）往往预示着更大的问 题，尤其是连续两周出现多个10%的换手，则基 本可以判断是主力的出货行为。 换手率与成交量的配合应用 一般个股的换手率达到10%左右， 就极其容易形成顶部，也就是说， 一般所谓的“天量”都必须是换手率 超过10%。所以当成交量异常放大 ，而同时换手率指标超过10%时， 投资者就必须特别小心。此时已经 具备出现顶部的温床。 赢家 只做龙头，只做热点，只做波段行情。跟着 资金走，吃喝不用愁。 输家 量大的股票不敢做，涨停的股票不敢做，天 天忙忙碌碌看很多媒体节目，跟踪很多股票，最 后一无所获。 赢家 实战中最高的行为准则是保护资金安全，遵 守严格的操作纪律，具有完备的保护措施。 输家 什么时候都在买股票，但是从来不会卖股票 ，赚钱不卖，赔钱不卖。从进入股市开始，就成 了“套牢”专家，股票“收藏家”。 赢家 炒股就是炒心态，无论涨还是跌，无论利好还是利 空，都以一颗平常心对待。炒股、工作、生活既规律也有 节奏。 输家 天天泡股市，涨喜跌忧，情绪完全被股价牵动。久 而久之,股市成了生活中唯一，自己、家人、生活全部被 股市套牢。 赢家 系统学习和阅读各种证券书籍，深深懂得知识就是 力量，知识就是财富。 输家 一进入股市，就是憧憬，满脑子发财的梦想，其实 什么都不懂，也不学，就象不识水性的人下海游泳，注定 只有一个结果：失败与赔钱 赢家 丰富的实战经验，过硬的技术方法，良好的 心理素质。将军来自战场，战绩靠智勇双全。 输家 盲人摸象，碰碰运气，想象当然，不知道虽 然变化莫测，但是也有规律可循的。 赢家 三步曲：第一步 学习关；第二步 实战关； 第三步 心理关。成功的道路上没有捷径，只有智 慧、汗水和不懈的努力 输家 一开始就借钱贷款炒股，背负沉重的心理负 担，从此全部生活被股市套牢。什么实战经验、 系统学习，统统见鬼去吧！ 赢家 赢和输，只有一念之差、一字之差， 但是它折射出一个人的股市人生，幸福的 人都是一样，不幸的人千奇百怪。 输家 输钱的人，不仅股市赔钱，家庭也不 幸，前途也迷茫，殊不知股市人生是一个 人人生的全部缩影。 赢家 运筹帷幄 决胜千里 输家 随心所欲 必败无疑 赢家 让自己的资金处于高速运转，每天追逐能上 涨的股票，不能上涨的股票就是坏股票。 输家 股票死水一潭，总喜欢和股票谈恋爱，殊不 知爱得越深,伤害就越深，旧船票始终登不上新客 轮。 赢家 简单唯美 K线唯王 股价包含一切 输家 想得太多，什么基本面不好，什么技术超买 。老伴说涨高了，朋友说传闻有利空， 殊不知股价能上涨是买进的最大理由，股价下跌 是卖出的最大理由。 让习惯创造财富 习惯一：买股前清楚了解这个股票的 性质 有些投资者盲目买股，道听途说，结 果赚赚得糊里糊涂，亏亏得一塌糊涂 。作股票前一定要将基本情况摸清， 包括历史走势等，要弄清是在高位还 是在低位，哪怕是半山腰也要比高位 强。 习惯二：要具有极佳的倾听能 力 要耐心听取赢家观点，成功者 总有自己一套成功的经验，如 对于行情节奏的把握，对于盘 面的理解，都是从长期实践中 感悟出来的。 习惯三：设定每天操作计划 每天都要明白自己要作什么， 该空仓还是满仓，或是轻仓， 该进还是该出，都要有理由， 不可随心所欲。 习惯四：每天总结，将心得记 录下来 一天下来，要将自己的思路理 一下，总结一下，并且将重要 心得记录下来，正确与错误的 都要总结。 习惯五：做喜欢的事 有些人喜欢长线，有些人喜 欢短线，各人所好，但是切 忌短线股当成长线股捂，这 样在熊市中会越搞越糟。 习惯六：勤于演练基本思路 脑中要有一个基本思路