天舟文化：投资设立北京事业部项目可行性研究报告.ppt

,湖南天舟科教文化股份有限公司,投资设立北京事业部项目,可行性研究报告,二一一年三月,目,录,一、公司情况简介 . 1 二、本次使用募集资金的计划 . 1 （一）公司使用募集资金的规模 1 （二）本次项目建设的主要内容 1 三、项目建设的背景 . 1 1、图书出版成为新闻出版业的主要组成部分，在新闻出版全行业类别中位 居前列 . 2 2、图书出版行业“重人力、轻资产”的特点，决定了公司必须以“人力资 本”为核心，通过创造基本的、稳定的办公条件来凝聚优秀的人才 . 2 3、北京地区拥有图书出版行业的绝对优势，决定了公司必须将经营重心逐 步转向北京，才能辐射全国市场 3 四、项目建设的必要性 . 3 1、有利于公司发展战略和人力资源战略的实施 . 3 2、有利于巩固公司的竞争地位 . 4 3、有利于保持公司业务的稳定增长 4 4、有利于提高公司原有募集资金投资项目的运作效率 5 五、项目建成后对公司的影响 . 5 (一)项目能够节约的成本及测算依据 . 5 (二)项目建成后对公司经营绩效的影响 . 6 (三)项目建成后对公司业绩的影响 6 六、项目建设面临的风险及应对措施 . 7 （一）行业风险 7 （二）管理风险 7 （三）市场竞争加剧风险 . 8 （四）知识产权保护风险 . 8 七、结论 9,一、 公司情况简介,2010年12月15日，湖南天舟科教文化股份有限公司(股票代码：,300148.sz，股票简称“天舟文化”，以下简称“公司”)首次公开发,行a股在深圳证券交易所创业板成功挂牌交易。公司主要从事青少年,图书的策划、设计、制作与发行业务，被称为“中国图书出版发行行,业民企第一股”。,二、 本次使用募集资金的计划,（一）公司使用募集资金的规模,公司拟使用募集资金3000万元，在北京建立北京事业部。本次投,资的主要用途如下：,1、北京事业部办公场地购置：投资2610万元（含交易税费）；,2、人员招聘、流动资金等：投资390万元。,（二）本次项目建设的主要内容,本项目主要内容是公司北京事业部的建设。北京事业部作为公司,重要的业务拓展实体，主要执行面向全国市场的选题策划和经营管理,两项职能：整合北京地区优质出版资源，开发和维持全国性教辅品牌,的战略合作伙伴，为公司内容研发提供支持；协调管理公司全资子公,司北京北方天舟文化有限公司（以下简称“北方天舟”）；对接公司,原有募集资金投资项目“红魔英语”、全国性教辅材料等内容策,划工作；负责全国教辅市场（湖南以外地区）的营销推广；负责国际,版权贸易等相关业务的市场开拓。,三、 项目建设的背景,利润,图书出版是一个“轻资产”行业，固定资产通常以办公用房、电,脑、内容制作设备等为主。北京作为全国的政治和文化中心，拥有全,国一半以上的出版社，集聚了众多优秀的作者和出版资源，在图书出,版领域占据着绝对的优势。该项目的建设，将会使公司在北京地区的,市场基础更加牢固，进而辐射全国图书市场。,1、图书出版成为新闻出版业的主要组成部分，在新闻出版全行,业类别中位居前列。,据新闻出版总署2009年新闻出版产业分析报告显示，2009,年，全国共出版图书30.2万种，总印数70.4亿册（张），总印张565.5,亿印张，定价总金额848.0亿元。图书出版总产出477.7亿元，实现增,加值188.5亿元，营业收入462.8亿元，利润（结余）总额74.8亿元。,图书出版总产出和营业收入在新闻出版全行业11大产业类别中所占,比重均为4.5%，增加值占全行业增加值的6.1%，皆位居第五； （结,余）总额占全行业利润（结余）总额的8.4%，位居第三。,2、图书出版行业“重人力、轻资产”的特点，决定了公司必须,以“人力资本”为核心，通过创造基本的、稳定的办公条件来凝聚优,秀的人才。,图书出版行业是比较特殊的产业，最大的特点是“重人力、轻资,产”。从本质上讲，它属于文化创意产业。这个产业的核心是精神文,化产品，主要依靠作者、策划等人员的脑力劳动创造精神财富。没有,大规模的生产厂房和技术生产线，也无需其他大量的固定资产投入，,核心资源就包括作者、策划人员、市场推广、发行人员等在内的人力,资本。,本项目旨在围绕“人力资本”这一核心，为其创造基本的、稳定,的办公条件，增强员工的凝聚力和稳定性，进而保证公司业务的正常,运营和稳定增长。,3、北京地区拥有图书出版行业的绝对优势，决定了公司必须将,经营重心逐步转向北京，才能辐射全国市场。,北京是全国出版业最集中的城市，汇集了人民出版社、商务印书,馆、生活读书新知三联书店、高等教育出版社、科学出版社和北,京出版社出版集团等全国的大社、名社，及其联带的作者资源和市场,影响力。据新闻出版总署2009年新闻出版产业分析报告显示，北,京地区的图书出版单位数量、就业人数、总产出、增加值、营业收入,和利润（结余）总额均占全国的40%以上。,本项目旨在加强公司对北京出版优势的充分挖掘和利用，研发更,优秀的、适应市场需要的图书内容产品，带动公司整体业绩的增长。,四、 项目建设的必要性,该项目的建设，有利于拓展公司在全国青少年图书市场的品牌影,响力，满足公司发展战略的要求，从而进一步增强公司的整体实力，,巩固并提高公司的行业地位，使公司继续保持快速稳定的发展。,（一）有利于公司发展战略和人力资源战略的实施。,公司定位于青少年学习和阅读类图书产品的内容提供商，集中优,势资源打造明星产品，以此增大对终端的品牌“拉”力。为实现这一,发展战略，公司制定了人力资源发展战略，要求在现有人才结构“优,化巩固、重点培育”的基础上，寻募一批“专业素质高、知识技能强”,的战略管理、资本运作、创意策划和营销物流人才。北京事业部将招,募一批优秀的策划和营销人才，员工规模将在50人左右，为公司打造,精品图书、保障优秀内容的供应提供充分的人员支持。为此，一个满,足基本办公需求的固定场地，是公司未来发展中不可或缺的基本条,件。,（二）有利于巩固公司的竞争地位。,在新闻出版体制改革的推动下，国外和港澳台著名传媒集团如美,国时代华纳、新闻集团等纷纷在北京设立总部和分支机构；全国各地,出版发行集团纷纷北上，在北京建立分支机构。此外，相当一批外地,的民营图书公司，也将企业总部迁往北京或在北京开展业务，如山东,世纪天鸿、山东星火英语等，也在北京开始了新的发展期，推动了企,业整体的发展速度。对图书出版发行业的公司而言，“向北京集聚”,已经成为一条不可逆转的道路。否则，公司在信息、资源和效率等方,面处于竞争劣势，就不能建成具有全国影响力的品牌，市场空间就会,受到极大的影响。,（三）有利于保持公司业务的稳定增长。,近段时间，受国家房地产市场宏观调控影响，北京地区整体房屋,租赁市场房租普遍上涨。北京事业部如果采取租赁手段获取办公场,地，年办公用房租赁费将在140万元以上，未来随着房租的上涨和受,利率的影响，年租赁费甚至会达到千万元以上。加之租赁场地租期较,短，这种不确定性将会给公司的正常运营造成不必要的影响。而且，,公司募集资金躺在银行账户上，受通货膨胀的影响，实际利率将为负。,通过本项目的建设，公司将购买800平米左右写字楼，为公司业务稳,定增长创造基本的办公条件保障。,（四）有利于提高公司原有募集资金投资项目的运作效率。,公司原有募集资金投资项目“内容策划与图书发行”下的子项目,“红魔英语”系列图书，内容合作伙伴是中央教育科学研究所外语教,育研究中心、中国教育学会英语教学专业委员会，出版方是教育科学,出版社，项目承担单位是湖南天舟教育科技研究有限公司，公司通过,上市，加大开发全国性的教辅市场的力度，也必须依托北京优质的人,力资源优势和高校优势，很多项目承担单位和合作伙伴、出版方分隔,在湖南、北京两地，不利于图书策划活动的开展。本项目建设，可以,有效地对接这些项目，极大地提高原有募集资金投资项目的运作效,率。,五、 项目建成后对公司的影响,(一)项目能够节约的成本及测算依据,如果不建设本项目，公司需支付高额房屋租赁费及项目沟通成,本。在考虑利率因素（一年期银行存款利率3%）下，公司需支付房屋,租赁费11864.83万元(假设房租每年上涨5%，按租赁期为25年计算)。,公司3000万元募集资金按一年期银行存款利率计算，25年本息共计,6098.38万元。,由此得，本项目在以后的25年中至少可为公司节约5766.45万元,的成本。本项目建设后，产生的人力资源、策划成本（包括公司租赁,或购买办公用房均需支付物业费等）和直接效益等，纳入北京事业部 的经营核算，此处不作测算。 本项目成本节约测算表,成,本,科,目,额（万元）,依 据,5 元/平米/天*870 平米 *365 天,25 年（房屋建,房屋租赁费（未来值） 投资总额（购房现值） 投资总额（未来值） 节约成本（未来值）,11864.83 3000.00 6098.38 5766.45,筑物折旧年限为 25 年， 按租赁 25 年、银行一年 期存款利率为 3%、租金 年均上涨 5%计算） 3 万 元 / 平 米 *870 平 +390 万元流动资金 25 年一年期银行存款， 利率为 3%,(二)项目建成后对公司经营绩效的影响 公司建设该项目所使用的募集资金将由资金转化为资产，也就是 从银行存款变为固定资产。现阶段受国家整体经济通货膨胀率的影 响，银行存款的实际利率基本为负，而写字楼价格即使是最保守估计， 每年上涨率也在10%以上。该项目的建设，将使公司的银行存款转化 为更具升值、保值功能的房屋（固定资产），优化公司资产结构。 (三)项目建成后对公司业绩的影响 该项目建成后，公司将在优势出版资源集聚的北京建立一个堡 垒，为公司未来发展提供强劲支撑。北京事业部招募的优秀策划、发 行和管理人才，以及北京地区集聚的作者、潜在合作伙伴等资源，将 有助于公司策划出更多优秀的图书内容作品，为公司带来极大的业务 增长空间。公司也可加强与原有合作伙伴人民教育出版社、中央教育,科学研究所外语教育研究中心、中国教育学会英语教学专业委员会和,教育科学出版社以及一些知名大学等单位的紧密联系，强强联合，开,发出更多适销对路、创新性强、符合教学需要的优质教辅产品，增强,公司教辅图书产品的全国影响力。,六、 项目建设面临的风险及应对措施,公司所处的图书出版行业由于受政策和市场的双重制约，目前主,要存在以下风险，公司必须在这些方面采取足够的保障措施：,（一）行业风险,出版业“多品种、小批量”的行业特点，存在较大的市场开发风,险，不确定性较大。每一种图书相当于企业一个新的经营项目，难以,有前期销售的确切统计数据来帮助我们决策，同类图书的销售数字只,能作为参考。因此，图书的风险在于选题策划时市场的不确定性，以,及必须在不确定情况下做出投资决策。这是出版社面对的是图书出版,发行的单行道式的不可试验的风险，也是图书出版面对的特有的风,险，前期策划时的不确定性和后期发行的不可试验性并存。,对此，公司要坚持“市场化选题、流程化管理、品牌化运作”的,图书内容策划和经营思路，依据大量的市场调研确定选题方向，在图,书开发过程中邀请专业人员和读者进行“试读”，并通过流程化管理,和品牌化运作强化图书质量和保证读者对图书品质的认同，最大程度,地减少市场的不确定性。,（二）管理风险,本次建设，将会使公司依托北京地区的优势出版资源进入“跨越,式发展”时期。但是，经营品种的增加和人员规模的急速扩张，给公,司的管理增加了难度。如果公司不能及时调整经营管理思路、完善各,项规章制度，公司将面临管理失控、增产不增收或者造成产品大量积,压的风险。同时，对内容策划和营销人员的需求较大，如果公司不能,及时建立与之相适应的用人机制，公司将面临人才短缺的风险。,对此，公司要建立多层次的人才管理和激励机制，为人才提供宽,松的工作氛围和广阔的发展空间，以增强公司对优秀人才的吸引力、,凝聚力和向心力。,（三）市场竞争加剧风险,随着我国市场化程度的不断加深，出版业的发展也面临着空前的,机遇和挑战。国有经营性出版单位全面转企改制，民营出版商新的行,业进入者，全国甚至跨国出版资源向北京地区集聚等，将激发出版行,业的竞争态势，出版业务的发展面临着一定的市场风险和经营风险。,对此，公司要加强对竞争对手和产品的实时监测，建立动态的竞,争情报信息系统，为公司决策和经营提供必要的支持。,（四）知识产权保护风险,盗版图书和侵犯知识产权的各类非法出版物在全世界范围都屡,禁不止。很多图书和其它出版物在受到消费者欢迎后，就会遭到盗版,或被侵犯知识产权。这些非法出版物虽然质量低劣，但由于其价格低,廉，仍然对正规的出版物市场造成了一定的冲击。近年来，随着公司,优秀产品的不断丰富及其销售规模的持续增长，同样面临着一定的知,识产权保护风险。,对此，公司要对版权统一