管理层财务基础知识培训2017.pptx

企业管理层基础财务知识培训 财务部 2018年1月 XXX 2 读懂三张财务报表 资产负债表 损益表 现金流量表 会看三个经营指标 盈利能力 运营能力 偿债能力 作为一个企业管理者 3 企业基础税种介绍 基础会计财务知识及财务报表解读 预算管理 了解财务 业财融合 一 二 三 五 Contents 目 录 投资决策 三四 4 合规财务是企业可持续发展的基础 依法治国 十八届四中全会于2014 年10月20-23日在北京 召开，审议通过中共 中央关于全面推进依法 治国若干重大问题的决 定 不做假账 国家会计学院的院训：“诚 信为本、操守为重、坚持准 则、不做假账” 不做假账！是财务人员最基 本的底线 上市公司监管趋严 2017年初至今，因证监会监管 趋严，逾100家公司发布公告 ，宣布终止重组事项 税务大数据时代开启 2016年10月8日，金税三期税控 系统统一国、地税核心征管系统 ，统一规范业务操作和执法标准 ，实现全国税收数据大集中，偷 税漏税将无所遁形 合规财务 健全合规财务、培养高素质 的制度执行者，方能实现企 业的可持续发展 5 1.1有代表性的财务部门组织结构 会计核算部财务管理部 现 金 管 理 筹 资 投 资 管 理 信 用 与 风 险 管 理 财务负责人（CFO) 总 帐 报 表 销 售 收 款 存 货 采 购 付 款 税 务 事 项 成 本 管 理 费 用 预 算 审 核 treasurer controller 1.2财务工作的职能 财务决策 财务监督 与控制 财务预测 财务核算 与分析 财务计划 财务服务职能和监督职能是财务的两大基本职能 ，服务职能是前提，监督职能是保障。 财务是公司的最后一道防线！ 事前事中事后 1.3财务部门的角色定位 财务管理转型 战略规划的主要参与者 财务资源的规划和分配者 税务成本筹划、成本控制 公司和业务决策制 定的参与者 内部专业财务顾问 业绩成本分析者 内外部财务信息提 供者 风险的控制者 合法、合规监督者 企业经济利益最后 最后一道关把控者 公司价值 创造者 决策和业务 发展伙伴 风险控制、 业务监督 8 1.4 为什么学财务？ 名人的经验之谈 对我而言，管理人员对会计知识的把持和 尊重，对现金流的控制，对公司预算的把 握是最基础的元素。 李李嘉诚自述嘉诚自述 我是这样管理的我是这样管理的 1、研发经理如何投放产品科研经费？ 2、信用经理如何拟定客户赊销政策？ 3、采购经理如何制定成本降低计划？ 财务管理仅仅是财务部门的事情 吗？ 业务业务 决策决策 1.5为什么学财务？ 财务财务部门 咯咯咯咯咯 咯 嘎嘎嘎嘎 嘎 你可以不当会计，但你公司一定会有会计。 了解一点他们的世界，至少可以改善沟通。 财务给我的东西，我看不懂；我跟他们要的东西， 他们说做不了。我问多了，他们就说我不懂，说这不符 合会计准则和会计制度。我也不知道会计准则和会计制 度是啥，反正他们说啥就是啥，我也不知道对不对。 1.6 为什么学财务？ 加强与财务沟通 综合素质和复合型能力 n 熟悉业务，抓住关键控制点 n 逻辑思维，用数字说话 n 执行力，不达目的不罢休 n 掌控数据的能力 n 构筑业务沟通平台的能力 n 作为合作伙伴的能力 n 作为企业管理顾问的能力 沟通能力 协同能力 业务洞察力 创新精神 和风险意识 并举 数据支持决策 技术和分析能力 领导力 1.7为什么学财务？ 提高专业能力 作为公司管理者，通过学习财务知 识，提升相关能力： 12 基础会计财务知识及财务报表解读 T W O 第 二 章 2.2 读懂财务报表（案例分析、报表解读、分析） 2.1 基础会计财务知识 2.3 赚钱的秘密（盈利能力、周转效率、风险控 制） 2.1.1会计为什么 所有权经营权 所有权与经营权分离 委托人 股 东 代理人 经营者 委托经营 说明责任 会 计 企业：是以盈利为目的的组织 经营活动 投资活动 筹资活动 企业日常经营：生产、购销、支付 工资、纳税、研发 企业固定资产购置，对外收购公司 ，处置投资 吸收股东投资款，自银行借款或还 款，分红、支付利息 14 2.1.1会计为什么（续） 会计的眼光看业务，主要围绕三个“活动” 会计是以货币为主要计量单位，以提高经济效益为主要目标，运用专门方法对企 业，机关，事业单位和其他组织的经济活动进行全面、综合、连续、系统地核算 和监督，提供会计信息，我国从周代就有了专设的会计官职，掌管赋税收入、钱 银支出等财务工作，进行月计、岁会。亦即，每月零星盘算为“计”，一年总盘 算为“会”，两者合在一起即成“会计”。 会计遵循中华人民共和国会计法、财政部制定的 企业会计准则 会计基本假设（1）、会计主体（2）持续经营（3）会计分期（4）货币计量 会计计量：采用历史成本 财务是指企业为达到既定目标所进行的筹集资金和运用资金的活动。 财务报表就是记账后呈现出来的结果。 所以可以理解财务报表是对公司经营业务的反映。 15 2.1.2 基本概念 -会计是什么 吃不穷穿不穷 算计不到才会穷 会计 基础 权责发生制 会计 等式 资产=负债、权 益 收入-费用=利润 会计 6 要素 资产、负债、权益 收入、费用、利润 记账 原理 有借必有贷 借贷必相等 会计会计 总论总论 2.1.3 基本概念-会计总论 经营成果财务状况现金流量 产品获利能力 费用管控水平 资产管理效率 企业偿债能力 企业安全程度 现金收支水平 2.1.4基本概念-报表体系 三大报表 赚钱能力家底如何资金实力 2.1.5 基本概念-会计中的平衡等式 会计中的平衡 所有者 权益 资产 负债 收入成本 费用 利润 资产负债表是反映在某一个日期企业的财务状况，包括资产有多少、负债有多 少、股东权益有多少。 资产负债表是一个平衡表，左边代表钱放到哪里，是企业的资产，包括流动资 产和非流动资产；右边代表钱来自哪里，主要包括负债和股东权益； 资产负债表中资产负债通常是评价公司偿债能力最重要依据。 公司经营的目的就是致力于做大股东权益。 恒等式： 资产 = 负债 + 股东权益 19 2.1.6三大报表-资产负债表（概念） 企业的家底 通俗的 讲 20 2.1.6三大报表-资产负债表（概念） 企业的家底 专业 的讲 2.1.6三大报表-资产负债表（结构） 流动资产 其他资产 流动负债 长期负债 所有者权益 （净资产） 资产 债权人股东 资金的占用 资金的来源 资 产 固定资产 长期投资 =负债 + 所有者权益 21 22 2.1.6三大报表-资产负债表内容与结构（举例） 利润表：又称损益表，是经营成果，更是经理人的成绩单。 利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表，是一个动态的 报表，反映的是企业创造利润的能力。 利润表的结构： 收入- 成本 - 费用 - 税金 = 净利润 四个关键指标：收入、毛利、营业利润、净利润 收入是公司销售产品或者提供服务自客户处获得的报酬。 成本、费用是企业为提供服务所产生的支出。 税金是公司缴纳给国家的支出。 净利润即税后利润，是企业经营的最终成果，衡量企业经济效益。 23 2.1.7 三大报表-利润表（概念） 收入 挣了多少钱 成本费用 花费多少钱 利润=收入-成本费用-所得税 赚了多少钱 24 2.1.7 三大报表-利润表结构 通俗的 讲 25 2.1.7三大报表-损益表内容与结构（举例） 26 现金流入量-现金流出量=现金净额 2.1.8三大报表-现金流量表（剖析） 经营性经营性 现金流量现金流量 经营活动是指投资和筹资以外的所有交易和事项。 就是企业人吃马喂的钱。卖产品、卖服务挣的钱就是 经营性现金流入；当然买材料、发工资、付差旅费等 就是经营性现金流出。 投资性投资性 现金流量现金流量 投资活动是指长期资产和对外投资及其处置活动。 就是企业购设备、买土地、建厂房、收购别人股权的钱。 如果把设备、厂房、土地卖出去、把股权转让，取得投资 收益等就是投资性现金流入。 筹资性筹资性 现金流量现金流量 是指导致资本及债务规模和构成发生变化的活动。 是指通过各种渠道搞来的钱，无论是借、抢、偷、骗， 还是你自己存的，只要用到这个项目上就都算筹资性现 金流入。 2.1.8 三大报表现金流量表（概念） 造血 输血 28 2.1.8 三大报表-现金流量表内容与结构（举例） 29 基础会计财务知识及财务报表解读 T W O 第 二 章 2.2 读懂财务报表（案例分析、报表解读、分析） 2.1 基础会计财务知识 2.3 赚钱的秘密（盈利能力、周转效率、风险控 制） 如果把经营比喻为驾驶飞机，会计信息就相当于驾驶舱仪表上的数 字，机长相当于经营者。仪表必须把时刻变化的飞机的高度、速 度、姿势、方向等及时告诉机长。为此，经营者必须懂财务不能充 分理解仪表上的数字的意义，就不算是一个真正的经营者。 2.2读懂财务报表 会计报表奥秘 无利润 有现金 有利润 有现金 亏 损 盈 利 负现金流 正现金流 2.2.1读懂财务报表利润表之利润 产品获利能力 费用管控水平 销售毛利率=销售毛利/营业收入X100% （营业收入-营业成本） 费用占收入比=期间费用/营业收入X100% （销售费用、管理费用、财务费用） 2.2.2读懂财务报表利润表之支出 33 76.0% 6.2%4.8% 利润去哪儿 了呢？ 利润润表 营业 收入500,000 营业 成本120,000 毛利380,000 销售管理费用348,000 营业营业 利润润32,000 所得税8,000 净利润24,000 2.2.3案例分析利润表之利润（续） 34 2.2.4案例分析利润表之成本（续） 35 2.2.4案例分析利润表之成本（续） 36 第一年销售收入 销售收入500,000 减：变动成本120,000 毛利：380,000 减：固定成本348,000 营业利润 32,000 第二年销售收入 620,000+24% 140,000 +16.67% 480,000 +26.31% 348,000不变 132,000 +312.5% 销售收入、成本同比下降 380,000-24% 103,000-16.67% 277,000-27.11% 348,000不变 -71,000-321.9% 销售增长至关重要 毛利率相对固定的情况下，固定成本决定了销售额盈亏平 点； 固定成本占比越大，达到盈利的销售额越高。 2.2.5 案例分析-利润表之收入 37 利润润表 第一年第二年第三年 营业收入500,000620,000700,000 营业成本120,000140,000150,000 毛利380,000480,000550,000 毛利率 销售管理费用348,000348,000388,000 财务费用-6,000 营业利润32,000132,000156,000 营业利润率 所得税8,00033,00039,000 净利润24,00099,000117,000 76%77.42%78.57% 6.4%21.29%22.28% 4.8%15.96%16.71% 营业利润率和净 利率大幅提高 收入持续增长 毛利率小幅提高 投入与收益的比例 2.2.5 案例分析-利润表之收入、毛利变动（续） 38 基础会计财务知识及财务报表解读 T W O 第 二 章 2.2 读懂财务报表（案例分析、报表解读、分析） 2.1 基础会计财务知识 2.3 赚钱的秘密（盈利能力、周转效率、风险控制） 项 目传统管理现代管理 管 理简单粗暴（粗放）精细合理 决 策本能反应 经验主义体现本事 展现智慧 需 求资源（资金）推动追求投入产出效率 表 现 应收多、库存多 投入大、费用大 盈利能力强 周转效率高 风险控制好 2.3 赚钱的秘密 企业好坏如何分传统管理方式必须转型 盈利盈利 能力能力 周转周转 效率效率 风险风险 控制控制 赚钱赚钱赚钱赚钱 秘密秘密 2.3 赚钱的秘密 41 2.3.1 赚钱的秘密 反映企业经营状况的几个关键指标 盈利盈利 能力能力 周转周转 效率效率 风险风险 控制控制 42 资产负债资产负债 表 期末期初 期末期初 流动资产 负债 货币资金222,000 223,000短期借款100,000 - 应收账款60,00040,000应付账款 14,000 10,000 存货32,00030,000 预付账款240,000 240,000 非流动资产 所有者权益 固定资产300,000 120,000 实收资本400,000 400,000 累计折旧100,000 120,000 未分配利润240,000123,000 总资产754,000 533,000 负债+所有者权益 754,000 533,000 净资产收益率（ROE）=净利润/所有者权益 2.3.2 赚钱的秘密-净资产收益率 43 资产负 债表 净资产收益率所有者权益净利润 净利润 营业收入 营业收入 总资产 总资产 所有者权益 净利率 利润表 资产负债表VS利润表资产负债表 总资产周转 率 权益乘数 2.3.2 赚钱的秘密-净资产收益率 44 总资产周转率总资产营业收入 每投入1块钱 资产可以带来 多少营业收入 ，代表资产的 使用效率 第一年 营业收入500,000 总资产424,000 总资产周转率1.18 第二年 620,000 533,000 1.16 第三年 700,000 754,000 0.93 可以进一步将总资产分解， 计算每类资产的周转率，从 而发现使用效率较低的资产 2.3.2 赚钱的秘密-净资产收益率 案例：好公司、坏公司，一眼看穿 45 1992年，复旦大学的一名青年教师，放弃了出国深造的机会，毅然下海。他 借来买飞机票的3.8万元，在不到二十年的时间竟然创造了超过380亿元的财富 ，资产增长超过100万倍。他就是郭广昌，当年一文不名的年轻人，如今已是资 本市场的一方诸侯，一手创办了中国最大的综合类民营上市公司-复星集团。 复星集团投资领域广泛涉足生物医药、钢铁、房地产、矿业、证券与零售服 务等多个领域，投资控股5家上市公司，参股37家上市公司，而这一切的完成才 短短十几年！那么复星是如何做大做强的呢？这与郭广昌的投资眼光息息相关， 他先后投资过医药、南钢股份、豫园商城、复地集团和分众传媒等知名企业。 在选择投资对象时只强调一个原则-只投资那些能为股东创造价值的企 业。在选择投资项目时，只关注最核心的指标-股东回报率，并要求每个项目的 股东回报率不得低于18%！可见，他的投资眼光并非天分，而来自于认认真真、 踏踏实实的计算和管控每家公司最核心的一个数字-股东回报率，用最客观的数 字来评估一个企业的价值和前景，这才是郭广昌最终玩转资本市场的独门秘籍。 好公司？坏公司？如何甄别？在巴菲特的选股模型中其中一项重要的财务 指标就是寻找平均股东回报率大于12%的公司。显然，复星集团，对此要求更加 严格，将这个指标从12%提升到18%。为什么这些投资大腕儿都特别重视股东回 报率？因为只有它最具代表性。 46 股东回报率是指投入方投入一个企业每年所能够获得的回报比率，比率越大，说 明企业经营得越好。 白马、赤马和黑马的合力形成企业财务三驾马车，共同驱动企业的股东回报率。 第一匹马：白马-盈利能力 代表企业赚钱的能力，评价指标为净利润率，指收入创造利润的能力。实际上，反映 的是管理者控制成本的力度。企业盈利，是股东回报的前提，亏损的企业是不可能给 股东回报的。好公司，在关注收入的同时，必须要控制成本，以获取更多的利润。 第二匹马：赤马-资产效率 代表企业赚钱的速度，衡量指标是资产周转率，指资产创造收入的能力。 两家企业投入同样的资产，谁最终获得的收入大，谁的资产效率就高，谁赚钱的速度 就快，投资者获得的回报自然就高。因此，即使企业盈利能力不错，利润很高，这也 不是真正的终点。只有减少应收账款、存货、长期投资及固定资产对资金的占用，让 利润成为可以投入到渠道、销售、生产的现金，才能盘活企业的资产，提升企业的资 产效率。 第三匹马：黑马-经营风险 指现金流断裂的风险，代表企业借力的程度。衡量指标是资本杠杆，资本杠杆越大， 股东回报率也就越大。 公司的好坏关键在于股东回报率的高低，是由三驾马车共同决定的。 好公司不仅能够赚得多，还要赚得快，且在风险可控的条件下，赚得更大。 股东回报率 = 销售利润率 * 资产周转率 * 资本杠杆 （净资产收益率） = 盈利能力 * 资产效率 * 经营风险 = 多赚 * 快赚 * 大赚 = 白马 * 赤马 * 黑马 告诉你一个秘密告诉你一个秘密三驾马车并驾齐驱三驾马车并驾齐驱 企业到底靠什么赚钱？企业到底靠什么赚钱？ 2.3.3 赚钱的秘密（续） 秘密是什么？ 利润利润收入收入 成本成本 费用费用 开源开源 收入最大化收入最大化 （一直被重视）（一直被重视） 节流节流 费用最小化费用最小化 （长期被忽视）（长期被忽视） 2.3.4 赚钱的秘密 盈利能力之秘诀企业只做两件事 沃尔玛、壳牌石油、中石化他们凭什么进世界500强？ 企业如果没有收入，利润就成了无源之水、无本之木！ 2.3.4赚钱的秘密- 收入（续） 盈利能力之秘诀收入是利润之本 调查称iPone 5在华毛利率达409%整机成本价仅 1039元 根据第三方调查的数据， iPone 5的整机成本只 有1,039元，但它在中国市场的售价最低也要5,288元， 毛利率高达80%。更让中国用户难以接受的是iPone 5在 中国的发售价比美国高出了23%。 2.3.5 赚钱的秘密-毛利（续） 盈利能力之秘诀产品毛利是关键 金额 销量 固定成本 变动成本 总成本(固定+变动) 总收入 盈亏平衡点 盈利 亏损 管理费用 市场投入 机器折旧 银行利息 房屋租金 研究开发 原材料 人工费用 1 2 3 4 销售额 平衡点 销售量平衡点 做价格更高的产品 降低变动成本 降低固定成本 增加销售量 利润是怎么来的？ 财务价值经典计量函数 - 量本利模型 影响利润因素：销售数量、单位价格、单位变动成本、全部固定成本、产品 品种结构 利润 （价格单位变动成本）*销售量 固定成本 Profit = (P-V）X - F 贡献利润取决于价格、单位变动成本和销售量的组合。可根据经营环境 的特点，重点改善机会最大的项目以获得最佳利润投入效率。 单位（边际）贡献利润 贡献利润 多维度 深入分析 边际边际 贡献贡献 销售销售 收入收入 变动变动 成本成本 盈亏平衡 产品决策 2.3.6 赚钱的秘密边际贡献（续） 盈利能力之秘诀边际贡献会运用 量本利模型变形应用举例 价格单位变动成本 1. 损益临界点销售量 固定成本 1单位变动成本/价格 2. 损益临界点销售额 固定成本 1单位变动成本/价格 3. 设定目标利润下的销售额 固定成本目标利润 1V/P F+Y 1单位变动成本/价格 4. 税后目标利润下的销售额 固定成本 1税率 税后目标利润 1V/P F+Y /(1-t) 量本利模型变形应用举例 5. 价格变化时，实现目标利润的销售额区间 单位变动成本 固定成本目标利润 1 F+Y 1 价格 1 1价格变动比率 1 1 r V P 6. 单位变动成本变化时，实现目标利润的销售额区间 单位变动成本 固定成本目标利润 1 价格 (1价格变动比率) 7. 固定成本变化时，实现目标利润的销售额区间 单位变动成本 (固定成本固定成本变化量)目标利润 1 价格 量本利务模型变形应用举例 利润销售量(单价单位变动成本)固定成本 Y = X (PV)F 8. 由下而上给定条件下可达到利润 销售量 9. 给定其它条件下，单位变动成本目标 销售额固定成本利润 10. 给定其它条件下，固定成本目标 单位变动成本 X SFY V 固定成本销售量(单价单位变动成本)利润 F = X (PV)Y 多维度 深入分析 其他其他 投资收益投资收益 营业利润营业利润 其他其他 营业利润营业利润 非经常性收益非经常性收益 正常盈利结构异常盈利模式 2.3.7赚钱的秘密盈利质量（续） 盈利能力之秘诀盈利质量莫忽视 盈利盈利 能力能力 周转周转 效率效率 风险风险 控制控制 赚钱赚钱赚钱赚钱 秘密秘密 赚得快不快，看赤马-周转效率 过渡页 多维度 深入分析 反映资产运用效率的指标： 总资产周转率 流动资产周转率 固定资产周转率 应收账款周转率 存货周转率 周转天数 = 360 / 周转率 2.3.8 赚钱的秘密效率指标（续） 周转效率之秘诀评价效率的指标 多维度 深入分析 固定资产投资决策管理尤为 重要，必须做好项目的可行 性研究、分析、论证 千方百计地延长固 定资产的使用时间 严格区分生产性和非生产 性固定资产、闲置和在用 固定资产，进行分类管控 高效使用重资产的建议： 如果条件允许，企业对于固定资 产的投入应当越少越好 薄利多销对于重资产 企业来说是不二法门 为延长使用周期，降低修理 成本，须做好固定资产的维 护、保养、保管等日常工作 2.3.8 赚钱的秘密效率指标（续） 周转效率之秘诀高效使用重资产 多维度 深入分析 库存是万恶之源 2.3.9 赚钱的秘密-库存周转（续） 周转效率之秘诀库存管理的秘诀 多维度 深入分析 减少 积压 及时 交货 降低 库存 库存 控制 2.3.9 赚钱的秘密 -库存周转（续） 周转效率之秘诀库存管理的秘诀（续） 多维度 深入分析 与自己比和行业比 同期比较 上期环比 预算差异 行业平均 行业先进 如何分析库存是否合理？ 存货周转率存货周转率越高越好越高越好 ？ 2.3.9 赚钱的秘密-库存周转（续） 周转效率之秘诀库存管理的秘诀（续） 战略层面 销售的季节性波动 产品的升级与换代 产品的差异化战略 产供销的协调能力 2.3.9 赚钱的秘密库存周转（续） 周转效率之秘诀库存管理的秘诀（续） 战术层面 先进先出原则 原材料以销定产 积压库存处理 项目第1层次KPI第2层次KPI 库存资金关键控制点 交货及时率销售预测的准确度 库存数据的准确性 系统数据的准确度 存货周转率供应商交货及时率或柔韧度 库存物资的成套率 采购订货周期（订货量、天 数） 呆滞积压物资金额或 比率 生产计划完成率 在制品、产成品比例 2.3.9 赚钱的秘密 库存周转（续） 周转效率之秘诀库存管理的秘诀（续） 2.3.10 赚钱的秘密应收账款周转（续） 周转效率之秘诀应收账款的高招 应收账款是提供给客户的一笔“三无”贷款：无 担保、无抵押、无利息收入。 相反，公司要承担17%的增值税和25%的所得 税；若未收回，长期拖欠成为坏账，不但没有一分 钱的利润，仅在税款一项就给企业增加42%的成 本。 应收账款拖欠时间越长，收回可能性越小： l 过期三个月的，收回可能性73%； l 过期六个月的，收回可能性50%； l 过期一年的，收回可能性25%； l 过期二年的，收回可能性10%. 核心方法： 对对客户进户进 行信用管理 u 如何建立一个安全的应收账款管控体系？ 营销政策和财 务政策的平衡 可参照行业水 平和历史数据 公司资金状况 外围宏观环境 应收账款规 模是否合理 ？ 2.3.10 赚钱的秘密应收账款周转（续） 周转效率之秘诀应收账款的高招（续） 2.3.10 赚钱的秘密-应收账款周转（续） 周转效率之秘诀应收账款的高招（续） 盈利盈利 能力能力 周转周转 效率效率 风险风险 控制控制 赚钱赚钱赚钱赚钱 秘密秘密 赚得大不大，看黑马-资本杠杆 过渡页 2.3.11赚钱的秘密-资本杠杆 70 企业经营的资金来源于两个渠道： 来自于股东，包括股本和未分配利润，是股东自己的钱，在资本负债表 上叫净资产或股东权益。 来自于客户、经销商、供应商和银行，是别人的钱，在资产负债表上叫 负债。 经营风险指的是企业用别人的钱太多，可能遭遇现金流断裂的风险, 是驱动股东回报率的黑马，它是用资本杠杆来表达的。 资本杠杆=总资产/净资产=（净资产+负债）/净资产 =1+负债/净资产 根据三驾马车理论我们知道，要获得高额的股东回报率就要拥有较 高的资本杠杆，而提升企业的资本杠杆，关键在于增加企业负债，负 债越高资本杠杆就越大，股东回报率也就越大。 资本杠杆是一把双刃剑，既可以成倍放大股东的投资回报率， 也会加大企业的经营风险，一旦公司不能偿还到期负债，将遭 遇现金流断裂的危机。 因此，驾驭黑马的核心理念就是：在确保现金流安全的前提 下，适当负债经营，享受资本杠杆撬动高额的股东回报率。 资产负债率=负债总额/资产总额X100% 一般标准： 50%满分； 80%零分 流动比率=流动资产/流动负债 一般标准： 1.5满分； 0.7零分 速动比率=速动资产/流动负债 （速动资产=流动资产存货） 一般标准： 1.2满分； 0.5零分 2.3.12 赚钱的秘密 偿债能力（续） 风险控制之秘诀偿债能力三大核心指标 亏损企业慎借银行贷款； 资产负债率不要超过75%； 优先用应付账款撬动资产杠 杆。 2.3.13 赚钱的秘密 -风险控制（续） 风险控制之秘诀运用资本杠杆的三忠告 73 T W O 第 二 章 盈利能力 净资产周转率 量本利分析 边际贡献 盈亏平衡点 周转效率 应收账款周转 库存周转 总资产周转 风险控制 资本杠杆 资产负债率 速动比率 流动比率 2.3 赚钱的秘密（盈利能力、周转效率、风险控制） 2.3章节回顾总结 74 企业基本税种介绍 T H R E E 第 三 章 3.1 企业所得税 3.3 增值税 3.2 个人所得税 3.5 印花税 3.4 出口退税 3 介绍企业基本的税种 1、企业所得税：中国大陆按照税前利润25%缴纳（高科技企业15%），按季度上缴地 税 中国香港 16.5% 2、个人所得税：按照收入高低，差别税率征收，税率0-45% ，企业代扣代缴 3、增值税：按销售收入17%、13%、11%、6%、缴纳，按月上缴国 4、城建税、教育费附加、地方教育费附加：分别按缴纳的增值税的7%、3%、2% 5、营改增后设计行业涉及税种：家具买卖 17% 建筑施工11%、文化创意设计 6% 6、出口退税：指对出口货物退还其在国内生产和流通环节实际缴纳的产品税、增值 税、营业税和特别消费税。 7、印花税：购销合同按购销金额的万分之三贴花； 8、房产税:按自有房产原值的70%*1.2%缴纳； 9、车船税:按车辆缴纳（各地规定不一，不同车型税额不同，XX元辆）； 企业所得税是对中华人民共和国境内企业和其他取得 收入的组织生产经营所得和其他所得征收的一种税。 3.1企业所得税 最新企业所得税税率表 档次税率适用企业 115%国家需要重点扶持的高新技术企业 220% 1、符合条件的小型微利企业 2、在中国境内未设立机构、场所的，或者虽设立 机构、场所但取得的所得与其所设立的机构、场 所没有实际联系的非居民企业 325%其他上述未包含的企业或机构 3.2个人所得税 右表：工资、薪金所得适用 个人所得税累进税率表 计算公式： 应纳税所得额 = 工资收入金额 - 各项社会保险费 - 起征点(3500元) 应纳税额 = 应纳税所得额 x 税率 - 速算扣除数 说明：如果计算的是外籍人士(包括港、澳、台)，则个税起征点应设为4800元。 举例： 如果某人的月工资收入为8000元，每月缴纳的五险一金600元， 则：应纳税所得额= 8000-6003500=3900 ，适用10%税率 个人所得税为：3900*10%105=285(元) 3.3增值税 举例： 第一步：为生产产品需购入的原材料 不含税金额80元，支付进项税=80*17%=13.6元； 第二步：产成品卖出，不含税销售价格100元，收到销项税=100*17%=17元； 第三步：企业当月要交给税务局17-13.6=3.4元； 总结：对于企业来说，进项税13.6已支付给供应商，3.4元已支付给了税务局，那么我交 出去的增值税是不是13.6+3.4=17？是不是就是销项税？供应商拿到我给的进项税后也会 计算他的当月应纳税额，然后上交给税务局，以此往前推，这13.6进项税都会进入税务 局的口袋里，也就是说当企业把这100块钱的产品卖给消费者后，税务局总共会收到17 元的增值税。当然这17元是由最终购买产品的消费者所承担的。 3.4 出口退税：免、抵、退政策解读 举例： 接上面的例子，如果公司是纯出口型企业，当这个产品出口的时候，因为这个出口退（ 免）税政策，出口货物免17%增值税。（前面案例说的销售价100块钱的产成品，在国内 消费者要花117才能买到，出口的话老外只要花100就能买到手，就是因为国家免了17% 增值税，价格更低而使本国的产品更有竞争力）国家对出口产品免税，就是说这17元的 税国家不要了（通过征退税率来实现和控制），但是对于企业来讲我已经交出去进项税 13.6了，这部分税也上缴到国家了，所以国家要把13.6退回给企业。这个就是免抵退税 中的免和退了。 抵，针对即有国内销售又有国外销售的企业来说的，假如当月我又生产了一个和上面一 样的产品用于内销，那么我要交的国内增值税是 17-13.6=3.4，另一边因为出口国家还要 退13.6给我，简化操作直接用13.6抵减我国内销售的应交的增值税额，剩下的再退给我 13.6-3.4=10.2元。这就是完整的免、抵、退了。 印花税是对经济活动和经济交往中书立、领受具有法律效力的 凭证的行为所征收的一种税。因采用在应税凭证上粘贴印花税 票作为完税的标志而得名。 3.5印花税 现行印花税只对印花税条例列举的凭证征税 ，具体有五类： 1、购销、加工承揽、建设工程勘查设计、 建设工程承包、财产租赁、货物运输、仓储 保管、借款、财产保险、技术合同或者具有 合同性质的凭证； 2、产权转移书据； 3、营业账簿； 4、房屋产权证、工商营业执照、商标注册 证、专利证、土地使用证、许可证照； 5、经财政部确定征税的其它凭证； 印花税的税率有2种形式