工程造价 毕业论文——工程建设项目投资估算风险及控制模式研究

工程建设项目投资估算风险及控制模式研究工程建设项目投资估算风险及控制模式研究 摘摘 要要 投资估算是形成工程造价的源头，合理确定投资估算又是工程造价控制的 基础和载体。只有合理确定工程造价，通过有效手段控制好各阶段建设费用，才 能达到理想的目的，确保建设项目保质按期完工。由此可以看出，投资估算在控 制工程造价中的作用是不容忽视的。 随着国内建筑市场的发展，投资估算的准确与否越来越受到业界的关注。但 由于长期以来我国的造价工作是在以“计划经济”为特征的定额模式下开展的， 我国投资估算的研究尚处于起步阶段，投资估算的理论仍未形成完整体系，投资 估算精度研究已成为造价工作一个十分迫切的课题。 本文是从风险的角度，对影响投资估算精度的风险因素进行识别，通过御 用 SCRET（综合应急评审与响应技术）对投资估算风险进行系统评价与处置研究。 关键词关键词：工程造价 投资估算 风险因素 综合应急评审与响应技术 Construction Project Investment Estimation Risk and Control Model ABSTRACT Investment project cost estimate is the source of the formation of a reasonable identification of investment project cost control estimate is the basis and carrier. Only reasonably determine the project cost, effective means of control through the various stages of well construction costs to achieve the desired end, to ensure durability of construction projects completed on schedule. It can be seen, investment in the project cost estimate in the role of control can not be ignored. With the development of the domestic construction market, the investment or not, more and more accurate estimates of the industrys attention. But because of the cost of long work is a “planned economy“ characterized by a fixed mode carried out, estimates of investment in China is still in its infancy, the investment has not yet estimated the formation of a complete system theory, the estimation accuracy of investment has become cost of the work of a very urgent issue. This article is from a risk point of view, the estimation accuracy of the impact of investment risk factors identified, through the Queen SCRET (integrated emergency assessment and response technology) investment system, risk assessment estimates and Dealing. Key Words: Cost Construction Estimating Investment Risk Factors SCERT 目 录 第一章 绪论 1 1.1 研究背景与意义 .1 1.1.1 研究背景.1 1.1.2 研究意义 1 1.1.3 问题的提出 2 1.2 研究对象的界定3 1.2.1 影响投资估算精度的风险识别 3 1.2.2 投资估算精度风险分析方法的选择 4 1.3 研究方法7 1.4 研究内容与框架7 1.4.1 研究内容 7 1.4.2 论文框架 7 第二章 投资估算及风险理论分析 9 2.1 投资估算分析9 2.1.1 投资估算的内容 9 2.1.2 投资估算阶段划分及精度要求 .10 2.1.3 投资估算的方法 .11 2.2 风险管理内容.15 2.2.1 风险因素识别 .16 2.2.2 风险评估与分析 .16 2.2.3 风险对策的制定 .17 2.2.4 投资估算风险的定义 .17 第三章 影响投资估算精度的风险因素识别及分析18 3.1 建设项目投资估算精度风险识别.18 3.2 建设项目投资估算精度风险分析.20 3.2.1 建设单位项目投资决策与管理失误 .21 3.2.2 建设项目工程方案设计不合理 .22 3.2.3 政府对项目建设的管理调控 .24 3.2.4 外界一般因素对投资估算的风险 .25 3.2.5 建设项目投资估算编制不科学、不规范 .26 3.3 投资估算风险一览表.28 第四章 基于 SCERT 的投资估算风险控制研究31 4.1 SCERT 方法的理论分析 .31 4.1.1 SCERT 方法概述 .31 4.1.2 基于 SCERT 方法的风险处理程序 .31 4.2 应用 SCERT 方法处理投资估算风险问题.33 4.2.1 投资估算风险的界定 .33 4.2.2 投资估算风险因素模型的简化 .34 4.2.3 投资估算模型的风险量化与评价 .35 结论与展望.36 参考文献.37 附录.39 致谢致谢.41 外文资料.42 中文译文.47 天津理工大学 2011 届本科毕业论文 1 第一章 绪论 1.1 研究背景与意义 1.1.1 研究背景 1投资估算的研究尚处于起步阶段 长期以来我国的造价工作是在以“计划经济”为特征的定额模式下开展的，缺乏对造价市 场和不确定性成分的认识，其中估算工作也是以僵化的估算指标等依据进行，对于投资估算 领域的研究基本属于空白。这就造成了估算的不合理性和片面性，造成了我国“三算三超”问 题的出现。估算工作没有起到应有的作用，只是成为满足建设项目行政报批程序的形式而已。 当今，随着我国造价管理制度和计价方式的改革，业界人士对估算问题的研究也越来越重视。 特别是在近几年，无论在理论上还是方法上都有了较大的进展。但我们还是必须面对的现实 是，我国对投资估算问题的研究，尚处于起步阶段，研究水平与国外相比还有较大差距。 2投资估算的理论仍未形成完整体系 (1)缺乏先进的计算方法、精度不够。我国现在进行投资估算的主要方法，基本都还是 依靠经验。这些传统的估算方法本质上是统计方法，这些经验公式均以特定类型的工程对象 为估算目标，精度大部分不高，公式适用性差。一旦待估工程属于其他的类型，就不能够利 用以前的项目来估算。而建立新的经验公式需要大量工程样本才能够保证统计公式的有效性。 从而，现行的估算存在精度不够的问题。 (2)科学性不够，同时也未能很好的考虑行业的发展。我国现在进行投资估算的主要方 法，主要是根据已建项目来估算，但是拟建项目与已建项目之间是存在很大的时间上和空间 上的区别，根据已建项目如何来调整拟建项目，如何来考虑行业的发展等问题，解决的措施 科学性都还不够。 3投资估算的风险尚不能得到有效控制 近些年来，我国风险管理理论研究方面已取得了许多成果。风险管理研究由最初的金融、 保险领域已经发展到目前的农业、卫生、环保、教育、工程等各个领域。关于工程建设项目 的风险管理研究也开展得如火如荼。从查阅的有关国内工程项目风险管理的文献资料来看， 人们把工程项目风险管理理论研究重点放在工程招投标阶段、工程施工阶段。而对于工程项 目整个寿命期而言，决策阶段至关重要。然而人们却很少从事工程项目决策阶段的风险管理 研究。相对工程项目生命期其它阶段而言，决策阶段风险管理理论相对滞后。 1.1.2 研究意义 1合理的投资估算是投资控制目标实现的前提 投资决策阶段，投资估算的编制对整个造价的控制起着重要的作用。从图 1.1 项目生命 期的影响曲线可以看出，工程建设项目决策阶段位于项目生命期的前期，是项目生命期中的 重要阶段，对整个项目的影响最大，稍有失误就会导致项目的失败。此外，项目决策阶段也 是控制项目投资的关键阶段。据分析，项目决策阶段对项目投资的影响程度为 70%-90%， 天津理工大学 2011 届本科毕业论文 2 设计和计划阶段对项目投资影响程度为 60%-70%，项目施工阶段对项目投资的影响程度还 不足 40%，而决策阶段费用只占建筑物全寿命费用的 1-2，而这 1-2的费用却决定 了几乎全部随后的费用，可见项目决策阶段也是控制投资的最佳时期，是项目生命期的重要 阶段。 由此可见，只有加强项目决策的深度，采用科学的估算方法和可靠的数据资料，合理地 计算投资估算，保证投资估算打足，才能保证其他阶段的造价被控制在合理范围，使投资控 制目标能够实现。 费 用 时间 目标设计和 可行性研究 设计和 计划 施工运行 累计投资曲线 对项目的影 响 图 1.1项目生命期的影响曲线 Fig. 1.1 The impact of the project life cycle curve 资料来源：根据参考文献1自绘 2.决策阶段风险的有效管理是确保项目成功的手段 工程建设项目决策阶段存在诸多不确定性因素，这些不确定性都有可能转化为风险，给 工程带来不可挽回的损失，所以进行工程项目决策阶段的风险管理尤为重要。然而工程项目 在实践中还需要进一步探索，在风险管理理论研究方面，对其进行系统研究的相关文献还较 少，致使人们在进行决策阶段的风险管理工作时缺乏一套适用于工程项目特点的理论支撑， 所以探讨一套行之有效的工程项目决策阶段风险管理模式是必要的，扎实细致地做好决策阶 段的风险管理工作可以避免许多不必要的损失，辅助人们做出正确的决策，实现以最小的成 本创造最大成效的目的，这也是项目管理追求的目标。 1.1.3 问题的提出 1.投资估算及风险管理理论分析 要研究投资估算的风险因素，必须先对投资估算和风险管理进行研究，只有了解投资估 及风险理论才能定义投资估算风险；只有确定投资估算风险含义，才你能进行下一步的研究。 2.投资估算的风险识别 通过对投资估算风险文献的研究，运用对比分析法与主成分分析法将投资估算的风险因 素进行评级与划分。只有通过识别分析投资估算风险，才能继续研究投资估算风险的风险控 制。 天津理工大学 2011 届本科毕业论文 3 3.投资估算风险控制研究 现代数学和计算机技术的迅猛发展为风险研究提供了大量的模型技术。选取一个适合的 模型对投资估算风险控制的研究，借此评价与处置投资估算风险。 1.2 研究对象的界定 1.2.1 影响投资估算精度的风险识别 投资估算的风险识别是投资估算风险处置的前提，是指通过基于一定的历史资料或经验 判断，采用一种或多种风险识别方法组合，连续、系统地分析识别项目相关的风险事件来源、 风险因素及风险特点的动态管理过程。 由于工程建设项目投资估算影响因素众多，要一一分析比较困难，因此这里采用文献综 述法对专家学者对投资估算风险源的认识进行归纳总结，进而得出工程建设投资估算的风险 源，如表 1.2 所示。 图 1.1专家学者对投资估算风险因素看法 Table 1.1 Estimated investment experts view the risk factors 序号作者文献名称相关影响因素 1 张孝慧，李 晓波，衣建 军2 严格投资估算控制 项目投资 政策性等客观因素，投资体制管理弱化，权利不清，责任不 明，投资法规滞后，编制人员素质差，项目审查论证走过场， 缺乏深度。 2刘军峰3 如何提高设计方案 投资估算的准确性 健全工程造价资料库造价人员的素质 3解军胜4 设计阶段投资估算 准确性分析 项目立项时领导意志作祟。造价人员经验问题。 材料价格来源。图纸编制深度 4虞亚敏5 谈可行性研究投资 估算的准确性 资料收集，估算指标合理选择，动态投资估算可行性研究深 度。 5 李海深，林 桂霜6 谈投资估算的准确 性 收集和积累资料，在估算中怎样应用收集的资料，提高造价 专业人员和设计人员的技术水平，提高计算机的应用水平， 投资估算中怎样考虑工程预备费，引进设备对投资估算的影 响。 6柯德玉7 关于影响市政公用 工程投资估算精度 因素的分析 技术设计深度影响因素(建设方案,技术方案和施工组织方案)， 投资估算深度影响因素(编制单位管理问题影响因及编制人员 问题影响因素)，估算方法影响因素。 7 岳云伏，尹 益才，邵丽 华8 投资估算风险分析 劳动生产率，材料价格，机械设备，设计可能的变动程度， 政府/第三方检验，进度变动，天气 8刘宁9 提高投资估算精度 严把信贷项目评估 质量关 是否正确运用国家颁布的有关项目评价的基本参数和指标,有 关技术、工程、经济方面的规范、标准、定额等，估算方法 选用是否适当。 ，建筑材料、设备价格的浮动;购买外国设备、 引进技术用汇汇率的变动,银行贷款利率的变化，项目本身的 内容和复杂程度，项目投资估算人员的经验和水平。 天津理工大学 2011 届本科毕业论文 4 序号作者文献名称相关影响因素 9 高宇，汪天 游，王孝政10 浅议提高投资估算 编制准确性的措施 设计文件深度不够，计价资料方面的时效性较差，设备材料 价格影响投资估算的准确性，与项目施工现场的结合不够， 造价人员的工作经验和态度 续表 1.1 序号作者文献名称相关影响因素 10朱森11 控制造价对投资估 算的影响因素分析 投资佑算指标及工程造价资料，设计文件深度方面。设备购 里费、材料费方面 11弋理12 可行性研究报告编 制中存在的问题及 解决途径 缺少量化指标,结论依据不足,可靠性差，研究深度不够,投资估 算精度太差，工作周期短,缺乏多方案比选.，融资方案不落实， 风险性分析不详细,缺少多因素分析。 12刘倩13 工程造价的目标与 风险控制 设计单位和设计人员只承担设计方案的技术和安全风险，不 承担投资风险， ，规章制度不健全。人员素质不强，思想认识 不够统一，现行设计取费方式不甚合理。 13 杜一男，吴 剑刚，杨秀 强等14 长输管道建设项目 投资估算准确性因 素分析及建议 在项目前期论证阶段对项目的认识不到位，投资估算选用的 数据资料信息难以准确把握，市场变化对管材等主要设备、 材料价格的影响，计价规范的不完善影响了投资估算的准确 性 资料来源：自行整理绘制 通过对上述学者文献的研究，总结得出常见投资估算风险，如表 1.2 所示。 图 1.2影响投资估算精度风险一览表 Table 1.2 Estimated investment construction project risk list 风险类别主要风险因素 项目建设规模的设定不合理 项目建设地点选择缺乏合理性 项目进度要求过紧 项目质量要求过高 建设单位的 项目投资决 策与管理失 误 项目管理能力不足 设计方案的选择不当 设计参数的确定失误、设计文件深度不够 建设项目工 程方案设计 不合理建设标准的选择不当 项目建设用地的规划要求改变 政府对项目建设的程序变更 政府对项目 建设的调控 政府对计价政策的调整 自然风险 社会风险 市场风险 法律风险 外界一般因 素对投资估 算的风险 政治风险 天津理工大学 2011 届本科毕业论文 5 估算资料的不适用、不完善性及估算资料精度不够 造价人员的工作经验不足和态度不认真 投资估算编 制的不科学、 不规范 投资估算方法的选择不当 资料来源：自行整理绘制 1.2.2 投资估算精度风险分析方法的选择 现代数学和计算机技术的迅猛发展为风险研究提供了大量的模型技术。通过对相关文献 的总结,认为目前在项目及技术管理领域得到广泛应用的模型技术主要有以下几种，如表 1.3 所示。 图 1.3项目及技术风险管理模型 Table 1.3 Projects and technical risk management model 序号风险分析技术技术(模型)描述 1决策树 求出所有变量可能变化组合的 NPV 或 IRR 值,并画出概率分布图。 方法的计算规模随变量个数及变化情况而呈指数式变化,要求有足 够的数据。 2故障树分析法 一种演绎的逻辑分析方法,遵循从结果找原因的原则,分析项目风险 及其产生原因之间的因果关系。 3蒙特卡罗模拟法 用数学方法在计算机上模拟实际概率过程,并加以统计处理寻求近 似解。 4计划评审技术(PEPT) 用网络图显示工序之间的相互依赖和制约关系,从中寻找风险症结。 5效用理论通过边际分析来度量风险。 6敏感性分析 通过分析自变量的变化来求取因变量的变化幅度,以反映风险程度。 7 综合应急评审与响应技术 (SCERT) 通过活动-风险-响应图把活动、风险和对策有效地联系起来,以求实 现风险控制。 8模糊分析法 以模糊集合替代原先的分明集合来对工程中的模糊因素进行分析 评价。 9 灰色系统理论 (grey system theory) 在随机风险率(系统本身固有的随机不确定性数学模拟)方法的基础 上,强调对风险率的灰色不确定性的描述与量化。 10计算机仿真 建立在蒙特卡罗法的基础上,在计算机上模拟工程系统实际执行的 运行情况,对项目进行动态观察和统计,从而获得项目的风险分布,为 管理提供决策依据。 11层次分析法(AHP 运用 AHP 法进行风险因素识别和量化、重要性排序及风险度系统 评价,并选择风险响应措施。 资料来源：根据文献34自行绘制 通过文献研究总结出以上风险分析方法的优越点，并对其进行比较分析，如表 1.4 所示 天津理工大学 2011 届本科毕业论文 6 图 1.4各风险分析技术优缺点比较 Table 1.4 Comparison of advantages and disadvantages of each risk analysis 风险分析技术优点缺点 决策树 决策树很擅长处理非数值型数据，就免去了很 多数据预处理工作。 然而决策树的这种明确性可能带来误导。 故障树分析法 直观、明了，思路清晰，逻辑性强，可做定性 分析，也可以做定量分析。体现以系统工程方 法研究安全问题的系统性、准确性和预测性。 其中主要是构造故障树的多余量相当繁 重，难度也较大，对分析人员的要求也 较高。 蒙特卡罗模拟 法 一是简单,省却了繁复的数学推导和演算过程,使 得一般人也能够理解和掌握;二是快速.简单和快 速,是蒙特卡罗方法在现代项目管理中获得应用 的技术基础。 蒙特卡罗技术都存在工作量大的问题. 从理 论上来说,蒙特卡罗方法需要大量的实 验。 计划评审技术 是一种有效的事前控制方法。明确自己负责的 项目在整个工作过程中的位置和作用，增强全 局观念和对计划的接受程度。将注意力集中在 可能需要采取纠正措施的关键问题上，使控制 工作更加富有有效。 不适用于所有的计划和控制项目，其应 用领域具有较严格的限制。 效用理论简洁，计算方便，方便操作。 数据获得缺乏精确性，得出的风险评价 科学性不足。 敏感性分析 有助于搞清项目对不确定性因素的不利变动所 能容许的风险程度，有助于鉴别何者是敏感因 素，能够达到尽量减少风险、增加决策可靠性 的目的。 它主要依靠分析人员凭借主观经验来分 析判断，难免存在片面性。也不能说明 不确定性因素发生变动的可能性是大还 是小。 SCERT 比较客观的反应抽象过程的风险，数据定性和 定量确定容易，计算机理简便，能够对简化后 的模型评价和处理。 基于专家调查获得数据的基础上，信息 反馈比较困难。 模糊分析法 模糊综合评判法可以较好的解决某些包括只能 以自然语言形式给出评估而难以精确定量表述 的评价因素的评估问题，适用于需要同时考虑 多项评价因素的综合评估问题。 不能给出具有明确物理意义的定量评估 结果。 确定评价因素集或评价因素的 层次递阶结构以及评价因素的权重需要 依赖或借鉴系统分析、层次分析等其他 方法。 灰色系统理论 将一些随机量、无规则的干扰成分变得有规律 可循。 某些系统的信息不够充分 天津理工大学 2011 届本科毕业论文 7 计算机仿真 比较真实和具体的反应风险的来源与影响程度。 仿真模型编程困难，数据获取困难。 层次分析法 系统性的分析，简洁实用，所需定量数据信息 少。 不能为决策提供新方案，定量数据少定 性成分多，不易令人信服，指标过多时 数据统计量大，且权重难以确定，特征 值和特征向量的精确求法比较复杂。 资料来源：自行绘制 通过比较上述方法的优缺点，对比分析后发现 SCERT 方法，对研究抽象主题的风险有 比较大的优势，而且操作简便，更适用于投资估算风险研究，并且 SCERT 的数据获得市通 过专家调查来获得，变相减小了对风险因素定性和定量的难度，因此本文采用 SCERT 方法 研究投资估算风险问题。 1.3 研究方法 1.文献综述法 运用文献综述法对投资估算的风险因素进行汇总整理。 2.对比分析法与主成分分析法 运用对比分析法与主成分分析法将投资估算的风险因素进行评级与划分。 3.SCERT 系统分析法 通过运用 SCERT 系统分析法，将投资估算风险因素进行量化评级，对投资估算的风险 进行评价与处置。 4.问卷调查法 通过运用问卷调查法识别出影响投资估算精度的重要风险。 1.4 研究内容与框架 1.4.1 研究内容 本文先从对投资估算及风险管理的理论研究开始，对投资估算风险加以定义，再从风险 的角度分析影响投资估算精度的因素，找出影响投资估算精度的一系列原因，最后通过 SCERT 系统分析法对投资估算风险因素进行研究，得出投资估算风险的关键风险及解决办 法。 第一章绪论 对投资估算风险的研究背景和研究意义做了较为详细的说明，提出研究投资估算的风险 要从三个方面进行研究。 第二章投资估算的一般分析 阐释了投资估算的主要内容，为研究投资估算精度做了理论上的准备。 第三章影响投资估算精度的风险识别 通过对风险理论的认识，提出投资估算风险的理论，然后运用文献综述法对影响投资估 算的风险因素进行识别。 天津理工大学 2011 届本科毕业论文 8 第四章基于 SCERT 的投资估算风险控制研究 运用 SCERT 方法处理投资估算风险题，探究投资估算的主要风险因素，并进行评价和 处置。 总结与展望 对研究结果的总结和对未来的研究方向做了说明。 1.4.2 论文框架 本论文的研究步骤具体如图 1.2 所示。 天津理工大学 2011 届本科毕业论文 9 绪绪论论 选题意义研究背景 问题的提出 投投资资估估算算的的一一般般分分析析 投投资资估估算算的的风风险险识识别别 投资估 算的阶 段划分 及精度 要求 投资估 算的评 审 提出问题分析问题 文献综述法 投资估算的一般 分析 投资估算不确定因 素分析 基于SCERT的投 资风险控制研究 投资估算 的内容 风险管理的内容 投投资资估估算算风风险险一一览览表表 投资估算 的方法 投资估算 的编制 风险识别 风险评估与 分析 风险对策的 制定 投资估算风险 定义 投资估算的一级风险 投资估算的二级风险 基基于于S SC CE ER RT T的的投投资资 风风险险控控制制研研究究 投资估算风险的分级与处置 投资风险的程度与 对策一般性的辨识 对投资估算风 险的量化处理 找出投资估算关键 风险及处理办法 解决问题 结结论论 图 1.2技术路线 Fig. 1.2 Technical route 资料来源：自行整理绘制 天津理工大学 2011 届本科毕业论文 10 第二章 投资估算及风险理论分析 2.1 投资估算分析 在投资决策阶段的投资控制中，工程投资估算的合理确定是其中最为关键的影响因素。 我们只有合理地估算出工程投资的造价，才能够对方案选择做出正确的结论，才能够对工程 设计以及工程实施起到良好的控制作用，保证建设项目的良好的经济和社会效益。 通过对文献的研究，投资估算的内容一般包括五个部分：投资估算的构成，投资估算的 阶段划分及精度，投资估算的方法，投资估算的编制和投资估算的评审。 为了更方便找出投资估算内容的重点，从而进一步对投资估算影响因素进行研究，列举 专家学者对投资估算的研究如表 2.1 所示。 表 2.1 投资估算的研究内容 Table 2.1 Investment estimation of research 研究 内容 文献 投资估算的 构成 投资估算的阶段划 分及精度 投资估算的 方法 投资估算的 编制 投资估算的 评审 刘钟莹15 杨东侯16 石晓娟17 黄贺18 江昔平，陶学明19 曹伟20 王新杰，徐明欣21 刘芳，黄忠22 沈良峰23 合计55622 资料来源：自行整理绘制 通过上述文献分析，本文将以投资估算的构成、投资估算的阶段划分及精度、投资估算 的方法为重点进行研究 2.1.1 投资估算的内容 依据 2006 年建设项目经济评价方法与参数 （第三版） ，从满足建设项目投资设计和 投资规模的角度，建设项目投资的估算包括建设投资、建设期利息和流动资金估算。构成如 图 2.1 所示。 天津理工大学 2011 届本科毕业论文 11 建建设设项项目目 总总投投资资 固固定定资资产产投投资资 流流动动资资产产投投资资流流动动资资金金 建建设设投投资资 建建设设期期利利息息 设设备备及及工工器器具具购购置置费费 工工程程费费用用 安安装装工工程程费费 工工程程建建设设其其他他费费用用 预预备备费费 基基本本预预备备费费 涨涨价价预预备备费费 流流动动负负债债 建建筑筑工工程程费费 借借款款（或或债债券券）利利息息 手手续续费费 承承诺诺费费 管管理理费费 流流动动资资产产 现现金金 应应收收账账款款 预预付付账账款款 存存货货 应应付付账账款款 预预收收账账款款 图 2.1我国现行建设项目总投资估算构成 Fig. 2.1 Chinas current total estimated investment of construction project constitutes 资料来源：根据文献3自行绘制 (1)建设投资估算的内容按照费用的性质划分，包括建筑安装工程费、设备及工器具购 置费、工程建设其他费用、基本预备费、涨价预备费。其中，建筑工程费、设备及工器具购 置费、安装工程费直接形成实体固定资产，被称为工程费用；工程建设其他费用可分别形成 固定资产、无形资产及其他资产。基本预备费、涨价预备费，在可行性研究阶段为简化计算， 一并计入固定资产。 (2)建设期利息是债务资金在建设期内发生并应计入固定资产原值的利息，包括借款(或 债券)利息及手续费、承诺费、管理费等。建设期利息单独估算以便对建设项目进行融资前 和融资后财务分析。 (3)流动资金是指生产经营性项目投产后，用于购买原材料、燃料、支付工资及其他经 营费用等所需的周转资金。它是伴随着建设投资而发生的长期占用的流动资产投资，流动资 金=流动资产流动负债。其中，流动资产主要考虑现金、应收账款、预付账款和存货；流 动负债主要考虑应付账款和预收账款。因此，流动资金的概念，实际上就是财务中的营运资 金。 2.1.2 投资估算阶段划分及精度要求 在我国，项目投资估算是指在做初步设计之前各工作阶段中的项工作。在做工程初步 设计之前，根据需要可邀请设计单位参加编制项目规划和项目建议书、并可委托设计单位承 担项目的预可行性研究、可行性研究及设计任务书的编制工作，同时应根据项目已明确的技 天津理工大学 2011 届本科毕业论文 12 术经济条件，编制和估算出精确度不同的投资估算额。 我国建设项目的投资估算分为以下几个阶段，如图 2.2 所示。 项项目目规规划划 阶阶段段 初初步步可可行行性性 研研究究阶阶段段 项项目目建建议议书书 阶阶段段 详详细细可可行行性性 研研究究阶阶段段 允允许许误误差差大大 于于30% 误误差差控控制制在在 20%以以内内 误误差差控控制制在在 30%以以内内 误误差差控控制制在在 10%以以内内 阶阶段段划划分分 精精度度要要求求 按按项项目目规规划划的的要要求求和和内内容容，粗粗略略地地估估算算建建设设项项目目所所 需需要要的的投投资资额额 在在掌掌握握了了更更详详细细、更更深深入入的的资资料料的的条条件件下下，估估算算建建 设设项项目目所所需需的的投投资资额额 按按项项目目建建议议书书中中的的产产品品方方案案、项项目目建建设设规规模模、产产品品 主主要要生生产产工工艺艺等等，估估算算建建设设项项目目所所需需要要的的投投资资额额 经经审审查查批批准准之之后后，便便是是工工程程设设计计任任务务书书中中规规定定的的项项 目目投投资资限限额额，并并可可据据此此列列入入项项目目年年度度基基本本建建设设计计划划 估估算算状状态态 图 2.2投资估算的阶段划分与精度要求 Fig. 2.2 Stages and investment estimation accuracy 资料来源：根据文献24自行绘制 2.1.3 投资估算的方法 投资估算的方法，包括一般的估算方法体系和现代数学理论方法体系。两种方法体系均 是按照输入部分估算过程输出部分的流程进行的。如图 2.3 所示。 天津理工大学 2011 届本科毕业论文 13 已已完完工工程程信信息息 拟拟建建工工程程信信息息 价价格格、造造价价指指数数等等 信信息息 一一般般估估算算方方法法 以以现现代代数数学学为为理理论论 的的估估算算方方法法 模模糊糊数数学学估估算算法法 扩扩大大指指标标估估算算法法 分分项项详详细细估估算算法法 利利息息变变动动导导致致的的投投 资资额额变变化化 系系数数估估算算法法 价价格格变变动动导导致致的的投投 资资额额增增值值 流流动动资资金金估估算算 建建设设投投资资动动态态部部分分 估估算算 固固定定资资产产静静态态投投资资 部部分分的的估估算算 指指标标估估算算法法 比比例例估估算算法法 生生产产能能力力估估算算法法 生生产产能能力力指指数数法法 人人工工神神经经网网络络估估算算 法法 指指数数平平滑滑方方法法 估估 算算 结结 果果 输输入入部部分分 基基于于某某种种投投资资估估算算方方法法的的估估算算过过程程 输输出出部部分分 图 2.3建设项目投资估算的方法体系 Fig. 2.3 Project investment estimation methodology 资料来源:自行整理绘制 1.一般估算方法 （1 1）静态投资估算方法）静态投资估算方法 不同阶段的投资估算，其方法和允许误差都是不同的。如表 2.2 所示。 表 2.2 不同阶段投资估算精度、采用方法对比 Table 2.2 Investment estimation accuracy at different stages, compared with methods 估算阶段允许误差采用方法 项目规划30% 项目建议书阶段20% 匡算法，如生产能力指数法、单位生产能力法、比例法、系数法等 可行性研究阶段10%相对详细的投资估算方法，即指标估算法 资料来源：根据文献5自绘 建设投资静态投资部分的估算、建设投资动态部分的估算、流动资金估算及建设期利息 估算的估算方法如表 2.3 所示。 天津理工大学 2011 届本科毕业论文 14 表 2.3 建设投资静态投资部分五种估算方法的对比分析 Table 2.3 Investment part of the construction investment of static comparative analysis of the five estimation methods 估算方法计算公式使用范围优点缺点备注 单位生产能 力估算法 1 22 1 C CQ f Q 主要用于新建项 目或装置的估算 十分简便迅速， 可进行快速估算 1. 估算误差较大，可达30 2.要求估价人员掌握足够的典型 工程的历史数据，而且这些数据 均应与单位生产能力的造价有关 1.使用时可将拟建项目向下分解，再 采用此方法 2.必须是新建装置与所选取装置的历 史资料相类似，仅存在规模大小和 时间上的差异 生产能力指 数法（指数 估算法） x Q2 CCf 21 Q1 主要应用于拟建 装置或项目与用 来参考的已知装 置或项目的规模 不同的场合。 1.精确度可控制 在20以内 2.只知道工艺流 程及规模就可以， x 的取值需要讨论，较难确定承包商大都采用这种方法估价 设备系数法 C=E（1+f1P1+ f2P2+ f3P3+）+I 主体专业系数法 C=E（1+f1P1+ f2P2+ f3P3+）+I 我国国内常用的方法 系数估算法 （因子估算 法） 朗格系数法 CE1KKc i 简单易行 一般用于项目建 议书阶段 精度较低 世行项目投资估算常用的方法 比例估算法 n 1 IQ P i i Ki 1 需求出已有同类企业主要设备投资占项目静态投资的比例 指标估算法按建设内容纵向划分或横向划分 估算指标法应根据不同地区、年代；工艺流程、定额、价格及费用标准而进行调整换算， 才能提高其精确度 资料来源：根据文献25自行绘制 天津理工大学 2011 届本科毕业论文 15 不同阶段的投资估算，其方法和允许误差都是不同的。项目规划和项目建议书阶段，投 资估算的精度低，可采取简单的匡算法，如生产能力指数法、单位生产能力法、比例法、系 数法等。在可行性研究阶段尤其是详细可行性研究阶段，投资估算精度要求高，需采用详细 的投资估算方法，即指标估算法。 （2）流动资金估算方法 1)流动资金估算方法分析 流动资金是指生产经营性项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材料、燃料， 支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。流动资金估算一般采用分项详细估算法。个别 情况或者小型项目可采用扩大指标法，如表 2.4 所示。 表 2.4 流动资金估算一般估算方法 Table 2.4 Estimation of liquidity in the general estimation 估算方法内容基本概念估算公式 周转次数 周转次数是指流动资金的各个构 成项目在一年内完成多少个生产 过程 周转次数=360/流动资金最低周转天 数 应收账款估算 指企业对外赊销商品、提供劳务 尚未收回的资金 应收账款=年经营成本/应收账款周转 次数 预付账款估算 指企业为购买各类材料、半成品 或服务所预先支付的款项 预付账款=外购商品或服务年费用金 额/预付账款周转次数 存货估算 企业为销售或者生产耗用而储备 的各种物资，主要有原材料、辅 助材料、燃料、低值易耗品、维 修备件、包装物、商品、在产品、 自制半成品和产成品等 存货=外购原材料、燃料+其他材料+ 在产品+产成品 外购原材料、燃料=年外购原材 料、 燃料费用分项周转次数 其他材料 =年其他材料费用其他材 料周转次数 在产品（年外购原材料、燃料年 工资及福利费年修理费年其他制 造费用）/在产品周转次数 现金需要量估 算 企业生产运营活动中停留于货币 形态的那部分资金，包括企业库 存现金和银行存款 现金 =（年工资及福利费+年其他费 用）/现金周转次数 年其他费用=制造费用+管理费用+营 业费用（以上三项费用中所含的工 资及福利费、折旧费、摊销费、修理 费） 分项详细 估算法 流动负债估算 指在一年或者超过一年的一个营 业周期内，需要偿还的各种债务， 包括短期借款、应付票据、应付 账款、预收账款、应付工资、应 付福利费、应付股利、应交税金、 其他暂收应付款、预提费用和一 年内到期的长期借款等 应付账款=外购原材料、燃料动力费 及其他材料年费用/应付账款周转次 数 预收账款=预收的营业收入年金额/预 收账款周转次数 扩大指标 估算法 将各类流动资金率乘以相对应的费用基数来估算流 动资金。一般常用的基数有营业收入、经营成本、 总成本费用和建设投资等，究竟采用何种基数依行 业习惯而定 年流动资金额=年费用基数各类流动 资金率 资料来源：自行整理绘制 （3.2.24） （3.2.25） （3.2.26） （3.2.27） 天津理工大学 2011 届本科毕业论文 16 2)估算流动资金应注意的问题 在采用分项详细估算法时，应根据项目实际情况分别确定现金、应收账款、存货和应 付账款的最低周转天数，并考虑一定的保险系数。因为最低周转天数减少，将增加周转次数， 从而减少流动资金需用量，因此，必须切合实际地选用最低周转天数。对于存货中的外购原 材料和燃料，要分品种和来源，考虑运输方式和运输距离，以及占用流动资金的比重大小等 因素确定。 在不同生产负荷下的流动资金，应按不同生产负荷所需的各项费用金额，分别按照上 述的计算公式进行估算，而不能直接按照 100%的生产负荷下的流动资金乘以生产负荷百分 比求得。 流动资金属于长期性（永久性）流动资产，流动资金的筹措可通过长期负债和资本金 （一般要求占 30%）的方式解决。流动资金一般要求在投产前一年开始筹措，为简化计算， 可规定在投产的第一年开始按生产负荷安排流动资金需用量。其借款部分按全年计算利息， 流动资金利息应计入生产期间财务费用，项目计算期末收回全部流动资金（不含利息） 。 2.以现在数学为理论的估算方法 以现在数学为理论的估算方法包括：模糊数学估算法、人工神经网络估算法。下面主要 介绍这两种方法。 （1 1）模糊数学估算法）模糊数学估算法 模糊数学估算法可以说是回归分析的推广。该法是从系统的角度出发，将工程造价系统 划分为若干个子系统，并且确定个子系统对于总体的贡献程度，即权重；然后将各个子系统 分别进行特征量化工作，完成定性分析到定量分析的转变；最后，将拟建工程和已成资料的 特征量化值进行对比，找出与拟建工程相似程度最高的已成工程，进而得出估算结果。 （2 2）人工神经网络估算法）人工神经网络估算法 人工神经网络作为一门新兴的学科，目前已被视为人工智能发展的一个重要方向。它是 由大量简单处理单元广泛连接而成，用以模拟人脑行为的复杂网络系统。人工神经网络由于 具有自动“学习”和“记忆”功能，从而十分容易进行知识获取工作；由于其具有“联想”功能， 所以在只有部分信息的情况下也能回忆起系统全貌；由于其具有“非线形映射”能力，可以自 动逼近那些刻画最佳的样本数据内部最佳规律的函数，揭示出样本数据的非线形关系。因此， 基于人工神经网络的估算方法可以克服模糊数学估算法中主观因素干扰过大的缺点，特别适 合于对不精确和模糊信息的处理。目前应用最广、最具代表性的是无反馈网络中的多层前向 神经网。 2.2 风险管理内容 风险管理理论于 20 世纪 70 年代以后在世界各地都得到了广泛应用。它以运筹学、概率 论与数理统计、信息论和控制论为理论基础，运用系统工程的方法，结合专业技术知识去分 析风险，预测事故发生的可能性，全面系统地识别复杂系统存在的各种风险因素，从而采取 有效的管理技术去控制、预防风险的产生。风险管理是针对风险进行识别、分析、估计和处 理的过程，狭义上是对某个风险状况的管理过程，广义上将系统的规划包含在内，即减小系 天津理工大学 2011 届本科毕业论文 17 统风险的措施。 风险管理是通过采用科学的方法对存在的风险进行识别、估计、评价和决策，选择最佳 风险管理措施对风险予以处理，以保证以较低的成本投入，最大限度地减少风险损失，获得 安全保障的过程，它是一个系统的过程，风险管理者通过识别、估计、评价和决策，实现对 风险的管理，风险管理的最终目的不是消灭风险，而是有准备地、理性地进行工程的实施， 以获得安全保障和提高经济效益。 通过风险管理，一方面预防和减少意外损失，以较低的费用投入将潜在的重大损失转移 给其他组织，或通过精算，决定自留风险，提留最合理的自保基金，可以降低工程成本，从 而直接增加项目投资的经济效益。另一方面，风险管理对于提高项目经济效益有间接的贡献。 有效的风险管理会使企业领导和员工获得安全感，提高劳动积极性和劳动效率，增强扩展业 务的信心。风险管理有助于决策者全面了解经营管理决策的风险、收益，增加决策的正确性； 风险管理有助于减弱项目流动资金的波动，避免风险事故突发所引起的巨大财务冲击。 2.2.1 风险因素识别 风险因素识别是风险分析的基础，是运用系统论的方法对项目进行全面综合考察分析， 找出潜在的各种风险因素，并对各种风险能够比较、分类，确定各因素间的相关性和独立性， 判断其发生的可能性及对项目的影响程度。通常的风险来源有：(1)条件发生变化。(2)设计 误差。(3)管理不善。风险因素识别应根据项目的特点选用适当的方法，要注意项目的不同 阶段存在的主要风险有所不同，并正确判断项目的相关性和独立性。 对各种可能发生的风险因素识别，是风险管理的首要步骤。在实践中，用于识别项目风 险的方法有很多，目前常用的有：专家调查法、故障树分析法、情景分析等。 (1)专家调查法是风险识别的基本方法，以专家信息为主要对象，通过专家运用专门的 理论知识和丰富的实践经验，找出各种潜在的风险因素，并对后果做出分析与估算的一种简 单的方法。该方法在实践中较容易操作，应用广泛。 (2)故障树分析法是利用图解的形式，将大的故障逐步分解为小的故障，或对各种引起 故障的原因进行分析的方法。 (3)情景分析法根据发展趋势的多样性，通过对系统内外相关问题的系统分析，设计出 多种可能的未来前景，对系统发展态势做出自始至终的情景和画面的描述的方法。并对可能 的风险损失起因进行评价，提出预防和规避的有效措施。 风险识别要针对具体的项目区别对待，注意在不同阶段存在的主要风险因素有所不同， 并具有特殊性以及相关各方面也有所不同，要注意借鉴历史经验，同时能够正确判断风险因 素之间的相关性和独立性。 2.2.2 风险评估与分析 风险分析是风险识别和风险管理之间联系的纽带，可使管理者更准确地认识风险和影响 以及相互作用，常用的方法有简单估计法、敏感性分析法、概率树法和蒙特卡洛法。 (1)简单估计法包括专家评估法和风险因素取值评定法。专家评估法也叫德尔菲法，是 天津理工大学 2011 届本科毕业论文 18 以发函、开会或向专家咨询对项目存在的风险因素及其进行评定，每位专家凭借经验独立对 风险因素和风险影响程度做出正确的判断，找出各种潜在的风险并对其后果做出分析和估计。 风险因素取值评定法是估计风险因素的最乐观、最悲观和最可能值，计算出期望值，将期望 值的平均