工程造价 毕业论文——基础设施BT模式下投资控制风险的分配研究

基础设施BT模式下投资控制风险的分配研究摘 要BT模式由于能够解决政府短时间内资金短缺的困难而在我国逐渐兴起，然而，政府在利用BT模式为基础设施建设“引资”的同时，又不希望为政府增加财政负担，因此，BT项目的投资控制就成为政府部门必须考虑的问题。由于投资人是BT项目的直接投资者与建设管理者，而政府只是其最终的回购者，政府在BT项目建设期间对其的投资控制只能通过合理的合同设计来实现，而风险分配是合同的重要内容之一，因此，政府有必要对BT项目中投资控制风险的合理分配问题进行研究。本文以BT项目投资的主体内容回购总价款为出发点，通过其分解与影响因素分析识别出BT项目投资控制的风险，并通过问卷调查的方法对其进行合理分配，具体内容如下：1BT项目回购总价款解构。BT项目回购总价款是其总投资的主体部分，本文依据工程造价的构成，运用工作分解结构（WBS）方法将回购总价款进行逐项分解，得出回购总价款费用分解的WBS表。2BT项目回购总价款影响因素分析及投资控制风险的识别。运用风险来源表的方法，识别出回购总价款各个细项费用的影响因素，并据此得出BT项目投资控制风险，总结出风险来源的汇总表。3BT项目投资控制风险分配。根据已识别出的BT项目投资控制风险设计调查问卷，运用风险分配矩阵的方法对这些风险在BT项目发起人与投资人之间的分配进行分析，得出投资控制风险分配结果一览表。4、深圳地铁5号线BT项目的验证性分析。根据深圳地铁5号线BT项目合同，分析其回购总价款的构成，找出其风险因素，得出其风险分配结果，并将其与本文问卷调查结果进行对比分析。关键词：BT模式 回购总价款 投资控制风险 风险分配Research On the Allocation of Investment Control Risk in the Infrastructure Construction under BT ModeABSTRACTBT mode is now flourishing gradually in China because of the ability to solving the problem of the shortage of government funds within a short time, however，the government using the BT mode to “Investment Invitation” for the infrastructure construction at the same time of , do not want to increase the financial burden for the government. Therefore, the investment control of BT project was the problem that the government must be taken into account. Because the BT investor is the BT projects real investors and construction manager, and the government who is just the repurchase side to achieve the investment control by Reasonable contract. And Reasonable allocation of risk is the most important part in the contract that is why allocation of investment control risk in BT project is necessary to research.The paper made the repurchase price which is the main content of BT project as starting point, and identified the investment control risk of BT project by analyze the influence factors. At last a questionnaire was designed to allocating the risk. The main study contents are as follows:1. Deconstruction of BT projects repurchase price. The repurchase price of BT project was the main content of investment. The paper based on the structure of construct cost, the use of work breakdown structure (WBS) method to the total repurchase price of the itemized breakdown to achieving the repurchase price n of the WBS table.2. Analysis of the influence factors and identified the investment control risk. Identified the influence factors of repurchase price by sources of risk table, then summed up the investment control risk and taken them into a table. 3. Allocation of investment control risk of BT project. Based on investment control risk of BT project which was identified to designing the questionnaire, and allocated them between BT initiator and BT investor by the risk allocation matrix. 4. Confirmatory analysis of the Shenzhen Metro Line 5 BT project. According to the Shenzhen Metro Line 5 BT project contract, then analyzed the structure of repurchase price, identified its risk factors. At last obtained the risk allocation of the results, and compared with the results of this survey.Key Words: BT mode Repurchase price Investment control risk Allocation of risk目 录第一章 绪 论11.1 研究背景与意义11.1.1 研究背景11.1.2 问题的提出31.1.3 研究意义31.2 文献综述31.2.1 BT模式概述31.2.2 投资控制相关综述41.2.3 风险分配文献研究81.3 研究内容与技术路线111.3.1 研究内容111.3.2 研究方法111.3.3 技术路线图12第二章 BT项目回购总价款解构132.1 BT合同类型的分析132.1.1 一般建设项目的合同类型132.1.2 BT项目的合同类型选择142.2 BT合同价款和回购总价款152.2.1 合同状态分析152.2.2 合同价款与回购总价款的关系162.3 回购总价款的构成与分解172.3.1 回购总价款的构成172.3.2 回购基价的分解172.3.3 回购期间融资费用22第三章 BT项目回购总价款的影响因素及投资控制风险的识别233.1 BT项目回购总价款的影响因素分析233.1.1 BT项目建设投资中的影响因素233.1.2 BT项目融资费用的影响因素253.2 BT项目投资控制风险识别方法的选择263.2.1 风险的概念及其种类划分263.2.2 风险识别的方法283.3 BT项目投资控制风险的识别的过程303.3.1 BT项目投资控制风险识别303.3.2 BT项目投资控制风险分类36第四章 BT项目投资控制风险的分配404.1 BT项目投资控制风险分配的原则及方法404.1.1 风险分配原则的确定404.1.2 风险分配方法的确定404.2 BT项目投资控制风险分配问卷调查的实施424.2.1 问卷调查的目的及程序424.2.2 问卷的设计424.2.3 问卷的发放与回收434.3 BT项目投资控制风险分配问卷数据的统计分析434.3.1 问卷数据的可靠性分析434.3.2 问卷数据的统计结果44第五章 案例验证性分析465.1 深圳地铁5号线BT项目回购总价构成465.1.1 项目概况465.1.2 深圳地铁5号线回购总价款构成465.2 深圳地铁5号线BT项目投资控制风险识别的分析495.2.1 深圳地铁5号线BT项目回购总价款影响因素495.2.2 深圳地铁5号线BT项目投资控制风险识别515.3 深圳地铁5号线BT项目投资控制风险分配情况525.3.1 深圳地铁5号线BT项目风险分配结果与问卷调查结果对比分析525.3.2 对比结果的解释说明53总结与展望55参考文献57附录: BT项目投资控制风险分配调查问卷61致谢65外文资料66中文译文71天津理工大学2011届本科毕业论文第一章 绪 论1.1研究背景与意义1.1.1 研究背景1BT模式项目发展迅速随着我国城市化进程的加快，城市基础设施建设的需求日益增长，特别是非经营性基础设施项目，所以今后我国在基础设施工程项目上的投资将是一笔巨大的资金流，按现有中央和地方筹资能力，每年存在很大的资金缺口，仅仅依靠财政投资是不现实的。而传统的融资方式如商业银行、国际金融组织的信用贷款等也面临诸多困难，因此拓宽我国基础设施项目的融资渠道就显得尤为重要1 冯兴吾，汪长海BT项目的若干法律问题研究E中顾法律网2010，这就为BT方式的运用提供了有利契机。从我国目前的实际操作来看，结合我国当前的信用环境，政府作为项目的购买者、使用者和最终所有者一般是为BT模式项目提供非财政上的支持和保证。这样既有利于吸引投资者，又可以减轻政府资金压力，也能够大大提高基础设施的建设和运营效率，便于拓宽政府投资基础设施的融资途径。这种支持和保证包括：政策上给予一定的支持；保证后勤供应；保证在通货膨胀情况下对收回价进行合理的调整；对项目减免税等2 刘刚我国BT模式涉及法律关系的核心E五峰民族工业园区网2010。近年来，在我国一些省市已经相继试点推行了BT模式，并取得了一定的成绩和经验。各地政府也出台了一些BT模式建设管理的试行办法，明确了BT模式的合法地位。例如下表1.1。80天津理工大学2011届本科毕业论文表1.1 关于BT模式的相关规定Table1.1 Regulations about BT mode规定颁布日期发布单位相关内容关于培育发展工程总承包和工程项目管理企业的指导意见2003/2/13建设部第七条规定：“提倡具备条件的建设项目，采用工程总承包、工程项目管理方式组织建设。鼓励有投融资能力的工程总承包企业，对具备条件的工程项目，根据业主的要求，按照BT和BOT等方式组织实施。”国务院关于进一步推进西部大开发的若干意见2004/3/22国务院建立长期稳定的西部开发资金渠道，采取多种方式鼓励和引导社会资金和境外资金参与基础设施建设等。国务院关于投资体制改革的决定2004/7/25国务院明确提出了鼓励社会投资，加强政府投资项目管理、改进建设实施方式，引入市场机制、充分发挥政府投资的效益等投资体制改革目标。续表1.1规定颁布日期发布单位相关内容重庆市关于加强和规范政府投资项目BT融资建设管理的通知2007/5/18重庆市渝府针对BT模式推行中的适用范围和条件、审批程序、合同双方的权利义务、招投标、回购条件和程序以及监督管理等六个方面，提出了规范措施。国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见2010/5/7国务院大力鼓励和引导民间资本进入基础产业和基础设施领域、鼓励和引导民间投资进入市政公用事业和政策性住房建设领域、鼓励民间投资进入社会事业领域、鼓励民间投资进入社会福利服务机构领域和鼓励民间投资进入金融服务领域等。（资料来源：自行整理）天津理工大学2011届本科毕业论文像佛山市市政基础设施建设的顺德区公路工程、天津津滨轻轨工程、北京地铁奥运支线、南京地铁2号线一期工程、深圳地铁5号线工程等都先后采用了BT建设模式，并取得了一定成绩。中央和地方政府的一系列鼓励和加强民间社会资本投资基础设施、公用事业项目的措施表明：以利用民间、社会资本为主的BT模式将取代政府直接投资模式，从而成为基础设施、公用事业项目投资的主要方式3 郭润桥北京地铁奥运支线BT工程合同管理体系研究D.北京：北京交通大学，2008.。2BT项目的投资控制是关键问题我国的投资建设项目由于投资重点的不集中、投资主体的基本单一以及管理人员的素质水平参差不齐，投资失控现象很常见4 张桂萍,申玲. 浅析BT项目的投资控制J.建筑经济，2006,(12):123-125.。针对投资失控现象，2006年2月，建设部、国家发改委、财政部、中国人民银行联合下发关于严格禁止在工程建设中带资承包的通知，严禁政府投资项目使用带资承包方式进行建设。其目的是为了抑制政府投资项目在建设过程中出现的投资超概算、超出国家的投资管理计划，以及出现的拖欠农民工工资和拖欠工程款的现象，体现了政府对自身投资项目行为的规范5 张丽，BT项目的投资控制研究D.南京，东南大学：2006.。由于BT项目的特殊性,它是政府委托/授予投资方来对项目进行投资、建设，基础设施项目在一定期限内全权交由投资承包商去建设，政府对项目建设的质量、成本及工期/进度的管理是宏观控制、间接管理，不能形成直接的有效的监督，特别是在建设过程中出现的问题更难进行及时的处理。由于缺乏有效的监管，等到投资方移交项目给政府验收的时候，如果发现质量不符合要求、造价超过原来协议的回购总价、交付时间比原规定的工期延迟等问题，政府处理起来将非常困难6 旷开萃. BT模式与政府风险控制J. 建筑经济与管理,2010,9(84):33-36。因此投资控制的难度较大，容易造成投资超支现象。BT模式作为一种新型投资建设模式，由于发展时间短，在相关法律、法规上还存在缺位现象，在实际操作上还处于探索阶段，没有成熟的运作模式可以借鉴7 尤永波.BT项目投资方的风险评估与对策研究D.天津：天津商业大学，2010，再加上BT项目主要为基础设施建设项目，所以一般都建设规模大、周期长，工程资金需求量大，技术复杂且建设和资金回收时间长，相关经济技术风险较大8 张树森.BT投融资模式建设模式M.北京：陈琼，温智勇，2006：P15-28，所涉及的项目参与方多，即包括BT项目发起人、建设投资人、又包括勘察、设计单位、施工单位、监理单位、各种供应商等且关系复杂，导致在项目的整个工程中不确定因素就多，容易导致风险9 黄歌，杨高升.BT模式下融资风险管理J. 建筑管理现代化.2009,23(6):536-539。BT项目的投资控制也是贯穿于项目建设的整个过程中，必将受到这些不确定性因素的影响。1.1.2 问题的提出由前所述，BT项目的投资控制是关键问题。对于这一问题有的文献是按一般项目划分的阶段进行分阶段研究，分析各个阶段的控制重点以及如何控制，例如张桂萍、申玲4；有的则是根据BT项目的特殊性合同入手，认为合同是投资控制的关键点，分析其结构、关系、内容等，例如张丽5，她认为建设合同是进行投资控制的主要和关键手段，良好的合同制定可以达到事前控制的目的，将投资的变动限定在最小的范围之内。本文认为，基于BT项目的特殊性，合理地设计BT合同是BT项目投资控制中必须考虑的问题。BT项目中政府是“最终的投资人”，投资总额中包含了回购总价款以及拆迁费、设计费等，而回购总价款是BT项目特有的，并且在项目建设前双方就已经在BT合同中做出了约定，所以回购总价款是BT项目投资总额的重要组成部分。本文题目中的“投资控制”：也是从政府的角度出发，以项目发起人（政府）与项目投资人之间的BT合同为前提。对于政府来说投资控制的重点就在于BT合同的签订，而风险分配是BT合同的关键问题，从而影响回购总价款。在合同中规定了双方的权利和责任，要想行使权利就必须承担相应的责任，责任意味着要承担一定的风险。风险如果合理地进行了分配，使有能力控制的一方承担，则可以转化为收益；如果分配不合理，就很可能造成其损失，也会引起BT项目的投资失控，双方的利益都将受到损害。综上所述，本文将BT项目投资控制风险分配作为拟解决的问题，从BT项目回购总价款的构成出发，从影响回购总价款的各种因素中识别BT项目的投资控制风险，试图通过将这些风险在BT项目发起人和投资人之间进行合理的分配，来达到对其进行有效控制的目的，从而使政府在利用BT模式进行“引资”的同时也实现了政府资金利用效率的最大化。1.1.3 研究意义1有利于BT项目双方良好的合作关系，并为后续项目提供更多的合作机会。2政府投资得到有效控制，减轻了政府的财政压力，提高了项目收益率。3是政府提高投资效益的保障，也是建设节约型政府、廉政型政府和务实型政府的重要举措。4能更好的推动基础设施建设的大力发展。1.2 文献综述1.2.1 BT模式概述1BT模式由来在联合国工业发展组织编写的基础设施BOT项目指南中将BT看作BOT的变形形式，定义为“建成后立即移交”(build，transfer immediately)10 联合国工业发展组织.基础设施BOT项目指南M.水利部国际司翻译，1996.10。土耳其总理厄扎尔最早提出BOT的概念，立即引起全世界的关注，尤其是发展中国家将其看成是减少公共部门借款的有效方法，同时也推动国家吸引国外直接投资。之后英法海底隧道项目的建设，推动了BOT方式在世界范围内的应用。依据学者们的研究，目前BOT的形式已多达20多种，其中之一便是应用于非经营性项目建设中的BT方式5。2在我国BT模式的定义我国BT模式大规模出现于2000年后。主要原因在于随着我国经济体制改革的进一步深入，国家已逐步减少对基础设施领域国有资金的投入，引入市场竞争机制，实现投资主体多元化，以提高基础设施的建设及运行效率，降低社会服务价格，这也使得政府财政资金以外的各类资本参与基础设施建设的机会，例如包括BT方式在内的多种投融资方式。国内学者对BT模式的定义如表1.2。表1.2国内学者关于BT模式定义Table 1.2 The definition of BT mode from Domestic scholars作者图书/期刊定义任淮秀11 任淮秀.项目融资M.中国人民大学出版，2004项目融资BT（Build-Transfer），意为建设移交。项目在建成后就移交给政府，政府按协议向项目发起人支付项目总投资加合理的汇报率。此形式特别适合基础安全和战略的需要必须由政府直接运营的关键设施。张树森8 BT投融资建设模式BT模式即“建设-移交”的简称，是PPP模式在实际运用中的具体演变，其特点是协议授权的投资者只负责该项目的投融资和建设，项目竣工经验收合格后，即由政府或其授权的单位按合同规定赎回。万先进12 万先进.基础设施BT模式问题浅析J.重庆交通学院学报.2005,24(4):101-104基础设施BT模式问题浅析项目所在国政府或所属机构（项目最终业主）为项目建设提供一种特许权协议作为项目的基础，与项目的投资者和经营者组织成立的项目公司签订合同，在合同规定时间内由项目公司安排融资、设计、建设，并承担其期间风险，建设完成后移交给所在国政府或所属机构（项目最终业主）。葛培键，张燎13 葛培键. 基础设施BT项目运作与实务M.复旦大学出版社,2009基础设施BT项目运作与实务BT(Build-Transfer)即建设-移交，系指根据项目发起方通过对选定的投资者予以授权，由投资者负责进行项目的建设（包括筹措资金），并在规定时限内将建成后的符合质量要求的项目移交项目发起人，项目发起人根据事先签订的回购合同在一定期限内分期向投资者支付项目总投资并加上合理资金回报。李红镝14 李红镝.BT模式下投资建设总承包的新发展J.基建优化,2005,26(6):22-23.BT模式下投资建设总承包的新发展BT模式是BOT模式的演变形式,是投资者将某项基础设施建成后,直接转让给政府相关部门,由政府支付转让费。（资料来源：自行整理）研究表明：我国BT模式最终的投资人是政府，是政府利用非政府资金来承建某些基础设施或公用事业项目的一种投资建设方式15 裴周丽.诊脉BT项目风险J.施工企业管理.2010,(261):36-38。 1.2.2 投资控制相关综述1BT回购总价款相关文献研究由于BT模式是项目建成竣工验收合格后，由政府回购，并由政府向建设方支付回购总价款的一种融资建设方式。投资控制则会影响到回购总价款的多少，从而影响政府的投资金额。那么，作为最终出资者的政府只能通过事前合理地设计合同中回购总价款的约定以获得BT项目建设期间的特定控制权16 杜亚灵.尹贻林.回购式契约视角下政府对BT项目的投资控制研究C.长沙:中国工程管理论坛,2011.，所以只有在BT合同中对投资控制可能遇到的风险进行明确约定，合理分配，才能获得这个“特定的控制权”，进而缓解政府承担BT项目建设过程中由于投资建设方的失误而导致的成本增加的压力。回购总价款是投资控制的关键，下面对有关回购总价款的文献做了如下研究，见表1.3。表1.3 关于回购总价款的文献综述Table 1.3 Literature review of repurchase price作者研究内容回购总价款的构成影响回购价款的因素回购总价款的控制合同类型选择价款调整张丽、沈杰17 张丽,沈杰. BT项目的资金成本探析J.建筑经济，2005（11）：25-28a丁国璇24钟炜、王博20严玲、赵华等18 严玲,赵华,杨苓刚. BT建设模式下回购总价的确定及控制略研究J.财经问题研究，2009，（12）:75-81高喜珍21a高华、谢强22刘卫星60林平、尹贻林23a旷开萃6吴苏、沈杰72严玲、杨艳荣等19 严玲，杨艳荣，杜亚灵. 政府投资项目BT模式中回购基价的控制机制研究J. 建筑经济,2011,(2):32-35aa （资料来源：自行整理）研究表明，对于回购总价款的研究，其构成和影响因素是研究重点，只有对回购总价款进行分解才能找出它的影响因素-即投资控制面临的风险。2回购总价的构成BT项目中对于回购总价的构成，各地方政府有其不同的规定，具体详见下表1.4。表1.4 各地方政府对于BT试行办法中回购总价的对比分析表Table 1.4 Comparison on local governments BT proposed measures of repurchase price 年份城市规定回购总价2005北海市北海市政府投资工程项目实行BT方式建设管理暂行规定建设期不计利息和收益，将评审机构审核，并经市财政局确认的工程竣工结算作为回购价格2007重庆市重庆市人民政府关于加强和规范政府投资项目BT融资建设管理的通知回购总价=建筑安装工程费+融资的财务费用+融资的投资回报收益续表1.4年份城市规定回购总价2007泰州市泰州市市级政府投资BT项目暂行管理办法回购总价=基本建设工程总价+代建单位前期工作费用+投资方融资费用，以决算审计报告为准，不计复利2007福安市福安市区BT项目招标投标管理办法中标价即为回购价格2008重庆市合川区关于印发重庆市合川区政府投资项目BT融资建设管理实施意见的通知回购总价=建筑安装工程费+融资的财务费用+融资的投资回报收益2008天津市滨海新区天津滨海新区公共基础设施建设项目BT模式建设管理试行办法未作具体规定2008宁国市宁国市基础设施工程“BT”建设模式管理暂行办法BT合同中双方约定2009海口市海口市城市基础设施引资建设管理办法回购总价由实际出资工程建设费用和投资固定回报两部分组成2009六盘水市六盘水市市级政府性投资项目BT投融资建设管理试行办法回购费用原则上采用中标价。报审批部门同意发生的设计变更，经财政评审机构评估投资后，可计入回购费用。2009广东省广东省水利建设工程试行BT模式的指导意见回购总价BT合同承包费用项目建设期已拨付的各级财政投资补助投资收益2010绍兴市绍兴滨海新城公共基础设施项目BT投融资建设模式管理办法（试行）按融资建设合同结算回购款2010来宾市来宾市投资项目BT融资管理暂行办法双方在BT合同中约定2010郴州市郴州市城区政府投资城市基础设施项目BT模式融资建设管理暂行办法回购款原则上采用中标价，以市审计机关审计结论为准2011禹州市禹州市政府投资项目“BT”建设模式管理暂行办法回购基价为经财政投资评审后的工程决算价款（资料来源：自行整理）综上所述，可以得到回购总价款就是回购期结束时业主所支付给承包商的全部费用的结论17。回购总价的一般公式为：回购总价=回购基价+回购期融资费用回购基价=工程建设资金+建设期融资费工程建设资金=建筑安装工程费用+设备与工器具购置费用+其他约定费用(不包括动拆迁费用、设计费用等)建设期融资费用(投资方在建设期的资金成本)= 银行贷款利息+建设期的自有资金投资回报18。由公式可以看出BT项目回购基价的确定是项目回购总价确定的基础。BT特许协议中对于构成回购基价各项费用的规定又直接影响各项费用的价款确定。不同费用影响因素不同，具体到BT特许协议中合同条款的约定，需要针对深层次的影响因素进行约定19。3回购总价的影响因素项目回购款支付时间的安排已经在项目特许合同中明确地规定了，因此，项目回购款支付的焦点应该集中在回购价格上，分析对回购总价产生影响的因素。如表1.5：表1.5回购总价的影响因素Table 1.5 Influencing factors of repurchase price学者回购总价的影响因素基准利率（银行贷款利率）投资回报率国家税收政策资金的投入方式回购方式融资成本的确定回购期计息的方式工程变更建设工期回购期限回购总价款的支付方式预付款的比例工程建造费用工期延误材料价格的变化钟炜,王博20 钟炜,王博. BT项目回购阶段业主方回购总价款确定分析J.建筑经济，2010，（9）：55-59严玲,赵华,杨苓刚 18高喜珍 21 高喜珍. BT项目回购总价款确定方法研究J.经济研究，2010，32（9）：21-32高华，谢强22 高华，谢强. BT项目回购方案的财务分析J.建筑经济,2009,(9):26-28林平,尹贻林,周金娥23 林平,尹贻林,周金娥. BT模式下可原谅的工期延误对项目回购基价的影响机理及防范J. 土木工程学报,2010.43(7):124-128张丽,沈杰17丁国璇24 丁国璇. 浅谈BT项目政府方在招标阶段对回购总价款的控制J. 福建建设科技,2010,(4):86-88（资料来源：自行整理）1.2.3 风险分配文献研究1风险的识别方法风险的种类繁多, 项目风险识别的方法也有很多，文献中常用的风险识别方法如表1.6所示：表1.6 风险识别方法的文献研究Table 1.6 Literature research on risk identification method作者风险识别的方法多属性群决策模型RBS核对表法敏感性分析风险清单法风险来源表故障树法刘宁,戴大双,吴海西76 刘宁,戴大双,吴海西.BOT项目风险多属性群决策识别方法J.技术经济,2009,28(9):50-52.杨文安,吴唤群,谢晓如77 杨文安,吴唤群,谢晓如.风险分解结构应用于BOT项目的风险管理J.中南公路工程,2004,29(4):133-135.杨诚61熊守富65周泳59韩传峰,何臻,马良河26冯燕25 冯燕.PPP项目融资风险识别及量化研究D.重庆,重庆大学:2007张再良,周旭荣,郭胜军70阎柳青71（资料来源：自行整理）对于头脑风暴法、德尔菲法和情景分析法都是通过获取专家的知识和经验对在常规的风险识别方法不能奏效时对工程风险进行识别26 韩传峰,何臻,马良河.基于故障树分析的建设工程风险识别系统J.自然灾害学报,2006,15(5):183-187。而故障树法不仅可对工程项目中的风险进行识别，还能进行风险的度量。同一风险（事故）的故障树经适当修改后可应用于其他类似工程，它可以作为风险知识共享的载体。2风险分配原则风险分配的结果应让发起人（政府）和投资人能够接受，并且获得相应的利益。项目特点不同、运行环境不同，其风险分配的原则是不同的。表1.7对风险分配原则相关文献进行了如下总结。表1.7 风险分配原则文献综述Table 1.7 Literature review of risk allocation principles序号出现次数 作者原则丁文捷34陈波35吕俊修36严立舰37 严立舰. PPP 合同风险识别和分配J. 建筑管理现代化，2009，23(3):271-274.闫爱勤38 闫爱勤. 工程合同管理的风险防范与探析J. 管理论坛，2009，(180):106-107.杜亚灵尹贻林39 杜亚灵、尹贻林. 基于模糊逻辑的公共项目风险分配模型J. 北京理工大学学报，2008，10(3):94-98.李敏,刘云40 李敏、刘云. 浅析项目管理过程中的风险控制J. 甘肃科技，2008，24(15):95-97.杨秋波,侯晓文41 杨秋波、侯晓文. PPP模式风险分担框架的改进研究J. 项目管理技术，2008，6(8):13-16.蒙萌光子，严标42 蒙萌光子、严标. 浅谈施工项目的风险分配J. 贵州工业大学学报(自然科学版)，2008，37(4):266-269.刘士敏,袁大祥43 刘士敏、袁大祥. 施工合同风险分析及防范J. 科技情报开发与经济，2007，17(3):200-201.郭天赋44 郭天赋. Partnering模式下项目的风险分配理论与方法的研究D. 湖南：湖南大学，2008.17对风险的产生最有控制力的一方承担相应的风险25各方的风险承担能力32风险在谁的控制范围内44由谁处理风险对整个项目最为经济有效52谁可以享有处理风险的最大收益63若风险发生，风险将由谁负责75承担的风险程度与所得回报相匹配84承担的风险必须要有上限95必须遵守多赢规则103符合工程惯例 （资料来源：自行整理）从上表中可以看出，风险分配的基本原则就是：对风险的产生最有控制力的一方承担相应的风险，且承担的风险程度与所得回报相匹配。3风险分配的方法合理分摊风险的目的是为了更好地控制风险，提高项目管理水平，风险分配方法的选择则是合理分配风险的前提。文献中常用的几种风险分配的方法如表1.8总结：表1.8 风险分配方法文献综述Table 1.8 Literature review of risk allocation method作者风险分配方法线性规划分配方法博弈论法风险分配模型风险分配框架风险分担矩阵层次分析法和模糊综合评价法陈波,徐成桂35 陈波、徐成桂. PPP融资模式的风险分配方法J.交通科技与经济,2010，126-128.a李永强,苏振民45 李永强,苏振民.PPP项目风险分担的博弈分析J.基建优化，2005，26（5）：16-21.周鑫46 周鑫.PPP项目融资风险分担博弈分析J.合作经济与科技,2009,(373):78-79.陈波,李远富47 陈波,李远富.基础设施融资PPP模式的风险分配原则及分配方法J.铁路工程造价管理，2008，（5）：5-7.a杜亚灵,尹贻林39 杜亚灵、尹贻林. 基于模糊逻辑的公共项目风险分配模型J. 北京理工大学学报，2008，10(3):94-98.刘江华48 刘江华.项目融资风险分担研究J.工业技术经济，2006,25(8):125-127.杨萍78 杨萍.BOT项目中风险分担模型研究J.价值工程,2005,(7):116-118.王英,李纪华,顾湘49 王英，李纪华，顾湘.PPP模式下大型体育场馆建设风险承担与分配研究J.建筑经济，2010，（5）：27-30吕俊修,刘冬梅36 吕俊修、刘冬梅. PPP融资项目中风险分担的操作J. 工程项目管理，2009，115-118.杨宇,穆尉鹏50 杨宇,穆尉鹏.PPP项目融资风险分担模型研究J.建筑经济,2008,(2):64-66.a王雪青,喻刚,邴兴国51 王雪青,喻刚,邴兴国.PPP项目融资模式风险分担研究J.软科学,2007,21(6):39-42.a孙淑云52 孙淑云.高速公路BOT项目特许定价的关键风险分担研究D.山东，大连理工大学:2006.a陆文学53 陆文学.基于PPP模式的苏州轨道交通项目融资应用研究D.上海，同济大学:2007a韩亚品,蒋根谋54 韩亚品，蒋根谋.基于合作博弈Shapley解的PPP项目风险分担定量研究J.商场现代化,2009,(572):39a吴艳霞,王雷,殷仲民55 吴艳霞,王雷,殷仲民.基于投资方角度的项目融资风险分配研究J.重庆建筑大学报,2006,28(02):115-119.a刘新平,王守清56 刘新平,王守清.试论PPP项目的风险分配原则和框架J.建筑经济,2006,(02):59-63.a（资料来源：自行整理）在比较深入的学术性文献中用到比较多的风险分配的方法是风险分配模型和博弈论法；风险分担矩阵的方法则是比较简单明了。每种方法都各有其优点，适用于不同的项目。1.3 研究内容与技术路线1.3.1研究内容本研究的目的为分析基础设施BT模式下投资控制的风险并对其进行分解，按照风险分配原则在政府和投资人之间进行合理的分配，为了达成该目的需要解决以下4个关键问题，每个关键问题对应一部分研究内容，具体如下：1由于BT模式是在项目竣工结束后，由政府向建设方支付回购总价进行项目回购，所以其投资控制的重点在于项目建设前签订的合同中规定的回购总价款，对于回购总价款则需要对其进行分解，逐层分析回购总价款构成的子项费用，分别找出子项费用的影响因素。2由于1问题中分析出的回购总价的影响因素-即潜在的投资控制风险，下一步就需要找出合理的方法对投资控制风险进行识别。3确定风险分配的原则和风险分配的方法。4根据风险的分配原则、方法，对风险在政府与承办方之间进行合理的有效分配，最终使资金的最大化利用。1.3.2研究方法1文献分析法该方法贯穿于整篇论文的准备过程中。整理各种概念的文献综述，以及研究别人是如何解决问题的。例如：由于风险的复杂多样性，需参考大量文献分析别人对于风险识别与分配都用了哪些方法。2工作分解法（WBS）该方法主要应用于研究内容中（1）问题的解决中，由于回购总价范围很大，需要将其逐层分解至每个小的子项。从而总结出各个子项的影响因素，然后对投资控制的风险进行识别。3风险分配矩阵法该方法则针对识别出的投资控制风险的分配中，对所有可能面临的风险进行分解归类，继而进行分配。4案例分析法该方法用于分析实际案例中的回购总价款的构成、投资控制风险的识别及分配，并与本文的研究内容进行对比。5图表法该方法运用于研究过程中阐述问题，或对文章论点提供论据等一系列问题中，特别是辅助文献分析的过程，以达到简单明了的作用。1.3.3 技术路线图本文的技术路线如图1.1所示。图1.1 技术路线图Fig.1.1 Technology roadmap（资料来源：自行绘制）第二章 BT项目回购总价款解构2.1 BT合同类型的分析2.1.1一般建设项目的合同类型在我国，合同类型按照计价方式可以划分为单价合同、总价合同、成本加酬金合同60 刘卫星. BT模式下合同价款方式的确定及价款调整J. 都市快轨交通,2011,24(1):72-75.0。其定义、特点及适用范围见表2.1：表2.1合同类型对比表Table 2.1 The comparition of contract type合同类型定义特点适用范围总价合同总价合同是指在合同中确定一个完成项目的总价，承包人据此完成项目全部内容的合同。能够使发包人在评标时易于确定报价最低的承包人、易于进行支付计算。适用于工程量不太大且能精确计算、工期较短、技术不太复杂、风险不大的项目。单价合同单价合同是承包人在投标时，按招标文件就分部分项工程所列出的工程量表确定各分部分项工程费用的合同类型。这类合同的风险可以得到合理的分摊，并且能鼓励承包人通过提高工效等手段从成本节约中提高利润。适用于项目内容和指标不十分确定，或是工程量可能出入较大的项目。成本加酬金合同成本加酬金合同，是由发包人向承包人支付工程项目的实际成本，并按事先约定的某一种方式支付酬金的合同类型。在这类合同中，发包人需承担项目实际发生的一切费用，因此也就承担了项目的全部风险。而承包人由于无风险，其报酬往往也较低。发包人对工程总造价不易控制，承包人也往往不注意降低项目成本。适用于工程内容及其技术经济指标尚未完全确定而又急于上马的