伞形结构化信托简介0221.ppt

创新信托业务 伞形结构化信托,营销管理总部营销中心,内容提要,伞形结构化信托产品 产品的概况和结构 产品的要素 产品限制和预警平仓 券商参与意义同注意事项,产品概要,本信托产品属于结构化证券投资信托的创新品种，为期望杠杆化投资的客户（即次级委托人）提供证券投资的融资服务(类似于融资融券的融资业务)。 全体委托人共用一个信托证券账号，每一位次级委托人或其指定的授权代表对应一个虚拟子账户，在子账户中进行独立的投资操作。 信托公司通过信息技术和风控平台，对每个虚拟子帐户进行管理和监控；一般资金与其配比的优先资金在一个子账户中做独立的估值和清算； （注：现阶段民间资金借贷利率普遍为15%-20%，同时需要各种抵押担保，伞形信托为客户提供了一个合法、安全的融资平台。）,产品架构,伞形结构化证券投资信托的基本架构,银行,优先资金,劣后资金（个人或投资公司）,信托公司（受托人）,信托资金,证券公司,信托单元1,资金池,托管,交易通道,信托单元2,信托单元3,.,信托公司（管理和发行） / 银行（资金托管） / 证券公司（交易经纪商）/ 铭创软件（金融服务与信息系统）,产品要素,产品要素,成本费用,融资成本 1、第一部分信托管理费=投资组合项下信托资金之和1.00%。 2、保管费本计提日该投资组合项下优先信托资金之和0.3%365。 3、本信托合同的本次延长期内, 计算本投资组合项下的优先信托收益的最高年收益率（结算支付的优先成本） m6=【8.7 】% 交易成本 4、第二部分信托管理费=本计提日该投资组合项下证券交易量费率 m3。m3=【0.05%】 5、软件服务费投资组合下优先信托资金之和费率 m4。m4= 【 0.01%】 其他成本 6、律师费、印刷费等,投资限制信托计划,投资限制信托单元,预警、平仓规则,警戒线和止损线的值,盘后监控：每日收盘后，监控子账户单位净值是否到达警戒线和止损线。 盘后触及警戒线时，由次级委托人自行决定是否追加保证金。 盘后触及止损线时，受托人在下一交易日抛售股票变现。,产品优势,次级委托人收益测算,收益测算 （ 假设：优先与一般资金之比为2 : 1，固定成本为优先资金的12% ）,券商参与意义,券商推介次级委托人进行杠杆化融资，有如下实际意义： 创新业务，融资成本低，安全性高，能有效调动客户积极性。 丰富了营业部的产品服务品种，有助于营业部更好的服务大客户，并有助于开拓新的大客户。 交易量放大作用，有效提高了营业部的交易佣金收入。 （对于出资500万劣后配资比1:2 的客户，按年20倍交易量，年增加交易量为320 500万，即年增加可达3亿元交易量，净佣金收入可增加9万元。另根据信托公司不完全统计，进行伞形信托配比融资的大客户在信托期间的交易频繁度是其平时交易的24倍） 放大营业部的资产管理规模，一般情况下放大至3倍； 可以适度提高营业部大客户的交易佣金率（本产品起始交易佣金为万五）,营销要点,券商推介次级委托人融资，应注意以下要点： 突出该产品的创新型，包括相对于民间融资的低成本性，高安全性 融资成本以10.5%起，可根据融资需求调整对应成本 对于交易佣金较高的地区，可以将实收佣金和佣金成本的差额作为营销奖励 对于推荐客户进行前期了解，分析客户的信誉度、操盘能力、风险承受能力等，总体上营销以私募基金，投资公司等抗风险能力较强的机构户为主。 可以利用经纪人/营销序列员工等渠道为主进行推荐 营业部可以配合开展股票质押等业务进行推广（年利率在10-15%之间）