TCL集团筹资之路与资本结构分析.ppt

公司概况 公司名称：TCL集团股份有限公司 注册地址：广东省惠州市仲恺高新技术产业开发区十九号小区 法人代表：李东生 总经理：李东生 成立日期：2002-04-19 上市日期：2004-01-30 发行价格：4.26元 发行情况：人民币普通股994,395,944股，其中，向社会公开发行 590,000,000股，向T CL通讯设备股份有限公司全体流通股股东发行 404,395,944股，用于换取其持有的TCL通 讯设备股份有限公司流通股， 吸收合并TCL通讯设备股份有限公司。 主营业务：主要从事彩电、手机、电话机、个人电脑、空调、冰箱、洗衣机、 开关、插座、照明灯具等产品的研、产、销和服务业务，其中彩电、手机 、电话机、个人电脑、开关插座等产品 主要股东（2005年12月31日） 股东名称 股东性质 持股比 (%) 惠州市投资控股有限公司 国家股 25.22 TCL集团股份有限公司工会工作委员会 境内法人股 9.1 李东生 个人股 5.59 南太电子（深圳）有限公司 境内法人股 3.69 通乾证券投资基金 A股流通股 2.73 PHILIPS ELECTRONICS CHINA B.V. 外资股 2.46 LUCKY CONCEPT LIMITED 外资股 1.85 REGAL TRINITY LIMITED 外资股 1.85 交通银行融通行业景气证券投资基金 A股流通股东 1.5 株式会社东芝 外资股 1.23 2006-04-18 股东名称 股东性质 持股比例（） 惠州市投资控股有限公司 国家股 15.22 TCL集团股份有限公司工会工作委员会 境内法人股 9.1 PHILIPS ELECTRONICS CHINA B.V. 外资股 7.46 李东生 个人股 5.59 (2005年12月25日，公司控股股东惠州市投资控股有限公司与飞利浦电子中国公 司正式签订股份转让协议。根据该协议，惠州控股向飞利浦转让其持有 的占TCL集团总股本5的国家股股份12931.66万股，转让价格以TCL集团 2005年9月30日每股净资产1.5元为基础，定为每股1.5816元，共计20453元.) TCL集团股份有限公司首次公开发 行股票情况 n发行时间：2004年1月7日 n募集资金总额：2,513,400,000元 n发行市盈率：15.97 发行价格发行股数占发行后总股 本的比例 首次公开发行4.26元/股590,000,00022.81% 换股发行4.26元/股404,395,94415.64% 合计_994,395,94438.45% 短期借款 单位：元 2004年2005年 保证借款300,000,000400,000,000 抵押借款456,594,000860,435,000 质押借款_299,993,000 信用借款1,012,713,0002,412,440,000 合计 1,769,307,0003,972,868,000 n 本集团保证借款中人民币200,000,000元是由中国 建设银行股份有限公司深圳华侨城支 行提供连带责任 保证；人民币200,000,000元是由兴业银行深圳分行提 供连带责任保证。 n 本集团抵押借款中有人民币借款215,186,000以约 合人民币3亿元的建筑物及人民币 30,000,000元的存 款作为抵押；美元借款33,000,000元(折合人民币 266,342,000元)及欧元借款 30,500,000元(折合人民币 292,013)以本集团之子公司TCL多媒体控股之子公司的 应收账款 作为抵押；波兰兹罗提借款35,000,000元(折 合人民币86,894,000元)以约合人民币93,682,000 元的 建筑物作为抵押。 n 本集团质押借款计人民币299,993,000元以等值的 商业承兑汇票人民币75,905,000元和银 行承兑汇票人 民币224,088,000元为质押。 长期借款 单位：元 2004年2005年 保证借款298,044,000 抵押借款647,084,000 5,168,000 信用借款3,850,562,000 2,292,858,000 一年内到期的长期借 款 935,140,000 2,143,347,000 合计2,915,422,000 149,511,000 TCL集团股权分置改革方案 1、流通股股东每持有10 股流通股股份将获得非流通股 股东支付的2.5 股对价股份。 2、流通股股东本次获得的对价股份不需要纳税。 3、实施股权分置改革方案的股份变更登记日：2006 年4 月19 日。 4、流通股股东获得对价股份到账日期：2006 年4 月20 日。 5、2006 年4 月20 日，原非流通股股东持有的非流通股 股份性质变更为有限售条件的流通股。 6、对价股份上市交易日：2006 年4 月20 日。 7、方案实施完毕，公司股票将于2006 年4 月20 日恢复 交易，对价股份上市流通，股票简称由“TCL 集团”变 更为”G TCL”。公司股票该日不计算除权参考价、不设 涨跌幅限制、不纳入指数计算。 股权分置改革方案实施进程 日期事项是否停牌 2006年4月19日 刊登股权分置改革方案实施公告继续停牌 2006年4月19日方案实施的股份变更登记日继续停牌 2006年4月20日 原非流通股股东持有的非流通股股份性质 变更为有限售条件的流通股 恢复交易 流通股东获付对价股份到账日期、公司股票 复牌、对价股份上市流通 公司股票简称变更为“GTCL” 该日公司股票不计算除权参考价、不设涨跌 幅限制、不纳入指数计算 2006年4月21日 公司股票设涨跌幅限制，以前一交易日为 基期纳入指数计算正常交易 股权分置改革方案实施后，股份结构变动情况表 改革前 改革后 占总股本比 例 占总股本比 例 一、未上市流通股份合计61.55%一、有限售条件的流通股合计51.94% 国家股15.22%国家股12.84% 其他9.10%其他7.68% 境内法人股3.69%境内法人股3.12% 外资法人股17.62%外资法人股14.87% 自然人股15.92%自然人股13.43% 二、流通股份合计38.45%二、无限售条件的流通股合计48.06% A 股38.45%A 股48.06% B 股 B 股 H 股及其它 H 股及其它 三、股份总数100%三、股份总数100% TCL集团的资本结构 2004年2005年 长期负债资产 率0.54%0.12% 资产负债 率38.75%36.51% 2004年2005年 长期负债资产 率10.97%1.07% 资产负债 率68.61%74.29% TCL 四川长虹 原因分析 n两个合资公司(汤姆逊电子 ,阿尔卡特)的巨额亏损，将 整个集团拖进了亏损的泥潭: (一) 在汤姆逊的大本营欧洲市场，尽管平板电视的销量较去年同 比大幅增长，但产品平均价格大幅下滑，使欧洲业务的利润率下滑，低 于公司预期水平。主要受此拖累，期内公司多媒体电子业务综合毛利率 较去年同期下降. (二)公司控股子公司移动和分别亏损，成为集团的主要亏损 源。 国际化整合的积极效果尚