风险投资后管理对被投企业创业导向的影响分析.docx

风险投资后管理对被投企业创业导向的影响分析 摘要：风险投资后管理不论是对风险投资者还是被投企业来说，都是非常重要的。风险投资后管理有助于被投企业获得多方面支持，带来正确的投资导向，促进其发展壮大，投资后管理的质量又直接关系到风险投资者的投资收益。因此，本文就风险投资后管理的内涵及必要性进行了探讨，分析风险投资后管理对被投企业创业导向的影响。 下载 关键词：投资机构 风险投资 创业导向 投资后管理 被投企业 风险投资，顾名思义就是对具有风险但又潜力较大的未上市新兴企业进行投资，投资后管理作为企业风险投资中的重要组成部分，会直接影响风险投资的收益。因此风险投资者应通过风险投资后管理，为被投企业提供帮助和创业导向，从而促进被投企业的健康发展，提高投资效益。 一、风险投资后管理的内涵 任何一项风险投资都离不开“募、投、管、退”这四个环节，其中“管”这一环节就是风险投资后管理。这一环节就是风险投资者给被投企业投入资金后，参与到被投企业的重要管理活动，给被投企业提供各方面的扶持和帮助，从而达到增加投资收益的目的，风险投资后管理包括常规性管理、决策性管理以及增值性服务。 常规性管理就是风险投资者对被投企业的日常运转进行管理，了解被投企业的日常经营情况，及时发现被投企业在运转过程中出现的问题，并采取有效的干预措施进行处理，从而保障被投企业的各项日常活动能够正常开展。风险投资者通过对企业进行常规管理，能够随时掌握被投企业的经营情况。 决策性管理，就是风险投资者能够参与被投企业的战略决策以及人事任免等等活动。被投企业的管理决策会受到企业自身特点的影响，不可避免地会存在局限性，加之信息不对称，很容易导致决策失误，所以风险投资者为被投企业的重大管理决策提供有效指导非常重要，能够引导被投企业朝着正确方向发展。 增值性服务是风险投资后管理中最为重要的内容，其目的在于促进被投企业的价值增值，从而实现增值服务最大化。增值性服务主要包括给被投企业提供财务和融资服务、组建管理团队以及提供信息支持和法律援助等，给被投企业提供最完善的投资后管理，促进被投企业增值服务的最大化，促进企业的持续发展。 二、风险投资后管理的必要性 （一）有助于降低投资风险 对于风险投资者来说，风险的控制非常重要，风险投资后管理的目的就是将投资风险尽可能降到最低。风险投资者通常以高新技术等新兴产业作为投资对象，但是由于这些产业刚刚兴起，在市场拓展以及技术研发等方面还存在较大不确定性，加之投资者在投资过程中的信息不对称，会导致投资风险加大。在当前竞争激烈的社会环境下，信息不对称给投资者带来的影响是非常大的，所以风险投资者需要通过风险投资后管理来了解企业的运转情况，及时了解被投企业的发展前景和存在的问题，从而做出正确的投资决策。如果投资后管理过程中发现被投企业问题巨大，风险投资者可以及时撤回资金或者改变投资方向，使投资风险最小化。 （二）有助于提高投资效益 风险投资者的投资目的就是获取投资收益，而投资收益是与企业的经营运转情况直接挂钩的，所以投资者通过投资后管理来增加对被投企业的管理，为被投企业提供各种扶持和帮助，及时解决被投企业遇到的难题，帮助企业实现自身的发展战略，提高其抵御风险的能力，从而有效提高投资效益，使投资效益达到最大化，达到投资者的投资目的。 （三）有助于满足人力资本需求 被投企业管理者的综合素质以及风险投资者的专业知识和投资经验也是影响风险投资效益的重要因素。风险投资者自身的能力水平会直接影响风险投资后管理的质量，影响价值增值空间的大小。风险投资者自身的管理经验还可以使管理者能够在风险企业中快速占据主导地位，为企业的发展提供更正确的指导。就风险投资者投资的企业情况来看，被投企业大部分都是发展不够成熟的企业，这些企业在激烈的市场竞争中往往会处于劣势，加之这些企业管理者在自身管理能力以及市场定位等方面都还存在不足，所以风险投资后管理可以为被投企业注入相应的人力资本，提高被投企业的市场竞争能力，使企业发生资本增值，为投资者带来更高的投资收益。 三、风险投资后管理对被投企业创业导向的影响 （一）信息资源支持对创业导向的影响 风险投资者的风险投资后管理可以为企业提供重要的信息资源支持，信息资源的积累情况会直接影响到被投企业的发展战略和经营规划，所以风险投资后管理给被投企业提供信息资源，能够为被投企业的经营规划以及发展战略制定提供重要参考，增强被投企业发展战略的科学性。风险投资者通过给被投企业提供信息资源，可以及时了解与被投企业相关的市场信息，从而根据企业具体情况和市场发展趋势，帮助企业制定科学的发展战略和经营策略，从而快速打开市场，增强被投企业在市场中的竞争力。对于一些风险较大或者针对性比较强的项目，风险投资者通过给予被投企业准确的信息资源，可以使被投企?I更好地了解市场情况，从而确定正确的发展方向，从而使企业能够持续发展壮大。 （二）增值服务支持对创业导向的影响 对于被投企业来说，在创业初期，各项资源配置都是比较匮乏的，导致企业在激烈的市场竞争中处于弱势，不利于企业的发展壮大。风险投资者给被投企业提供增值服务支持后，可以极大地丰富被投企业的资源，给被投企业的发展提供了坚实的资源基础。风险投资者给企业投资的资源质量越高、数量越多，被投企业抵御风险的能力就越强，企业发展的空间也就越大。对被投企业来说，风险投资者给其提供资源的质量和数量，直接代表了风险投资者对企业的关注程度和发展方向，丰厚的资源基础可以使被投企业能够在市场竞争环境下选择适合自身的发展战略，从而使企业能够发展更好、发展更快，同时也可以给风险投资者带来更丰厚的投资收益。 （三）战略支持对创业导向的影响 企业的发展战略会直接影响企业的发展方向和发展前景，企业在发展的过程中需要不断尝试新的技术和产品，不断形成新的思路，才能使企业能够持续发展壮大。风险投资者的战略支持非常重要，风险投资者根据自身经验给予被投企业战略支持，可以引导企业更快速地找到新的商机和发展方向，能够让被投企业少走弯路，在市场竞争中掌握主动权，从而更好的适应市场发展需要。被投企业管理者自身经验通常比较有限，如果管理者不能及时看准商机，有针对性的进行产品研究和开发，就有可能给企业造成损失。而风险投资者大都具有丰富的市场经验和专业知识，通过给予被投企业适当指导，可以避免被投企业做一些冒险的或者无价值的经营活动，减少企业的损失，有助于企业确定正确的发展方向。 （四）后续融资规划支持对创业导向的影响 风险投资后管理除了给予被投企业上述支持以外，还会给予被投企业后续融资规划支持。后续融资规划支持就是被投企业在发展到一定的规模和阶段后，风险投资者综合考虑被投企业的各方面情况，给企业提供后续融资规划支持，对企业的创业导向有着非常重要的影响。风险投资者需要根据企业的具体情况，在企业产品创新计划制定、战略目标制定以及资金预算等方面提供支持，使被投企业能够有稳定的资金支持，使企业的发展不会受到资金约束，从而让企业能够在市场竞争中占据主动。另外，被投企业在发展到一定阶段后，往往需要购置设备和扩大规模等，如果没有足够的资金支持，企业的发展壮大将会受到制约，所以风险投资者的后续融资支持可以有效解决被投企业的资金难题，有助于企业更好的发展。 （五）人力资源管理支持对创业导向的影响 企业的发展主要离不开员工的努力，尤其是在创业初期的企业，能够承担风险的企业员工数量会直接影响到企业发展的质量，人力资源管理支持对被投企业创业导向的影响较大。所以风险投资者在进行投资后管理时，需要建立合理的薪资管理制度，给予员工合理的回报，留住具有创业精神的员工，从而为企业的发展做出更大贡献。另外，还应优化被投企业的人力资源管理结构，健全激励制度和股权制度，这些措施可以将员工的利益与企业的