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浙江工业大学金融综改下 温州市小额贷款公司的新机遇 以浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案为背景 经贸管理学院 技术经济 邬旭丹 刘畅 彭靖涵 金青霞 陈旭东 余彬 屠奇凡 钱洁然 目录一调查主题2二调查背景2 2.1温州民间融资基本情况 2.2温州金融业基本情况 2.3国务院通过温州金融改革试点三调查目的及意义3四调查对象及范围34.1调查对象和样本范围4.2瑞安市经济状况简介4.3小额贷款公司简介五调查内容55.1温州民间资本的运作模式5.2小额贷款公司目前问题5.3金融综改方案剖析5.4访谈问题设置六调查时间9七基本程流9八可行性分析 9九分析方法10十报告形式10十 一.经费预算 10十二.备注11 附件1：调查问卷 附件2：温州金融改革及其主要任务 附件3：小额贷款公司转制村镇银行准入条件一 调查主题 金融综改下温州市小额贷款公司的新机遇 温州是浙江，乃至全国私营经济、个体经济最发达的地区之一，民间资金充裕，民间投资活跃，金融机构、民间融资机构数量不断攀升，尤其是小额贷款公司作为一种新型的融资机构，在繁荣区域金融产业、服务扶持中小企业发展中的作用越发凸显。随着浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案批准与实施，设立温州市为金融综合改革试验区之下，以小额贷款公司为代表的温州市民间融资机构会受到何种影响，利弊关系从何剖析，在作为金融综合改革试验区的温州市，小贷公司如何突破重重关卡，克服现有的弊端，究竟又是以何种方式走向未来二 调查背景2.1温州民间融资基本情况温州以其充裕的民间资金和活跃的民间投资而备受瞩目。民间资本是温州地区发展的重要推动力。温州民间融资的基本情况反折射出小额贷款公司的基本情况。2011年以来，其状况与特点概括如下：第一， 民间资本丰裕，民间借贷的规模不断扩大，民间借贷利率呈高息化。据统计数据表明，温州民间资本超过6000亿元并每年以14%增长。第二， 融资中介机构大量产生，民间融资机构化。据统计数据表明，2011温州共有担保公司186家、投资（咨询）公司1088家、寄售行431家、典当行48家、旧物调剂126家第三， 民间融资是中小企业融资的重要渠道。统计数据表明，2008年至2011年，中小企业民间借贷融资比例从6%提高到16%。2011年对105家中小企业的抽样调查中，30.5%的完全通过民间借贷。第四， 民间融资主体多元化，民间借贷资金来源及投向多元化。从民间借贷资金来看，主要来自民营企业主和普通家庭的闲置资金，包括企业家、当地居民、全国和世界各地人士等。2011年以来，银行贷款在民间借贷中的占比增加，已经达到30%。从用途来看，主要用于生产经营，房地产等项目投资、借给民间中介，及被民间中介借出用于垫资等。第五， 民间融资发生局部风险。2011年，由于受到国家宏观调控货币政策的影响，企业生产成本面临融资成本、原材料成本、劳动力成本的压力，个别企业盲目扩张、借贷高利等原因出现资金链断裂，企业倒闭、“跑路”。2.2温州金融业基本情况 金融业不仅仅只是小额贷款公司赖以生存的大环境、大背景，其运行情况往往与民间借贷市场具有反向性。2011年以来稳健货币政策效应显现，温州银行业信贷投放节奏均衡性增强，对实体经济的支出力度上升。正规金融市场交易较为活跃，民间借贷市场萎缩。第一， 贷款增速连续回落，银行信用总量增长明显放缓。贷款增速回落主要是因为前几年由于前几年在房地产热潮的推动下，猛增的个人贷款受到调控影响而下降，实体部门贷款仍保持较快增长。第二， 贷款结构发生变化，贷款利率高位运行。短期贷款占比升高、个人贷款占比下降。小企业和涉农贷款增长较多。房贷回落，个贷回落2011年在资金面趋与紧迫的背景下，银行议价能力提高，贷款利率上升，银行利润大幅增长。2.3国务院通过温州金融改革试点 3月28日，国务院批准温州为金融综合改革试验区。州市在近期已制定了金融综合改革试验区实施方案草案，对国务院十二项任务进行了逐项分解，分别细化和梳理出一批重点改革任务，并对每项重点任务实行项目化管理，分别设立项目组负责相关工作的推进和实施。今年要新增小额贷款公司30家，2013年总数达到100家，并建立小微企业融资综合服务中心和再担保体系等。温州民间借贷登记服务中心以公司化形式运营，注册资金600万元，由14家法人、8个自然人投资设立。根据规定，通过登记中心进行的融资活动，借贷双方完成资金转账后，双方需提供银行转账凭证、借贷合同等文件，到登记中心备案登记。登记中心也接受私下协议、利息符合法律规定的民间借贷备案登记。只要民间借贷登记金额突破1万元，市民到登记服务中心进行备案登记都是免费的。在中心登记备案的交易利率按规定不能超过4倍银行贷款利率。三调查目的及意义2011年以来，民间借贷利率不断创出新高，借贷资金并没有流入实业而处于“空转”，引发民间借贷风波，此后借贷利率有所回落，借贷规模明显萎缩。从此，给小额贷款公司的前景打上了问号。然而就在这时，新政策的实施又给我们带来了希望。从一方面看，这是临时性的对前段时间发生的温州民间借贷危机的救助；深入的看，这是改革是中国金融市场化改革的先锋队，发令枪。开展金融综合改革，切实解决温州经济发展存在的突出问题，引导民间融资规范发展，提升金融服务实体经济的能力，不仅对温州的健康发展至关重要，而且对全国的金融改革和经济发展具有重要的探索意义。作为大学生的我们，并不能亲身实地的参与的这次金融革命的战役之中，但是希望能够运用自己掌握的理论知识。首先，对这次改革的内容实质进行深入理解。只有深入领会了国家的政策导线，才能明白本次改革的目的和意义，当我们接过先锋的旗帜，成为改革的领导者时，我们才能走在中国特色社会主义金融改革的正确道路上。其次，对小额贷款公司进行抽样调查，主要以对小额贷款公司主管或老板采用访谈的形式，一方面统计相关数据，进行内部环境分析，得出这次金融试点改革。粗略的估计利润与利率、债务结构、资金投向等等因素间的关系，本次金融试点改革在我们看来主要是对民间借贷市场进行合理的管制并且有效的疏通大量民间游资，必然在系统的管制下，小额贷款公司的坏账率会有所下降，而这种下降表现在利率上又是如何，这是我们所要关注的问题，就是对温州市小额贷款公司金融改革试点是否新机遇的问题。到另一方面，通过交谈，了解老板自身对这个改革的看法和意见，了解改革的主体本身金融家们是否有意愿在民间借贷登记服务中心这样的机构进行备份，接受第三方管理等等。此外，更多的是搜集金融资本家的意见，整理后进行系统分析，分析这些举措是否有利于金融市场化发展。四调查对象及范围4.1调查对象和样本范围调查对象全体：温州市经政府批准成立，获得营业执照，并为工商行政管理部门登记在册的 小额贷款公司目前温州市小贷公司70余家，金改后，预计2013年将达到100家调查对象样本：温州市瑞安（县级市）内所有的小额贷款公司调查范围：由于小贷公司不允许跨区域放贷，温州市区域经济发展状况和居民人数不同直接关系到小贷公司的经营规模和经营状况，所以温州市内小贷公司发展状况不一。从实际情况出发，考虑到大学生能力和资源有限，所以本次调查选取较为代表性瑞安市（县级市）内所有的小额贷款公司作为样本。4.2瑞安市经济状况简介温州市下分市级市：下辖3个市辖区（鹿城、龙湾、瓯海） 6个县（永嘉、洞头、平阳、苍南、文成、泰顺） 代管2个县级市（瑞安、乐清）瑞安是温州模式的发祥地，改革开放以来，瑞安人发扬“敢为人先，特别能吃苦、特别能创业”的精神，率先发展市场经济，走出了一条具有区域特色的民营经济发展路子。瑞安市民营经济发展迅速，到2010年底，全市民营企业总数近2.6万家，民营企业的数量和产值占全市企业数和产值的比例均达99%以上，上缴地方税收占地方财政收入的比例达80%以上，其中有100家民营企业年产值在1亿元以上。1987年被国务院确定为首批14个沿海经济开发区之一，为全国农村综合经济实力百强县（市）之一，浙江省小康县（市）、浙江省重要的现代工贸城市和历史文化名城。2008年全市实现生产总值368.16亿元，全国县市域经济百强县第21位。2009瑞安市实现生产总值401亿元，比上年增长8.3%。2010年瑞安市GDP生产总值达到457.22亿元4.3小额贷款公司简介小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，为企业和个人提供快速便捷、无抵押、无担保小额贷款服务的有限责任公司或股份有限公司，与银行相比，小额贷款公司更为便捷、迅速，适合中小企业、个体工商户的资金需求；与民间借贷相比，小额贷款更加规范、贷款利息可双方协商。小贷公司经营业务1.资金来源根据规定，参与小额贷款公司的企业均要以自有资金入股，不得以借贷资金和他人委托资金入股，即不能吸收存款所以公司资金来源有三条途径：本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金2.主营业务小额贷款公司以自有资金为企业和个人提供快速便捷、无抵押、无担保小额贷款服务，但不允许跨区域放贷。小贷公司在坚持为农民、农业和农村经济发展服务的原则下自主选择贷款对象。小额贷款公司发放贷款，应坚持“小额、分散”的原则，鼓励小额贷款公司面向农户和微型企业提供信贷服务，着力扩大客户数量和服务覆盖面。同一借款人的贷款余额不得超过小额贷款公司资本净额允许跨区域放贷。小贷公司在坚持为农民、农业鼓励量和服务覆盖面。同一借款人的贷款余额不得超过小额贷款公司资本净额的的5%。在此标准内，可以参考小额贷款公司所在地经济状况和人均GDP水平，制定最高贷款额度限制。3.盈利模式小贷公司运营产品单一，主要以放贷收取利息作为主要利润来源，利率高于银行贷款，与民间借贷相比，贷款利息可双方协商根据规定。小贷公司贷款利率制定基准：1、按照市场原则自主确定。2、上限-放开，但不得超过同期银行贷款利率的四倍。3、下限-人民银行公布的贷款基准利率0.9倍。目前银行贷款利率短期中长期6个月内(%)6个月至1年(%)一年至三年(%)三年至五年(%)五年以上(%)6.106.566.656.907.05小额贷款公司的利率滑动区间5.4924.45.90426.245.98526.66.2127.66.34528.25 调查内容5.1 民间资本的运作模式 目前温州的资本运作方式大致有三种，一是出资成立有限合伙制公司，不委托基金管理公司，由出资者共同运作，GP（普通合伙人，General Partner）与LP（有限合伙人，Limited Partner）一体，如环亚创投；二是成立有限合伙制公司，同时出资成立投资基金管理公司，由自己出资的基金管理公司运作，GP与LP的职责分明，如上海云杉投资；三是直接成立股份制公司，如温州国瑞创投股份有限公司等。 以下是在中国如何成为LP的四种方式：成为仅出资的LP 成立有限合伙制公司运作PE是当前PE运作的主流模式。国际上也比较通行这种模式，但一般都是GP与LP权责分明。如凯雷集团，他们的LP主要包括公共养老金、捐赠基金和国家主权基金等，这些LP并不参与凯雷实际投资项目的选择，而是由GP凯雷确定。近期，鼎晖成立了第二期人民币基金，募集资金总额在80亿左右。据悉，社保基金已经率先出资了30亿，不出意料的话，将会成为最大的LP。而剩余的50亿基本上由个人投资者出资，出资额一般都会在3000万以上。这支基金也是由GP管理资金而LP仅负责出，这种模式最大的好处就在于效率相当高，LP与GP各司其职各负其责。但是缺点就是出资人LP对GP的管理能力有时并非那么放心。GP、LP一体模式 但显然温州资本更青睐第一种模式。据周德文介绍，目前，很多温州的创投公司采取的是LP和GP混合的土洋结合模式。这种模式有一个很大的好处就是投资人能具体掌握项目的进展情况，使双方的利益趋于一致，又能够降低运营成本。但缺点就是当LP对某一项目质疑时，若处理不当，在某种程度上就有可能影响投资决策。不过温州环亚创投合伙人联席会议主席、执行合伙人胡旭苍仍旧看好这一模式。据他介绍，在环亚创投10个亿的首期基金中，共有30个LP，出资额在5000万元以上的合伙人进入最高决策机构-合伙人联席会议。任何投资项目都将根据联席会议合伙人的投票情况进行判断，每500万元为一股，每股代表一个投票权，每个项目须获得2/3的赞成票方可通过。胡旭苍认为，将GP和LP融为一体，将两者利益捆绑在一起的模式是温州人的独创。无独有偶，作为PE界的后起之秀，浙商创投当前采取的模式也是让LP拍板决定投资项目。据了解，浙商创投投资决策委员会成员有7人，除了一两个GP外，其他均是由全体LP选举出来的LP代表。浙商创投创始人、董事长陈越孟认为这种模式利大于弊，也不会影响投资的效率。目前，浙商创投投资的近30个项目已有4家上市，预计有16家将在今年报会，这份成绩单也非常亮眼。此外，刚一亮相就让业内相当震动的云峰基金采取的也是这种模式。这支基金的LP为马云、史玉柱、虞锋等，同时，他们也是主要的GP。参与公司制PE 直接成立股份制公司PE中温州国瑞创投股份有限公司是一个代表。目前温州国瑞创投股份有限公司以产业投资项目为主，比如房地产项目、矿产项目等。在这种模式中，资产管理机构（或团队）直接或间接参与设立主营业务为投资的有限责任公司或股份有限公司，或资产管理机构不作为股东参与，仅直接或以子公司方式承接管理委托。相对来讲，直接接触PE投资公司可能会是一种最简单的投资PE方式，不过需要靠熟人推荐。据某投资管理公司投行部经理刘杰介绍，当我们要募资时,会先从熟人发起。根据募集资金的规模,投资公司对投资人出资底线的要求不一,有的项目可能会要求能提供上千万的资金，有的项目可能只需要三五百万。但是并非有钱就能直接投资，投资公司还会考虑投资者的风险承受能力，不会盲目的吸纳资金。因为私募股权投资有很大风险，所以即使有投资者能凑足最低投资额，但如果这个出资额来自于他的全部资产，刘杰介绍说，投资公司可能也不会接受这样的投资。同时，PE的投资属性也决定了，PE的投资不会立竿见影马上得到收益，会经过很长一段时间的酝酿，直到成功的从所投资的企业退出，变现了股权，才能取得丰厚的收益。这个周期短则达三五年，长的甚至得十数年。例如，奇虎360上市从第一次募资到成功上市就花了5年时间，阿里巴巴用了8年时间。在此期间，投资的资金一般都是不允许赎回的。当然，被套所投企业或者投资的企业亏损或破产，这样的例子也不是没有，例如博客网。具备了雄厚资金的投资人也并非就能投资PE了。据了解,投资公司的募资需求并非随时存在,一般是等到公司前一批募集的资金花出去了后才会启动下一批募资。6 参与信托制PE中 其实除了上述投资渠道外，当前市场中还有一种方式也能参与到PE投资中，即通过信托形式参与到PE中，这种方式与当前的阳光私募投资有些类似。在信托制模式中，是由信托公司集合多个信托投资客户的资金而形成的基金（信托计划），直接或者委托其他机构进行PE投资。刘杰表示，当投资公司有了新的投资目标，而仅靠熟人无法完成募资规模时,才会对外。但是这种对外也并非是完全对外公开，投资公司的客户更多地是靠私人关系参与进去的,对于无熟人关系的普通投资者可将资金托管给信托公司，通过信托公司投资PE，更加间接地分享私募股权投资的收益。据了解，光大银行将在近期联手信托公司，推出一款真正的私募股权投资理财产品，将募集到的资金用于Pre-IPO企业等PE项目。5.2小贷公司目前存在的问题1.资金来源渠道窄 小贷公司不属金融机构，不得和商业银行一样吸收存款作为公司营运资金，也不得以借贷资金和他人委托资金入股，和民间资本比起来，小额贷款公司没有自由度，政府监管还会非常严格。小贷公司虽是发放小额贷款，服务对象小，但是相对于银行较为严格的贷款要求和复杂的程序，小贷公司更为微小企业青睐，但由于小贷公司本身自己额度有限，又不允许吸收民间资本，制约了小贷公司的业务运作，也无法更好地解决小微企业借资融资问题，从另一方面而言，除了参股小贷公司的企业，其他民间资本基本都被排斥在外。2.盈利水平低，税收负担重 小贷公司盈利水平低原因有两方面：从制度设计看 ，小贷公司不能吸收存款，从银行融资也有限，财务杠杆率低，股权回报率也低；从财税政策看，目前 没有针对小贷公司的税收优惠政策，小贷公司税收参照一般工商企业执行，须缴25%所得税和5.56%的营 业税及附加。 不少业内人士对小额贷款公司的盈利模式持怀疑态度，小额贷款公司放贷规模每笔都在50万元左右，服务对象规模偏小，这些企业大多资质不佳、信用等级差、业务不稳定、评估较难，对其放贷的风险控制也更加困难。目前多数小贷公司采取提高利率，加收手续费，管理费，或者利息上打族，提高逾期利息来提高利润。3. 个别公司出现违法行为，内部管理制度不完善 一是部分小贷公司为其他公司提供注册验资贷款，甚至向违法违规项目发放贷款。二是部分小贷公司贷款利息已接近或达到高利贷水平。三是虽未发现小贷公司非法集资情况，但有小贷公司已涉足委托贷款业务，有可能转化为变相吸收公众存款或非法集资。四是制度建设相对滞后，普遍存在财务核算不规范、科技手段落后、信贷管理松散、风险管理 不到位、拨备制度没有建立等问题。5.3金融综改方案剖析温州金改对小微企业的作用1引导民间资本合理的流动，可以将温州庞大的民间资本在阳光下公开的运作，可以有效的打击地下钱庄等非法集资的现象。2缓解中小企业贷款难的问题，在金融改革之前，中小企业是很难从国有商业银行贷到款的，而地下钱庄的高利贷融资成本又很高，非法向民间集资又是违法的，这就使得中小企业在资金紧张的时候寸步难行，甚至破产。3为民间资本找到一条出路，在金融改革之前，民间资本可投资的渠道非常有限。所以那些民间资本开始疯狂的投机，炒楼，炒股，炒菜，放高利贷等等，这造成了国民经济不稳定。改革以后民间资本可以合法的从事金融业务，而金融业务可以容纳的资金量又是非常大的，所以这为民间资本找到了一个很好的出路。4一定程度上打破国有商业银行的垄断地位，加剧竞争必然导致的就是贷款利率的下降以及存款利率的上升（前提是利率市场化），即便不能影响到利率，那么至少也可以使中小企业融资的一些隐性成本大大降低。（比如说之前找商业银行贷款要请相关负责人吃饭、送礼等等）。竞争压力下，银行的服务水平也将有一个显著的提高。5完善金融管理体制，为实体经济的高速增长服务。温州金融综合改革试验区要确保在四个重点领域取得突破： 首先是完善地方金融组织体系。温州将“金改”主要目标确定为：2012年新增小额贷款公司30家，2013年总数达到100家，实现都市功能区和中心镇全覆盖；2012年银行金融机构市级分行基本设立小企业专营机构，完成农村合作金融机构股份制改造工作；2013年村镇银行等新型农村金融机构及分支机构，实现县(市、区)全覆盖。 其次是健全民间资本市场体系。推进温州产权(资产)交易市场试点建设，推进企业股权、技术产权、文化产权等产权交易。建立股权投资发展体系，设立政府引导基金，组建若干只产业投资基金。开展中小企业私募债试点，引导企业通过债券市场进行融资。 三是创新金融服务体系。研究制定民间融资管理办法，建立民间融资备案管理制度，抓好民间资本管理公司试点，促进民间金融规范化、阳光化。创新发展各类面向中小企业和“三农”的金融产品与服务，积极发展科技贷款、小额担保贷款，开展小额贷款保证保险和信用保险，引导发展金融公司，建立小微企业融资综合服务中心和再担保体系。 第四是构建地方金融监管体系。建立温州市地方金融管理局，制定对资本类运作机构进行监管的系列配套方案，形成有效的监管机制。组建涉嫌金融犯罪侦查支队，探索建立金融仲裁院和金融法庭。全面加强信用建设，构建全社会的征信体系。鉴于上述小贷公司目前的问题，再结合金改方案，本次调查着重解决以下方面：数据：小贷公司资金来源渠道是否多样化推行利率市场化是否合理，小贷公司如何制定更为合理的利率小贷公司盈利结构的变化，公司内部资产股权结构的变化5.4访谈问题设置您对与此次金融改革的看法。是持乐观态度还是偏于保守态度。您对您所在的行业未来前景的看法？是否愿意在特定机构主动备案接受第三方管理？您对于小微企业和农村信用体系建设的建意。您认为，在现有的条件下，是否应该推行利率市场化?目前小贷公司服务对象规模偏小，这些企业大多资质不佳、业务不稳定，那如何控制其放贷的风险控制？(可补充)六调查时间6206.26 前期准备及撰写调查方案初稿（确定课题、资料收集、调查方案设计）6.277月初 方案再次定度，分析其可行性与实际操作性，与调查地做好联系工作（确定指导老师、方案二轮修改）7月初7月中旬 实地调查（联系瑞安市团委、瑞安金融办、走访小贷公司）7月中旬8月末 调查后期整理与分析，并形成最终调研报告七基本程流确定课题资料收集调查方案设计二轮修改方案确定指导老师联系瑞安团市委瑞安金融办瑞安市小贷公司数据访谈小贷公司管理者访谈及数据记录数据整理与分析调研报告八可行性分析1. 如何从温州市政府金融办获得相关数据？最为大学生，本身并没有太多的人脉资源，这是一个弊端。但是我们可以先联系瑞安市团市委，表明自己的目的，在得到团市委的支持后可以以团市委下派调研员的名义从瑞安市金融办入手，一方面可以获取历年有关小额贷款公司较为有用的数据，另一方面可以获取这些小额贷款公司管理者的直接联系方式，便于我们直接与他们取得联系。虽然有点难度，但我们认为这是可行的。2. 怎样调查小贷公司？如何获得瑞安市小贷公司对金改方案的敏感度？ 我们通过走访瑞安市小额贷款公司，面对面访谈小贷公司管理者，了解小贷公司在营业中目前面临的实际问题，比如资金的来源，一般贷款金额，贷款利率，及除去营业成本后的税后利润，根据国务院发布的金融综合改革方案，了解小贷公司管理者对公司未来走向的规划与设计。若公司能专制为村镇银行，又会对入股企业带来哪些影响，公司资本结构，盈利方式和净利润又会有怎样的预期变化。3.如何使本次调查的意义更为凸显？ 温州民间资本充裕，民间融资机构大量产生，民间融资已成为众多企业的重要融资渠道，但民间金融呈现“量增价高“的局面，非法集资，金融诈骗等案件时有发生，金融风险潜在。当下国务院批准实施浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案，合理规范温州市民间借贷，使其走向制度化与合理化。本次调查立足于国家金融改革方向，结合温州市民间资本现状，将具有代表性的小额贷款公司作为主要研究对象，深入调查小贷公司，并形成调查报告。同时对我们大学生本身而言，本次调查也是一次难能可贵的实践学习机会，有助于拓宽眼界，关注时事，从理论走向实际，增强我们的经济意识。九分析方法利用数理和SPSS等统计工具对访谈及数据记录作如下分析：1.合理贷款利率2.坏账率3.平均贷款金额4. 平均盈利水平十报告形式以书面报告为主在调查过程中将形成1.调查方案设计终稿 2.瑞安市小贷公司基本情况 3.小贷公司访谈及数据报告 4.最终调研报告十一.经费预算单价数量总价备注车费1385*21380动车硬座住宿费505250伙食费505250资料费50150总计1930注：由于个人原因，本组有三人未能参加本次实地调研参与十二.备注附件1： 浙江省温州市金融综合改革试验区情况调查问卷您好：我们是来自浙江工业大学经贸学院大二的本科生，首先感谢您能够配合我们的调查。本问卷是基于浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案的施行情况进行的调查，仅用于数据收集和分析。本问卷上的任何信息不会泄露给他人或其他机构，请您放心填写。本问卷采取多项选择题和开放式题目相结合的方式，总共11道题，答题时间不超过5分钟，请您认真阅读并选出您认为合适的答案。多项选择题：第三， 您认为本次金融改革主要为了实现以下哪些方面？（） A.规范发展民间融资。 B.加快发展新型金融组织。 C.发展专业资产管理机构。 D.研究开展个人境外直接投资试点，探索建立规范便捷的直接投资渠道。 E.深化地方金融机构改革。 F.创新发展面向小微企业和“三农”的金融产品与服务，探索建立多层次金融服务体系。 G.培育发展地方资本市场。 H.积极发展各类债券产品。 I.拓宽保险服务领域，创新发展服务于专业市场和产业集群的保险产品，鼓励和支持商 业保险参与社会保障体系建设。 J.加强社会信用体系建设。 K.完善地方金融管理体制，防止出现监管真空，防范系统性风险和区域性风险。 L.建立金融综合改革风险防范机制。第四， 您认为到现在为止，这些任务实现得如何？（） A.大多都很好的实现 B.大多都有涉及，但是实现还需一定的时间 C.大多实现都有一定的难度，估计只靠这个改革很难实现 第五， 您认为这个改革政策对于贵公司的融资情况有多大帮助？（） A.没什么帮助，融资仍然困难 B.融资困难有一定缓解，但是真正解决可能还要三年以上或更长 C.融资困难有相当程度的缓解，真正解决可能要一到两年 D.融资困难有很大程度的缓解，真正解决只要一年以内就可以第六， 您对于投资机构更倾向于？（） A.公开上市的投资公司 B.大公司的投资 C.小企业投资公司 D.其他形式(如一些公众基金等)5、目前，贵公司的融资渠道来源与以前相比增加了以下哪些方面？（） A.从银行业金融机构融资 B.向主要法人股东定向借款 C.在本市范围内小额贷款公司之间进行的资金调剂拆借 D.与银行业金融机构、地方金融资产交易平台等合作，以回购方式开展的资产转让业务 E.经批准的其他融资方式三 对于各种融资方式的增加，您认为需要相对应加强的方面有哪些？（） A.社会诚信 B.法律管制 C.商业信用 D.担保渠道四 对于融资渠道的增多，您的态度是？（） A.先保持观望状态，等一切稳妥之后再进行尝试 B.虽然有顾虑，但是认为这是一次十分难得的机会，想要尝试 C.十分看好这次改革，不管怎样都要尝试五 您认为现在部分公司推行的利率市场化是否合理？（） A.是 B.否六 您认为这次金融改革对于贵公司的盈利模式是否也有一定改革作用？（） A.很有作用，能够很好改变以前公司关于信用、资质、业务、评估等复杂问题的不良状况 B.起到一定作用，对于以前公司关于信用、资质、业务、等级、评估等复杂问题的不 良状况有一定的缓解，但是并没有有效解决 C.没有太大作用，这些弊端的存在有其复杂的原因，很难缓解或解决七 您认为此次改革对于公司内部资产股权结构的变化是否有影响？（） A.有很大影响，融资结构的变化对于公司内部股权结构产生了一定的冲击，使其变化较大 B.有一定影响，融资结构的多渠道化使得部分股权重置，结构有些变化 C.影响不大开放性试题：请写出您对于本次金融改革的看法（如优缺点、困难与挑战等）：_再次感谢您的配合，谢谢！ 浙江工业大学经贸学院 本科二年级学生调查小组附件2：温州金融改革及其主要任务2012年3月28日，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，决定设立温州市金融综合改革试验区。 会议指出，温州市民营经济发达，民间资金充裕，民间金融活跃。近年来，温州部分中小企业出现资金链断裂和企业主出走现象，对经济和社会稳定造成一定影响。开展金融综合改革，切实解决温州经济发展存在的突出问题，引导民间融资规范发展，提升金融服务实体经济的能力，不仅对温州的健康发展至关重要，而且对全国的金融改革和经济发展具有重要的探索意义。会议批准实施浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案，要求通过体制机制创新，构建与经济社会发展相匹配的多元化金融体系，使金融服务明显改进，防范和化解金融风险能力明显增强，金融环境明显优化，为全国金融改革提供经验。温州金融综合改革实验的十二项主要任务：(一)规范发展民间融资。制定规范民间融资的管理办法，建立民间融资备案管理制度，建立健全民间融资监测体系。(二)加快发展新型金融组织。鼓励和支持民间资金参与地方金融机构改革，依法发起设立或参股村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等新型金融组织。符合条件的小额贷款公司可改制为村镇银行。(三)发展专业资产管理机构。引导民间资金依法设立创业投资企业、股权投资企业及相关投资管理机构。(四)研究开展个人境外直接投资试点，探索建立规范便捷的直接投资渠道。(五)深化地方金融机构改革。鼓励国有银行和股份制银行在符合条件的前提下设立小企业信贷专营机构。支持金融租赁公司等非银行金融机构开展业务。推进农村合作金融机构股份制改造。(六)创新发展面向小微企业和“三农”的金融产品与服务，探索建立多层次金融服务体系。鼓励温州辖区内各银行机构加大对小微企业的信贷支持。支持发展面向小微企业和“三农”的融资租赁企业。建立小微企业融资综合服务中心。(七)培育发展地方资本市场。依法合规开展非上市公司股份转让及技术、文化等产权交易。(八)积极发展各类债券产品。推动更多企业尤其是小微企业通过债券市场融资。建立健全小微企业再担保体系。(九)拓宽保险服务领域，创新发展服务于专业市场和产业集群的保险产品，鼓励和支持商业保险参与社会保障体系建设。(十)加强社会信用体系建设。推进政务诚信、商务诚信、社会诚信和司法公信建设，推动小微企业和农村信用体系建设。加强信用市场监管。(十一)完善地方金融管理体制，防止出现监管真空，防范系统性风险和区域性风险。建立金融业综合统计制度，加强监测预警。(十二)建立金融综合改革风险防范机制。清晰界定地方金融管理的职责边界，强化和落实地方政府处置金融风险和维护地方金融稳定的责任。同时我们通过搜集相关资料找到了一些专家对于这十二项任务的解读：规范发展民间融资。制定规范民间融资的管理办法，建立民间融资备案管理制度，建立健全民间融资监测体系。温州民间融资现状：据中国人民银行监测，2011年8月末，参与民间借贷的资本约1200亿元，占全市银行贷款的20%左右，同比增长50%。从利率水平来看，去年9月民间借贷综合利率25.44%，同比上涨近80%。其中，融资中介机构出借年利率一度高达48.92%。张一力：对温州来说，怎么管理民间资本提出了一个明确的方向，比如备案，对过去温州的民间投融资，这是非常明确的，监管这一块，具体怎么做还需要进一步细化。也就是说，民间融资一定要备案，是一个规范化的东西，以后民间融资可以按照这个做，把“地下”变为“地上”，所以这个放在第一位。加快发展新型金融组织。鼓励和支持民间资金参与地方金融机构改革，依法发起设立或参股村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等新型金融组织。符合条件的小额贷款公司可改制为村镇银行。温州做法：在新型金融组织创新发展方面，温州市委市政府曾提出几点意见：2013年末小额贷款公司发展到100家；支持本市优质民营企业投资入股村镇银行；准备申报设立地方性金融组织，逐步形成不同类型、规模，互补的金融组织体系和多层次、差异化的金融服务体系。张一力：这项任务为民间金融机构提供了一个发展方向，从小额贷款公司到村镇银行等民间各种金融机构，温州很多人想做小贷公司或者村镇银行，比如小额贷款公司做得好的话，就可以拿到村镇银行的牌照，这点对温州做小贷的，还是做村镇银行的，方向都是明确的。但是不是意味着民间资金可以进入银行领域，国家层面不可能这么细，因此是说“符合条件”，而这个条件具体是什么条件，这需要温州地方去发挥，要主动去利用国家这个政策，将细的政策制定出来，包括准入、退出，将来做大，怎么办。虽然任务描述上比较笼统，但这个也给出了很大空间，将来就是要把这些任务细化出来，就是说，企业要去做这个事情，温州要告诉它什么可以做，什么不可以做，哪些可以变化。方培林：符合条件的小额贷款公司可改制为村镇银行。我的理解，小额贷款公司就是小额贷款公司，村镇银行就必须有金融机构参股。小额贷款公司就是贷款的，没有存款业务。小贷公司，就是只放不存的，中央要支持小贷公司发展，不一定将其发展成为村镇银行，也不是让它吸存，而可以扩大小贷公司的融资渠道。发展专业资产管理机构。引导民间资金依法设立创业投资企业、股权投资企业及相关投资管理机构。温州做法：出台文件扶持创业投资企业、股权投资企业及相关投资管理机构；探索组建股权投资行业协会，通过行业运作吸引民间资金；设立温州市级产业投资基金，用于支持传统产业发展；完善创业投资引导基金运作模式，发挥政府引导作用，将民间资本引入战略性新型产业等。张一力：原来管理机构都不是很明确，也是对非金融企业参与资本经营提供了一个渠道，原来一些民间资本管理公司，民间投资服务中心等，都是擦边球，现在就很明确了。研究开展个人境外直接投资试点，探索建立规范便捷的直接投资渠道。温州做法：去年1月，温州市个人境外直接投资试点方案出台。之前温州6000万的民间资本缺乏好的投资渠道，为了去境外投资，只能走地下钱庄，风险大。张一力：这一项去年说过，后来又缩回去，现在国家重新提了，不可能再缩回去了。也就是说，温州在国外有60万温商，而怎么跟国内200万温商对接。国外温商已经有投资渠道了。那么，怎么让国内温商找到境外投资渠道，就很重要，特别是想走出去的温商，我们肯定要走出去的，过去是靠我们摸索的，资本运作是非常困难的，怎么带进来，怎么带出去，带动温州当地经济发展是非常重要的。当然，个人境外直接投资，特别在监管这块，还需要细化，包括准入门槛、监管体系，以后还需要人民银行、温州市金融办等政府机构去做这块工作。深化地方金融机构改革。鼓励国有银行和股份制银行在符合条件的前提下设立小企业信贷专营机构。支持金融租赁公司等非银行金融机构开展业务。推进农村合作金融机构股份制改造。温州做法：要求各银行在已设立10家小企业专营机构的基础上，年内再新增5家，确保小微企业的贷款增速高于全市全部贷款的增速。方培林：金融租赁公司以前就是天津、上海、广州可以办，温州没有的，这意味着比如某企业需要资金买设备，金融租赁公司将银行的资金贷出来买设备，将设备放在公司里，但设备的所有权还不是公司的，而是租赁公司的，最后受益者还是企业。张一力：现有的这些机构可能会选择发展这些业务，也有很大空间，对地方金融机构也提供了一个方向。创新发展面向小微企业和“三农”的金融产品与服务，探索建立多层次金融服务体系。温州做法：银行对小微企业贷款利率上浮不得超过30%。银行不可以通过搞存贷挂钩，收取手续费。扩大小微企业的抵押物范围，对小微企业贷款倾斜，不抽贷。张一力：鼓励温州辖区内各银行机构加大对小微企业的信贷支持。支持发展面向小微企业和“三农”的融资租赁企业。建立小微企业融资综合服务中心。对小微企业提了很多措施，小微企业贷款成本比较高，不是很方便，这个政策出台后，有可能专门为小微企业设计金融产品和服务，对温州支持小微企业发展，是一个比较大的支持。培育发展地方资本市场。依法合规开展非上市公司股份转让及技术、文化等产权交易。温州做法：成立股权营运中心，引导非上市公司在股权营运中心平台挂牌，开展融资和股份流转。强化产权交易平台的融资功能、资本配置功能和价格发现功能。张一力：过去出现过很多交易所，我觉得这次国家对温州开的口子还是很大的，特别是文化，比如非物质文化遗产，文化大楼，如何变成产业性的东西，我们现在还想不出其他的途径可以做，比如风景区，如何将资本介入，作为一个运作对象。对于培育发展地方资本市场，目前温州还是不够，城市的档次和权限也有局限，以前做的股权交易还是小儿科的，保险公司等本土品牌的还是没有，还需要进行培育。积极发展各类债券产品。推动更多企业尤其是小微企业通过债券市场融资。建立健全小微企业再担保体系。温州做法：支持符合条件的企业发行企业债券、公司债券、短期融资券、中小企业集合票据等。重点支持业绩优良的担保企业做大做强，探索建立全市性的中小企业再担保体系。张一力：原来发债对企业要求比较高，不可能通过发债来融资。现在这样的话，我觉得只要前景好、经营好，哪怕现在收益不好，只要你有专利、有技术，就可以发债，为你将来的发展筹资，特别是一些好的小企业，高科技、商业模式比较好的。对于小微企业来说，通过发债来融资，是比较大的一个突破，但是这类企业发债的条件还需要细化。拓宽保险服务领域，创新发展