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企业参与套期保值期货交易如何进行会计处理(2009-06-28 14:49:24) 标签：杂谈 分类：商。营销，管理，财技，模式为了更好地指导企业利用套期保值期货交易规避价格风险，稳定经营利润，消除经营管理者因套期保值会计核算对经营业绩产生影响的顾虑，同时考虑到目前执行的会计准则与有关规定存在一定差异，笔者对此进行了一定梳理、归纳，希望本文能够对经营管理者进行决策有所启发，对财务人员进行会计核算有所帮助。一、套期保值的原理套期保值，是指企业为规避商品价格风险、外汇风险、利率风险、股票价格风险、信用风险等，借助一项或一项以上套期保值工具（如商品期货合约），利用套期保值工具的公允价值或现金流量变动，抵销被套保项目（如材料采购、产成品或库存商品）全部或部分公允价值或现金流量的变动。套期保值本身并不产生收益，只是通过套期保值工具将被套保项目风险进行了全部或部分抵销。二、企业参与套期保值的目的和方式企业经营的目标和优势是追求经营利润，而不是投机收益。为保障经营利润，企业可通过套期保值提前锁定经营利润，将未来的商品价格风险进行转移，使企业不会因为原材料成本上涨或库存商品销售价格下降对经营利润产生较大的影响。影响企业经营利润的因素有很多，其中原材料采购成本上涨、库存商品销售价格下降一般是影响企业经营利润的主要因素。为规避原材料成本上涨产生的风险，可以进行买入套期保值期货交易；为规避库存商品价格下跌产生的风险，可以进行卖出套期保值期货交易。三、套期保值会计适用的前提条件第一，在套期保值开始时，企业对套期保值关系(即套期保值工具和被套保项目之间的关系)有正式指定，并制定了关于套期保值关系、风险管理目标和套期保值策略的相关制度。该制度至少载明了套期保值工具、被套保项目、被套保风险的性质以及套期保值有效性评价方法等内容。套期保值必须与具体可辨认并被指定的风险有关，且最终影响企业的损益。第二，该套期保值预期高度有效，且符合企业最初为该套期保值关系所确定的风险管理策略。第三，套期保值有效性可以进行可靠计量。第四，企业应当持续地对套期保值有效性进行评价，并确保该套期保值在套保关系被指定的会计期间内高度有效。四、套期保值涉及的会计科目办理套期保值期货交易的企业，应设置“期货保证金”科目，并在该科目下设置“套保合约”和“非套保合约”明细科目，分别核算企业进行套期保值交易和非套期保值（投机）交易买、卖期货合约所占用的资金。办理套期保值期货交易的企业，应设置“套保损益”科目，核算企业在办理套期保值交易过程中所发生的手续费、结算盈亏以及被套期保值项目公允价值的变动金额。五、套期保值涉及的会计处理?笙企业因从事期货业务划出或追加的保证金，借记“期货保证金非套保合约”科目，贷记“银行存款”科目；划回的保证金，进行相反的会计分录。?笙企业开仓建立套期保值头寸或追加套期保值合约保证金时，应根据结算单据列明的金额，借记“期货保证金套保合约”科目，贷记“期货保证金非套保合约”或“银行存款”科目。?笙企业套期保值合约平仓或月末结算持仓盈亏时，若是盈利，则借记“期货保证金套保合约”科目，贷记“套保损益”科目；若是亏损，则进行相反的会计分录。?笙月末根据与被套期保值项目公允价值的变动，调整被套期保值项目账面价值，若是公允价值上涨，则借记“材料采购”、“产成品”、“库存商品”等科目，贷记“套保损益”科目；若是公允价值下跌，则进行相反的会计分录。当然，一般情况下，套期保值合约盈亏与被套期保值项目公允价值变动方向相反。?笙企业套期保值合约在交易或交割时发生的手续费，按结算单据列明的金额，借记“套保损益”科目，贷记“期货保证金套保合约”科目。?笙企业套期保值合约平仓了结时，应结转其占用的保证金，借记“期货保证金非套保合约”科目，贷记“期货保证金套保合约”科目。?笙月末，将“套保损益”科目余额结转至“本年利润”科目。“套保损益”科目余额反映了当期套期保值期货交易的实际效果。六、卖出套期保值举例说明假设，5月1日某生产企业库存有1000吨铜，每吨成本为3.8万元，市场价为4.8万元（公允价值），在不考虑其他因素的情况下，经营利润为1000万元。经分析未来市场情况，预计铜市场价格会下跌，为锁定经营利润，该企业决定进行卖出套期保值。根据企业的库存规模，卖出铜期货合约200手（每手5吨），下单价格为每吨5万元，且符合确认套期保值的条件。5月31日，该企业将1000吨铜全部售出，每吨售价4.5万元，同时将期货合约进行平仓（买入铜期货合约200手），每吨平仓价4.7万元。在不考虑手续费及税费的情况下，套期保值效果计算和会计处理如下：套期保值工具（商品期货合约）的收益：（5万元/吨4.7万元/吨）1000吨300万元借记“期货保证金套保合约”科目，贷记“套保损益”科目。被套期保值项目（库存商品）的公允价值收益：（4.5万元/吨4.8万元/吨）1000吨300万元借记“套保损益”科目，贷记“库存商品”科目。套期保值效果分析：期货市场收益现货公允价值收益300万元300万元0万元，“套保损益”科目余额为零，套期保值效果100，属于高度有效。经套期保值后的企业经营利润：（4.8万元/吨3.8万元/吨）1000吨1000万元借记“银行存款”或“应收账款”，贷记“主营业务收入”；借记“主营业务成本”，贷记“库存商品”科目。七、影响套期保值效果的因素分析从理论上分析，套期保值工具与被套期保值项目只要数量一致、期限一致、方向相反，在充分市场条件下，两个市场盈亏相抵，可完全抵销价格因素对经营成果的影响，但在实际操作中，以下情况可能会影响到套期保值效果，需要予以关注。套期保值工具与被套期保值项目使用不同的货币，因汇率折算影响套期保值的效果。套期保值工具与被套期保值项目到期期限不同，因时间价值因素影响套期保值的效果。套期保值工具与被套期保值项目内含的利率水平不同，因内含报酬率因素影响套期保值的效果。套期保值工具与被套期保值项目使用不同市场的商品价格标价，因区域空间因素影响套期保值的效果。套期保值工具与被套期保值项目对应不同的交易对手，因交易实现的具体情形影响套期保值的效果。套期保值工具与被套期保值项目之间存在基差变化，会影响套期保值的效果。套期保值期货交易支付的手续费、期货保证金收取比例等因素，也会影响套期保值的效果。八、套期保值会计处理需要注意的问题第一，注意准则与规定之间的差异。目前，涉及套期保值交易有关财会处理的规定有：1997年财政部颁布的商品期货交易财务管理暂行规定、2000年财政部颁布的商品期货业务会计处理暂行规定（简称规定）、2007年财政部颁布的企业会计准则第24号套期保值（简称准则）。由于颁布时的环境和条件不同，规定与准则存在一定差异。比如，对套期保值交易形成的收益，准则要求反映在“当期损益”中，而规定则要求反映在“递延套保损益”科目中；准则要求无论现货交易是否完成，套保交易会计处理是一致的，而规定则要求现货交易是否完成采取不同的会计处理方式；准则要求现货按公允价值计量，而规定则要求按成本配比原则分摊套保损益后计量现货。由于准则要求的会计处理方式更能客观地反映套期保值实际效果，建议进行套期保值的相关企业以准则为主进行会计处理，本文也主要是以准则为依据说明相关会计处理的。第二，注意现货公允价值变动与套期保值期货交易盈亏必须在同一会计期间予以反映；注意客观、准确地反