财务管理复提示(成招).doc

财务管理复习资料2013.6第一部分：考核说明1.考核对象：2013年7月参加财务管理（成招）笔试的全体专科学员2.考核形式：笔试，闭卷，90分钟。3.考试题型:1）单选题(10题,每题1.5分，共15分)2）多选题(5题,每题2分，共10分)3）判断题(10题,每题1分，共10分)4）简答题(2题,每题10分，共20分)5）计算题(3题, 每题15分,共45分)4答题要求：选择题：要求选择正确，多选、少选均不给分。判断题：仅要求判断所给命题的正误，不需改正。简述题：要求答出要点，并能结合实际稍作解释。计算题：要求列出计算详细过程，并能正确的进行计算和分析。第二部分 复习重点（一）重点简答题1.简述财务利润和会计利润的差别. P1942.选择股利政策时应考虑的因素有哪些? P1953简述营运政策的主要类型。P1874简述商业信用筹资的优缺点。P1705简述影响利率形成的因素。P1656简要回答最佳资本结构及其判断的标准。P1747.简述资本成本的内容、性质和作用。P1738. 以利润最大化作为财务管理目标存在哪些缺点？P1859.简述企业降低资本成本的途径？P17410.简述风险收益均衡观念？11比较普通股与债券筹资的优缺点。P17012、试对短期偿债能力指标进行分析。P197（二）重点计算题分布：1.第二章：货币时间价值2.第四章：个别资本成本、综合资本成本、杠杆系数3.第五章：固定资产投资决策（净现值）计算题：1.某企业董事会决定从今年留存收益中提取80万元作为专项资金，准备购买新设备，预计新设备需要120万元。如果投资报酬利率为8%，每年复利一次，问需要多少年才能获得购买设备所需要的资金？2某人想为孩子建立教育基金，计划10年后取款8万元，假如银行利率8%，问每年年末应存入多少钱？3职工小王每月家庭总收入10000元，现有储蓄16万元，他们家每月只能用总收入的50%支付房款，如果他想购买一套商品房，总计房款80万元，首付20%，年利率6%，银行提供20年按揭贷款，如果每月不计复利，试问小王家是否有能力购买此套住房？（期限20年，年利率6%的年金现值系数为11.470）4.某公司拟发行一批债券，面值共计10万元，票面利率8%，期限10年的债券，每年分1月1与7月1日付息，当时市场利率为10%。 要求：计算债券的发行价格。5.A公司拟采购一批原材料，买方规定的付款条件如下：“2/10，1/20，N/30”。要求：（1）假设银行短期贷款利率为15%，计算放弃现金折扣的成本，并确定对该公司最为有利的付款日期；（2）假设目前有一短期投资报酬率为40%，确定对该公司最有利的付款日期。6.某公司拟筹资1 000万元，现有A.B两个方案，有关资料如下：金额单位：万元AB筹资额资本成本筹资额资本成本长期债券普通股优先股5003002005%10%8%2005003003%9%6%合 计10001000要求：计算分析该公司应采用哪个方案筹资？7.某企业拟筹资2500万元，其中发行债券1000万元，筹资费率1%，债券年利率为6%；发行优先股500万元，年股息率为8%，筹资费率2%；发行普通股1000万元，筹资费率4%，第一年预期股利率为10%，以后每年增长4%，债券.优先股.普通股均按面值发行。所得税税率为30%。要求：（1）计算该筹资方案下各个筹资方式的资本成本。（2）计算该筹资方案的综合资本成本。8.某企业年销售额为280万元，税前利润72万元，固定成本32万元，变动成本率60%；全部资本200万元，负债比率40%，负债年利率10%，所得税率30%要求：计算该企业的经营杠杆系数和财务杠杆系数。9.某公司现有普通股本100万股,股本总额为1000万元,公司债券为600万元.公司拟扩大筹资规模,有两个备选方案:一是增发普通股50万股,每股发行价格为15元;二是平价发行公司债券750万元.若公司债券年利率为12%,所得税为30%。要求：(1)计算两种筹资方式的每股利润无差别点;(2)如果该公司预期息税前利润为400万元,对两种筹资方式做出择优决策。10.某公司发行债券1000万元,债券筹资费率为2%,期限为10年,票面利率为10%,每年付息一次，公司所得税税率为33%。要求：(1)计算该债券的资本成本。(2)若其他条件相同,该公司溢价发行该债券,筹资金额为1050元,该债券的资本成本是多少?11.某项目初始投资850万元，在第一年末现金流人250万元，第二年末现金流人400万元，第三年末现金流人500万元。如果资金成本为10%，要求计算该项目投资的净现值、内含报酬率、现值指数。（提示：求IRR时，用14%、15%贴现率测试）12.华胜公司准备购入一设备以扩充生产能力，现有甲、乙两个方案可供选择。甲方案：需投资300万元，使用寿命5年，采用直线法计提折旧，5年后无残值，5年中每年销售收入为150万元，每年的付现成本为50万元。乙方案：需投资360万元，另外，在第一年垫支营运资金30万元。采用直线法计提折旧，使用寿命也为5年，5年后残值收入60万元。5年中每年的销售收入为170万元，付现成本第一年为60万元，以后随着设备陈旧，逐年将增加修理费3万元。另假设所得税率30%，资金成本率为10% 。要求：（1）分别计算两个方案的现金流量。（2）分别计算两个方案的投资回收期、平均报酬率、净现值、内含报酬率、现值指数。（3）试判断应选用哪个方案。13.某企业上年现金需要量40万元，预计今年需要量增加50%。假定年内收支状况稳定，每次买卖有价证券发生的固定性交易费用为120元，证券市场平均利率为10%。要求：用存货模式确定最佳现金持有量，现金管理总成本及年内有价证券变卖次数。14.某企业每年生产需要甲材料5000千克，该材料的单位采购成本40元/千克单位储存成本2元/千克，平均每次进货费用为200元。要求计算：该材料的经济进货批量；该材料的最低管理总成本；年度最佳进货批次及间隔时间。 15.某企业年度内生产A产品，单位售价80元，单位变动成本60元，单位固定成本20元，年度销售3000件。预期下年度销售将增加10%。要求计算：该企业保本销售量和保本销售额；计算下年度预期利润。16.企业本年度生产销售甲产品，预计销售量为1000件，单价10元，单位变动成本6元，固定成本2000元。要求：计算不亏损状态下的销售单价计算在其他条件不变时，实现3000元利润的单位变动成本；计算若广告费增加1500元，销售量相应增加50%，这项计划是否可行。17.企业本年实现净100万元，企业目标资本结构为负债占60%，权益占40%，企业为了扩大生产经营规模，预计明年需新增投资200万元，计算可用于分配的剩余股利。18.某公司2002年的主营业务收入为800万元，固定资产原值为500万元，累计折旧为100万元，求固定资产周转率。19.企业年末资产负债表显示流动资产总额为5019万元，其中：现金254万元，短期投资180万元，应收账款1832万元，存货2753万元；流动负债总额2552.3万元；企业负债总额4752.3；资产总额8189万元；所有者权益总额3436.7万元。要求：计算企业短期偿债能力指标和长期偿债能力的有关指标(计算如出现小数,保留小数点后两位)。20某企业向银行借入一笔款项，还款计划为第3年末还300000元，第4年末还400000元，若银行的贷款利率为4%，问该笔借款是多少？21. 某公司正在考虑一项投资，投资需要200000元，同时周转资金增加9000元，5年后预计残值为5000元，以直线法折旧。在其5年的使用年限中，将使年收入增加45000元，但同时年支出增加15000元。假设所得税为33%，资本成本为10%，试计算该项目的净现值，并决定是否投资该项目。22某公司拟筹资6000万元，投资于一条新的生产线，准备采用如下方式筹资: (1)向银行借款1850万元，借款年利率为18%，借款手续费率为1%； (2)按面值发行债券2000万元，债券年利率为15%，债券发行费用占发行总额的4.5%； (3)按面值发行普通股2150万元，预计第一年股利率为13%，以后每年增长3%