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网络第三方支付机构监管的必要性研究 摘要现实经济中的第三方支付机构在现代金融服务中占据着不可或缺的地位，在互联网上尤为突出。但在促进网络商业持续繁荣的同时，传统金融中存在的各种风险因素也逐渐在网络金融中凸显，而作为网络金融基石的互联网第三方支付，自然而然地聚集了大量的风险。文章通过实证分析，对网络第三方支付机构进行监管的必要性进行研究。 关键词第三方支付机构;网络金融;金融监管 1、网络金融系统的脆弱(风险)性分析 黄达教授给金融下的定义为：金融可以理解为凡是既涉及货币又涉及信用的所有经济关系和交易行为的集合。ZW(黄达中华金融词库.ZW)这一定义从金融的本质上对金融的内容和外延做了最清楚的表述。从上述定义中不难看出，金融的脆弱性主要是由三个方面的脆弱性所决定的：货币的脆弱性、信用的脆弱性、交易支付的脆弱性。 首先，就货币而言，其从诞生之初就具有无法克服的脆弱性;凯恩斯在其流动偏好理论中明确指出：由于受到货币预期收益的不确定、现货交易的需求以及相信未来利率将会升高等因素的影响，人们会选择贮藏一部分货币，这就导致了一部分货币退出流通，货币短缺将导致通货紧缩，从而导致经济的衰退或是危机。 其次，金融系统从诞生之初便是建立在信用的基础上的。这种对信用的高度依赖便成为了金融系统脆弱性的重要组成部分。而基于信用脆弱性的金融风险往往也具有不可控的特征。 最后，市场行为的最后环节便是交易支付环节，交易支付环节作为现代金融最核心的环节(因为，只有一笔交易完成这个环节，货币才能在金融系统中继续流通)，其累计风险的能力也远高于其他方面。由于交易支付是一个过程，而过程则必然需要时间跨度，而金融市场瞬息万变，即使是很小的时间跨度也可能发生多种不确定风险。 上述分析完成了传统金融系统的脆弱性分析，网络金融系统具有传统金融系统所具有的一切风险，而且其具有的许多独有的特性也带来了其独有的风险。 首先，技术是网络金融的核心之一。随着金融数字化的不断发展，广大金融客户的各种信息也被数字化。若这些数字化信息泄露或被利用，其对整个网络金融系统的打击是致命的。 其次，客户量是网络金融的另一核心。与传统金融系统相比，网络金融企业从一开始所做的业态都是在不断地扩大用户规模，这是网络金融企业和传统金融机构的差异所在，也正是这种差异使得网络金融系统的风险扩散能力远远高于传统金融系统。 随着现代互联网技术的发展，网络金融系统的出现使各种交易的交易成本进一步降低。但同时也使传统金融系统的风险在网络上拥有了更强的扩散能力。而相比于传统的金融支付机构，网络第三方支付机构由于其自身的特性，在应对风险的时候显得更加的脆弱。 2、网络第三方支付机构的风险界定 网络金融的主要服务对象是电子商务。电子商务中的每一笔交易的背后都有支付问题的存在，网络第三方的支付机构也就应运而生。 2.1网络第三方支付的内涵 网络第三方支付作为一个新生事物，目前为止还并未出现一个权威的统一的定义。人们一般从三个角度对第三方支付的内涵进行理解： 2.1.1主体角度 从主体角度出发，即第三方支付服务提供商，是指基于互联网，提供线上(互联网)和线下(电话及手机)支付渠道，完成从网络用户到网络商户的货币支付、资金清算、查询统计等功能的非银行机构。 2.1.2内容角度 从内容角度出发，即第三方支付服务，是指具备一定实力和信誉保障的第三方独立机构，为实现资金转移和网上支付结算而提供的与银行支付结算系统接口和通道相连接的服务。 2.1.3客体角度 从客体角度出发，即第三方支付平台，是指平台提供商通过通信、计算机和信息技术，在商家和银行之间建立起连接，实现消费者到金融机构、商家的资金转移、结算安排等交易支持工具与功能载体。 本文所指第三方支付，是指第三种。ZW(陈金磊网络金融第三方支付机构及其法律规范. ZW)这种网络第三方支付机构具有以下几个特点： (1)独立性。网络第三方支付服务提供商既独立于银行，也独立于各个交易方，这就使其在交易中能保持相对独立的地位，也使其成为了不同于网络银行以及虚拟银行的第三方社会服务机构。 (2)核心服务种类单一，但衍生服务种类日趋多样化。网络第三方支付机构的核心服务就是资金结算与货币支付;但随着其用户量的逐年积累，其衍生服务层出不穷，比如支付宝的理财产品余额宝。 (3)连接方式复杂。采用的方式是通过一系列的应用接口程序，集成银行支付结算系统接口(一般是银行支付网关ZW(银行支付网关位于互联网和传统的银行专网之间，其主要作用是安全连接互联网和银行专网，将不安全的互联网上的交易信息传给安全的银行专网，起到隔离和保护专网的作用。具体来说，就是一方面将互联网传来的数据包解密，并按照银行系统内部的通信协议将数据重新打包;另一方面接收银行系统内部传回来的响应消息，将数据转换为互联网传送的数据格式，并对其进行加密，即支付网关主要完成通信、协议转换和数据加、解密功能，以保护银行内部网络。ZW)或提供其他服务通道(如基于 GSM 的移动支付、虚拟货币发行)，以此区别于其他电子支付方式，如电子汇款。 2.2网络第三方支付机构的分类 根据网络第三方支付机构是否发行虚拟货币，将其分为中介型第三方支付机构和储值型第三方支付机构。其中，中介型第三方支付是指资金平时存放于用户的现实账户中，用户只是在支付需要时才通过第三方支付平台实现资金转移，第三方支付商提供支付的中间插件，即使有部分在途资金，但第三方支付商不主动吸收社会资金。储值型第三方支付机构是指，第三方支付商发行虚拟货币主动吸收社会资金，用户可以用现金或银行存款购买虚拟货币(如充值卡上的数字序列)对其在第三方支付平台上设立的虚拟账户进行充值以备结算或直接使用。 2.3网络第三方支付机构的衍生产品 从网络第三方支付到现在为止的发展历程来看，其在网络金融产生的衍生品主要有以下两种： (1)电子商务平台。电子商务平台是一个为企业和个人提供网上交易洽谈的平台。企业电子商务平台是建立在互联网上进行商业活动的虚拟网络空间和保证商务顺利运行的环境;是协调、整合信息流、物质流、资金流有序关联，高效流动的重要场所。电子商务平台是第三方支付为了增加其资金流的周转速度和增加其在途资金量所衍生出来的一种网络商业系统ZW(毛晓宇大型第三方电子商务平台的研究与实现.2013ZW)。 (2)网络金融理财产品。网络金融理财产品是由第三方支付机构创新出的另一种金融衍生业务，也就是我们俗称的宝宝类网络金融理财产品。 3、对网络第三方支付机构所面临的金融与非金融风险的系统性概括 金融性风险主要包括信用风险、挤兑风险、制造通货紧缩风险以及在途资金使用风险四种。非金融性风险主要包括技术风险和国民市场意识不足风险两种。 3.1金融性风险 (1)信用风险。网络第三方支付系统只有基于用户对第三方支付机构的信任才能存在。建立在其基础上的整个的金融体系都具有极强的不稳定性，这是网络第三方支付机构风险的根本来源。 (2)制造通货紧缩的风险。对于用户来说，将现实的人民币兑换成虚拟货币，然后等待使用或是交易，这种行为会使一部分货币退出现实的商品流通领域，从而一定程度上造成通货紧缩，经过货币的乘数效应的放大，极易酿成金融风险。 (3)在途资金的使用风险。所有的网络第三方支付机构都存在在途资金的使用问题。但用户不仅对在途资金利息的使用没有支配权，而且对本金的使用也没有知情权。这就使在途资金的使用存在极大的风险。 (4)挤兑风险。由于宝宝类产品大多数仅依托一只货币基金，其暗藏金融风险极高。此类产品风险在管控措施不完善的状况下极易导致基金的破产，从而使客户遭受更大的损失。 3.2非金融性风险 (1)技术风险。第三方支付机构采用复杂的连接方式。这种连接方式在理论上并不是无懈可击的，相反，很容易受到黑客等不法分子的攻击，从而导致银行和网络第三方支付机构的数据资产的流失风险。 (2)国民市场意识不足风险。网络第三方支付机构由于涉及的用户量巨大，一旦因为经营不善导致亏损或是破产，用户的利益难免受到损失，在我国现存的出了事，找政府的理念支配下，这种本来很正常的市场选择过程，很可能演变成巨大的社会政治危机。 4、结论 笔者想提醒消费者和政府机构，在充分享受网络第三方支付机构所带来的各种好处的同时，也必须时刻对其所存在的各种潜在风险进行关注和预防。笔者认为对网络第三方支付机构进行适当监管既有其理论必要性也有其现实必要性，只有对其进行有效、有序、适当的监管，才能维护消费者的利益，降低网络金融风险所带来的损害，同时也有利于网络第三方支付机构本身的发展壮大。政府应该作为秩序的制定者和监管者，尽快对网络第三方支付机构进行规范化监管，使行业进入有序竞争的良性循环。 参考文献： 齐华宁，赵文利网络金融的系统性分析J.商业研究，2004(20