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P2P网贷风险分析及防控对策研究 摘要：近来，随着“借贷宝”、“人人贷”等越来越多的出现在人们的视野中，P2P网贷也被越来越多的人所熟知。到2016年2月，我国P2P网贷公司已多达3944家，几乎每天都会产生几家新的网贷公司，由此可见P2P网贷发展速度之快。然而在此同时，行业内接连发生的“跑路”、“诈骗”等事件值得我们去思考，目前这一平台的发展前景如何还不确定，但行业内法律规范不明确、监管不到位、参与人员信用水平参差不齐等问题是不容忽视的，文章重在指出P2P网贷发展过程中存在的风险并加以分析，继而提出几点防控对策，以引导P2P网贷行业的有序发展，维护互联网金融的发展秩序。 关键词：P2P网贷；风险分析；防控对策；金融服务；互联网金融 一、概述 （一）P2P网贷平台的概念 P2P网贷是peer-to-peer lending的缩写，是互联网金融产品的一种。其传统的模式是，网贷平台仅作为借贷双方信息流通交互的中介，由借贷双方自由竞价，撮合成交，资金借出人获取利息收益，并承担风险，资金借入人到期偿还本金，网贷公司收取中介服务费。 （二）P2P网贷平台的发展 2007年我国第一家P2P网贷平台产生以后，P2P的发展就越来越火热。截至2015年年底，2015年全年网贷成交量达到了9823.04亿元，相比2014年全年网贷成交量（2528亿元）增长了288.57%。2015年10月网贷历史累计成交量首次突破万亿元大关，而截至2015年12月底历史累计成交量已经达到了13652亿元。 然而，在P2P爆发式发展的同时，其行业内跑路倒闭诈骗等现象也大量发生。据网贷之家数据显示，2016年短短不到三个月时间已经有182家公司出现问题。根据出现问题的类型来划分，2011 年至 2012年大部分是跑路和诈骗，2013 年大部分是资金链出现问题导致提现困难，到 2014年，又是诈骗案居多。相对于2014年，2015年跑路、停业类型的问题平台数量占比出现了增长，分别为55%和15%，而提现困难、经侦介入的问题平台数量占比出现了下降，分别为29%和1%。因此在P2P网贷平台给很多人带来便利的同时，由于法律体系的不够完善，内部监管的不到位，参与者的信用等问题，P2P网贷平台仍然还存在着一定的风险。 二、国内外P2P网贷平台的运营模式 （一）国内P2P的几种主要运营模式 1. 传统的纯中介模式。网贷平台仅作为双方信息交互的中介，借贷双方通过平台直接接触进而达成借贷关系，这种模式的典型代表是拍拍贷。这种模式无担保无抵押，网贷公司仅是纯信息中介平台，风险较高。 2. 债券转让模式。通过平台上的专业放贷人介入借贷关系中，一边放贷一边专访债权来连通出借人和借款人，实现借贷款项从出借人手中流入借款人手中。这种模式无抵押有担保，与传统的纯中介模式相比，风险降低，但同时收益也随之降低。 3. 线上线下相结合模式。线上线下结合的模式，即P2P网贷公司将借贷交易环节主要放在线上，在线上主攻理财端，吸引投资人，并公开借贷业务信息以及法律相关服务流程，而主要将借款来源、借款审查和待后管理这样的环节放在线下，按照传统的审核及管理方式进行。 （二）国外P2P的几种主要运营模式 在国外，P2P平台主要有以下几种运营模式：单纯中介型，仅作为双方信息交流的中介，不承担任何风险；复合中介型，除了作为信息交流的中介外，同时还采取一定的措施来降低资金借出人的风险；非盈利公益型，资金借入人一般是发展中国家收入较低的企业。 三、现阶段P2P网贷平台存在的风险 （一）信用风险 P2P网贷中最大的风险无疑来自于借款人的违约，由于大部分网贷平台提供的贷款都是无抵押的，也就是借款人没有任何的抵押物，比如车、房子或其他抵押品，因此借款人没有足够的动力明确以及肯定偿还他们的贷款。虽然大多数借款人会按期还款，但也存在一部分信用较差的人，所以我们需要考虑到这一违约风险。 （二）合规风险 包括法律风险、非法集资风险、高利率风险。法律风险是由于我国目前针对P2P行业出台的监管政策和法律法规并不全面，这就造成了P2P网贷平台监督管理方面的空白；非法集资风险是指P2P网贷公司直接将投资者的资金进入到个人账户的风险；高利率风险是指P2P网贷公司利率的设置可能会超过法律的规定进而演变为高利贷的风险。 （三）技术风险 P2P网贷平台是建立在互联网的基础上开展业务的，借贷业务也都是通过网上交易实现的，因此不排除P2P平台会有存在技术漏洞和安全问题的可能性，同时还存在黑客袭击的潜在风险，可能会造成用户的信息泄露、数据丢失等问题，从而很可能会给投资者带来难以估量的损失。 （四）道德风险 P2P网贷公司内部人员的道德风险，因为一些内部工作人员可能会运用自己的便利条件来利用虚假账户等手段进行非法交易。还有资金风险，例如一些P2P网贷公司会存有一定的风险保障金，而这些保障金是由公司内部自己保管的，这就会有资金被挪用的风险，甚至是资金诈骗的风险。 （五）其他风险 由于P2P行业的不确定性，市场政策的变化等都会造成一定的风险，市场风险是指在出现系统性的、大面积的市场事件时造成投资价值受损的风险。大的市场风险来自于金融危机，区域性的市场风险如地产泡沫、钢贸行业、煤炭行业利润骤减等。一般投资越分散，市场风险越低，专业的投资一般会从行业、产品、客户、类型、地域等多角度进行分散以对冲市场风险。 四、对P2P网贷平台的风险防控对策 （一）加强行业监管 目前，我国对P2P行业的监管存在着很大的一片空白，市场上P2P公司的加入门槛低，导致我国的P2P网贷公司良莠不齐。即使是强如上市公司的国际知名P2P网贷平台，也有可能存在违规操作资金，那么对于国内广大的非上市P2P网贷平台，加强行业监管就更加重要。2015