基于现行会计准则的上市公司盈余管理分析.doc

基于现行会计准则的上市公司盈余管理分析【摘要】 文章在剖析上市公司盈余管理动机和主要手段的基础上，结合现行会计准则，指出新准则留下了新的盈余管理空间，进而提出防止过度盈余管理行为的建议。【关键词】 会计准则； 上市公司； 盈余管理 一、盈余管理的定义对盈余管理的定义，不管是在西方国家还是在我国，都还没有一致的定义。本文对盈余管理的观点是：盈余管理是一种在不违反法律、法规及会计准则的前提下，企业管理当局利用会计（会计政策变更等）或非会计手段（安排交易），利用会计准则、会计制度的漏洞或未涉及的领域（因为会计准则具有滞后性）以及会计原则的可选择性，凭借一定的职业判断，有目的地选择更有利于企业的会计处理方法，对财务报告中有关盈余信息披露或辅助信息进行管理、最终导致财务报告没有公允地反映出企业的经营业绩和财务状况的行为。其目的是误导其他会计信息使用者对企业经营业绩的理解，影响那些基于会计数据的契约，最终实现自身利益最大化或企业市场价值最大化。二、我国上市公司盈余管理的动机和主要手段（一）上市公司盈余管理的动机在我国资本市场上，诱发上市公司过度盈余管理的主要动机是：应付证券监管机构的监管政策，为了证券的公开发行及提高发行价格，后续再融资动机；防亏及保牌动机；炒作股票、提升公司形象动机；管理人员追求高额报酬动机。在我国，企业上市的资格是一个稀缺资源，需求远远大于供给，只有少数企业能够得到发行股票的资格。股票上市的定价是和企业每股收益相挂钩的，也就是说企业的每股收益越高，股票的定价也就越高，也可以筹集到更多的资金。这就促使企业为了能够上市并达到一个较高的发行价格产生对盈余进行管理的强烈动机。当公司上市后，为了维持上市资格，在连续的三年中，只要有一年不是亏损的，即可保住上市公司的“壳”资源，盈余管理的空间比较大。税收动机也是企业进行盈余管理的一个特殊的动机，尤其是我国税收优惠政策比较多的情形下，管理当局为达到避税的目的，更有进行盈余管理的动机。现在已有许多上市公司为高级管理人员提供高额奖金或认股权证，以激励其努力工作，创造业绩，实现公司目标，而用来反映经营业绩的会计盈余信息对他们来说是非常重要的。有的管理当局为贪图巨额报酬,并为保住职位或升迁，则希望通过管理而使公司的盈利能达到预定目标。另外，隐性报酬与公司业绩呈正相关，而评价高管人员业绩的重要依据是会计盈余，故在隐性报酬的驱动下，上市公司管理当局也有进行盈余管理的动机。（二）上市公司盈余管理的主要手段1.利用关联交易进行盈余管理。我国上市公司大部分是由国有企业改制而来，国企将其优质资产剥离出来，包装上市，原企业改造成母公司集团。许多上市公司的关联方交易采取了协议定价的原则，定价的高低完全取决于上市公司的需要，使得利润在母公司与上市公司之间转移。利用关联交易进行盈余管理，其实质是通过合法不合理的方式达到盈余管理的目的，将关联交易产生的利润向上市公司转移，而亏损则转出上市公司。其主要方法有关联购销，费用负担转移，租赁经营，资产转让，托管经营等。2.利用会计政策和会计估计的变更进行盈余管理。会计准则提供了企业在一定范围内选择会计政策和估计的权利以便能够更好地反映企业财务状况和经营成果，但变更的影响要在会计报表附注中说明。因此有部分公司巧妙的运用了会计准则和制度的灵活性，通过会计政策和估计变更达到管理盈余的目的。3.利用合并会计报表范围的变动。上市公司通过年度之间收购或出售等手段，增加新的子公司或减少原有的子公司，从而改变合并会计报表年报编报的合并范围，操纵公司当年或以后年度的合并利润表，为实现盈余管理大开方便之门。一些亏损的或盈利能力差的上市公司往往通过持股比例变化的手法，来改变合并报表的范围从而操纵盈余。通常的做法是在原合并范围的基础上减少一些亏损的或盈利能力差的子公司，或者增加一些盈利能力好的子公司，从而提升合并利润。 4.利用长期投资核算方法的变更。企业会计准则规定：当投资企业占被投资企业权益的20%以上并对被投资企业有重大影响时，应采用权益法核算长期股权投资，否则只能采用成本法核算。按照成本法核算和按照和权益法核算的投资收益存在很大差异，有些上市公司出于调节利润的需要，利用对“重大影响”原则性规定上的模糊性，在变更股权投资核算方法上做文章。5.利用非经常性损益进行盈余管理。界定ST上市公司是否退市时，仅着眼于其是否盈利，而不考虑非经常性损益的影响，因此，作为企业利润总额的组成部分，非经常性损益由于其本身的特殊性质，往往成为企业管理者进行盈余管理的手段。在扭亏公司、微利公司中普遍利用非经常性损益调节利润，这一现象也早就被一些实证研究所证明。6.利用收入、费用的确认进行盈余管理。我国会计采用权责发生制为基础进行会计核算，因此企业可以通过收入费用的确认来进行盈余管理。当企业当年效益很好时，为了对以后年度的利润有个确定的保证或者预期利润会下降，企业会采取递延确认收入，当以后期间才确认。这样可以平滑公司的利润，给市场一个稳定的趋势，可能让投资者认为企业发展良好，高估本期收益。相反的，企业业绩下降时，达不到相关政策的既定水平，因此可能会采取提前确认收入，以满足当期利益需求。与此相对应的就是费用的推迟确认和提前确认。 基于现行会计准则的上市公司盈余管理分析【摘要】 文章在剖析上市公司盈余管理动机和主要手段的基础上，结合现行会计准则，指出新准则留下了新的盈余管理空间，进而提出防止过度盈余管理行为的建议。【关键词】 会计准则； 上市公司； 盈余管理 一、盈余管理的定义对盈余管理的定义，不管是在西方国家还是在我国，都还没有一致的定义。本文对盈余管理的观点是：盈余管理是一种在不违反法律、法规及会计准则的前提下，企业管理当局利用会计（会计政策变更等）或非会计手段（安排交易），利用会计准则、会计制度的漏洞或未涉及的领域（因为会计准则具有滞后性）以及会计原则的可选择性，凭借一定的职业判断，有目的地选择更有利于企业的会计处理方法，对财务报告中有关盈余信息披露或辅助信息进行管理、最终导致财务报告没有公允地反映出企业的经营业绩和财务状况的行为。其目的是误导其他会计信息使用者对企业经营业绩的理解，影响那些基于会计数据的契约，最终实现自身利益最大化或企业市场价值最大化。二、我国上市公司盈余管理的动机和主要手段（一）上市公司盈余管理的动机在我国资本市场上，诱发上市公司过度盈余管理的主要动机是：应付证券监管机构的监管政策，为了证券的公开发行及提高发行价格，后续再融资动机；防亏及保牌动机；炒作股票、提升公司形象动机；管理人员追求高额报酬动机。在我国，企业上市的资格是一个稀缺资源，需求远远大于供给，只有少数企业能够得到发行股票的资格。股票上市的定价是和企业每股收益相挂钩的，也就是说企业的每股收益越高，股票的定价也就越高，也可以筹集到更多的资金。这就促使企业为了能够上市并达到一个较高的发行价格产生对盈余进行管理的强烈动机。当公司上市后，为了维持上市资格，在连续的三年中，只要有一年不是亏损的，即可保住上市公司的“壳”资源，盈余管理的空间比较大。税收动机也是企业进行盈余管理的一个特殊的动机，尤其是我国税收优惠政策比较多的情形下，管理当局为达到避税的目的，更有进行盈余管理的动机。现在已有许多上市公司为高级管理人员提供高额奖金或认股权证，以激励其努力工作，创造业绩，实现公司目标，而用来反映经营业绩的会计盈余信息对他们来说是非常重要的。有的管理当局为贪图巨额报酬,并为保住职位或升迁，则希望通过管理而使公司的盈利能达到预定目标。另外，隐性报酬与公司业绩呈正相关，而评价高管人员业绩的重要依据是会计盈余，故在隐性报酬的驱动下，上市公司管理当局也有进行盈余管理的动机。（二）上市公司盈余管理的主要手段1.利用关联交易进行盈余管理。我国上市公司大部分是由国有企业改制而来，国企将其优质资产剥离出来，包装上市，原企业改造成母公司集团。许多上市公司的关联方交易采取了协议定价的原则，定价的高低完全取决于上市公司的需要，使得利润在母公司与上市公司之间转移。利用关联交易进行盈余管理，其实质是通过合法不合理的方式达到盈余管理的目的，将关联交易产生的利润向上市公司转移，而亏损则转出上市公司。其主要方法有关联购销，费用负担转移，租赁经营，资产转让，托管经营等。2.利用会计政策和会计估计的变更进行盈余管理。会计准则提供了企业在一定范围内选择会计政策和估计的权利以便能够更好地反映企业财务状况和经营成果，但变更的影响要在会计报表附注中说明。因此有部分公司巧妙的运用了会计准则和制度的灵活性，通过会计政策和估计变更达到管理盈余的目的。3.利用合并会计报表范围的变动。上市公司通过年度之间收购或出售等手段，增加新的子公司或减少原有的子公司，从而改变合并会计报表年报编报的合并范围，操纵公司当年或以后年度的合并利润表，为实现盈余管理大开方便之门。一些亏损的或盈利能力差的上市公司往往通过持股比例变化的手法，来改变合并报表的范围从而操纵盈余。通常的做法是在原合并范围的基础上减少一些亏损的或盈利能力差的子公司，或者增加一些盈利能力好的子公司，从而提升合并利润。 4.利用长期投资核算方法的变更。企业会计准则规定：当投资企业占被投资企业权益的20%以上并对被投资企业有重大影响时，应采用权益法核算长期股权投资，否则只能采用成本法核算。按照成本法核算和按照和权益法核算的投资收益存在很大差异，有些上市公司出于调节利润的需要，利用对“重大影响”原则性规定上的模糊性，在变更股权投资核算方法上做文章。5.利用非经常性损益进行盈余管理。界定ST上市公司是否退市时，仅着眼于其是否盈利，而不考虑非经常性损益的影响，因此，作为企业利润总额的组成部分，非经常性损益由于其本身的特殊性质，往往成为企业管理者进行盈余管理的手段。在扭亏公司、微利公司中普遍利用非经常性损益调节利润，这一现象也早就被一些实证研究所证明。6.利用收入、费用的确认进行盈余管理。我国会计采用权责发生制为基础进行会计核算，因此企业可以通过收入费用的确认来进行盈余管理。当企业当年效益很好时，为了对以后年度的利润有个确定的保证或者预期利润会下降，企业会采取递延确认收入，当以后期间才确认。这样可以平滑公司的利润，给市场一个稳定的趋势，可能让投资者认为企业发展良好，高估本期收益。相反的，企业业绩下降时，达不到相关政策的既定水平，因此可能会采取提前确认收入，以满足当期利益需求。与此相对应的就是费用的推迟确认和提前确认。 在企业会计准则第36号关联方披露中，要求加大关联交易的披露。要求以实质重于形式的原则，判断是否为关联方关系，而不仅是法律形式；财务报表披露应根据一方对另一方实质上的直接或间接控制、共同控制或施加重大影响关系，或根据两方或多方实质上同受另一方控制关系确认关联方，并且规定在合并财务报表中，必须披露企业集团成员之间的交易和分别按关联方类别披露集团内部的关联方关系及交易金额。总的来说，新准则不仅加大了关联交易披露的范围和内容，而且将以往较为概括的要求明确化和具体化，增强了关联交易的透明度，在一定程度上限制了上市公司通过关联方交易进行盈余管理的不当行为。在企业会计准则第33号合并财务报表中，规定凡是母公司所能控制的子公司都要纳入合并报表范围，而不以股权比例作为衡量标准。合并财务报表的种类不仅包括合并资产负债表、合并利润表和合并利润分配表，而且还包括合并现金流量表、合并所有者权益增减变动表和附注三个部分，其中对合并现金流量表编制的规定及时有效地填补了现行实务当中的理论空白。剔除了企业通过分离手段，将经营业绩不好的子公司减少持股比例，而将其从合并范围中剔除或者是提高盈余公司的持股比例，将高盈利公司纳入合并范围最终达到增加企业利润的目的。并且新准则也在信息披露方面进行了规定，如“本期不再纳入合并范围的原子公司，说明原子公司的名称、注册地、业务性质、母公司的持股比例和表决权比例，本期不再成为子公司的原因，其在处置日和上一会计期间资产负债表日资产、负债和所有者权益的金额以及本期期初至处置日的收入、费用和利润的金额”。这些规定在一定程度上制约了上市公司通过整体出售或者减持股份的方式，将原来列在合并报表范围的子公司排除在当年合并报表范围外的盈余管理行为。4.在会计人员的职业判断方面提出了新的标准。会计信息的处理很大程度上需要会计人员的专业判断。现行会计准则对会计人员的整体素质提出了更高的要求。比如在企业会计准则第18号所得税准则中,递延所得税资产可确认上限的判断和期末递延所得税资产减值的判断；企业会计准则第6号无形资产准则中，无形资产摊销方法和摊销年限的确定；企业会计准则第17号借款费用准则中，一般借款利息支出的会计处理方法的选择等，这些都需要会计人员具有较高的专业能力和较强的业务素质。因此，新准则的实施对会计人员的专业能力和业务素质也提出了新的要求，迫使会计人员进一步加强专业知识学习，以不断增强其业务判断及业务处理能力；另外，还要加强会计职业道德建设，从思想上遏制利用各种手段操纵会计信息、损害投资者利益的做法，以提升会计信息的质量。（三）现行会计准则下盈余管理的新空间1.在会计确认方面，首先对无形资产进行了新的确认，新准则将公司内部的研发费用分为两个阶段处理：研究阶段的支出于发生当期直接计入损益；开发阶段的支出只要符合准则规定的条件就可予以资本化。但是一个企业的研究阶段和开发阶段的时点企业可以进行人为的控制，开发阶段符合条件的支出是相对模糊的、不容易区分的，并且企业的研究相对披露的信息较少，外部信息需求者掌握的内容较少。这个资产的确认给了公司很大的操作空间，当企业需提高业绩时，提高资本化支出；当需要降低业绩时，只需增加费用化支出。上市公司可以通过研发费用是否进入无形资产成本中，来控制企业的费用，以达到盈余管理的目的。同时对于无形资产的摊销方法、摊销年限也具有可选择性，并且使用寿命不确定的无形资产不予摊销。这在相当程度上增加了上市公司利用无形资产摊销进行盈余管理的可能空间。其次是扩大了借款费用资本化的资产范围和借款范围，现行会计准则规定符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间的购建或生产活动才能达到预定可使用或可销售状态的资产，这就意味着可以资本化的资产不仅包括固定资产，还包括需要相当长时间才可达到销售状态的存货和投资性房地产等，更为宽泛的资本化条件给上市公司带了更大的盈余管理空间。2.在会计计量方面，首先是有条件地引入了公允价值计量属性。新准则在投资性房地产、非同一控制下的企业合并、债务重组和非货币性交易等方面都引入了公允价值计量。公允价值计量可以较真实的反应企业当前的活动，但是我国的资本市场不够发达，市场不够完善，对于公允价值的确认还存在问题，因此上市公司可能不当使用公允价值，以达到盈余管理目的。其次是固定资产仍然是上市公司进行盈余管理经常使用的一个科目。虽然现行会计准则规定企业计提的固定资产减值损失不允许转回，但在固定资产的折旧年限、折旧方法和预计净残值等方面还是可以进行会计估计变更的。当固定资产的使用寿命及预计净残值和原先估计数有差异，应当予以调整。上市公司的固定资产价值一般较大，只要有证据证明其使用寿命和净残值与估计数有差异，就可以通过会计估计变更，采用未来适用法，简单地改变当期或者以后期间的折旧费用，达到企业盈余管理的目的。3.在会计人员的职业判断方面，现行会计准则对会计人员的职业素质要求提高了，但同时留给职业人员判断的空间也增加了。如对商业性质的判断，无形资产中，研发费用的资本化支出和费用化支出的判断，对于收入、费用等的一个相应判断，都需要会计人员作出决定，如费用的递延和提前确认。根据权责发生制原则规定要求当期的收入与其相关费用应相互配比，然而现实中费用的受益期很难确定，费用如何在各个会计期间分配及分配多少需要一定的主观判断，上市公司管理层正是利用这一点，进行盈余管理。 由上述分析可知，现行会计准则在相当程度上从会计的确认，计量，披露和职业判断中缩小了会计政策和会计估计的选择空间，限制了上市公司盈余管理的可能，但同时也在会计确认、计量和所需要从业人员职业判断的另一些方面给上市公司留下了盈余管理的余地，甚至扩大了上市公司管理当局的操作空间。从另外角度来看，只要会计准则为企业留有职业判断和估计的空间，那么盈余管理作为准则制订者和执行者之间的动态博弈就不可避免。四、政策建议从以上的分析中可以看出，盈余管理是不可能消灭的，适度的盈余管理可以让各方都得到利益，但是过度的盈余管理行为造成的后果却是严重的，在我国现有的情况下，应防止过度盈余管理行为的负面影响。根据本文的研究分析，特提出以下几点意见供参考。一是加强会计信息的披