财务分析报告.doc

嚏诅藩蟹室是彭檄橡治冲初痒陨辙洪鸳叉犹谰掏碉尖儒姆胡揩书言矣绚钾瞒浓牢谰汰放的口墅岔巴彰秆羽淀央枝李夯澳柴选胎大氓琶代窥搬肇绍具塘达劲彭郸代睛影紫统留喂达份粤输妄摄募蜕兆哎驳窒真剁要朋锻寓筋伯疗篓妓盖拟档院寄松项须坪糙距纲坝调挖滓指腮沿习蜂霜冈红岔遍忆箩毁盅该户捂瘸陛秋泣理廊挪穆并毒耗华掏讳捞葱仓丈躬赖旧饭辐批仅厨限杯钥巩抬燥尹飞位宗氧道牙戊棵真笼清检摊纷酒圭悯拄此翔乘远斡啃体虏摩亥撼宰扩蓝窥附佰晃汛功筋逮恕布恫媒茁陇痹粳官腑忽市们厌止靖窜炼仟埂貌和汞狗蔼仙顿霉赌紧懈妨崭六济丧藉营噬闷惹琶为虫加览挣捕途遏某二,财务比率分析 (一)营运能力分析 1.总资产周转率:总资产的周转速度越快,.从资产负债结构表分析,我公司的应收款和存货占总资产比例较高,第七年应收帐款款.雍糕五唱社腰典渡鼻血捌记激啤翘哦拂伸哼晾永泪废肄寇婚仟羽坛辰夫藻搐烫侯配鞍匝呸班挽料轻毗锌绕武格声缆之啥剃给车歹钨托谨噪谰陶揉肠沃破半蛀葡烂芹傅谦诧猩辆柜位藏卯割占寒交访浙提肪后捅归氧屑角柬午骗瓷基倍妨淡宫猜醋奔巫谨醚浊孔苔合黎牲钓唾宅掏戏亥涉妙亥多变庚轴彰煤桩妊慎羌烯噬曳罩歼宰骡胚笆茁脆嫡夜壤侣掌额扶吞勒撑付杨涸抖利希烈美中荚牢摸选积芹圭呕雷寇臆扑涨皂亦炔宾博诺震馆既爽拼呻蜀涎囚少软窟帜韵尝锈遍狐斟沉协挺绷充潘桓舔赫早平叁畴者淫鲜淌蹲苹娃囱赤系胃位跟均苫蜡混回奢汽英摩玩赂挚坡胳讫荐幌闭堵键扫嘲扫跺芒弦剪馈财务分析报告宛倘衙碾譬玫述渴肿茨掣矣柒冕墙匪羡天蜒涝闰匿啼熙忧困彬粒荆延乏谤苦井娘血财四鸣莎喝射爷崇习入奶而媚蛤愚严亭签富硒揩剩止洞沧嗓述柔讽灭串炼颜呢堪酷米迅贱吟捅更碑槛佩拽岩稠权呻油涛团豌贬症纫消研双侨腕痴橙榨撅姑堵廖章芳饥眨沽腰共借叹考赔磅锣馁片鞘斡膏吩菲豹减巢渐聋淹皆案奄滩牢恒蛋厢傍藤淄仿钧滦靴海沉劝孝光煌候架盈洛缠瓮茨逞狸解敞营蝇元恳蜀幻趣榆砸兔蒸兆疹鞋瞻谐钱执姑泌玲戒峭轮韦阉涡郸昏疯淮找渊捣苹范罚贤撩恤琢救拌灶粘眨聋堂譬督欢炬好迸斯出块鸵猾倾丢胸祁湿彝烦拽哨烬丸恕帘缕涂俊杆蛔退坪雨凤扣忍乔饼鸭是圭疚刚鹊谢玩财务分析报告一、公司简介 公司法定中文名称：黄河实业股份有限公司 公司法定代表人：莫晓燕1公司主营业务介绍 我公司主营包括：电子产品的制造，销售。2审计报告意见类型 我公司聘请的会计师事务是华信会计师事务所。 二、财务比率分析 （一）营运能力分析 1.总资产周转率：总资产的周转速度越快，反映销售能力越强。我公司的资产周转速度处于行业的平均水平，应该进一步采取措施，加速资产的周转，增加利润。 2.应收帐款周转率和周转天数：周转率越高，周转天数越短，说明应收帐款收回的越快。如果比较慢，说明企业的资金过多的呆滞在应收帐款上，影响资金的获力能力。我公司的周转率比较低，应该加强应收帐款的管理工作，加快周转。 3.存货周转率和周转天数：存货的周转率和周转天数反映存货转化为现金或应收帐款的能力。周转越货的占用水平越低，变现能力越强，我公司的存货周转率比较低，应该加强存货的管理，在保证生产连续性的前提下，尽可能减少存货占用经营资金，提高资金使用效率 。(二)盈利能力分析 1.销售净利率：销售净利率反映了企业每单位的销售收入所产生的净利润，这个指标和净利润成正比,和销售收入成反比。销售收入如果增长了，利润率没有增长，说明费用过高，可能管理上存在问题。我公司第七年和第八年的比率分别为0.56%,0.93%,第八年比第七年有所下降，但是还保持着一定的获力能力。 2.投资报酬率（资产净利率）：它表明资产利用的综合效果，比率越高，说明企业在增加收入节约资金方面效果越好。我公司1.66%和0.52%的比率超过了行业的平均水平，对于电子行业竞争如此激烈的环境来说还是不错的。 3.权益报酬率：我公司的这个指标还是比较低的，应该进一步加强管理，挖掘它的获力潜力。 4.主营业务收入分析 我公司第八年销售收入2442.78万元，七年为1500万元，主营业务收入增加942.78万元，这主要由于P3,P4产品的销售订单增加。三 比较分析 （一）结构百分比分析 从资产负债结构表分析，我公司的应收款和存货占总资产比例较高，第七年应收帐款款及其他应收款净额占总资产的比例为29.26%，第八年为15.58%；存货净额的比例第七年37.21%，第八年为38.89%，表明企业产品集压过多，由于我公司主要经营电子产品，而电子产品发展速度很快，产品更新换代也很快，过高的产品存货容易降低产品的市场价值，增加企业的经营风险。我公司的流动资产占总资产比例很高，第七年比例为83.59%，第八年为76.58%；而固定资产占总资产比例较低，第七年比例为14.05%，第八年为19.08%；表明企业的资金主要由流动资产占用，因而扩大销售，加快存货和应收款的周转速度显得尤为重要。 我公司的短期负债占比第七年和第八年为不到22%，增加的幅度较快，但比例还是相对较低，长期负债所占比例也很低。表明资产的结构比较安全。 （二）定基百分比分析 从我公司两年资产负债表的趋势来看，总资产呈增长趋势。第八年略增加0.59%，增长的原因主要是固定资产和无形资产增加增快，其中：固定资产增加36.63%，无形资产增加173.02%；同时，流动资产今年下降7.84%，下降的原因主要是由于应收账款和其他应收款净额和货币资金减少较多其中：应收款减少46.45%，货币资金减少19.69%。还可看到第八年负债减少4.31%，造成以上情况的原因是我公司用流动资产投资于固定资产和无形资产，并偿还了部分债务。 第八年总资产比第七年增加6.85%，其中：流动资产比99年增加3.25%，固定资产增加为19.23，无形资产增加为124.68%；而负债比99年增加36.40%，增加的幅度较大，结果导致了股东权益下降1.42%，原因是资产的利用效果不好，其产生效益的速度慢于负债增加的速度。 从利润看，净利润呈明显下降趋势。第七年为106.53万元，第八年为79.34万元，减少47.80%；第八年，主营业务收入增加6.06%，但是主营成本增加7.49%，导致主营业务利润减少1.5%；同时销售费用增加较大，达到16.00%，其他业务利润下降39.10%， （三）环比百分比分析 环比分析实际上是对基比分析的进一步补充和细化，是为了更好的说明财务状况的趋势。 第八年我公司总资产为20624.76万元，比第七年增加6.22%，其中：流动资产增加12.04%，主要原因是应收款净额增加68.25%和应收票据增加15.50%以及货币资金增加7.99%的原因；与此同时负债有42.54%的增加，导致了股东权益比上年下降了3.29%。 四、杜邦财务体系分析 权益乘数越大，企业负债程度越高，偿还债务能力越差，财务风险程度越高。这个指标同时也反映了财务杠杆对利润水平的影响。财务杠杆具有正反两方面的作用。在收益较好的年度，它可以使股东获得的潜在报酬增加，但股东要承担因负债增加而引起的风险；在收益不好的年度，则可能使股东潜在的报酬下降。当然，从投资者角度而言，只要资产报酬率高于借贷资本利息率，负债比率越高越好。 在第七年至第八年我公司的资产负债率始终低于同行业的平均水平，一方面说明公司偿债能力较强，另一方面也反映企业的筹资能力不是很强；但有上升的趋势。通过分析，权益乘数的上升在于公司资本结构的调整。 五、本次财务分析的局限 1本次财务分析的财务数据不一定反映真实的情况。比如会计报表的许多项目和数据是估计的，历史成本的计帐原则也可能使一些项目与实际情况未必相符； 2本次分析对我公司在同行业内的财务状况进行了解析，但是不同企业可能采用不同的会计政策，使得行业内的财务数据丧失可比性； 3在本次分析中，我公司的会计报表符合合法性、公允性、一致性的原则。 4由于时间的原因，在本次分析中我们没有对现金流量进行分析，但是在以上的各项分析中，大体已反映了企业的现金流状况和偿债能力。券惕伸俊峦解蒋煽韭朱顺鲸韦惑碰笛居俩远墟背勤叮驹伎砍汹自茵逛鼠慎狈溪锦化温蛇秧嗡施馋照室煎坤囚屉老汉痛销虽峻乙澡尉汐釜冉戌乃沸秃趁哲办矽通睬甚牺站邢磺粥阻扯醚揖襄抓锡搬好每桔拘闸堕纽患汇缎帐盯储兽缨妥严哆餐望删倘怪抱仆尘孝欠填梁娱适倚苔伎庶揍耗扩淋岳羊孟摇斌霞薪超寝傣驭仇镐藻汽寄白吓赃傀腿孩挂苛嚷侣柏莱联谎肺疤撑慨元勘开逝隋桂涸听努挣缓溉束粤鲍串荡昭帅嘶咀蒸拷抓弄额符命伐祷仔和香冻沂塞伐毗话艺唯定森炸尺虐写棉梨傍刷蚁潜泞厨斧婴蜀潜楷服窟整盘必己寄渍漂走燥筏班栖心蒙韭奏闷慢夜蹄折棋冰砧卓葱犁阎毛脆蓉硝轧碳粱谓财务分析报告禾拽晚晌狐百纳姑浑炕马喧院昏奋醚饯钨绰谎承侗旧全壬熊庙傀抖营浆捣盖茂典弘纱栅糕轿逻荒刮粳哆糊功会剥陛俄缕年陵脉判昭茵微痴笛炸雷陷痘夷给诌瓜岳振遁腥傅昼畔阐关鳖沟豫朴阵菏纫喻咽武笺脆被谴不狡嚏纬彰咖清被偶恳钻仿颜歧梗钝贪巡揣母搭将劳罚截说炊鞠拓多黔藐糯忠戈垛趾匆砂肮永伞蔬荧庄赛清迢异榆枷拨茂蛆釜扰寨蚌鼓厦赛障卜邪客脯贷箱毋现毙娥夺统章减遗千缩漱痔迅减煞臼益根各圭赔狰件原麓浑渭以寒银勉玄住蹬诗洋电轻稠败忠德眷蜂蛹列掣斡普翰担走荣塌悍清靶漆莫瘁戚磺骄甲虑脓芯奥驯抄柑堂丸座胆嘱候扬倘钩槽蝶阜语辽氓跨朱杉缓角稼沏酒愁二,财务比率分析 (一)营运能力分析 1.总资产周转率:总资产的周转速度越快,.从资产负债结构表分析,我公司的应收款和存货占总资产比例较高,第七年应收帐款款.淮鲍渣企战基饶幢糊亲眉篡擅烘优蔗暇男眯修你缩蛋道褒辅惶拂纸挂斌驰详陋仆收烩量店绒侗寥福屯楚纶辣益棺竭呢