中小企业融资难的问题.doc

中小企业融资问题研究姓 名： 汪 清 濯 摘要中小企业作为我国国民经济的重要组成部分，已经成为保证我国经济发展、市场繁荣和实现就业的重要基础，并继续以其灵活的运行机制和市场应变能力，成为推动我国经济体制变革的重要力量。但是，我国中小企业在发展中还面临着许多问题，其中最突出的是融资问题。融资困难造成我国中小企业资金缺乏，严重制约着中小企业的创业和持续发展，进而影响我国经济的健康发展。因此，深入了解中小企业融资难的原因，并找出解决问题的办法，已经成为当务之急。本文在参阅了大量相关研究文献的基础上，从融资基本理论介绍入手，对中小企业融资现状、融资难原因以及解决对策三方面进行了深入的研究和探讨，以求寻找一条我国中小企业的融资出路。 关键词：中小企业 融资难 对策 bstractChinas small and medium enterprises as an important part of the national economy, has become the guarantee of Chinese economic development, market prosperity and employment to achieve important basis, and continue with its flexible operation mechanism and market strain capacity, become Chinas economic system reform important force. However, Chinas small and medium enterprises in development also faces many problems, among them the most outstanding is financing problem. Financing difficulties caused by lack of funds for small and medium-sized enterprises in China, seriously restricting the business of small and medium enterprises and sustainable development, thereby affecting the healthy development of Chinas economy. Therefore, a thorough understanding of financing of small and medium-sized enterprises, and find out the solution to the problem, has become a pressing matter of the moment.In this paper refer to a large number of relevant research literature on the basis of the introduction of basic theory proceed with, from financing, financing for small and medium-sized enterprises financing present situation, causes and Countermeasures of three aspects to carry on the thorough research and the discussion, in order to find a way out of the financing of small and medium-sized enterprises in china.Key words: financing difficulty for small and medium-sized enterprises目录0前言.1中小企业融资的基本理论.1.1业的性质与特点.1.11中小企业的性质1.12中小企业的特点2中小企业的融资途径.2.1内源融资.2.2外源融资.3中小企业融资难现状.3.1融资渠道单一3.2融资成本高3.3资本供给结构的不均衡4中小企业融资难得原因4.1内部原因.4.11经营状况和制度不健全.4.12信用不佳和信息不透明.4.2外部原因.4.21金融机构考虑自己利益给中小企业融资带来阻碍.4.22政府支持力度不够.5解决中小企业融资难问题的对策5.1加强企业自身建设.5.2加强金融机构完善6总结7参考文献1中小企业融资的基本理论1.1中小企业的性质与特点1.11中小企业的性质从性质上说，我国中小企业大致由以下几个部分组成：乡镇企业、民营企业、城镇集体企业、国有中小企业、个体私营企业和外资、三资企业等，相互之间存在交叉。随着社会主义市场经济体制的不断完善，中小企业规模也将不断扩大。这种所有制分布上逐渐向民营倾斜，民营中小企业规模也将不断扩大。这种所有制分布有利于经济资源的合理配置，也是在市场经济体制下企业生存和发展的必然趋势1.12中小企业的特点1. 数量多，分布面广中小企业无论在发达国家还是在发展中国家，在数量上都占有绝对优势。而且，中小企业的经营范围很广，几乎涉及所有的竞争性行业和领域，除技术、资金密集极高的特殊行业外，广泛地分布于第一、第二和第三产业的各个行业。在我国，中小企业不仅广泛地分布在三大产业中，而且在地域上，在东、中、西部都有广泛存在，尤其在东部地区中小企业的比例更高。2. 产出规模小，财务状况差一般而言，中小企业从其成立之初，规模就受资金状况制约，创业资金和经营资金相对匮乏，缺乏足够的资本积累，相应地生产规模较小。在我国，中小企业发展起步较晚，规模小、资金缺乏显得更为突出。据统计，2008年全国独立核算的小型企业平均拥有资本金只有816.86万元，不到同期中型企业的30%，大型企业的4%；平均每个中小企业的年产值为2600万元，为同期中型企业的1/3，大型企业的5.4%。3. 竞争力较弱，经营效率低下中小企业在生产规模和资本积累方面的劣势，使其劳动生产率较低，生产成本高，在市场上缺乏竞争力。我国中小企业的发展还主要集中在劳动密集型产业上。另外，中小企业易受经营环境的影响，变数大，风险大，难以吸引投资者的注意。小企业关闭率非常高，小企业开办的头3年约有1/3至1/2关闭。4. 经营灵活，形式多样一般来说，中小企业进入市场比较容易，经营手段灵活多变，适应性强，可以根据市场变化较快地调整产品结构，改变生产方向，从而较快地适应市场的新需要，具有很强的生命力。2中小企业融资途径中小企业的融资途径按资金来源大致可分为两种，即内源融资和外源融资李广志. 我国中小企业融资难问题研究J. 现代商业, 2009,2.。2.1内源融资企业的内源融资包括初始投资形成的股本、折旧基金以及留存收益（各种形式的公积金、公益金和未分配利润）等。由于内源融资使用的资金是企业的自有资金，企业在使用时具有较大的自主性，受外界的制约和影响较小。因此，中小企业在融资困难的情况下，应首先立足于内源融资。内源融资不仅仅解决了融资的问题，而且是企业进行外源融资的基础。但内源融资最大的缺点是其有限性，受企业自身积累能力的影响，融资规模受到较大限制。2.2外源融资外源融资是企业通过一定方式向企业之外的其他经济主体筹集资金的方式，包括发行股票、企业债券和向银行、其他金融机构借款等。从某种意义上说，企业商业信用、融资租赁等也属于外源融资范畴。与内源融资相比，外源融资具有高效性的优点和有偿性、高风险性及不稳定性等缺点。外源融资从不同的角度出发，可以细分为直接融资和间接融资；债权融资和股权融资；公司融资和项目融资等不同种类。但对于中小企业而言，只有少数企业能进入证券市场通过发行股票的方式进行直接融资，多数中小企业只能通过天使投资或风险投资进行直接融资或通过商业银行、金融机构等的贷款来进行间接融资，部分中小企业还可以通过争取政府无偿资助等方式获得资金，其次，中小企业还可以发行公司债券或进行独立项目经营融资等。近些年来民间借贷也极为盛行，特别是这两年银行银根紧缩的情况下，民间借贷可以说是大部分中下企业融资的最主要的途径。3中小企业融资难现状随着我国经济的发展，我国中小企业不论从数量还是质量上都在不断发展壮大，因而，其融资需求也在日益增大。虽然我国中小企业的融资渠道在日益呈现多元化，但由于中小企业自身的问题及来自外部环境的种种限制，使得中小企业相对于国有大中型企业而言在融资问题上存在更大的困难。而现行中小企业的融资难状况主要表现为：3.1融资渠道单一我国虽然已经构建了比较完整的市场经济体制，但金融市场的开放程度仍然有限，金融管制即核准制度仍然很严格，这种管制包含金融机构主体资格的限制和业务准入的审批，这种管制虽然在金融风险防范上发挥了重要作用，但同时它也限制了资本市场的正常发展，日益增长的金融需求和资本供给体制改革的缓慢造成的一个直接后果就是资本供给不足、融资渠道单一。有资料表明鲁钊阳, 李名杰. 信用视角下中小企业融资难问题研究J. 云南行政学院学报, 2009,1.：我国78%的中小工业企业的资本来源主要是银行各类贷款，33%的来源于权益性投资，而从权益性投资的构成来看，近80%的企业仍以自身的资金积累为主，股东投资和风险投资分别为18.1%和16.7%，使用外商投资的企业比例仅为4.9%。就银行各类贷款而言则主要集中在我国四大股份制商业银行（中国工商银行、建设银行、中国银行和中国农业银行），中小企业信贷支持机构的缺位和多元化债务融资工具的缺乏，使中小企业不能像国有企业和上市公司那样通过股票市场发行股票来筹集资金。金融机构又缺乏将风险相对较高信贷资产证券化的工具，因而使得中小企业贷款业务的风险无法分散，从而限制了其他金融机构涉足中小企业贷款的动力，导致中小企业贷款只能求助于商业银行。3.2融资成本高银行选择向中小企业发放贷款很少选用信用贷款的方式，一般在基准贷款利率基础上上浮一定比例，以弥补部分贷款风险。自2007年以来，为了解决经济过快增长和通货膨胀问题，中国人民银行连续采取加息和提高存款准备金率的货币紧缩政策，使得中小企业的贷款利率水平连续升高，严重影响了中小企业的经济利润。此外，商业银行经常设置“补偿性余额”、收取违约延期支付费用等手段来变相提高贷款利率，相对于大企业而言，中小企业承担的这种歧视性高利率又加重了中小企业的融资成本。在资金筹集费用方面，中小企业在贷款申请环节，都需要进行固定资产抵押登记、信用评估、财务审计等，这些费用的支出一般具有数额固定的特点，而中小企业的融资数额本来就不大，于是这些费用在筹资金额中的比重就会相对较高；当中小企业自身资产不足需引入外部担保的情况下，考虑到担保支出的影响，筹资费用将进一步升高。3.3资本供给结构不均衡在市场竞争中，中小企业自身发展会呈现强者更强，弱者更弱的格局，那些技术水平先进，符合市场潮流，管理水平领先的中小企业会在竞争中脱颖而出，表现出良好的经济效益和成长性，自然成为资本市场的宠儿。不论是通过风险投资引入股权资本或者是通过商业银行引入债务资本都能居于主动地位，顺利满足资本需求，甚至出现资本供给过剩的局面，但大多数中小型企业属于劳动密集型企业，技术装备水平较低，产品的核心竞争力不突出，对市场的占有控制力较弱，经营风险较大，在资本引入过程中则面临很大的障碍，商业银行对于此类项目表现出明显的惜贷倾向，也不为各种风险资本、私人股权资本所看好，资本成为此类中小企业生存发展的一个重要制约因素。除了中小企业之间的资本分配不均外，在中小企业发展和资本获取方面，不同地区之间表现出了很强的差异性。东部沿海地区尤其是长江三角洲地区、珠江三角洲地区由于经济发展水平高、中小企业活跃、信用体制相对健全、民间资本充裕等因素使当地的中小企业获得了更多资本注入，同时这些地区的中小企业经营管理水平较高，企业的资本运营意识突出，也容易获得外部融资机构的支持，所以不论在资本来源的渠道上，还是在资本供给总规模上东部地区的中小企业都远远超过中西部地区的中小企业4中小企业融资难原因面对我国中小企业融资难的现状，究其原因而言不外乎以下两个方面：一方面是中小企业自身存在的问题；另一方面是企业所处的外部环境造成的中小企业在融资方面的困难。4.1内部原因目前的中小企业大多是以家族经营、合伙经营等方式发展起来的，企业没有建立现代企业制度，且这些企业成立时间不长，底子薄弱，规模较小，自有资本偏小，基础比较差，产权单一，内部管理不规范，不稳定，内部控制制度不完善，缺乏透明度，这些自身的缺陷导致了中小企业经营风险较大、科技含量低、积累少、投资规模与市场竞争力不足、抗风险能力差，这些都给银行和金融机构带来了较大的贷款风险而不利于中小企业的融资。4.11经营状况和制度不健全1. 我国现今的中小企业包括改革开放初期及以后一段时间形成的集体企业、个体企业和私营企业、经过改制的国有中小企业和国有控股中小企业。这其中的集体企业、个体企业和私营企业自20世纪80年代以来一直担当着我国中小企业主力军的角色，由于很多私营中小企业实行的是家族式管理的企业治理结构而且至今依然沿用，而集体企业则具有老国企的弊端或在经营过程中转变为了家族式的治理结构，所谓的改制企业还有许多不规范的地方。这些中小企业由于企业制度和管理制度的更新滞后，当外部环境发生变化时企业无法快速地跟随市场的变化而变化。近年来，国家在经济发展中更加强调经济、社会和环境的可持续发展战略，更加重视经济发展、社会稳定和资源环境之间的和谐统一。由于制度更新滞后，管理方式不科学，一部分中小企业不适应外部环境变化，经营出现困难，大量产品积压，利润水平下降，内部积累大幅度减少，需要的外援补充资金大幅度增加，即融资需求增大。2. 据资料显示，我国中小企业有50%以上财务管理不健全，其原因就是中小企业没有建立完善的企业会计制度和内部控制制度，其中很多是由于企业自身的规模小或是企业经营者的观念陈旧甚至是企业经营者想借助混乱的财务情况来谋取不法利益或偷逃税款。企业没有完善的会计制度和内部控制制度，就会导致企业财务状况混乱，漏洞层出不穷，成本费用控制机制缺失等。而恰恰就是这些问题致使很多中小企业的财务报表无法通过财经审计部门的审计和承认，因此中小企业在申请贷款时无法提供令金融机构满意的财务数据，金融机构出于规避风险的考虑同意贷款的可能性就会大大降低，因而导致了中小企业在融资时困难重重。3. 全国工商联08年对我国中小企业进行的调查显示我国中小企业大多数属于劳动密集型的加工制造业，技术含量和附加值都很低，并且大量依赖于出口国外市场，这种产业结构的不合理也给中小企业带来了经营上的困难。钱金花. 中小企业融资难的原因剖析及对策研究J. 中小企业管理与科技, 2008,28.第一，由于我国中小企业的产品缺乏技术内涵，只依靠简单的人工劳动，竞争力较差；第二，近年来，市场出现结构性过剩，多年的卖方市场逐步转变为买方市场，国内厂家的竞相杀价、国外买家的杀价、国际反倾销起诉、人民币的升值、国际需求下降等都会导致企业的经营利润下降进而影响企业的持续经营，中小企业的抗风险能力较低也会使中小企业在融资时相比国有大中型企业而言遇到更大的困难。例如：由于2007年下半年美国次贷危机引发的全球经济衰退给我国的中小企业带来了相当大的冲击，各国的经济萧条导致其国内购买力大大下降，因而中国的出口严重受挫；而国内需求量又大大不足，因而出口型企业面临了很大的经营困难，而这些发展受阻的企业中首当其冲的就是中小企业。2008年上半年仅仅六个月的时间里我国就有6.7万家中小企业倒闭，而更多的企业面临出口和内需的急剧下降虽勉强经营，但也面临停产和倒闭的威胁。4.12信用不佳和信息不透明1. 目前我国企业整体信用体系不完善，中小企业信用等级普遍不高，有些企业甚至不注意维护自身的形象逃债，偷税、漏税等根本不讲信用，更别说建立良好的信誉了。据资料显示，我国中小企业信用等级60%以上都是3B或3B以下，抵御风险能力不强，为了规避风险，银行新增贷款的80%都集中在信用等级为3A或2A的企业，而中小企业一般很难达到这么高的信用等级。这样，由于企业的不讲信用就打破了原本“有借有还，再借不难”的良好循环。究其原因，账目不清，内部法人治理结构不健全是企业信誉缺乏的基本原因。另外，由于中小企业自身财务约束力不强，常常改变借贷资金用途，这样即使获得第一次贷款，却又失去了“二次贷款”的可能性相当大；还有一些中小企业在经营出现问题以后，不是在改变产品结构、加强经营管理、开辟新市场等使企业有更长远发展的方面下功夫，而是想方设法地拖欠贷款或利息。这不仅给金融售贷资金安全造成了很大威胁，而且极大降低了企业信誉加剧了中小企业的贷款难度。总之，信用缺失已成为梗阻中小企业融资的主要原因之一。当然，信用问题不是企业一方面的事情，它与金融机构和政府，与整个社会的法律、法规、制度和金融体系都有着密切的关系。2. 许多中小企业的会计信息缺乏应有的完整性和准确性，缺少透明度和必要的监督。一个企业同时存在几本账簿，一个财务结算期间同时准备几张财务报表的情况屡见不鲜，有的企业甚至长期同时准备几本账簿，用于应付税务部门和国家各级检查部门或者投资单位。还有部分中小企业是由于自身的财务制度和管理制度等不健全，内部管理不规范导致了企业财务混乱、账目不清，在这些情况下，银行及其它金融机构都很难掌握他们的实际经营情况和企业内部的财务状况，因此，银行和金融机构在无法确定企业的财务情况的情景下自然很难借款给企业。而此时很多中小企业的高层管理者由于素质不是很高并不及时解决企业的财务问题也不及时与银行及其它金融机构沟通，银行及其它金融机构无法获取贷款合同实施后中小企业相关的有用信息，特别是企业申请贷款的实际能力和偿还债务的能力，这又导致了企业贷款的流失。4.2外部原因虽然，我国中小企业自身存在着这样那样的诸多问题，但这只是造成中小企业融资难的内部原因，就外部环境而言，来自政府、金融机构、社会舆论等的压力也在中小企业融资路上制造了阻碍。4.21金融机构考虑自己利益给中小企业融资带来的阻碍1. 我国体制政策上的失衡直接影响了中小企业从银行、金融机构贷款以及直接融资的渠道。现今我国金融机构仍以四大商业银行为主，银行业的高度垄断与产业的高度垄断相一致，加之，在我国的金融体制改革中，四大商业银行实行了信贷收缩和信贷集中的策略，银行加强了信贷风险的控制和责任风险管理制度，并且对大部分贷款实行了终身责任追究制度，这些制度使得银行贷款的门槛在不自觉中抬高了。并且由于大部分银行对中小企业的资信认定主要是以大企业的指标作参照，用大企业的标准来评定中小企业的信用等级，致使大部分中小企业很难达到发放贷款的条件。截止至今年年初，四大商业银行均实行了股份制改革，成为了股份制企业，因而其经营目的也随之调整。要为股东创造更多的利益，更要减少呆账、坏账这些会给银行带来利润损失的项目，四大商业银行为规避风险只愿给还贷更有保障的国有企业或私营大、中型企业贷款，对贷款给中小企业自然多一份谨慎和小心。并且，在市场经济环境中，金融机构也趋从于自身的经济利益。银行的经营管理目标是实现股东利益的最大化即最大化地提高盈利水平，因此银行必须在保持资金的流动性和安全性的前提下，在扩大负债规模的基础上扩大资产规模，合理安排资产结构，提高生息性资产比重；同时，在满足贷款和投资需求的前提下，合理安排负债结构，降低筹资资本，减少不必要的成本开支。其实相对于国有大企业来说中小企业借款数额小，期限短，但由于银行的每笔业务流程完全相同，即银行向中小企业发放贷款成本高而收益低，这样投入相对大而收益小的买卖银行自然不愿意做。就2008年数据显示：占银行客户数0.5%的大型企业贷走了银行50%的款，而占银行客户数80.9%的中小企业只得到银行贷款总额0.1%的贷款。2. 我国信用担保体系不完善。在中小企业发展进程中，中小企业在获得银行贷款这方面普遍存在着一定的困难，为了顺利解决该问题，许多国家都建立了中小企业信用担保体系。我国信用担保体系发展在经历了五个阶段以后也初具规模。2008年11月19日，工业和信息化部中小企业司司长王黎明在接受中国政府网专访时，就“支持中小企业加快结构升级，促进中小企业健康发展”与网友在线交流时说到：以中小企业信用担保机构为主体的中小企业担保业保持了较好的发展势头，截至2007年底，全国中小企业信用担保机构已达3700多家，其中，省级500多家，占15%左右；地市级以下（含地市级）3100多家，占85%左右；由于中小企业主要集中在地市，因此担保机构在地市层面占的比例较大。各担保机构筹集的担保资金总额已经超过1770亿元，累计为70万户中小企业提供担保总额达到1.35万亿元，这对促进企业发展，增加中小企业的融资能力，增加地方财政收入等方面都发挥了积极作用。虽然我国担保体系在解决中小企业资金缺口上己起了一定的作用，但其同时也存在着许多不足：一是由于担保资金的有限性，对于中小企业巨大的资金需求而言，其只是杯水车薪，且担保资金的追加并没有制度化，没有财政资金的持续投入，没有有效的资金来源，仅仅依靠自身担保费用和利息收入，很难维持担保基金的有效运作；二是由于担保基金是政府组织出资，是行政产物，其不能完全摆脱政府干顶，担保业务市场化运作受到了限制，影响了担保功能的正常发挥；三是由于我国对担保基金未能建立起再担保制度，使得担保基金的风险分散与转移能力均较弱，担保机构承担了较大的风险。3. 信息的不对称影响了银行与企业之间的关系。银行作为资金的提供者并不能亲自参加企业的日常经营管理，它与资金的使用者(中小企业)之间的信息不对称就带来了矛盾和问题。通常，中小企业在资金的经营管理状况方面比银行拥有更多信息，因此，中小企业就有优势在合同签订的过程中或事后的资金使用过程中损害银行的利益，使银行承担更高的风险。中小企业与大企业在经营透明度和保证、抵押能力上的差别，以及贷款规模导致管理成本上的差异，使银行缺乏为中小企业提供更多融资服务的动力。4.22政府支持力度不够1. 我国缺乏统一的中小企业的管理机构，由于中小企业自身发展状况及发展趋势的要求，政府应对中小企业的发展给予特别的扶持，其中最为迫切的一个环节就是建立一个统一的专门机构来对中小企业进行管理，实施政府的相关政策主张，这也是西方发达国家在支持中小企业发展进程中所取得的基本成功经验。而在我国，现行的管理模式是按所有制及部门组成的“条块分割”的管理模式，有关中小企业的机构设置重叠，职能重复，政出多门的情况有很多。我国迄今为止尚无一个统一的专门机构来对中小企业进行管理，这样不仅不利于中小企业总体发展战略的规划和协调，也不利于政府对它们进行宏观指导的政令的有效实施，加之长期以来，国家的扶持政策一直实行向大企业倾斜，尽管这些年来国家政策有所改变，但并没有发生实质性的变化。国家对国有大中型企业和企业集团逐步制定和实施了不少扶持政策，使其融资问题已经在不同程度上得到了解决，但在支持中小企业发展方面却尚未形成足够的重视，中小企业虽然采取了差别利率、两免三减或第一年免征所得税等税收优惠政策，但由于中小企业是小规模纳税人，在生产经营过程中，本应享受的优惠政策往往实际最终无法实现。不仅如此，现行金融体系还对中小金融机构和民间金融机构的活动作了过分严格的控制，导致中小企业融资渠道狭窄。2. 我国风险投资机制建设滞后。第一，由于我国风险投资业起步较晚，风险投资机制与西方发达国家相比还存在着一定的不足。我国风险投资资金来源单一，主要是政府的投入，个人、企业、机构等投资潜力未被充分利用。风险投资的社会化程度不高使得资金规模有限，同时也使市场风险得不到有效分散。并且，我国风险投资注入时间滞后，美国风险投资约有80%的资金主要集中于风险企业的成长阶段和创建阶段，其余20%投在种子期及成熟阶段；而我国90%的资金投向成熟企业，真正应起作用的创业阶段的投入却极为有限，风险投资注入时间滞后使得我国科技成果转化率及产业化水平均较低。第二，风险投资的退出机制存在缺陷。顺畅的出口是风险投资发展的关键。风险投资的最终目标不是经营企业，而是通过一段时间的经营管理后相中时机退出投资，从而获得较高的回报，这是投资者进行风险投资的积极性之所在。从我国现行的市场机制来看，风险资金的退出渠道尚未完善，有的退出渠道尚未形成，有的虽己形成们但运作却不规范，不规范的市场操作使得投资者望而却步。第三，与风险投资相配套的政策法规不健全。我国在风险投资领域没有相关独立的法规，风险投资只能按公司法来管理，公司法又未能对风险投资的特殊性作出相应的规定，从而使之不能给风险投资者以必要的法律保证。5解决中小企业融资难问题的对策中小企业融资难问题，是一个复杂的系统问题，解决这一问题，需要多方面作出努力，企业要加强自身建设，银行要加快改革步伐，为中小企业提供服务，政府要发挥政府的引导和推动作用，要营造一个良好的社会融资氛围。具体应从以下几方面入手：5.1加强企业自身建设1. 要明晰企业的产权，积极稳妥地推进企业产权制度改革，只有企业的产权明晰，经营者才对自己的行为和企业未来的发展负责，企业的信用才有可能建立起来。根据现代企业制度的要求和中小企业自身的特点，大力推进股份合作制，促进中小企业的改革。通过产权转让、股份制改造、租赁、拍卖等多种方式，加快放开搞活中小企业的改革步伐。在改革中鼓励员工自愿入股，增强员工对企业资产的关切度，为企业的发展开辟新的融资渠道。2. 要规范企业财务制度，提高财务管理水平。根据国家的有关规定，建立健全企业的财务、会计制度，不做假账，建立完善的财务报表体系，提高企业财务状况的透明度和财务报表的可信度。积极清偿银行的债务和其他应付款项，建立企业的信用制度，提高企业的信任水平。这些才是解决中小企业融资难的切实渠道。3. 要加强企业内部管理，提高企业的信用等级。通常情况下，A级以上信用级别的企业，金融机构才能考虑其融资申请，因此企业要树立良好的企业法人形象，杜绝不良信用记录，提高企业还款的信誉程度，大力开拓产品市场。同时还要建立一整套信用等级评估制度和指标，积极配合政府有关部门，尽快构筑信用体系。5.2加强金融机构的完善1. 金融部门应根据市场经济的发展要求，合理配置金融资本，不应以所有制性质去导向市场。在金融法规允许的范围内，充分利用利率的杠杆作用，对市场的金融贷款进行市场调节。如根据中小企业要求信贷时间短，数额小，频率高的特点，就可以适当提高利率，从而摊低自己的信贷成本，使中小企业也免去了不必要的奔波和民间高利贷的拆借。另外，商业银行应开发更多更新的金融服务项目，提高为中小企业的信贷服务效率，为中小企业提供相关的信息咨询服务，帮助中小企业健康财务管理制度。2. 积极培育和发展债券融资市场，大力发展我国投资基金市场，促进中小企业科研开发的创新能力。为了支持中小企业发展应理顺债券发行审核体制，逐步放松规模的限制，扩大发行额度完善债券担保的信用评级制度，支持经营效益好、偿还能力强的中小企业通过发行债券融资。此外还应大力发行包括可转换债券在内的各类企业债券，积极