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华泰紫金定存宝集合资产管理计划问与答华泰证券资产管理部2012年8月目录1、问：何种客户适合参与“定存宝”集合资产管理计划？12、问：本集合资产管理计划特点是什么？12、问：本集合资产管理计划的开放期和封闭期分别指什么？13、问：本集合资产管理计划的投资策略与投资范围是什么？24、问：本集合资产管理计划的大致收益是多少？25、问：本集合资产管理计划的最低参与金额是多少？追加参与有何要求？26、问：本集合资产管理计划存续期有多长？27、问：本集合资产管理计划的目标募集规模是多少？28、问：本集合资产管理计划的管理人和托管人分别是谁？29、问：本集合资产管理计划可以公开宣传吗？210、问：本集合资产管理计划的具体参与时间是什么？311、问：参与本集合资产管理计划的具体流程是什么？312、问：本集合计划实行自动续作是什么意思？313、问：本集合资产管理计划的管理费、托管费、参与费和退出费的费率如何？314、问：推广期参与本计划是否会冻结客户账户中的资金？415、问：客户能够每天查询到集合计划的资产净值吗？416、问：本集合资产管理计划是每季都会分红吗？417、问：委托人何时可以退出本集合计划？418、问：本集合资产管理计划的退出原则和退出程序是什么？419、问：如果因特殊原因，客户可以在封闭期退出产品、获得现金吗？520、问：管理人将采取哪些手段来防范风险？521、问：定存宝集合资产管理计划相对货币市场基金有哪些优势？522、问：定存宝集合资产管理计划相对银行短期理财产品有哪些优势？623、问：定存宝集合资产管理计划相对其他证券公司同类产品有哪些优势？6风险提示与免责条款81、 问：何种客户适合参与“定存宝”集合资产管理计划？答：作为中短期理财产品的新选择，定存宝的目标客户主要为对流动性要求不是特别高，希望获得稳定收益的低风险偏好投资者。如果您的客户有以下烦恼，您应该考虑推荐他参与华泰紫金定存宝：您已经开立了华泰证券资金账户，短期内没有入市的打算，但活期利率及3月定存利率收益太低，为没有安全、稳定、合适的收益而苦恼；你想购买短期银行理财产品，可又觉得在证券账户和银行账户间来回频繁划款太麻烦；你购买的前一期理财产品到期后，需要赎回才能继续购买下一期，操作麻烦且赎回时间+申购时间使得两期产品之间的间隔太长；2、 问：本集合资产管理计划特点是什么？ 答：1）本金安全性高。主要投资于银行同业存款，期限严格与产品运作期限匹配，其余部分投资于流动性较好的短债。2）收益稳健。在目前银行间资金紧张的背景下，享受银行间高利率，投资于同业存款部分，收益稳健；配置部分优质精选债券品种，享受降息通道中，债券的持续收益；主要投资品种目前收益率远超活期、3个月定期存款。3）季季开放，季季分红，滚动参与效率高。（1）以成立日所在月份为基准月，每隔三个月开放一次，每次开放两个工作日，便于客户资金头寸管理。具体的开放期为所在开放月份的第四周的第一个工作日和第二个工作日，如遇法定节假日、休息日顺延。（2）在符合分红条件和收益分配原则的前提下，本集合计划每个开放期分红一次，收益分配比例为上一封闭期实现的可分配收益的100%。（3）相邻两个运作期之间仅2个工作日为开放期，如客户未退出，则原有资金自动续投，资金不闲置，投资效率高。4）费率低廉。零参与、零退出费，管理费（0.3%）、托管费（0.1%）也低于市场上同类产品水平，将投资收益让渡给投资者。管理人以公司自有资金参与，共担风险，共享收益。2、问：本集合资产管理计划的开放期和封闭期分别指什么？ 答：开放期指委托人可以办理集合计划参与或退出等业务的工作日，本集合计划以成立日所在月份为基准月，每隔三个月开放一次，每次开放两个工作日。具体的开放期为所在开放月份的第四周的第一个工作日和第二个工作日，如遇法定节假日、休息日顺延。（举例说明：假设本集合计划成立日为2012年6月25日，则2012年6月为基准月，根据上述开放期原则即可得出，2012年的9月、12月及2013年开始每年的3月、6月、9月、12月的第四周的第一个工作日和第二个工作日为开放期，若遇法定节假日、休息日开放期往后顺延） 封闭期指不接受参与、退出等业务的工作日。本集合计划的封闭期为开放期以外的每一工作日，在此期间委托人不得参与、退出本集合计划。3、问：本集合资产管理计划的投资策略与投资范围是什么？答：本集合计划在动态调整现金类资产与固定收益类资产的投资比例的基础上，精选优质低风险品种构建投资组合，在严格控制风险的基础上，实现集合计划资产的保值增值。 本集合计划将投资于现金，银行存款（包括定期存款、通知存款以及大额存单），剩余期限不超过3个月的短期逆回购，货币市场基金，剩余期限在1年（含1年）以内的央行票据、国债、金融债、短期融资券、企业债以及中国证监会允许投资的其他金融工具。4、问：本集合资产管理计划的大致收益是多少？ 答：本集合计划主要投资品种的年化收益率目前在4%至6%区间，据此进行模拟测算，目前产品平均收益位于4.0%-4.5%的区间，中位值为4.25%（未扣除管理费和托管费）。需要说明的是，预计收益率是根据当前各投资标的的现有收益率进行的测算，不代表产品未来收益率，也不构成任何收益承诺。此外，经过对历史收益的模拟，本计划收益率超过过去三年对应期限的定存和货币基金产品。5、问：本集合资产管理计划的最低参与金额是多少？追加参与有何要求？ 答：单个委托人首次参与本集合计划的最低参与金额为人民币5万元，超过最低参与金额的部分不设金额级差。6、问：本集合资产管理计划存续期有多长？ 答：本计划无固定存续期。7、问：本集合资产管理计划的目标募集规模是多少？ 答：本集合计划推广期最高募集规模为40亿份（含管理人以自有资金参与的份额以及委托人参与资金利息转增份额）。存续期无最高规模上限。8、问：本集合资产管理计划的管理人和托管人分别是谁？ 答：本计划的管理人是华泰证券股份有限公司，托管人是上海浦东发展银行股份有限公司。9、问：本集合资产管理计划可以公开宣传吗？ 答：本计划主要通过本集合计划管理人的营业网点和其他推广机构（本产品为浦发银行）的营业网点直接向客户宣传，配合本集合计划管理人与其他推广机构的网站宣传等私募推介方式，使客户详尽了解本集合资产管理计划的特性、风险等情况及客户的权利、义务，但不得通过广播、电视、报刊及其他公共媒体推广本集合计划。10、问：本集合资产管理计划的具体参与时间是什么？答：本集合计划的参与时间为本集合计划成立前的推广期和本集合计划成立后的开放期。业务办理时间为上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日的交易时间。11、问：参与本集合资产管理计划的具体流程是什么？答：委托人开通参与本计划首先需要在华泰证券开户，然后开通三方存管、开立中登基金账户，由于本集合计划采用电子签名合同，客户还必须签署书面的电子签名约定书。至此，客户可以通过指定营业网点的柜台，也可通过指定网络系统以自主下单的的方式提交参与申请。（1）提出申请。委托人需要在指定参与时间内（本计划成立前的推广期何成立后的开放期）提出参与申请。既可以到本集合计划推广机构指定营业网点的柜台申请参与集合计划，也可以登录推广机构指定网络系统以自主下单的方式申请参与集合计划。（2）支付参与款项。委托人应在指定资金账户存入足额参与款，应承诺在合同有效期内不撤销该账户。若参与资金未在规定期限内全额到账，则申请失败，资金退回委托人。（3）参与确认与注册登记。推广期参与的委托人，注册登记机构在计划成立后3个工作日内卫其办理增加权益的登记手续。开放期参与的（T日提交参与申请），注册登记机构在T+1日对其申请进行确认并办理登记手续。（4）参与申请的查询。推广期参与的，委托人T日提交参与申请后，可于T+2日到办理参与的网点查询受理情况，并于计划成立第4个工作日后到原网点或管理人网站查询最终成交确认情况。开放期参与的，委托人可于T+2日及该日后到原网点或管理人网站查询参与确认情况。确认无效的申请，推广机构将退还委托人已交付的参与款项本金及按同期商业银行活期存款利率计算的利息，资产管理合同自始无效。12、问：本集合计划实行自动续作是什么意思？ 答：产品存续期间，在产品每次开放期的2日内，如果委托人没有主动退出该计划，那么系统将自动将委托人原有份额及分红所增加份额滚动到下期参与，减少委托人资金的闲置时间，最大化其收益。13、问：本集合资产管理计划的管理费、托管费、参与费和退出费的费率如何？答：本集合计划无参与费和退出费。管理费按前一日集合计划资产总份额的0.3%年费率计提（计算方法：每日应计提的管理费=前一日计划资产总份额0.3%当年天数）。托管费按前一日集合计划资产总份额的0.1%年费率计提（计算方法：每日应计提的托管费费=前一日计划资产总份额0.1%当年天数）。另外，本集合计划不计提业绩报酬。14、问：推广期参与本计划是否会冻结客户账户中的资金？答：会。委托人的参与资金在集合计划成立之前所产生的利息（同业利率）折成集合计划份额，归委托人所有，参与资金的利息以注册登记机构的记录结果为准。15、问：客户能够每天查询到集合计划的资产净值吗？答：集合计划成立后每个工作日计算和确认集合计划净值，且计划管理人每个工作日在其网站上公布前一工作日每万份计划的净收益及以最近七日收益所折算的年收益率状况。收益计算由管理人拟定，由托管人复核。16、问：本集合资产管理计划是每季都会分红吗？答：在符合分红条件和收益分配原则的前提下，本集合计划每季分红，开放期收益分配比例为上一封闭期实现的可分配收益的100%。但集合计划当期收益应首先弥补上期亏损，才以份额形式对期末可供分配利润为基础进行收益分配，委托人可通过退出计划份额获取现金收益。17、问：委托人何时可以退出本集合计划？答：本集合计划委托人只可以在本集合计划开放期办理退出申请，如果本集合计划出现合同变更，则自合同变更公告发布之日至公告约定合同变更生效日的期间内，允许委托人退出集合计划。业务办理时间为上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日的交易时间。退出方式方面，委托人可在原推广网点以书面形式办理所持有份额的部分或全部退出手续，也可以通过推广机构以电话委托或网上交易等形式进行退出。18、问：本集合资产管理计划的退出原则和退出程序是什么？答：退出原则：（1）“份额退出”原则，即退出以份额申请。（2）“先进先出”原则，即参与确认日期在先的集合计划份额先退出，参与确认日期在后的集合计划份额后退出。（3）委托人单笔退出最低份额为1000份；委托人部分退出集合计划份额时，如其该笔退出完成后在该推广机构剩余的集合计划份额低于1000份时，则管理人自动将该委托人在该推广机构的集合计划全部份额退出给委托人。（4） 当日的退出申请可以且只能在当日交易时间结束前撤销。（5）本集合计划退出不受限制。退出程序：（1）委托人按推广机构指定营业网点的安排，在开放期的交易时间段内通过书面或管理人公布的其它方式申请。（2）推广机构指定营业网点受理申请后，检查委托人持有的集合计划份额，交注册登记机构确认；注册登记机构在T1日为委托人扣除权益并办理相应的注册登记手续。（3）当日（T日）在交易时间内提交的申请，委托人通常可在T+2日到网点查询退出的确认情况。（4）退出款项将在T+3日内从托管账户划出，经推广机构划往委托人资金账户。19、问：如果因特殊原因，客户可以在封闭期退出产品、获得现金吗？ 答：不可以，根据法律、法规制度及合同约定，客户在封闭期内无法退出产品、获得现金，必须等到开放期执行退出操作。20、问：管理人将采取哪些手段来防范风险？答：本集合计划主要面临市场风险、管理风险、流动性风险、信用风险、上市公司经营风险、合规风险、无法履约风险、合同变更风险、其他风险等普通风险以及采用电子签名合同管理方式所带来的特定风险。本集合计划管理人将采取多种多种措施来防范相关风险。比如：本集合计划管理人将通过宏观层面、微观层面的研究和建立对投资品种行之有效的评价体系来规避市场风险；本集合计划管理人的投资研究团队是一个拥有丰富投资经验的管理团队，多年来在业内以稳健著称；针对流动性风险，本集合计划将综合考虑组合资产的变现能力和计划委托人的现金需求，采取管理控制措施对集合计划的流动性做出安排。同时，本集合计划管理人将以自有资金参与本集合计划，与委托人按照持有本集合计划份额的比例共担风险和共享收益（但自有资金不承担收益亏损有限补偿责任）。21、问：定存宝集合资产管理计划相对货币市场基金有哪些优势？答：（1）定存宝收益更为稳健。各种货币市场基金的投资收益并不稳定，目前主要的产品年化收益率在1.8%-4.2%不等；而定存宝主要投资于银行同业存款，部分投资于优质短期债券，从而使得定存宝的收益率更为稳健。（2）定存宝费用更低。货币基金的管理费、托管费一般情况下分别为0.33%、0.1%，定存宝的管理费、托管费分别为0.3%、0.1%，且同样无参与、退出费用，不计提业绩报酬。（3）定存宝每季度分红一次，分红比例为100% 。货币市场基金的分红不确定。相较而言，定存宝收益落袋为安，既及时又明确。22、问：定存宝集合资产管理计划相对银行短期理财产品有哪些优势？答：（1）参与方式更加便捷。营业部客户购买银行理财产品需要将资金在银行账户和证券账户之间来回频繁划拨，操作繁琐。定存宝直接通过股东账户或基金账户均可参与，更加便捷。（2）定存宝可以自动续投。银行理财产品多数实行本息偿还（一般资金T+2到帐），到期后无法续作而需另选择参与其他产品，并且每期产品均存在4-8天的募集期。而定存宝可以实现客户自动续投，循环投资。如果客户在2日开放期内不退出，则自动参与下期运作，定存宝对客户的资金利用率更高，闲置时间最少。（3）信息披露。银行理财产品资产池运作不透明，只对大客户公开信息。定存宝的运作信息披露更加详细、透明、及时。23、问：定存宝集合资产管理计划相对其他证券公司同类产品有哪些优势？答：我们以目前市场上已有的可比产品进行对比，如下所示：华泰紫金定存宝华安季季鑫汇添富理财60天开放期每隔三个月开放一次，每次2个工作日运作期最后1日开放赎回，集中申购3日到期日1日可申请赎回，每天可申购定存宝最大程度减少客户资金的闲置投资范围现金，银行存款（包括定期存款、通知存款以及大额存单），剩余期限不超过3个月的短期逆回购，货币市场基金，剩余期限在1年（含1年）以内的央行票据、国债、金融债、短期融资券、企业债以及中国证监会允许投资的其他金融工具。类似定存宝，但投资标的期限需严格匹配类似定存宝定存宝投资范围更广，有利于提高产品收益自有资金参与公司自有资金参与，共担风险，共享收益无无定存宝风险保障更好参