商业银行经营学.docx

第一章 导论第一节 商业银行的起源与发展1. 商业银行的性质：商业银行是以追求利润最大化为目标，以多种金融负债筹集资金，以多种金融资产为其经营对象，能利用负债进行信用创造，并向客户提供多功能、综合性服务的金融企业。2. 第一家股份制银行的产生：英格兰银行是历史上第一家股份制银行，也是现代银行业产生的象徵。3. 商业银行产生的两条途径（1） 从旧式高利贷银行转变过来（2） 根据资本主义经济发展的需要，按资本主义原则，以股份公司形式组建而成4. 商业银行的发展（1） 英国式融通短期资金模式英美两国的商业银行的贷款以短期商业性贷款为主，英国是最早建立资本主义制度的国家，也是最早建立股份制的国家，所以英国的资本市场比较发达，企业的资金主要靠资本市场募集。（2） 德国式综合银行模式银行除了提供短期商业性贷款外，还提供了长期1贷款，甚至直接投资于企业股票与债券，替公司报销证券，参与企业的决策与发展，并经营投资银行业务。第二节 商业银行的功能及其地位1. 商业银行的功能（1） 信用中介：商业银行通过负债业务，把社会上的各种闲散货币资金集中到银行，通过资产业务，把它投向需要资金的各部门，充当有闲置资金者和资金短缺者之间的中介人，实现资金的融通。（2） 支付中介：商业银行利用活期存款账户，为客户办理各种货币结算，货币收付、货币兑换和转移等业务活动。（3） 金融服务（4） 信用创造（5） 调节经济第三节 商业银行制度1. 建立商业银行制度的基本原则(1) 有利于银行业竞争(2) 有利于保护银行体系的安全(3) 使银行保持适当的规模第四节 商业银行的经营目标1. 商业银行经营管理的目标是保证资金的安全，保持资产的流动，争取最大的盈利。即三性原则：安全性、流动性和盈利性（1） 安全性目标即要求银行在经营活动中，必须保持足够的清偿力，经得起重大风险的损失，能随时应对客户提存，使客户对银行保持坚定的信任。（2） 流动性目标：商业银行保持随时能以适当的价格取得可用资金的能力，以便随时应对客户提存及银行其他支付的需要。第五节 商业银行的经营环境1.宏观经济波动加剧，金融危机频频发生2.金融市场迅猛发展，银行面临激烈竞争3.银行监管不断加强，促使银行改善内控机制第二章 商业银行的资本第一节 银行资本金的构成1. 商业银行资本的内涵较为宽泛，除了所有者权益外，还包括一定比例的债务资本。商业银行具有双重资本的特点，为此，商业银行常将所有者权益称为一级资本或核心资本，而将长期债务称为二级资本或附属资本银行监管的三大支柱：资本充足率、监管约束、市场约束2商业银行资本金的构成（1）股本：普通股和优先股A普通股：银行面临股东因银行净收入增加而要求增发红利的压力；税后列支，资本成本高；增发普通股时，大股东因面临失去控股地位而可能进行阻碍。B优先股（一般常见，固定股息率优先股、可调整股息优先股和可转换优先股优先股无到期日，不存在偿债能力；优先股的资本成本低于普通股；可提高银行财务杠杆系数；减缓银行普通股股价与收益比例的下降但，优先股税后列支，优先股股利无法从应税收益中扣除，且优先股在发放股利上灵活性(2)盈余：资本盈余和留存收益由外源资本渠道形成的盈余称为资本盈余，而由内源资本形成的盈余叫留存收益。A 资本盈余主要由投资者超缴资本所形成的。（股票发行价与股票面值的差额）B 留存收益是尚未动用的银行累计税后利润部分，是银行所有者权益的一个项目影响留存收益大小的因素：盈利性大小；股息政策；税率；银行使用该留存的程度以上为一级资本或核心资本（3）债务资本：资本票据和债券（后期偿付证券）债务资本具有特殊性，其所有者的求偿权排在商业银行各类存款所有者之后，并且其原始加权平均期限较长。A资本票据：以固定利率计息的小面额后期偿付证券B债券优缺点：债务利息税前列支，可降低筹资成本；增加这类资本不会影响银行股东对银行的控股权；此类资本有利于提高银行收益率但是，债务资本具有法定到期清偿性，故银行应注意支付能力，以免发生违约。（4）储备金是应付未来回购、赎回资本债务或者防止意外损失而建立的基金，包括放款与证券损失准备金和偿债基金等。储备金在应付贷款损失等资产损失方面起到重要作用；逐年累计提留；在很多国家是税前列支。第二节 银行资本充足性及其测定1. 银行资本充足性是指银行资本数量必须超过金融管理当局所规定的能够保障正常营业并足以维持充分信誉的最低限度（1） 资本数量的充足性（2） 资本结构的合理性2. 资本充足性的测定：测定指标和测定方法测定指标（1） 资本与存款比率（10%）（2） 资本与总资产比率（8%）（3） 资本与风险资产比率（=15%） 测定方法（1） 分类比率法：根据商业银行资产风险程度的差异，将银行资产分作六类，并分别对每类资产规定各自的资本要求比率（2） 综合分析法（3） 巴塞尔协议法（总资本/风险资产=8% 核心资本/风险资产=4%一级资本比率=核心资本/风险资产总额*100%二级资本比率=附属资本/风险资产总额*100%资本对风险资产比率=(核心资本+附属资本)/风险资产总额*100%、国际大银行的资本对风险资产比率应达到8%以上，其中核心资本至少要占总资本的50%，即一级资本比率不低于4%，附属资本内普通贷款准备金不能高于风险资产的1.25%，次级长期债务的金额不得超过一级资本多的50%银行资本的构成部分应取决于资本吸收银行损失的能力，而不是银行资本的不同形式。第三节 银行的资本管理与对策：分子对策和分母对策1. 分子对策（1） 內源资本策略內源资本补充资本金的做法必然减少股利分配这有可能造成股价下跌，导致银行实际资本价值受损，从筹资成本来看，內源资本又不失为一种低成本的补充银行资本的方式。（2） 外援资本策略2. 分母对策（1） 压缩银行的资产规模（2） 调整资产结构第三章 负债业务的经营管理第一节 银行负债的作用和构成1 商业银行的负债有广义和狭义之分。广义负债是指除银行资本以外的一切资金来源，包括资本期票和长期债务资本等二级资本内容；狭义负债指除银行存款、借款等一切非资本性的债务。2 银行负债的作用：（1） 银行负债是商业银行吸收资金的主要来源，是银行经营的先决条件根据巴塞尔协议的标准，银行负债提供了银行92%的资金来源。银行负债规模的大小制约着资产的规模的大小，负债结构，包括期限结构、利率结构、币种结构决定着资产的运用方向和结构特征。（2） 银行负债是保持银行流动性的手段（3） 银行负债是社会经济发张的强大推动力：银行通过负债业务将社会各方面的闲置资金集中起来（4） 银行负债构成社会流通中的货币量：社会流通中的货币量由现金和银行存款组成（5） 负债是银行同社会各界联系的主要渠道3.银行负债的构成：银行的负债主要由存款、借入款项和其他负债组成（无论在哪个国家，存款始终是商业银行的主要负债。第一节 商业银行的存款业务1. 传统的存款（1） 活期存款：可由存户随时存取和转让的存款，它没有明确的期限规定，银行也无权要求客户取款时做事先的书面通知。在各种取款方式中，最传统的是支票提款，因此活期存款又称为支票存款。活期存款特点：A活期存款具有货币支付手段和流通手段的职能，能提高银行的信用创造能力。B活期存款具有很强的派生能力，能有效提高银行的盈利水平。C活期存款还是商业银行扩大信用、联系客户的重要渠道。（2） 定期存款：客户和银行预先约定存款期限的存款A是银行稳定的资金来源B定期存款的资金利率高于活期存款C定期存款的营业成本低于活期存款（3） 储蓄存款：我国的储蓄存款专指居民个人在银行的存款，企业单位的所有存款都不能称之为储蓄存款，公款私用则被视为违法现象。第二节 商业银行的存款业务1. 具有代表性的存款工具创新简介（1） 活期存款工具创新A可转让支付凭证（NOWs）：该账户是个人、非盈利机构开立的计算利息的支票账户。它以支付命令书取代了支票，实际上是一种不使用支票的支票账户。B超级可转让支付凭证（SUPER NOWs）(2)定期存款工具创新A可转让定期存单（CDs）:B货币市场存单(MMC)C自动转账服务账户(ATS)D协定账户(AA)(3)储蓄存款工具创新零续定期储蓄存款；联立定期储蓄；指数存款证；股金汇票账户（SDA）；特种储蓄存款第二节 银行存款的经营管理1. 银行主动负债与提高银行存款稳定性的策略(1) 银行主动负债的积极经营措施(2) 提高存款稳定性的策略（存款稳定性也称存款沉淀率），它形成银行中长期和高盈利资产的主要资金来源。活期存款稳定率=（活期存款最低余额/活期存款平均余额）*100%活期平均占用天数=（活期存款平均余额*计算期天数）/存款支付总额提高存款的稳定性，主要表现为提高活期存款的稳定性和延长存款的平均占用天数易变性存款：主要指活期存款准变性存款：定活两便存款，通知存款等稳定性存款：定期存款、可转让存单及专项存款等保证银行存款稳定性的经营策略重点是提高易变性存款的稳定性，它首先取决于存款客户的多少，其次还必须延长稳定性存款和易变性存款的平均占用天数。2. 存款成本的管理（1） 存款成本构成A利息成本：银行按约定的存款利率与存款金额的乘积，以货币形式直接支付给存款者的报酬B营业成本：也称其他成本或服务成本，指除利息以外多的其他所有开支，包括柜台和外勤人员的工资、广告宣传费、折旧摊提费等C资金成本资金成本率=【（利息成本+营业成本）/吸收的全部存款资金】*100%D可用资金成本：也称银行的资金转移价格，指银行可用资金所应负担的主要成本。银行所吸收存款资金不能全部用于盈利性资产，必须在扣除法定存款准备金合和必要的超额准备金后，才实际用于贷款和投资。E相关成本：与増加存款有关，但未包括在以上四种成本之中的支出（风险成本和连锁反映成本）F加权平均成本G边际存款成本：（新增利息+新增营业成本）/新增存款资金（2）存款成本控制A存款结构与成本选择B存款总量与成本控制：逆向组合模式，同向组合模式，总量单向变化模式；成本单向变换模式C可用资金的历史平均成本和边际成本分析第四节 短期借款的经营管理1. 短期借款的主要特征（1） 对时间和金额上的流动性需要十分明确短期借款在时间和金额上都有明确契约规定，借款的偿还期限约定明确，商业银行对于短期借款的流动性需要在时间和金额上既可事先精确掌握，又可有计划的加以控制（2） 对流动性的需要相对集中借款对象比较集中，每笔借款的平均金额要远远高于每笔存款的平均金额，（3） 面临较高的利率风险：在正常情况下，短期价款利率要高于存款利率，且短期借款利率与市场资金供求密切相关，非常容易变化（4） 主要用于短期头寸不足的需要2. 商业银行从事短期借款业务的意义（1） 短期借款为银行提供绝大多数非存款资金来源（2） 短期借款是满足银行周转金需要的重要手段（3） 短期借款提高了商业银行的资金管理效率（主动负债）（4） 短期借款既扩大了银行的经营规模，又加强了外部联系与往来3. 短期借款的主要渠道（1）同业借款：金融机构之间短期的资金融通 （2）向中央银行借款：利率通常比同业拆借市场利率高（3）转贴现 （4）回购协议 （5）欧洲货币市场借款A欧洲货币市场不受任何国家的政府管理和纳税限制，借款条件灵活，借款不限制用途B其存款利率相对较高，放款利率相对较低，存放款利差小C欧洲货币市场资金调度灵活，手续简便，业务方式主要凭信用，短期借款一般只需签协议，无需担保品，通过电话和电传可以完成D借款利率依据伦敦同业拆借市场利率。（6）大面额存单：可以转让，并且有较高的利率，兼有活期存款流动性和定期存款盈利性的优点，到期还本付息4.短期借款的经营策略和管理重点经营策略：（1） 时机选择（2） 规模控制（3） 结构确定管理重点：（1） 主动把握借款期限和金额，有计划地把借款到期时间和金额分散化，以减少流动性过于集中的压力（2） 尽量把借款到期时间和金额与存款的增长规律相协调，把借款控制在自身承受能力允许的范围内（3） 通过多头拆借的方法将借款对象和金额分散化，力求形成一部分可以长期占用的借款余额（4） 正确统计借款到期时机和金额第三节 商业银行的长期借款1. 商业银行的长期借款一般采用金融债券的形式。银行之所以在存款之外还要发行金融债券，就是因为金融债券就不同于存款的特点：（1） 筹资目的不同：吸收存款的目的是全面扩大银行资金来源的总量，而发行债券则着眼于增加长期资金来源和满足特定用途的资金需要（2） 筹资机制不同。吸收存款时经常性的、无限额的，而金融债券的发行则是集中性的、有限额的。吸收存款属于买方市场，而发行金融债券的主动权则掌握在银行手中，属于卖方市场。（3） 筹资的效率不同。金融债券的利率一般一般高于同期存款的利率。（4） 所吸收资金的稳定性不同（5） 租金的流动性不同。出特定的可转让1存单之外，一般存款的信用关系固定在银行和存款客户之间，不能转让。而金融债券可流通转让。公开向社会筹资；高利率与流动性相结合；不用缴纳存款准备金；长期资金来源的主要途径发行费用大；受相关法规限制；流动性受市场发达程度限制2. 金融债券的主要种类（1） 一般性金融债券A担保债券VS信用债券担保债券是由第三方担保的债券和以发行者本身的财产作抵押的抵押担保债券。信用债券是完全由发行者本身信用为保证发行的债券。B固定利率债券VS浮动利率债券C普通金融债券、累进利率债券和贴现金融债券（2） 资本性金融债券：银行为了弥补资本金不足而发行的资本性债券，其性质介于存款负债和股票资本之间A次级债：固定期限不低于5年，除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后商业银行长期债务。次级债相对于可转债来说属于股权融资，到期不能转换为股票，不是通过证券市场融资，而是通过向机构投资者定向募集资金，从而补充银行的资本金，到期需还本付息。B混合债C可转债：指在一定条件下可以转换成公司股票的债券，可转债具有债权和期权多的双重属性，持有人可选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可转为股票，享受股利分配和资本增值（3） 国际金融债券：在国际金融市场上发行的以外币表示的金融债券A外国金融债券：债券发行银行通过外国金融市场所在国的银行或金融机构发行的以该国货币为面值的金融债券B欧洲金融债券：债券发行银行通过其他银行和金融机构，在债券面值货币以外的国家发行并推销债券。债券发行银行属于一个国家，债券在另一个国家的金融市场发行，而债券面值所使用的货币则属于第三国第四章 现金资产业务第一节 现金资产的构成和作用现金资产是银行持有的库存现金以及与现金等同的可随时用于支付的银行资产。1. 现金资产的构成（1） 库存现金商业银行保存在金库中的现钞和银币。主要作用是银行用来应付客户提现和银行自身的日常零星开支。（2） 在中央银行的存款：法定存款准备金和超额准备金。法定存款准备金是按照法定比率向中央银行缴存的存款准备金；超额准备金是指在存款准备金账户中，超过了法定存款准备金的那部分存款。其多少直接影响着商业银行的信贷扩张能力（3） 存放同业存款（4） 在途资金2现金资产的作用（1） 保持清偿力（2）保持流动性第二节 资金头寸及其构成商业银行的资金头寸是指商业银行能够运用的资金。1. 资金头寸的构成：基础头寸和可用头寸2. 基础头寸及其构成基础头寸是指商业银行的库存现金和在中央银行的超额准备金之和。3. 可用头寸及其构成可用头寸是指商业银行可以动用的全部可用资金，包括基础头寸和银行存放同业的存款。可分为支付准备金和可贷头寸。（1） 支付准备金：可用于应付客户提存和满足债券债务清偿需要的头寸。中央银行为保证商业银行的支付能力，都以备付金比率的形式规定商业银行必须持有的备付金规模。（2） 可贷头寸：商业银行可以用来发放贷款和进行新的投资的资金。第三节 现金资产的管理1. 现金资产是商业银行流动性最强的资产，持有一定数量的现金资产，主要目的在于满足银行经营过程中的流动性需要。2. 管理现金资产的原则（1） 总量适度原则：银行现金资产的总量一定要保存在一定适当的规模上。（2） 适时调节原则：银行要根据业务过程中的现金流量变化，及时调节资金头寸，确保现金资产的规模适度。（3） 安全保障原则第五章 贷款业务第一节 贷款种类和政策1. 银行贷款：银行贷款是商业银行作为贷款人按照一定的贷款原则1和政策，以还本付息为条件，将一定数量的货币资金提供给借款人使用的一种借贷行为。2. 贷款分类（1） 按贷款期限：活期贷款、定贷款和透支活期贷款在贷款时不确定偿还期限，可以随时由银行发出通知收回贷款。定期存款是具有固定偿还期限的贷款。（短期：1年以内；中期：1-5年；长期：5年以上），资金被长期占用，流动性差透支是活期存款户依照合同向银行投资的款项（2） 按贷款保障条件信用贷款：银行完全凭借客户的信誉而无需提供抵押物或第三者保证而发放的贷款担保贷款：有一定的财产或信用作还款保证的贷款。A抵押贷款：按规定的抵押方式以借款人或第三者的财产作为抵押发放的贷款B质押贷款：按规定的质押方式以借款人或第三者的动产或权利作为质押物发放的贷款C保证贷款：按规定的保证方式以第三人承诺在借款人不能偿还贷款时，按约定承担一般保证责任或者连带责任而发放的贷款票据贴现：银行应客户的要求，以现金或活期存款买进客户持有的未到期的商业票据的方式发放的贷款（3） 按贷款的质量A正常贷款：借款人能够履行借款合同，有充分把握按时足额偿还本息的贷款B关注贷款：贷款的本息偿还仍然正常，但是发生了一些可能影响贷款偿还的不利因素C次级贷款：依靠其正常经营收入已经无法偿还贷款的本息，而不得不通过拆东墙补西墙的办法来归还贷款D可疑贷款：借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行抵押或担保，也肯定要形成一部分损失E损失贷款：采取了所有可能的措施和一切必要的法律程序后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分的贷款。3、贷款政策：商业银行指导和规范贷款业务，管理和控制贷款风险的各项方针、措施和程序的总和。贷款政策的内容如下：（1）贷款业务发展战略（2）贷款工作规程和权限划分A贷款程序包括三个阶段：贷前的推销、调查和信用分析阶段；接受申请后的评估、审查和贷款发放阶段；贷款发放后地监督检查、风险监测和贷款本息收回B贷款审批制度a“审贷分离”制度：将上述贷款程序的三个阶段分别交由三个不同的岗位来完成，并相应承担由于各个环节工作出现问题而带来的风险责任（贷款调查评估人员、贷款审查人员和贷款检察人员）b贷款的分级审批制度：由于目前我国商业银行实施的是一级法人体制，商业银行内部的贷款审批需要实行分级授权制。贷款审批的分级授权是银行根据信贷部门有关组织、人员的工作能力、经验、职务、工作业绩以及所负责贷款业务的特点和授信额度，决定每位有权审批贷款的人员或组织的贷款审批品种和最高贷款限度。（1） 贷款的规模和比率控制A贷款/存款比率：（不得超过75%）B贷款/资本比率：反映银行资本多的盈利能力和银行对贷款损失的承受能力.我国中央银行根据巴塞尔协议，确定商业银行的资本总额和加权风险资产之比不得低于8%，核心资本与加权风险资产之比不得低于4%C贷款集中度比率：D中长期贷款比率（4）贷款的种类和地区（5）贷款的担保（6）贷款定价（7）贷款档案管理政策（8）贷款的日常管理和催收制度（9） 不良贷款的管理4.制定贷款政策应考虑的因素有关法律、法规和国家的财政、货币政策；银行的资本金情况；银行的负债结构；服务地区的经济条件和经济周期；银行信贷人员的素质5.贷款程序（1）贷款申请（在银行开立结算账户，填写借款申请书）（2）贷款调查（3）对借款人的信用评估（4）贷款审批（5）借款合同的签订和担保（6）贷款发放（7）贷款检查（8）贷款收回第一节 贷款定价1. 贷款定价的原则（1） 利润最大化 （2）扩大市场份额 （3）保证贷款安全原则 （4）维护银行形象原则2. 贷款价格构成（1） 贷款利率（2） 贷款承诺费银行对已承诺贷给顾客而顾客又没有使用的那部分资金收取的费用。银行已经与客户1签订1贷款意向协议，并为此做好了资金准备，但客户并没有实际从银行贷出这笔资金，承诺费就是对这笔已作出承诺但没有贷出的款项收取的费用（3） 补偿余额应银行要求，借款人保持在银行的一定数量的活期存款和低利率定期存款。要求补偿余额的理由是：顾客不仅是资金的使用者，还是资金的提供者，而且只有作为资金的提供者，才能成为资金的使用者。（4） 隐含价格银行在决定给客户贷款后，为了保证客户能偿还贷款，常常在贷款协议中加上一些附加性条款。附加条款是禁止性的，即规定融资限额及各种禁止事项。3. 影响贷款价格的主要因素（1） 资金成本（2） 贷款风险程度（3） 贷款费用：商业银行向客户提供贷款，需要在贷款之前和贷款过程之重1做大量的工作，如进行信用调查、分析和评估。对担保品进行鉴定、估价、管理等（4） 借款人的信用及银行的关系（5） 银行贷款的目标收益率（6） 贷款供求状况4. 贷款定价方法（1） 目标收益率定价法（2） 基础利率定价法（3） 成本加成定价法（4） 优惠加数定价法和优惠乘数定价法（5） 保留补偿余额定价法第二节 贷款信用风险管理1. 信用分析：是对债务人的道德品格、资本实力、还款能力、担保及环境条件而进行的系统分析，以确定是都给予贷款及相应的贷款条件。5C标准：借款人品格；借款人能力；借款人资本；借款人贷款的担保；借款人经营的环境条件2. 信用分析技术（1） 财务报表分析（2） 财务比率分析3. 贷款损失的控制与处理对贷款的损失控制，我国已由传统的正常、逾期、呆滞、呆账四级贷款分类法向国际上通用的正常、关注、次级、可疑、损失五级分类法转化第六章 银行证券投资业务第一节 银行证券投资的功能和主要类别1. 银行证券投资的功能（1） 分散风险，获取稳定的收益（2） 保持流动性：可销性很强的短期证券是商业银行理想的高流动性资产（3） 合理避税：证券大都集中在国债和地方政府债券上，而地方政府债券往往享有减免税收的优惠政策2. 商业银行投资主要类别除了德国和北欧部分国家全能型模式下的商业银行可以从事股票投资外，绝大多数国家不允许商业银行染指股票业务。商业银行仍以各类债券，特别是政府债券为主要类别。（1） 国库券（1年以内） （2）中长期国债（210年） （3）政府机构证券（除中央财政部门以外的政府机构发行的债券 （4）市政债券或地方政府债券 （5）公司债券（仅允许商业银行购买信用等级在投资级以上的公司债券第二节 银行证券投资的风险和收益1. 投资风险的测量：收益率的标准差2. 证券投资的风险类别（1） 信用风险：也称违约风险，是指债务人到期不能偿还本息的可能性（2） 通货膨胀风险：由于不可预期的物价波动而使证券投资实际收入下降的可能性（3） 利率风险：由于市场利率波动而引起证券价格的波动，从而给银行证券投资造成资本损失的可能性。A债券价格和市场利率反向变动，固定收入债券随利率上升而下降。一般而言，最终偿还期越长、息票支付水平越低，证券市场的波动幅度越大。B银行重投资的收益水平因利率下降而减少（4） 流动性风险：证券由于难以交易而使银行收入损失的可能性。3. 信用评级A投资级：穆迪：Aaa,Aa,A,Baa标准普尔：AAA,AA,A,BBBB投机级穆迪：Ba,B,CaaC标准普尔：BB,B,CCCC,D4. 证券收益率和价格（1） 零息票证券：dr=(FV-P)/P *(360/N) 据此可推出零息票证券价格1（2） 含息票证券的收益率和价格:投资收益包括息票收入和由于市场价格变动而产生的投资利得。含息票证券的最终平均收益率为：ry=(C+(FV-P)/N)/P以上为单利情况求出结果（3） 复利表示的收益率Ry=(C+(FV-P)/N)/(FV+P)/2)5. 应税证券和减免税收益率的比较（1）我们要计算出各种债券的税后实际收益率（2）要学会计算减免税证券的纳税均等收益率第三节 银行证券投资业务（1） 为获利而持有各种组合的证券：纳入资产负债表（2） 商业银行通过管理证券交易账户来广泛从事证券业务：咨询；主承销商；造市商：其收入属于非利息收入按分开的账户管理第四节 银行证券投资策略1. 流动性准备方法这种投资策略比较僵硬地看待金融资产的流动性和盈利性之间的替换关系，从而把证券简单地划分为流动性证券和收益性证券。流动性证券期限短、利率低、可销性强，而收益性证券期限长、利率高、可销性弱。基本思想：证券投资应满足银行流动性需要，在资金运用安排上以流动性需要作为优先次序的考虑。银行资产划分为四个层次：（1） 一级准备：以现金资产为主，即库存现金、在中央银行准备存款和以清算为目的存放同业款项（2） 二级准备：以短期国库券为主，风险低，期限短，可销性强、有一定的收益（3） 三级准备：以各类贷款为主（4） 投资性准备：以中长期债券为主，期限长、收益高、可销性强2. 梯形期限策略根据银行资产组合中分布在证券商的资金量，把它们均匀地投资在不同期限的同质证券上，在由到期证券提供流动性的同时，可由占比重较高的长期限证券带来高收益梯形策略的优点：（1） 管理方便，易于掌握（2） 银行不必对市场利率走势进行预测，也不需频繁进行证券交易业务（3） 可以保障银行在避免因利率波动出现投资损失的同时，使银行获取至少平均的投资回报缺点：（1）过于僵硬，缺少灵活性（2） 作为二级准备证券的变现能力具有局限性。由于实际偿还期为一年的证券只是1/n，当有应急流动性需要时，银行出售中长期证券有可能出现投资损失。3. 杠铃结构把证券划分为短期证券和长期证券两个组别，银行资金只分布在这两类证券上，而对中期证券一般不予考虑。杠铃结构法要求所投长期证券在其偿还期达到中期时就卖出，并将收入重新投资于长期证券（7-8年）。所投短期证券到期后若无流动性补充需求，再行投资于短期证券（3年期以内）【流动性、灵活性和盈利性的高效组合，特别是在利率波动时，投资损益可以相互抵消】杠铃结构方法使银行证券投资达到了流动性、灵活性和盈利性的高效组合。短期证券保证了银行的流动性，长期证券的收益率较高，特别是在利率波动时投资损益可以相互抵消。如果市场利率普遍上升，长期证券的市价下跌，出售长期证券的资本利得会减少，但到期短期证券的本利和未来收入却可以按不断上升的市场利率重投资4. 利率周期期限决策方法在预测利率将上升时，银行证券管理人员应更多地持有短期证券，减少长期证券；而预测利率处于上升周期转折点并逐步下降时，银行应将大部分转换为长期证券；当利率下降到周期的转折点时，银行再次将证券组合转换成以短期证券为主。（1） 利率期限决策方法运用的环境是利率呈现有规律性的周期波动。当市场利率频繁波动时，该方法不具操作性（2） 要求对市场利率的变动方向有准确的预测（3） 长期证券流动性低，有时不易按意愿变现或出售第六节 银行证券投资的避税组合（P177）在存在证券投资利息收入税负差异，从而使两种债券出现税前收益和税后差异不一致时，银行应在投资组合中尽量利用税前收益率高的应税证券，以其利息收入抵补融资成本，并将剩余资金全部投资于税后利益最高的减税证券上，从而提高证券投资盈利水平。第七章 租赁与信托1.租赁是所有权与使用权之间的一种信贷关系。它是由财产所有者（出租人），按契约规定，将财产租让给承租人使用，承租人根据契约按期缴纳一定租金给出租人，出租人对财产始终保有所有权，承租人只享有使用权的经济行为。2. 现代租赁：也称金融租赁或融资租赁，它是以融资为目的而进行的一种租赁活动。（1） 租赁目的：承租人是为了进行设备投资而进行租赁承租企业向租赁公司提出要求租赁的设备，与租赁公司签订租赁合同，租赁公司则代为融资，并根据承租企业的要求，同供货厂商签订供货合同（2） 承租人在租赁期满后，对租赁的设备有停租、续租和留购的权利（3） 出租人提供的是承租人根据自己的生产需要而选定的具有一定规格、性能和型号的设备（4） 租赁时间长，且不中断3. 现代租赁的意义（1） 不必先投入巨额资金购买设备，只要支付少量的租金（2） 用租赁形式融通资金，可避免设备陈旧过时的风险，加快企业设备更新（3） 可减少通货膨胀给企业带来的损失（4） 可以扩大产品销售，有利于新技术核心产品推广4. 租赁vs贷款（1）租赁信用和银行信用 （2）完全融资和不完全融资 （3）贷款是企业的负债，而租赁不是企业负债，不改变资产负债表5. 现代租赁vs分期付款1）分期付款一开始就是产权交易（2）购货合同与租赁合同（3）使用权与所有权是否分离第三节 银行租赁业务的种类1. 经营性租赁：是一种短期租赁，指出租人向承租人短期租出设备，并在租期内由出租人负责设备的安装、保修、维修、纳税、支付保险费和提供专门的技术服务等，因此租金要高于融资性租赁2. 融资性租赁：是以商品资金形式表现的借贷资金运动形式，是集融资和融物为一体的信用方式，兼有商品信贷和资金信贷的双重特征。3. 比较区别融资性租赁经营性租赁当事人出租人、承租人、供货商出租人、承租人承租目的长期使用、添置设备短期使用、接受服务物件类型寿命较长设备更新较快设备物件选择根据承租人向供货商选定在承租人的现货中选择租赁期限时间较长时间较短租赁合同中途不可解约，期满后多种选择中途可以解约，期满退租承租人特定一个承租人不特定多个承租人维修与保养由承租人负责由出租人负责物件使用像自由设备一样使用对承租人有一定限制要求4. 融资性租赁的主要形式（1）以租赁业务的具体方法直接租赁：出租人在资金市场筹措到资金后，向制造商支付货款，购进设备后直接出租给承租人的租赁业务，即购进租出。转租赁：由出租人从一家租赁公司或制造厂商租进一件设备后租给客户的租赁，即租进租出。回租租赁：设备所有者将自己拥有的设备资产卖给租赁公司以获得融资便利，然后以支付租金为代价将其从租赁公司租回的租赁业务单一投资租赁和杠杆租赁单一投资租赁是出租人承担购买租赁设备全部资金的租赁；杠杆租赁是出租人一时无能力购买巨额价值的设备，可在小部分自筹资金的基础上向其他银行或保险公司筹措大部分资金，并以所购设备为贷款抵押，以转让收取租金的权利作为贷款的额外保证，然后将设备租给承租人，以收取的租金偿还贷款。第四节 信托业务（金融信托、银行信贷和保险被并列为现代金融业的三大支柱）1. 信托是一种以信托为基础，以财产为中心，以委托为方式的财产管理制度。2. 信托业务当事人：授人信用的委托人、受信于人的受托人、受益于人的受益人。3. 信托运作的基本程序：委托人依照契约的规定，基于自己或第三者（受益人）的利益，将财产的权利转让给受托人，由受托人依据谨慎原则占有、管理和使用信托财产，并处分其收益。4. 信托行为的四项必备要素：（1）以信用为基础 （2）具有特定的目的 （3）以信托财产为标的 （4）为了第三者或委托人自己的利益5. 信托分类：（1）贸易信托（2）金融信托 商业银行从事的是金融信托业务。6. 金融信托业务：经营金融委托代理业务的信托行为，它包括代理他人运用资金、买卖证券、发行债券、股票、管理资产等业务。金融信托以财产所有权的转移性、资产核算的他主性和收益分配的实绩性为基本特征。7. 银行信托业务的种类（1） 融资性信托：包括信托存款、信托贷款、买方信贷、卖方信贷等种类，这里仅以委托贷款为例。委托贷款是指委托单位将信托基金预先交存银行，并委托银行按其指定的对象和用途发放贷款，银行负责贷款的审查、发放和监督使用，并到期收回贷款，银行只收取手续费。（2） 公益基金信托（3） 个人理财和公司理财A个人理财：个人委托投资资讯管理、委托巨额款项处理、委托综合理财服务等，以实现包括现金、存款、外汇、债券、股票、房地产等个人资产的最佳配置。B公司理财：企业委托银行提供财务咨询，担任投资顾问，为企业能以较低成本筹集资金、最有效地运用资金出谋划策。（4） 信托投资：由信托机构将个人、企业或团体的投资资金集中起来，代替投资者进行有价证券投资，最后将投资收益和本金偿还给受益人、银行收取手续费的金融信托业务。7.信托业务要遵循的原则：（1）法律契约原则 （2）忠实责任原则 （3）审慎管理原则 （4）资金独立原则第十章 国际业务第一节 国际业务的经营目标和组织机构1. 银行国际业务：所有涉及外币或外国客户的活动，包括银行在国外的业务活动以及在国内所从事的有关国际业务。2. 国际业务的经营目标（流动性、安全性、盈利性）盈利性：（1） 维持和扩大在国际银行业市场中的份额（2） 努力获得最大限额垄断利润（3） 在全球范围内建立和发展与客户的广泛联系安全性和流动性：（1） 建立银行内部风险评估系统，确定防范风险的措施你（2） 加强信用管理，降低银行国际业务的信用风险（3） 加强外汇业务的风险管理3. 国际业务的组织机构（1） 国际业务部：设在总行，负责经营和管理银行所有国际业务，包括国际借贷、融资租赁和国际市场上的证券买卖等。（2） 国外分行：不是独立法人，而是从属于总行的能独立经营业务的分行，其资产、负债均为总行的一部分。（3） 国外代表处：在不允许开设分行的国家，或认为有必要建立分行但尚没有条件建立多的国家或地区，银行可先设立代表处。（不能经营存贷业务等一般国际业务，主要作用是扩大总行在该地区的影响力）（4） 国外代理行（5） 国外子银行：财务独立于总行，其资产、负债和信用政策并非是总行的完整的组成部分。（6） 国际联合银行：由几个跨国银行一起投资组建的银行，其中任何一家银行都不能持有国际联合银行50%以上的股份。（7） 银行俱乐部：一种松散的组织形式，银行间只是一种国际合作关系。第二节 外汇资金筹集（1） 国际贸易融资A银行贸易融资（多为短期贸易融资，由信用证结算引起）当事人：买方 卖方 买房银行 卖方银行进出口商达成使用信用证支付的购货合同后，进口商向开证行申请信用证。经开证行同意后，取得与进口金额等值的信用证。国外出口商备货发运后，它通过向出口地行开出以开证行为付款行的汇票，并附必要的单证，向本地代理行提示。B进出口融资（多为长期贸易融资）卖方信贷 买方信贷 混合贷款 福费廷（2） 国际信贷A国家货币市场B国际资本市场第三节 贸易融资与国际贷款1. 进出口押汇是商业银行融通出口商的一种方法，由出口方银行和进口方银行共同组织。进出口商进行交易时，出口商将汇票、连同提单、保单、发票等全套货运单据向银行抵押，借取汇票金额一定百分比的资金。由银行凭全部货运单据向进口商收回贷款本息。2. 短期贸易贷款：打包放款出口地行在出口商备货过程中因出口商头寸不足而向出口商提供的一种短期资金。银行向出口商提供的这种短期贸易贷款是为了支持出口商按期履行合同义务、出运货物。3. 票据承兑票据一旦由银行开出并承兑，承兑银行就有义务在规定日期支付规定的金额。经过银行承兑的汇票，持票人可以在汇票到期之前到市场上贴现，筹措资金4. 购买应收账款银行为了满足客户应收账款筹资，往往发放应收账款担保贷款或5. 出口信贷（1） 卖方信贷（2） 买方信贷6. 福费廷第十二章 商业银行绩效评估第四节 银行财务报表1 资产负债表（1） 资产项目A现金银行的一级准备 包括库存现金（纸币、铸币及同中央银行发生往来但尚在运送中的现金）；托收中村款项；存放在同业的活期存款；在中央银行准备金账户上的存款（2） 二级准备：包括若干具有流动性的资产项目。交易账户证券、同业拆出及回购协议下证券持有是二级准备的重要组成部分。证券投资中的短期投资账户也归于二级准备。（3） 证券投资：可划分为短期证券投资和长期证券投资。前者以保有流动性为目的，包括在二级准备内，后者以取得盈利为主要目的。由于商业银行一般不允许投资于股票和投机级企业债券1.银行证券投资组合中债券占有较大份额。（4） 贷款（5） 固定资产（6） 未清结的客户对银行承兑的负债（7） 其他资产2.负债（1）存款A活期存款，即支票存款账户，=B储蓄存款：银行对该账户支付较低利息，允许客户随时提取。可转让支付命令（NOWs）赋予储蓄账户以支票存款的优点，客户对该账户签发可转让支付命令书，可以起到类似支票的作用。C货币市场存款账户：D定期存款：（2）借款（3）所有者权益（股利准备金、证券损失准备金、贷款损失准备金等。）6. 银行损益表（1） 利息收入部分（银行最主要的收入来源）A发放贷款利息、费用收入B证券投资利息收入C其他利息收入（2） 利息支出部分（银行最主要的费用开支）A存款利息支出B借款利息支出净利息差=利息收入-利息支出（3） 提取贷款损失准备银行在经营过程中贷款资产会发生损失，银行往往通过建立损失准备金来弥补这类预计损失，银行在所得税前计提的这一部分记作“提取贷款损失准备”科目。由于提取贷款损失准备被计入税前支出，该科目具有抵税作用。（4） 非利息收入存款账户服务费用、其他服务费和佣金收入、其他收入（信托收入、融资租赁收入、表外业务收入等）（5） 非利息支出薪金与福利支出、各种资产使用费、其他费用（6）利润第五节 商业银行绩效评价1. 商业银行绩效评价指标（1） 盈利性指标资产收益率（ROA）=纯利润/资产总额*100% 资产总额=期初与期末余额的平均值营业利润率=税后营业利润/资产总额*100%银行净利差率非利息净收入率银行利润率权益报酬率（2） 流动性指标现金资产比例（现金资产/资产总值）国库券持有比例（国库券/资产总值）持有证券比例（证券资产/资产总值）贷款资产比例（贷款/资产总值）易变负债比例（易变负债/负债总值）短期资产/易变负债预期现金流量比（预计现金流入和流出之比值）（3） 风险指标A利率风险利率风险缺口=利率敏感性资产-利率敏感性负债利率敏感比例=利率敏感资产/利率敏感负债B信用风险贷款净损失/贷款余额低质量贷款/贷款总额贷款损失准备/贷款损失净值贷款损失保障倍数C欺诈风险（4） 清偿力和安全性指标净值/资产总额净值/风险资产资产增长率/核心资本增长率现金股利/利润（1） 比率分析法（2） 综合分析法第三节 商业银行财务报告（1） 通知报告：商业银行向各有关金融管理机构呈报的一些基本财务报表（2） 董事会报告：包括一系列反映银行经营成果的报表，一本按月编制和上报。（3） 股东大会报告：提供给股东的财务报告资料，其内容应十分完备，提供重要信息，反映银行实际经营状况。第十一章 商业银行资产负债管理策略第五节 资产负债管理理论和策略的发展1. 资产管理思想20世纪60年代以前，间接融资是经济活动中最主要的融资方式。商业银行的资金来源以活期存款为主，资金供给相对充裕。银行将资金配置的中心放在银行资产负债表的资产方面。资产管理理论认为，资金来源的水平和结构是银行不可控制