股权投资管理（幻灯片）.ppt

股权投资管理,主要内容,第一部分 股权投资概述 第二部分 长期股权投资管理 第三部分 股权投资减值准备管理 第四部分 子公司管理,第一部分 股权投资概述,一、股权投资分类 二、股权投资重要概念 三、股权投资新旧制度对比,一、股权投资分类,（一）以公允价值计量且其变动计入 当期损益的股权投资 （二）可供出售股权投资 （三）长期股权投资 对子公司投资 对联营企业、合营企业投资 其他长期股权投资（不具有共同控制或重大影响且在活跃 市场没有报价、公允价值不能可靠计量）,二、股权投资重要概念,对子公司投资：能够对被投资单位实施控制的权益性投资。 对合营企业投资：能够与其他合营方一同对被投资单位实施共同控制的权益性投资。 对联营企业投资：能够对被投资单位施加重大影响的权益性投资。,二、股权投资重要概念,控制：有权决定一个企业的财务和经营政策。 共同控制：由投资双方或若干方共同决定企业的财务和经营政策。 重大影响：对企业的财务和经营决策有参与决策的权力，但不具备控制或共同控制的能力。,三、股权投资新旧制度对比分类方法,三、股权投资新旧制度对比成本法和权益法,三、股权投资新旧制度对比成本法和权益法,三、股权投资新旧制度对比股权投资差额,第二部分 长期股权投资管理,一、长期股权投资初始计量 二、长期股权投资后续计量 三、小结：成本法和权益法对比,一、长期股权投资初始计量,长期股权投资取得方式,非同一控制,母公司m,子公司a,子公司b,母公司m,母公司n,子公司a,子公司b,合并,合并,企业合并形成的长期股权投资 同一控制下企业合并形成的长期股权投资 非同一控制下企业合并形成的长期股权投资 同一控制,一、长期股权投资初始计量,企业合并形成的长期股权投资的初始计量,一、长期股权投资初始计量,例1：长期股权投资的初始计量 a公司以一项账面价值为1000万元、公允价值为1300万元的固定资产收购b公司全部股份，支付资产评估费用50万元，合并日b公司的账面所有者权益为800万元。,一、长期股权投资初始计量,成本法 定义：指投资按成本计价的方法 适用范围： 对子公司投资 其他长期股权投资 权益法 定义：根据享有被投资单位所有者权益的份额的变动对投资的账面价值进行调整的方法 适用范围： 对合营企业投资 对联营企业投资,二、长期股权投资后续计量,二、长期股权投资后续计量,成本法 核算方法： 1.初始投资成本 按初始投资成本计价。除追加或收回投资外，不调整投资成本。 2.投资损益的确认 宣告分派现金股利或利润时，确认投资收益。 分派股票股利，不做帐务处理，表外登记。 3.被投资单位发生净损益及除净损益外的所有者权益变动时，不做处理.,二、长期股权投资后续计量,权益法 1.初始投资成本的调整 初始成本应享有可辨认净资产公允价值份额 借方差额，不调整长期股权投资成本 初始成本应享有可辨认净资产公允价值份额 贷方差额，要调整长期股权投资成本，差额计入营业外收入,二、长期股权投资后续计量,例2：初始投资成本的调整 a公司取得b公司30股权，支付价款9000万元 假设（1）：取得投资时b公司净资产账面价值22500万元（假定可辨认净资产公允价值与账面价值相同）。 初始投资成本9000万元应享有可辨认净资产公允价值份额6750万元（22500*30），借方差额，不调整 长期股权投资成本9000万元 假设（2）：取得投资时b公司净资产账面价值36000万元 初始投资成本9000万元应享有可辨认净资产公允价值份额10800万元（36000*30），贷方差额，调整 长期股权投资成本9000万元+1800万元，营业外收入1800万元,二、长期股权投资后续计量,权益法 2.投资损益的确认 按应享有或应分担被投资单位实现的净损益份额，确认投资损益并调整长期股权投资账面价值 宣告分配现金股利时，调减长期股权投资账面价值,二、长期股权投资后续计量,权益法 2.投资损益的确认 确认应享有或应分担净损益份额时，在账面净利润的基础上，应考虑的调整因素： 1.会计政策和会计期间不一致的，按投资企业的规则对被投资企业报表进行调整 2.以公允价值为基础，对固定资产、无形资产折旧摊销额的调整 3.不具重要性的项目可不予调整,二、长期股权投资后续计量,权益法 2.投资损益的确认 针对上述事项对被投资单位实现的净利润进行调整时，应考虑重要性原则，不具重要性的项目不予调整，符合下列条件的可不作调整： （1）无法合理取得各项可辨认资产的公允价值 （2）可辨认资产的公允价值与账面价值相比，差额不具重要性 （3）其他原因导致无法取得相关资料进行调整,二、长期股权投资后续计量,权益法 3.超额亏损的确认顺序 首先，减记长期股权投资的账面价值； 其次，若长期股权投资账面价值已减记至零，考虑是否有“其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益项目（如长期应收款、贷款、优先股等）”，若有，则减记长期权益项目的账面价值。 最后，经过上述处理，仍需承担额外损失弥补义务的，确认预计负债，并计入当期投资损失。,二、长期股权投资后续计量,例3：超额亏损的确认顺序 甲企业持有乙企业40的股权，能够对乙企业施加重大影响。2004年该项投资账面价值6000万元。 假设（1）：2005年乙企业发生亏损9000万元 甲应确认投资损失3600万元（9000*40） 长期股权投资账面价值2400万元（6000-3600） 假设（2）：2005年乙企业发生亏损18000万元 甲按持股比例确认应分担的损失为7200万元（18000*40），但投资账面价值仅为6000万元，若甲账面上没有对乙的长期应收款，则仅确认6000万元投资损失；若甲账面上有对乙的长期应收款，则需进一步确认投资损失，账务处理为： 借：投资收益 6000万元 贷：长期股权投资损益调整 6000万元 借：投资收益 1200万元 贷：长期应收款 1200万元,二、长期股权投资后续计量,权益法 4.被投资单位除净损益以外所有者权益的其他变动 按持股比例计算应享有或应承担的部分，调整长期股权投资账面价值，同时增加或减少资本公积。,二、长期股权投资后续计量,例4：被投资单位除净损益以外所有者权益的其他变动 a企业持有b企业30的股份，能够对b企业施加重大影响。当期b企业因持有可供出售金融资产公允价值的变动计入资本公积的金额为1800万元，当期净损益9600万元。 a企业应作如下账务处理 借：长期股权投资损益调整 2880万元（9600*30） 贷：投资收益 2880万元 借：长期股权投资其他权益变动 540万元（1800*30） 贷：资本公积其他资本公积 540万元,二、长期股权投资后续计量,二、长期股权投资后续计量,处置长期股权投资时： 1.账面价值与出售所得价款的差额计入当期损益。 2.采用权益法核算的长期股权投资，原计入资本公积的金额，按处置比例相应转入当期损益。,三、小结：成本法和权益法对比,第三部分 股权投资减值准备管理,一、股权投资减值准备管理流程 二、股权投资资产减值新旧办法对比 三、不同类型股权投资减值管理对比,一、股权投资减值准备管理流程,步骤一：判定是否出现减值迹象 步骤二：减值测试 步骤三：计提减值准备,步骤一：判定是否出现减值迹象 第九条 存在下列迹象的，表明股权投资可能发生了减值： （一）该项投资的公允价值发生大幅度下跌，其跌幅明显高于因时间的推移而预计的下跌； （二）该项投资的公允价值发生下降，并且在综合考虑各种相关因素后，预期这种下降趋势属于非暂时性的； （三）被投资单位发生重大财务困难，该项投资无法在活跃市场继续交易； （四）被投资单位所处的经济、技术、市场或者法律环境在当期或者将在近期发生重大不利变化，对被投资单位产生不利影响，可能导致无法收回投资成本； （五）被投资单位发生严重财务困难； （六）内部报告的证据表明被投资单位的经济绩效已经低于或者将低于预期，如被投资单位实现的营业利润（或者亏损）远远低于（或者高于）预计金额等； （七）其他表明股权投资已经发生减值的迹象。,一、股权投资减值准备管理流程,一、股权投资减值准备管理流程,步骤二：减值测试 1.估算可收回金额 2.比较可收回金额与账面价值 3.编制估算报告，并上报总行审批,一、股权投资减值准备管理流程,步骤二：减值测试 1.估算可收回金额,一、股权投资减值准备管理流程,步骤二：减值测试 2.比较可收回金额与账面价值,一、股权投资减值准备管理流程,步骤二：减值测试 3.编制估算报告并报经审批 估算报告基本要素： 基本情况、减值判断依据、减值原因、责任认定、 减值测试过程及结果 审批流程： 各级行计财部 减值审核小组 上级行 总行,一、股权投资减值准备管理流程,步骤三：计提减值准备 长期股权投资：按估算的减值损失（账面价值和可收回金额的差额）计提 可供出售股权投资：除按估算的减值损失计提外，还应将计入资本公积的因公允价值下降形成的累计损失转出 当期计提的减值损失估算的减值损失+原直接计入权益的公允值下降形成的累计损失,一、股权投资减值准备管理流程,例5：长期股权投资减值准备 2004年，a公司与b公司共同出资1亿元组建了h公司，其中a公司出资5500万元，持有a公司55%的股份份额。开业第三年，h公司发生重大财务困难，此时，a公司因经营战略调整决定不再持有该公司股份，并与另一家公司签署了股权转让协议，协议规定四个月后将以3500万元的价格转让所持a公司股份，预计处置费用200万元。 分析：h发生重大财务困难，出现减值迹象， 应进行减值测试。 可收回金额销售净价3500-2003300万元 账面价值5500万元 计提减值准备5500-33002200万元,一、股权投资减值准备管理流程,例6：可供出售股权投资减值准备 2005年5月1日，a公司从二级市场以每股15元买入b公司股票200万股，持股比例5。2005年12月31日，b公司股价13元。2006年，b公司因违反证券法，受到监管部门查处，股价大幅下挫，跌到6元。 分析：b公司股价大幅下挫，出现减值迹象， 应进行减值测试。 可收回金额公允价值62001200万元 账面价值投资成本-价值调整 15200-（15-13）2002600万元 估算的减值损失2600-12001400万元 应计提的减值准备1400+（15-13）2001800万元,二、股权投资资产减值新旧办法对比,二、股权投资资产减值新旧办法对比,二、股权投资资产减值新旧办法对比,（一）不同股权投资类型适用准则的差异 （二）在可收回金额的确定方式上的差异 （三）在已计提减值准备转回上的差异,三、不同类型股权投资减值管理对比,（一）不同股权投资类型适用准则的差异,三、不同类型股权投资减值管理对比,（一）不同股权投资类型适用准则的差异 企业会计准则第2号第15条： “按照本准则规定的成本法核算的、在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，其减值应当按照企业会计准则第22号金融工具确认和计量处理；其他按照本准则核算的长期股权投资，其减值应当按照企业会计准则第8号资产减值处理。”,三、不同类型股权投资减值管理对比,（二）在可收回金额的确定方式上的差异,三、不同类型股权投资减值管理对比,（二）在可收回金额的确定方式上的差异 -对子公司、合营企业、联营企业的投资 企业会计准则第8号第六条规定，“可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值之间较高者确定” 办法第十条（一）“对子公司、合营企业、联营企业股权投资的可收回金额应当根据公允价值减去处置费用后的净额（简称“销售净价”）与预计未来现金流量的现值（简称“使用价值”）两者之间较高者确定”。,三、不同类型股权投资减值管理对比,（一）在可收回金额的确定方式上的差异 -对其他长期股权投资 企业会计准则第22号第四十五条规定“在活跃市场中没有报价且公允价值不能可靠计量的权益工具投资,应当将该权益工具投资的账面价值，与按照类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额，确认为减值损失” 办法第十条（二）“在活跃市场没有报价且其公允价值不能可靠计量的其他长期股权投资的可收回金额按照使用价值确定”。,三、不同类型股权投资减值管理对比,（二）在可收回金额的确定方式上的差异 对可供出售股权投资 企业会计准则第22号第三十二条规定“企业应当按照公允价值对金融资产进行后续计量，且不扣除将来处置该金融资产时可能发生的交易费用” 办法第十条（三）“可供出售股权投资的可收回金额按照公允价值确定”。,三、不同类型股权投资减值管理对比,（三）在已计提减值准备转回上的差异,三、不同类型股权投资减值管理对比,（三）在已计提减值准备转回上的差异 长期股权投资 企业会计准则第8号第十七条规定“资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回” 企业会计准则第22号第四十八条规定：“在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资发生的减值损失，不得转回” 办法第十八条“长期股权投资减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回 ”。,三、不同类型股权投资减值管理对比,（三）在已计提减值准备转回上的差异 可供出售股权投资 企业会计准则第22号第四十八条规定：“可供出售权益工具投资发生的减值损失，不得通过损益转回”。 办法第十八条“可供出售股权投资减值损失，不得通过损益转回，但在日后公允价值上升时，将有关公允价值变动利得计入资本公积”。,三、不同类型股权投资减值管理对比,第四部分 子公司管理,2007年总行相关职能部门共同成立“股权投资管理办法研究小组”，制定出台中国建设银行子公司管理办法。 一、基本背景 二、主要目的 三、主要思路 四、总体框架介绍 五、子公司管理内容,一、基本背景 适应综合化经营的发展趋势 满足加强我行子公司管理的需要 满足外部监管机构对子公司管理的监管要求,第四部分 子公司管理,二、主要目的 为什么管（why） 管什么（what） 怎么管（how）,第四部分 子公司管理,三、主要思路 1.明确子公司管理模式 2.充分考虑子公司管理的法律环境和监管要求 3.合理设计子公司管理方式 4.管理内容涵盖子公司管理的各个重要方面,第四部分 子公司管理,三、主要思路 1.明确子公司管理模式 目前国际先进金融机构对子公司管理主要有两种模式： 集权模式 分权模式 建行采用的模式介于完全“集权”和完全“松散”模式之间,第四部分 子公司管理,三、主要思路 2.充分考虑子公司管理的法律环境和监管要求 要求子公司严格遵守所在行业及所在地的法律法规和监管要求 考虑公司法精神实质，强调通过子公司治理结构行使股东权利,第四部分 子公司管理,三、主要思路 3.合理设计子公司管理方式 两个层次实施管理： 派出董事、监事、高级管理人员，主导子公司的决策、监督和经营管理，对子公司实施管控。 指定股权管理牵头部门，会同相关职能部门通过子公司股东会行使股东权利。,第四部分 子公司管理,三、主要思路 4.管理内容涵盖子公司管理的各个重要方面 从投资过程看，涵盖发起、审批、筹备、日常管理、退出等阶段。 从管理事项看，涵盖战略、预算、人员、薪酬、考核、责任、制度、法律、合规、授权、风险、审计、会计、并表、信息、管理流程、部门职责等内容。,第四部分 子公司管理,四、总体框架介绍 第一章 总 则 第二章 子公司管理方式 第三章 子公司管理的主要内容 第四章 子公司的发起和筹备 第五章 子公司的退出和处置 第六章 职责与分工 第七章 附 则,第四部分 子公司管理,五、子公司管理内容 （一）日常管理 （二）发起和筹备阶段 （三）退出和处置阶段,第四部分 子公司管理,（一）日常管理,第四部分 子公司管理,（一）日常管理 1.战略、预算和财务 通过子公司董事会、股东会对如下财务事项进行管理： 要求子公司制定子公司发展战略，确保符合总体经营目标和战略发展方向。 审议子公司年度经营计划和预算 监控子公司预算执行情况 行使财务指导、监督职责,第四部分 子公司管理,（一）日常管理 1.战略、预算和财务 财务指导、监督职责： 督促子公司执行国家及所在地有关金融企业财务管理的规定； 督促子公司建立内部财务管理制度，明确经营者的财务管理权限； 决定财务管理职能部门的设置； 决定子公司预算，决定捐赠、重组、利润分配等方面涉及的重大财务事项；