《正面发言激励》word版.doc

本資料內容僅供收件人參考。任何指數、匯率、利率僅供指標性參考。富達並不針對個人狀況提供投資建議，投資人應審慎考量本身之投資風險，自行作投資判斷；本內容受中華民國著作權法保護，為富達證券股份有限公司所有。未經授權不得複製、修改、散發或引用。2007/10/02 正面發言激勵 道指上探歷史新高 銀行礦業類股領漲 歐洲大盤收紅10月01日收盤指數/殖利率指數收盤漲跌點漲跌指數收盤漲跌點漲跌金融指標收盤前日漲跌%美國：道瓊工業14087.55191.921.4澳洲：ASX/S&P2006563.70 4.100.1歐元/美元1.42301.4235 0.0美國：史坦普5001547.04 20.291.3日本：日經22516845.96 60.270.4美元/日圓115.78114.80 0.9美國：NASDAQ2740.99 39.491.5日本：東証二部3609.84 26.880.7英鎊/美元2.04322.0405 0.1美國：羅素2000824.74 19.292.4香港：恆生27142.47休市-澳幣/美元0.89300.8858 0.8美國：費城半導體506.02 5.931.2泰國：SET852.47 6.970.8美元/人民幣7.50857.5061 0.0墨西哥：Bolsa30855.68559.491.9馬來西亞：KLCI1347.05 10.750.8美元/台幣32.57032.669 0.3巴西：Bovespa62340.341875.33.1新加坡：STI3755.22 48.991.3歐元/台幣46.345546.5059 0.4英國：FT-1006506.20 39.400.6台灣：TWSE9488.50 11.980.1金價754.10750.00 0.6法國：CAC5773.26 57.571.0韓國：KOSPI1962.67 16.190.8油價79.2880.48 1.5德國：DAX7922.42 60.910.8印尼：JCI2399.46 40.251.7銅價369.15364.00 1.4西班牙：IBEX14603.00 26.500.2印度：SENSEX17328.62 37.520.2CRB指數332.32333.67 0.4義大利：S&P/MIB40417.00528.001.3上海：SHASHR5827.66休市-EPRA指數2364.762353.30 0.5瑞士：SMI9022.55 89.071.0深圳：SZASHR1609.76休市-DJUSRE指數304.87299.35 1.8瑞典：OMX1229.30 7.760.6俄羅斯：RTS2047.09 24.711.2NBI指數865.22854.37 1.3愛爾蘭：IRISH7983.79100.121.3芬蘭：HEX12220.09 70.060.6RXS指數210.07207.53 1.2美高收益債券指數597.891 0.1510.0歐高收益債券指數140.422 0.0530.0波羅的海指數95379474 0.7債券殖利率（）收盤前日債券殖利率（）收盤前日* EPRA指數：歐洲房地產指數* DJUSRE指數：道瓊美國房地產指數* NBI指數：美國生物科技指數* RXS指數：美國費城製藥指數* 美/歐高收益債券係採美林高收益債券指數美國10年期公債4.554.59德國10年期公債4.324.33英國10年期公債4.995.01法國10年期公債4.414.41美國l 股市概況：前聯準會主席葛林斯潘(Greenspan)及金融界龍頭花旗Citigroup發言引市場預期信貸危機已趨近尾聲，拉抬金融類股領漲大盤，輔以經濟數據加深投資人降息預期，激勵道指終場上探歷史新高，美三大指數皆紅。l 正面因素：(1)房貸風暴趨緩：a.前聯準會主席葛林斯潘(Greenspan)指出信貸緊縮危機可能已屆尾聲，加上銀行鉅子花旗(Citigroup)表示第四季企業獲利狀況可望恢復正常，又手機大廠諾基亞(Nokia)喜傳併購數位地圖開發商Navteq，引投資人預期企業併購將加速進行。多項喜訊聯袂激勵，拉抬大型金融集團Citigroup、JPMorgan、Merrill Lynch股價同步攀高，率類股領大盤上攻。b.金融業龍頭花旗(Citigroup)表示營建類股2007年度價格共跌落50%，引投資價值浮現，激勵營建業者Lennar及D.R.Horton股價分揚2.7%、5.1%，史坦普500營建類股價格攀升4.3%。負面因素：(1)企業利空：藥品連鎖零售商Walgreen淨利意外下滑，打擊股價大跌15.0%，帶頭領製藥類股走挫。l 經濟數據：(1)9月份ISM製造業指數為52.0，低於市場預期的52.6，暗示美國經濟成長持續走緩，並未轉為衰退，主因出口表現強勁，抵消內需成長減緩的負面效應。(2)9月份ISM銷售價格指數為59.0，低於市場預期的62.0。歐洲l 股市概況：美前聯準會主席葛林斯潘(Greenspan)表示信貸危機最糟時期已過，正面發言激勵銀行類股走揚，加上國際原物料價格持續攀升，拉抬礦業類股表現，終場西歐十八國全數收紅，道瓊歐盟50指數上漲%，收點。l 英國：國際金屬價走高，激勵礦業巨擘必和必拓(BHP Billiton)及Anglo American股價分揚6.7%、2.2%，英股收紅。l 德國：國內旅遊及船運集團TUI可望獲得美投資人Guy Wyser-Pratte持續加碼，加上瑞銀(UBS)表示銀行鉅子Deutsche Postbank近期成為併購標的可能性高，調升其股票投資評等至買進。股市利多浮現，拉抬德股收連四紅。l 法國：全球知名汽車大廠雷諾(Renault)及寶獅(Peugeot)9月份汽車銷售皆創下佳績，雷諾(Renault)並喜獲金融巨擘瑞士信貸(Credit Suisse Group)調升股票投資評等至加碼，激勵兩者股價分漲4.4%、1.2%，支撐法國大盤收紅。l 南歐：義大利銀行業過去五個月受次級房貸風波影響，類股價格滑落達16%，然市場研判其曝險程度低於原先預期，回漲行情率義股攀至近兩個月高點；西班牙旅遊營收於八個月來首度成長，激勵飯店類股領大盤上攻。l 北歐：全球首大滾筒承軸製造商SKF及大型營建業者Skanska 股價分漲2.4%、2.5%，帶頭領北歐五國大盤收紅。l 經濟數據：歐元區：(1)9月份採購經理人指數-製造業為53.2，符合市場預期。英國：(1)8月份貨幣供給M4月增率終值為1.2%，同於7月份表現未有變動。法國：(1)9月份採購經理人指數-製造業為50.5，低於市場預期的52.0。l 歐洲地產概況：知名地產顧問公司Savills近期英國休閒商業地產研究報告指出，自整體經濟角度檢視，中長期而言，雖國內利率調升恐降低民眾消費支出，難免對英國休閒產業產生負面影響，然零售銷售及消費者信心等經濟數據顯示，實際情況較市場預期樂觀，產業並未受到重大衝擊，可望持續支撐休閒商業地產市場發展。報告並指出，近年來英國休閒業內倂購風起雲湧，背後推手主要為私募基金及創投公司，產業結構自零散漸趨集中，且有持續升溫跡象。對休閒地產業者而言，此現象正面效應在於顧客數減少，可望降低其管理成本，然顧客經營風格逐漸受到私募基金及創投業者對短期收益高度要求影響，將為休閒商業地產租金走勢增添新變數。各基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理 (富達證券)公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。資料來源：Bloomberg, Savills本資料內容僅供收件人參考。任何指數、匯率、利率僅供指標性參考。富達並不針對個人狀況提供投資建議，投資人應審慎考量本身之投資風險，自行作投資判斷；本內容受中華民國著作權法保護，為富達證券股份有限公司所有。未經授權不得複製、修改、散發或引用。2007/10/02 企業信心意外強勁 拉抬日股走揚 亞太各國漲多跌少日本l 股市概況：日央行甫公佈調查報告顯示，製造業指數意外強勁，未如外界預期下滑，且大型企業年度資本支出可望高於市場預測，投資人對經濟前景信心回穩，推升日經225指數攀至七週高點，然國外房貸相關利空頻傳，打擊金融類股自漲勢翻落，拖累東証一部指數微幅下滑0.1%，收1615.89點。l 正面因素：(1)經濟前景樂觀：日央行公佈的季度短觀報告(Tankan Survey)顯示，雖面臨美國景氣降溫利空，國內大型企業仍看佳未來出口表現，有效挹注市場信心，激勵電子大廠新力(Sony)領出口類股上攻。(2)零售類股走揚：8月份勞工薪資出現九個月來首次成長，可望增加民眾消費支出，有助零售業表現，拉抬國內服飾零售商龍頭Fast Retailing及大型連鎖超市業者Aeon Co.股價分漲4.4%、3.0%。負面因素：(1)信貸疑慮轉濃：歐洲首大銀行瑞銀(UBS)受固定收益部位損失拖累，第三季盈餘出現虧損，加上美抵押貸款保險違約率陡升，加深市場對房貸風波持續擴大疑慮，壓抑國內銀行巨擘瑞穗金融集團(Mizuho Financial Group)股價下挫1.7%，領金融類股回檔走跌。(2)企業利空：a.受電漿電視晶片市場景氣不佳影響，機械大廠富士電機(Fuji Electric)年度獲利預測轉盈為虧，衝擊股價大跌20%。b.國內第三大重機械製造商IHI上半年度虧損擴大，股價聞訊重挫22%，為三十三年來首深跌幅。l 經濟數據：(1)第三季日銀短觀大型企業製造業指數為23，高於市場預期的21，顯示市場仍看好日本近期經濟表現。(2)第三季日銀短觀大型企業固定投資為8.7%，高於市場預期的7.5%，顯示國內企業信心並未受美房市嚴重衰退影響。(3)8月份勞工現金收入年增率為0.1%，為九個月來首次正向成長。亞太區域1. 澳洲：歐洲銀行巨擘瑞士銀行(UBS)因次級房貸風暴影響其固定收益表現，第三季獲利出現虧損，引市場預期國內大型投資銀行Macquarie盈餘同將滑落，股價應聲下挫1.4%，領銀行類股走跌，雖國際原物料價格持續走揚，加上業內併購可能性高，雙雙激勵礦業類股表現，澳股仍自歷史高點滑落。2. 南韓：股市交易量自日前低谷逐漸回穩，券商獲利前景看佳，引投資機構Prudential Investment調升證券類股投資評等，拉抬券商龍頭三星證券(Samsung Securities)股價勁揚8.3%，支撐韓股收連六紅。3. 香港：休市一日。4. 新加坡：8月份貸款成長率達兩年來首高，鼓舞銀行業者表現，加上政府法規修改，允許國內機構投資海外股市轉賣國內投資人，激勵中國相關概念股領漲大盤，利多連袂推升海峽指數上探歷史新高。5. 馬來西亞：國內通信巨擘Telekom Malaysia宣佈將獨立旗下手機部門，可望提升其部門遭市場低估的價值，並著力海外擴張，喜訊拉抬股價勁揚9.3%，為七年來首大漲幅，領馬股攀至兩個月來高點。6. 泰國：國內8月份製造業數據亮眼，激勵營建原料業者Siam Cement領漲類股，泰股漲至兩個月高點。7. 印尼：因通信業者須大量自海外進口營運設備，且債務多以美元計價，近日盧比亞匯價走強加持國內電話業龍頭Telekomunikasi及次大電話業者Indosat股價表現，推升印尼大盤攀至兩個月來高點。8. 印度：大型電力業者Reliance Energy董事會批准其海外上市計畫，激勵印度股市連續第十日收紅。新興市場l 拉丁美洲：國際需求強勁，導致鋼鐵及製鋼原料價格持續上漲，激勵全球首大鐵礦生產商Vale股價勁揚4.7%，領巴西大盤上探歷史新高；美製造業指數顯示其經濟仍維持擴張，鼓舞墨西哥大盤收紅。l 俄羅斯：受房貸風暴波及，歐洲銀行業巨擘瑞士銀行(UBS)第三季獲利出現虧損，打擊市場對銀行類股信心，國內大型銀行Sberbank及VTB股價分受累下挫2.5%、2.8%，壓抑俄國大盤收四日來首黑。債券市場l 美國：美9月份ISM製造業指數及銷售價格指數皆低於市場預期，引投資人研判房市衰退負面效應將持續擴散，經濟擴張走緩增加固定收益的公債投資價值，推升美十年期公債價漲，殖利率反向滑落。l 歐洲：市場對美聯準會再度降息預期升高，加上投資人研判近期金融市場混亂將暫緩歐洲及英國央行升息腳步，帶動債市買盤回籠，激勵歐、英十年期公債價格同步走揚，壓抑債券殖利率反向滑落。匯市l 概況：全球股市回溫，引市場對