《同业业务大变脸》doc版.doc

同业业务变脸 【摘要】同业业务的不断变脸，始于银行对信贷资产的饥渴，更直接的说是对各类考核压力的应激反应，导致对利润的疯狂渴求在信贷资源有限的前提下，出表及放大杠杆成为其必然要求。同业业务初始存在的价值是调节银行与银行之间的资金头寸，以缓解临时的流动性问题。资金拆出方计入同业资产，占用对方银行在本行的额度，是为银行同业额度。同业业务的不断变脸，始于银行对信贷资产的饥渴，更直接的说是对各类考核压力的应激反应，导致对利润的疯狂渴求在信贷资源有限的前提下，出表及放大杠杆成为其必然要求。由于金融机构出现坏账的风险较工商企业低，同业经济资本占用仅为25%，相较于贷款少占用经济资本、不计提风险拨备、不占用授信规模，能够突破巴塞尔协议和中国苛刻的监管要求，故各大银行都利用同业创新，放大杠杆，获取单位资本下更多利润。其背后既有银行对数量型考核工具的偏爱（偏冲规模、不重质量）、也有银行对有限授信资源的渴求，其深层次原因来自宏观经济环境下人民币升值放缓，境内流动性下降导致的深度资金饥渴与不顾经济周期不断加码的银行任务增长之间的矛盾。同业业务变脸的核心内容是通过同业变相为工商企业发放“非标”（全称非标准化债权资产，银监会在2013年3月末出台的8号文中对非标有精准定义：未在银行间市场和交易所市场交易的各种债权及收益权资产），将本应占用工商企业额度转换为占用同业额度，其产品设计往往将出资金方和承担风险方隔离成两家银行，出资金方占用承担风险方的额度，创新的形式花样翻新，但不外乎在不同的会计科目中腾挪，不乏账外经营、暗保满天飞等情形。目前，市场上存在过的、正在做的同业业务模式有如下几类：一、同业代付腾挪贸易融资规模同业代付，顾名思义，即原来A银行要对工商企业C发放一笔融资款项，但为节省信贷规模、逃避贷存比、节省经济资本，找来同业B代替自己将贸易融资项下的融资款项打到C账户上，同时由于A银行占用了工商企业客户额度（或存入保证金、存单等完整覆盖风险敞口），B银行有理由相信A银行的风险控制能力，占用A银行同业额度，实现放款。如此变形后，A银行没有实质性放款，转移至表外，B银行虽然向企业放了款，但没有占用工商企业额度，仅占用同业额度，不仅经济资本降至25%，而且能够从C处收取一定的中间业务收入，作为A银行感谢B银行挪表的“辛苦费”。其模式缺陷是：A银行未根据B银行占用其额度的因由（即A银行承担企业C信用风险）在会计报表体现。创新业务的统一规律是：一旦创新后，同业迅速复制，规模快速增大，进而引来监管关注，叫停后再创新其他模式。同业代付规模越滚越大后，人民银行及时发现，并发文对此业务规范，要求同业代付项下，A银行全额计入信贷规模管控，A、B其中一家全额计提风险资本、占用拨备。自此，同业代付的监管套利红利耗尽，在市场上基本消失。二、买入返售同业鸦片的主角最为风光的买入返售，是巧妙运用了“买入”和“返售”两个概念，其本质依然是利用会计科目包装，将信贷资产变成同业资产，以减少监管成本。在2013年7月钱荒后风靡一时的同业鸦片（顽石著）中，对买入返售模式做了经典描述。某房地产信贷项目（往往为授信政策不支持）被丙方银行看好，但因为没有信贷规模或受到政策限制，寻求同业资金支持。于是，乙方银行携资金出现（该资金既可以是理财资金，也可以是同业拆借或自有资金），乙方有两个诉求：其一，将产品结构设计成买入返售。要买入必然寻找甲方银行，甲方通过某信托公司当天购买信托计划，甲方作为委托人持有信托计划收益权，当天将收益权卖给乙方，乙方完成“买入”动作，同时乙方立即将该信托收益权远期“返售”给丙方银行，其所谓的远期，即是该项目融资期限，乙方完成同业科目记账，丙方以“抽屉协议”的方式回购，相当于承担最终的风险，但由于对丙方是暗合同，因而可规避会计科目计入，实现监管套利。为什么要买信托计划呢？这就产生第二个诉求：将房地产项目从信贷资产转变成同业资产，关键在于购买信托收益权。此时信托公司作为通道的价值体现出来向项目方发放信托贷款，形成信托计划收益权，银行使用资金转卖时，即可以信托收益权买入返售计入同业科目，规避贷款规模监管。现实中的操作又有了一些新花样：甲方银行为通道银行，为了不占用甲方银行资金头寸，交易当天乙方银行先买入甲方信托收益权，甲方有了钱后再买信托收益权，等于乙方首先购买了一个不存在的资产，甲方再用乙方提供的资金购买该资产。由于是同一天操作，账目上不容易看出问题。丙方与乙方签署的“抽屉协议”面临监管风险，使得一些丙方有所顾虑。为了打消顾忌，现实中会出现假丙方作为壳来与乙方做”抽屉协议”承担表面风险，而假丙方与真丙方再签署一份”抽屉协议”，假丙方充当真丙方的通道，真丙方以两层抽屉协议作为双保险，从此大隐于江湖。更有甚者，在债市等标准债权市场存在同业代持、养券（此类业务的解读后续更新）等套利活动时，有丁方银行为丙方银行的远期回购义务提供担保，同时丙方作为对丁方的支持，为丁方投资的债券代持或养券，组合成超级影子银行。随着9号文渐行渐近，尤其是2013年年末国务院107号文对影子银行监管定调后，买入返售的热潮减退，仍有部分激进的城商行选择此类模式，但大势已去，新的同业玩法已经出现。三、同业应收账款投资简约派登场银行的两大利器：理财与同业资金是搬运信贷资产出表的重要工具。8号文捆住了理财的手脚，命令100块钱的理财只能最多有35块钱投向非标，同时理财非标余额不得超过银行总资产的4%。而9号文是针对银监会8号文而言，当时正值4月1日，坊间流传银监会针对同业业务出台了监管规范文件，刚经历8号文利空的银行股再次大跌。尽管事后9号文没有下发，但监管层密集调研与政策转向，早已在资本市场得到了印证。针对规模已达几千亿甚至万亿、被同业做烂了的买入返售，是时候分散一下监管风险了。更为简约的同业应收账款模式登陆，被股份制银行、城商行与农信社迅速累积起规模。其模式较买入返售简单。大致分为以下三步：第一，出资方银行A将同业/自有资金通过信托计划投向非标资产（为了规避监管风险，信托计划后续再嵌套券商定向资产管理计划，该计划通过过桥银行发放委托贷款，简称SOT模式），项目对应的客户往往由承担风险的银行B指定。第二，A与B签署协议，规定若项目无法按时还款，届时B需无条件回购A持有的信托计划收益权，支付本金与收益，相当于B承担了非标资产的信用风险。第三，A将B的远期回购协议视为计入同业应收账款科目的依据，规避信贷规模。B银行将与A银行签署的协议列为抽屉协议，不做会计科目处理。该模式与买入返售不同的是，同业应收账款属于自营资产，风险权重将提高至100%，与买入返售相比，无法规避资本监管。实践中，部分会计操作宽松的中小银行，同样将其列入同业风险权重范围，仅占用25%。2013年，该模式所形成的应收账款在各大银行的报表中出现了快速上升，能够较好地印证该业务的普及程度。四、同业委托定向投资玩转同业存单买入返售与同业应收账款均利用信托计划收益权的形式实现同业信用替换企业信用，进而达到规避资本、规模与贷存比监管的目标。而正在兴起的同业委托定向投资，则是从同业拆借入手、利用拆入资金形成的同业存单，实现非标出表的目标。同业委托定向投资的产品结构较之前不同，出资方银行与承担风险银行A合并为一家，叙做委托投资的银行B成为纯通道（A亦可委托B出资，通过过桥银行C同业拆借绕道，最后进入A）。其步骤亦为三步：第一，承担风险银行A与委托定向投资银行B签署同业拆借协议，A将钱借给B，在B处形成同业存单。A形成同业资产，B形成同业负债。第二，A向B发出委托投资指令，内容为B向指定的企业客户C提供融资。B使用另外的自有/同业资金通过SOT（投资单一资金信托后嵌套券商定向资管发放委托贷款等）模式实现放款，B根据该指令将A的存单提取权扣押，A的存单瞬间变成保证金。在企业C还款之前，该存单已从A的同业资产变成了B委托投资的质押物。第三，A银行明面上是以同业拆借将资金给了B，增加同业资产，同时其向B发送的委托定向投资指令亦应进行会计层面的处理，计入同业应收账款。由于实际承担企业信用风险，应比照贷款计提经济资本、占用风险拨备。但A银行将委托投资指令视为暗文件，会计方面没有体现。与此同时，B银行将A的委托投资指令视为会计处理依据，成为A银行存单质押项下的投资，视为低风险通道业务。实际上，所有的同业创新均或多或少利用了一明一暗的合同，并对此进行了差异化的会计处理，以达到信贷资产出表的目的。实践中，买入返售、同业应收账款以及同业委托定向投资的标的物不仅限于制造行业的流动资金贷款、融资平台与房地产的固定资产贷款，对应的银行承兑汇票、国内信用证福费廷等资产均可成为投资标的，而且由于票据、信用证资产已由银行承兑，故实际的信用风险更低，审批效率更高，业务操作更便捷。为了寻找更多优质资产，打消风险承担银行顾虑，出资方银行不断改进服务内容，从几个方面提升产品体验：一是拉低兜底层级：大行的二级分行或股份行的一级分行兜底即为认可；二是变更兜底的合同文本：从远期回购变成补足差额、提供流动性支持等；三是变通兜底形式：部分业务仅要求风险承担银行出具对客户的授信额度批复、对项目的投资项目批复即可。以上的产品形式变通实际上带来了额外风险：其一是认可无授权资格的分行兜底行为，突破了银行风险管控体系，导致责权利混淆，内含极大隐患；其二是单凭银行批复叙做，混淆了主体风险与债项风险的区别，对风险的识别把握不足。以上所述同业业务的变脸仅仅是当前市场中的冰山一角。翻新的模式不断比如，保险公司为了规避保监会严苛的投资要求，通过同业存单的形式，变相为项目或股东、关联方融资。尽管被保监会发文堵住，但此类创新在市场与监管压力下层出不穷。但无论模式如何变换，均不同程度地利用了会计漏洞。说到此，你可以会问，那么为什么不可以再大道至简一点，银行A直接作为委托方，通过银行B做委托贷款，向工商企业C发放，同时B向A兜底呢？是因为这种做法投向非标过于露骨，无合适的会计科目入账，同时有明显的结构缺陷，面临的监管风险极大。五、同业业务的出路同业业务变脸的创新是金融机构对监管管制的一种突破与尝试，更是内部环境（市场、股东对利润与规模增长的硬性要求）与外部环境（人民币升值趋缓导致的外汇占款下降，进而导致人民币流动性不足，银行存款增速下降）共同作用的结果。在此，不做好或坏的简单价值判断，我们只是想说：同业业务的创新缘于金融机构业务的市场化与有着计划经济管制色彩的监管紧箍制度之间的矛盾，而走出监管与创新躲猫猫的怪圈，就必须打破刚性兑付，调整市场风险预期，以适度的节奏暴露风险，以此改变金融机构过渡追求规模、不注重质量与特色发展的行为，逐步放开贷存比与信贷规模管控，在存款保险制度、金融机构退出机制建立的前提下，给予金融机构更多的经营自主权，放心大胆的推动市场化。针对非正规金融机构围绕正规金融机构出表而衍生出来的监管套利链条，最直接的解决办法是将其产品的运作纳入正规渠道，通过信息公开、程序公开等方式，教育投资者风险的真实存在，对风险的重新定价将对资金的配置产生效力，如此便可降低监管套利空间，逐步消减非正规金融机构的套利行为，影子银行才能真正为实体经济服务。 转发自一银行业同仁。下面是赠送的范文，不需要的朋友可以下载后编辑删除2013党风建设心得体会范文按照上级的统一部署，我们认真组织开展了党风廉政建设教育活动。通过学习，我对活动的重要意义有了一个更高的认识，使我对开展党风廉政建设的重要性和必要性有了更进一步的认识和了解。可以肯定地说，通过这次教育活动，使自己对相关内容在原有的学习基础上有了更进一步的提高，在一些方面拓宽了思路，开阔了视野，增强了搞好工作的信心。现就学习情况谈一点粗浅的认识和看法。一、加强党风廉政建设，干干净净履行职责党风廉政建设关乎民心向背，关乎事业成败。党中央领导集体对加强党风廉政建设和反腐败斗争给予高度关注和重视，采取了强力措施，中纪委三次全会上提出了“四大纪律”、“八项要求”，中央连续出台了党内监督条例和纪律处分条例两个法规，充分显示了坚持不懈反腐倡廉的强大决心。对于廉洁自律问题，要把握好两条：一要干事，二要干净，也就是既勤又廉。不勤政无以立业，就没地位;不廉政无以立身，就栽跟头。要把这两条统一起来对待，经得起考验，树立好形象。1、要警钟长鸣，筑牢防线。任何腐化、腐败行为都是从思想的蜕化开始的，都有一个思想演变的过程。因此，把牢思想这一关是最有效的预防，加强思想教育也是反腐倡廉的根本之策。我们一时一刻都不能放松世界观、人生观、价值观的改造。要认识到权力是一把双刃剑，用好了能为民造福，用不好也能为自己造“罪”。我虽然只是公安局一名普通民警，也应该倍加珍惜得来不易的工作，不要因一念之差给家庭、给亲人带来无以挽回的痛苦。2、从严自律，管住自己。当前市场经济的趋利性逐步渗透到社会生活的方方面面，形形色色的价值观不断充斥人们的思想，我们现在各方面的条件也有了很大的改善。但越是在这种形势下，越要保持清醒的头脑，越要保持艰苦奋斗的作风，越要从方方面面严格要求自己。稍有不慎，就可能犯错误、栽跟头。“常在河边走，难得不湿鞋”，就是要时时刻刻谨小慎微。我们每一名党员干部都要正确行使手中的权力，在大事上一定要泾渭分明，小节上时刻从严把握，哪些事能做，哪些事不能做，脑子里要有明确的界限，自重、自省、自警、自励，清清白白从政，踏踏实实干事，堂堂正正做人。3、自觉接受监督。失去监督的权力，必然滋生腐败;脱离监督的干部，往往会犯错误。我们每一名党员干部都要正确地对待监督。党组织和群众的监督是一面镜子，经常地照一照，检查一下自己的缺点和不足，及时加以改正和纠正，对自己的成长进步大有裨益。“良药苦口利于病，忠言逆耳利于行”，常被泼点冷水，常听点逆耳之言，可以使头脑保持清醒。党中央颁布实施的中国共产党党内监督条例(试行)和中国共产党纪律处分条例，这是落实党要管党、从严治党方针，发展党内民主、加强党内监督的十分重要的党内法规，使党内监督走上了有法可依的路子。我们广大民警都要认真学习，严格执行。二、坚持求真务实，扎扎实实干好工作做好党风廉政建设和反腐倡廉工作，就要坚决贯彻求真务实的要求，推进各项改革建设事业更快发展，就要大力弘扬求真务实的作风。我们要使求真务实成为行动的准则，贯穿和体现在各项工作的具体实践中去。1、要有求真的精神。求真说到底是一种觉悟、一种境界、一种品德、一种精神，是分析问题、研究问题、解决问题的有力武器。从大的方面讲，是科学判断新形势，准确把握规律，探求办法措施。具体到我们普通民警来说，就是坚持把人民群众的利益放在首位，坚持把公安事业发展放在首位，客观分析存在的问题和差距，清醒地看到前进中的矛盾和困难，增强加快发展的压力感、紧迫感。同时，又要看到我们良好的工作基础、各方面的优势条件，坚定信心，抢抓机遇，推动公安事业不断向前发展，一年比一年快、一年比一年好。求真就要开动脑筋，勤于思考，学会用心，善于从普遍性问题中发现和找到规律性的东西，总结和提炼经验性的做法，用以解决发展中的矛盾、前进中的难题、工作中的症结。总的来说就是既要有加快发展的高度热情，又要有扎扎实实的工作态度;使我们的各项工作体现时代性、把握规律性、富有创造性。2、要有务实的作风。说老实话、办老实事、做实在人，既是处事为人的立身之本，也是创业为政的基本准则。一个人的能力有大小、职位有高低，但只要是踏下心来做事、实打实地做人，就能干出名堂，也能取得组织的信任，得到群众的赞誉。3、要有实干的行动。实干，是共产党人的作风;认真，是共产党人的品格。我们要继续坚持“干”字当头、“实”字为先，遇到困难不缩手，干不成功不罢手，以实干求实绩，以实干求发展。科学的决策再加上实干的行动，我们的事业就能无往而不胜。4、要有实际的效果。衡量工作能力的标准，主要是看实绩。只要是领导布置的任务、安排的工作，都要按时、按质、按量完成。三、抓好党风廉政建设，深入开展反腐败斗争腐败现象的存在是我们不容回避的问题，这方面的问题最伤群众的感情，最损害党和人民群众的关系。我们要毫不松懈地抓好党风廉政建设，以实际成效取信于民。要学习贯彻“三个代表”重要思想，坚持立党为公、执政为民，必须坚决把反腐败斗争深入进行下去。要坚持标本兼治、综合治理的方针，加大治本的力度，把反腐倡廉工作寓于改革开放和经济建设的全过程，寓于各项政策措施之中，从源头上预防和治理腐败问题。要强化理想信念教育和廉洁从政教育，牢固构筑拒腐防变的思想道德防线。要时刻把党和人民的利益放在首位，自觉地以党纪政纪约束自己，用群众的满意程度鞭策自己，模范地遵守廉洁自律的各项规定，始终做到自重、自省、自警、自励，始终保持共产党人的蓬勃朝气、昂扬锐气和浩然正气，以自身的模范行动实践为民服务的根本宗旨。党的十六届四中全会通过中共中央关于加强党的执政能力建设的决定中，明确提出了加强党风廉政建设，深入开展反腐败斗争是我党提高党的执政能力，巩固党的执政地位的一项重大政治任务。实践证明，党的作风关系党的形象，关系人心向背，关系党的事业全局，作为一名普通民警，我们应自觉自愿拥护党的领导，旗帜鲜明地维护党的形象，各负其责，支持和参与党风廉政建设和深入开展反腐败斗争，做到廉洁自律，自觉纠正部门和行业不正之风，切实解决群众反映强烈的突出问题，加强自身业务学习，牢固树立正确的世界观、人生观、价值观，自觉增强廉政意识，增强纪律和法制观念，做遵纪守法、廉洁从政、勤政为民，切实转变作风、务实高效、开拓创新的模范。牢固树立“发展才是硬道理”的思想，牢牢把握发展经济这个中心，正确认识和处理好经济建设与党风廉政建设的辩证统一关系。与基层党组织从思想上、行动上保持一致，自觉抵制腐败，做到管住自己的口，管住自己的手，管住自己的腿，大力弘扬无私奉献精神和党员干部廉洁自律、严于律已的表率作用。党风廉政建设和反腐败斗争是全党的一项重大政治任务，是一项社会性的系统工程。我们每一个人要从自己的工作性质、业务特点出发，彻底转变“反腐败是额外负担”“我们小民警不存在也不需要反腐倡廉”的错误想法，积极主动地承担起反腐倡廉职责，确保全局的党风廉政建设和反腐败斗争工作平衡发展。我作为公安局的一名普通民警，一是要认真学习党的路线方针、政策，学习专业知识，不断提高自身政治素质和业务素质，提高为人民服务的本领。二是要在实际工作中，严格遵守单位制定的各项规章制度，服从领导安排，遵纪守法，爱岗敬业，认真履职，完成领导安排的各项工作任务。做一名大公无私、廉洁奉公、吃苦在前、享受在后的好民警。三是要树立正确的世界观、人生观、价值观，自觉增强廉政意识，增强纪律和法制观念，做遵纪守法、廉洁从政、勤政为民，切实转变作风、务实高效、开拓创新的模范，以自己有限的力量把我局党风廉政建设工作推向一个新的高度。中共中央总书记胡锦涛同志在中央纪律检查委员会，第七次全体会议上作了全面加强新形势下的领导干部作风建设，把党风廉政建设和反腐败斗争引向深入的全面讲话，此次讲话可以说拉开了我们党党风廉政建设新的篇章。把反腐倡廉工作融入经济建设、政治建设、文化建设、社会建设和党的建设之中，拓展从源头上防治腐败工作领域，坚定不移地把党风廉政建设和反腐败斗争推向深入。20XX年XX月XX日在中国共产党第十七届中央纪律检查委员会第三次全体会议上他强调，要充分认识反腐败斗争的长期性、复杂性、艰巨性，毫不动摇地加强党风廉政建设和反腐败斗争，坚持标本兼治、综合治理、惩防并举、注重预防的方针，以党风廉政建设和反腐败斗争的新成效取信于民，为改革发展稳定提供坚强保证。从这些讲话来看，我深深地感受到我们党之所以不断地兴旺发达，领导中国人民和政府一步一步地推进社会主义现代化进程事业的发展，促进和谐社会的构建，全面实现小康，其最根本的原因就是我们党在党风廉政建设中始终坚定不移，特别是把领导干部的作风建设始终放在党风廉政建设的重中之重。一、反腐倡廉的艰巨性和长期性决定了党风廉政建设的艰巨性和长期性。反腐倡廉就是要促进各级党政机关和广大党员干部做到廉政，努力为人民办实事、办好事、谋幸福;就是要坚决纠正损害群众利益的不正之风，严厉查处腐败分子，更好地维护人民群众的诸多利益和政治文化权益。只有抓好这项工作，才能永葆我党的先进性和国家政权的人民性。然而，当前反腐倡廉工作在我国具有长期性、复杂性和艰巨性，主要表现在：一是有些组织管党不得力，一些党员干部廉洁自律和拒腐防变的能力不强。二是当前经济类案件涉案金额越来越大，如2006年全国各级检察机关共立案侦查职务犯罪大案18241件，其中贪污、受贿百万元以上的案件就有623起。三是利用干部人事权，司法权和行政审批权违纪违法案件突出。四是窝案串案明显增多。五是领导干部与配偶子女串通进行腐败活动相当突出。六是作案手段隐藏性加强。七是一些领域中制度和体制还不完善。从以上种种现象来看，当前反腐倡廉的斗争还非常艰巨，其斗争具有长期性和复杂性，这场斗争的成功与否直接关系到我们党的生死存亡，也直接关系到我党党风廉政建设的决心与勇气。因此，为了真正打好我们党的党风廉政建设这一生死战役，必须正确分析和判断反腐倡廉的形势，认真审视反腐倡廉的形势。所以，当前必须要做到的是：建立健全教育、制度、监督并重的惩治和预防腐败体系;要坚持标本兼治、综合治理、惩防并举、注重预防的方针;要加强对权力运行的制约和监督，确保权力的正确行使;加强反腐倡廉教育，筑牢拒腐防变的思想道德防线;进一步加强党风廉政建设，认真治理和纠正损害群众利益的不正之风;以改革统揽预防腐败的各项工作，从源头上防治腐败;正确处理好惩治和预防腐败的关系;充分发挥反腐倡廉领导体制和工作机制的作用，形成惩治和预防腐败的整体合力。二、在党风廉政建设中一定要抓好领导干部的作风建设。加强领导干部作风建设是全面贯彻和落实科学发展观的必然要求。这是因为领导干部作风问题不解决好，科学发展观就很难落到实处，那种因循守旧不思进取的作法，那种违背规律，盲目蛮干的作法，以及那种只看眼前，不顾长远的做法和那种只热衷于做表面文章、喜欢搞花架子的做法都是与科学发展观的要求，科学发展的目标格格不入的。只有坚持不懈地抓好领导干部作风建设，不断教育和引导各级领导干部按照科学发展观的要求切实转变作风，自学纠正违背科学发展观的观念和做法，扎实解决好制约科学发展突出矛盾和问题，才能推动经济社会又好又快发展，不断开创科学发展的新局面。与此同时，领导干部作风建设也关系到社会和谐稳定。我们知道，实现社会和谐，一个主要前提是政通人和，有好的政治风气和社会风气。我们党作为社会主义事业的领导核心，是整个社会的表率，党风对政风民风具有重要的带动和示范作用。领导干部是党和国家的骨干力量，他们的良好作风本身就是凝聚党心民心的巨大力量，就是促进社会和谐的重要因素。如果领导干部在坚持党的优良作风方面以身作则，做出