私募股权投资基金募集模版.ppt

*投资基金 募集说明书,和一个巨大行业一同成长是企业和人生最难得的机遇,每个行业都有其“黄金十年” 家电业：1980年代中期开始，长虹、创维、海尔、美的、格力 证券业：1990年代初期开始，南方、银河、中信、海通、国君、申万 基金业：1990年代中期开始，南方、华夏、博时、大成、银华 房地产：1990年代中期开始，万科、SOHO、碧桂园、保利、合创 通讯业：1990年代中期开始，移动、电信、联通、华为、中兴 互联网：1990年代后期开始，新浪、网易、搜狐、阿里巴巴、百度、腾讯、盛大、九城、巨人 PE：2006年开始，深创投、鼎辉、联想、达晨、天图、松禾、天堂硅谷,专业术语,目录,PE行业介绍 基金设立方案 基金启动计划 基金管理团队 目标企业 结语 附：联系方式,一、PE行业介绍,什么是PE,Private Equity,私人股权投资,Private的双重含义： 资金来源：非公开募集 资金投向：非公众公司,目前常说的“私募基金”，主要投资于二级市场（PIPE），而非本处所指之PE,一、PE行业介绍,PE与其它主要集合投资工具的区别,Private Equity,私人股权投资,Mutual Fund,共同基金,Hedge Fund,对冲基金,VC,“PE”,LBO,Pre-IPO,一、PE行业介绍,交易手段 卖空 杠杆操作 程序交易 互换交易 套利交易 衍生品种 获利方式 对冲 换位 套头 套期,各国定义不一， 一般指契约型基金、债券基金、信托基金， 部分投资于股票市场,一、PE行业介绍,VC,PE,LBO,Pre-IPO,天使 资本,企业生命周期 从实验室到市场：3-7年 资本在不同阶段进入 回报/退出周期亦不同,* 基金,PIPE,IPO,一、PE行业介绍,为什么投资PE - 中美近年投资回报率比较,美国 过去10年 国债：4.7% S&P500：12% 共同基金：11.6%（一般投资者因频繁交易，年均回报率仅7%） 对冲基金：17% PE基金：24% 投资于中、印等新兴市场的基金年均回报率均超过30%,数据来源：社科院美国研究所、互联网,中国 过去5年 本土PE，年均回报率超过32%,数据来源：清科研究中心,20022008年中外创投机构募集的投向中国大陆的资本,PE长期资本的乐园,一、PE行业介绍,中国的PE时代,20年市场经济建设，PE环境成熟 大量新兴或成长的行业 大量有活力的中小企业 中小企业融资需求增长 多层次资本市场建设的结构性机会 企业家群体成熟 职业经理人市场形成 专业投资管理人市场形成 富裕人群理财需求多元化 社保基金、养老基金需要多种配置渠道,一、PE行业介绍,发达国家各种行业都比较成熟，股权投资向VC和LBO两端发展 成长型PE投资的最大机会在新兴市场 中国在新兴市场中具有独特优势 庞大人口规模和大规模城市化进程 政治稳定和经济持续高速发展 良好的基础设施建设 政府大力发展股权投资 中国制造优势已经形成，中国创造在该基础上兴起 全球金融危机将更多机会留给了中国,一、PE行业介绍,PE的中国时代,现在是投资PE的好时机,投资PE的好时机 2006年开始发力，2007年形成一个小高潮 2008年全球金融危机 中小企业融资需求更旺 企业估值更加合理 好企业与坏企业更易识别 创业板及时推出 中国长期增长趋势看好 二级市场相对于一级市场的溢价仍然很高,“黄金十年”之后 PE风险升高、回报降低 需要承担更大风险进入VC 需要更高资本门槛进入LBO,一、PE行业介绍,本土民营PE方兴未艾,PE高风险高回报特质，注定PE市场是私人资本的天下 政府通过退出机制、引导基金等方式扶持和引导行业发展 创业板已于2009年开板并积极扩容中 国内IPO市场越来越发达和规范，海外上市的重要性相对下降，外资PE相对优势因此削弱 社保基金、保险基金等机构型LP市场正在形成，其选择管理人完全采用市场化方式,一、PE行业介绍,PE在中国群星闪耀,一、PE行业介绍,一、PE行业介绍,PE的组织形式,公司型,投资人,有限公司,管理人,被投资企业,LP,有限合伙企业,GP,被投资企业,有限合伙型,投资人,管理人,被投资企业,信托（契约）型,托管人,一、PE行业介绍,国外,中国,PE的机构化运作方式,立项会,项目收集,初步DD,初审会,框架谈判,复审会,外部DD,投决会,项目池/放弃,商业 计划书,初调 报告,中介 报告,框架 协议,交易执行,后期管理,退审会,退出执行,退出 建议,投资 合同,复核DD,复核 报告,一、PE行业介绍,二、基金设立方案,二、基金设立方案,*投资基金* 基金组织形式： 有限合伙制 首期募集资金： *亿元人民币 管理团队入资份额： *万元人民币（2%） 基金存续期： 7+1年 出资方式： 货币 经营场所： * 首期出资额: 不低于承诺出资额的20% 出资承诺期： 3年 基金管理： 委托领跑者股权投资管理有限公司 托管银行： XXXX银行（建议） 法律顾问： XXXX律师事务所（建议）,组织结构（拟）,LP：,托管银行,LP,*基金 *万,目标企业 n,基金管理公司 （投资决策委员会）,目标企业 2,目标企业1,目标企业 3,*万,*万,GP：管理团队,*万,发起顾问机构,*有限公司,基金管理公司,投资决策委员会 基金股东代表（LP）和管理团队（GP）组成 基金股东拥有一票否决权 管理公司 管理团队出资组建，专业管理本基金，注册资本绝大部分投入基金池 日常运营费用源于基金支付的管理费，以利基金股东对管理团队的制约和监督 团队建设 构建投资经验丰富、高等学历的投资经理团队 确保管理团队与投资经理团队价值观趋同、资源互补、形成合力,决策机制与运营管理,发起费用 发起成立基金期间所发生的费用，按注册资本总额的0.5%一次性收取 管理费 除前期开办费外，基金管理费按实际到资金额*的2%收取（每年） 业绩报酬 投资所获得的净收益，包括任何源自投资组合的红利和利息收入， 15%归于管理团队享有，以激励管理团队 85%归于全体合伙人，按出资份额比例分配,决策机制与运营管理,投资领域（再商定）,重点投资区域,投资策略,重点关注江苏/上海/浙江等地区 挖掘产业升级市场机会,单个项目投资限定在5,000万元人民币以内或小于基金总额的20%。 不谋求成为投资对象企业的最大股东，在单个项目的占股比例一般不超过25%，最高不超过35%。,投资组合,重点投资处于发展中后期、高成长期和扩张期的企业 少量资金投资于创业初期阶段的前期性项目,主要投资产业,信息技术 现代服务业 生物、健康食品 新能源、新材料、 环保等高科技行业,投资对象,已具备上市基本条件的拟上市公司 尚不具备上市基本条件但有一定上市前景的创业型公司,三、基金启动计划,3,*基金首期注资*万元人民币（20%启动）,基金及基金管理公司在*注册、运营,1,2,管理公司注册资本*万元人民币，分两期缴足,三、基金启动计划,募集,注册,运作,7月15日前,8月15日前,遴选创始合伙人 物色管理团队 确定创始合伙人 确定基金设立方案 召开筹备会议 与合伙人沟通 确定管理模式,签署投资协议 签署合伙人协议书 注册合伙企业 注册管理公司 首期资金注入,机构设置 部门设置 人员配置 管理制度 项目投资 项目管理,9月起,三、基金启动计划,四、基金管理团队,XX 先生 XX岁，XXX,XX 先生 XX岁，XXX,目标企业A： 目标企业B：,五、目标企业,目标企业A ：,行业价值： 历史业绩：,融资计划： 投资价值：,目标企业A ：,目标企业B：,行业价值： 历史业绩：,目标企业B：,融资计划： 投资价值：,商业投资预期回报测算：,投资人预期回报,以营业额的12%-15%作为红利，按月份分红，年收益率可达30%50% 使自己所在的企业有一个很好的商务平台。 更好地展示投资者企业形象。 通过投资结交更多人脉及合作机会，助推企业成长,我们承诺 对基金投资方高度负责，坚持基金/LP利益最大化 勤勉尽职、严谨执业、专业判断、保守秘密 不“打擦边球”、不“脚踏两条船” 坚守“专业化、市场化为主、政府资源为辅”的经营理念 确保基金资产年收益率不低于35%（折合资本利得6倍）,六、结语,联系方式,XX先生 手机： / Email：