广东省金融发展资料.docx

允许先行先试，广东的金融改革创新如何推进？话题缘起：由吴英案发酵的有关金融改革的话题从未像目前这般广受关注。最近，继温州被国务院设立为金融改革试验区之后，全国多地有关金融改革创新的方案或举措陆续见诸报端。各地对金融改革迸发出巨大的热情，改革呼声高涨，措施纷呈，试图在不同层面和领域进行突破创新。而早在2009年年初公布的珠江三角洲地区改革发展规划纲要提出，“允许在金融改革与创新方面先行先试，建立金融改革创新综合试验区”。据此，广东的金融改革创新如何推进？本专栏特约专家建言。转变经济发展方式的关键推手提要金融发展方式的转变就是要从体制、运行模式与结构上杜绝衍生金融发展弊端的根源。转变金融发展方式具有四方面的深刻含义：一是经济增长方式转变的关键推手，作为市场配置资源核心机制的金融增长方式不转变，经济增长方式的转变将无法实现；二是提升金融产业核心竞争力的主要路径；三是金融可持续发展的要求；四是构建金融普惠机制的基础。郁 方今年1月召开的第四次全国金融工作会议，明确提出金融发展回归服务实体经济的本质要求。要真正实现这一目标，必须着力改变我们的金融发展方式。以2011年广东5.3万亿GDP基数、按照8%的中速增长匡算，到2020年广东GDP将达10.6万亿，依照广东目前2.676的金融相关比率平均值，约需28.35万亿的金融资产与之对应并支撑起相应的经济规模。因此，要成功实现广东的转型升级，只有通过金融发展方式转变来推进。金融发展方式转变主要围绕金融发展运行模式、金融结构、动力机制三个核心问题展开金融发展方式的转变应围绕这样三个核心问题：一是金融发展运行模式的转变，由目前的以粗放型为主向集约型为主的运行模式转换，从规模扩张为主转向效益优先，从较单一的息差收入转为多元利润模式，并从运行模式上实现金融风险分散化。二是金融结构的调整完善。目前我们的金融结构不合理问题严重，主要表现为中央金融与地方金融、国有金融与民营金融、城市金融与农村金融、间接融资与直接融资、金融供给与金融需求这几方面的严重失衡，并导致要素市场的扭曲，转变的目标是要使我们的金融结构实现布局合理、供求平衡、协调发展；三是金融发展的动力机制转变，要由目前以国有资本、垄断经营驱动为主，市场配置资源能力弱、效率低的动力机制转向社会资本推动、相对公平的竞争性经营为主，提高市场配置资源的能力，实现金融资源的高效配置。金融发展方式的转变就是要从体制、运行模式与结构上杜绝衍生金融发展弊端的根源转变金融发展方式具有十分重要的深刻含义。目前这种粗放型的金融发展方式伴随粗放型的经济发展方式而来，在对发展速度与规模过度追求的战略导向下，金融发展呈现效益低下、资源高损耗等不可持续性发展格局。而金融结构的不合理和垄断的规制政策，造成金融供给与需求严重脱节，80%的金融资源被20%左右的金融需求者占有，金融服务实体经济、服务社会的能力严重不足，中小企业、农户、城市中下层的金融需求与服务长期难以得到满足。垄断经营的负外部效应显著，金融作为准公共产品的普惠性质被忽略，相当一部分社会群体的金融资源公平享有权未能得到体现；国有产权垄断衍生了中国金融业的独特悖论：垄断利润所得基本归经营者所有，但由此导致的经济成本则转由国家财政最后是全体民众承担。金融发展方式的转变就是要从体制、运行模式与结构上杜绝这些衍生金融发展弊端的根源，使我们的金融体系能够高效、有序、健康地可持续运转。因此，转变金融发展方式具有四方面的深刻含义：一是经济增长方式转变的关键推手，作为市场配置资源核心机制的金融增长方式不转变，经济增长方式的转变将无法实现；二是提升金融产业核心竞争力的主要路径；三是金融可持续发展的要求；四是构建金融普惠机制的基础。广东这几年在建设金融强省、推进金融服务实体经济方面取得较大的成效，金融业已成为广东现代服务业发展变化最大的领域之一。但金融的引擎与动力效用尚未得到很好发挥，突出表现为三大矛盾：一是金融产业规模迅速扩大与核心竞争力不强的矛盾。金融产业发展主要依靠规模快速扩张和金融资源的投入，自主创新能力不足；二是金融资源快速集聚与金融资源配置能力不强、运用效率不高的矛盾；三是经济发展方式转变较快与金融发展方式转变相对滞后的矛盾。金融服务实体经济、服务社会发展的综合功能亟待加强。转变金融发展方式推进经济转型升级的路径“十二五”时期，“转变经济发展方式与建设幸福广东”的核心目标对广东金融发展提出了更高的要求。未来广东的金融发展应实现三大转变：一是金融发展从数量扩张转向更加注重功能集聚与能级提升；二是金融从自身发展转向更加注重对经济发展的服务与渗透，尤其是要加大对“先进制造业和现代服务业”、战略性新兴产业、中小企业与“三农”的金融支持；三是金融服务从经济领域为主转向经济发展与社会民生并重，要着力构建服务民生的普惠金融体系。广东转变金融发展方式推进经济转型升级可考虑实施以下主要路径：一是通过金融改革创新加大市场化程度，提升金融运行效率。全面推进珠江三角洲地区城市金融改革创新、农村金融改革创新和统筹城乡协调发展金融改革创新三个层面的综合试验区建设。二是着力建设具有广东特色的地方金融体系，解决金融资源布局的区域不合理问题，完善金融结构在珠三角与粤东、西、北区域之间，城市、县域与农村之间的合理布局，实现协调发展。三是积极推动社会资本进入，通过增强微观主体活跃金融毛细血管。着力解决小微企业、农村、城市中下层居民的金融服务需求，率先推进构建普惠金融体系。四是把握中央赋予广东的金融改革创新试验区的政策优势，创新金融监管，率先建立符合市场经济发展规律的金融监管体系，强化风险监管的覆盖，强化金融消费者权益的保护。通过金融发展方式的转变实现金融深化助推产业结构、需求结构、所有制结构、社会结构和空间布局结构的调整，营造金融与社会经济的良性互动发展格局。广东金融创新的落脚点是重塑创新主体提要广东金融业的重要特点是：一方面，有数量庞大的中小企业在转型升级和经营过程中对资金有需求，另一方面，又有数量众多的民间资金正在积极寻找投资渠道和出路。金融创新的重要落脚点之一是重塑创新的主体，成立一家针对民营中小企业融资的政策性金融机构，整合省内众多中小企业的融资需求，同时将这种融资需求推向市场。林 江广东不缺金融机构，大至国有和外资的商业银行、券商、基金管理公司，小至民间的小额贷款公司、担保机构、风险投资公司，应有尽有，因此，过去一段时间广东省在金融改革与创新的进度未如理想，甚至不如长三角地区、西部地区的金融创新力度强，归根结底不是金融机构缺位，而是金融机构进行金融改革与创新的积极性不够高。其中的一个原因可能是金融机构的业务非常畅旺，尤其是在央行收紧银根，国家实施宏观调控的情况下，民间借贷市场水涨船高，带动金融机构几乎无须创新都可以赚个盘满钵满！更何况国有商业银行还有垄断、至少有寡头垄断之嫌，利润自然相当丰厚，何必去冒金融创新的风险呢？这就带来了一个难题：金融创新的主体理应是金融机构，尤其是商业银行，可是国有商业银行创新意欲低下。要让国有商业银行成为广东省金融改革与创新的“推手”，难度之大应是预料之中。因此，我们必须另辟蹊径寻找其他出路。尽快成立一家针对民营中小企业融资的政策性金融机构广东金融业的重要特点是：一方面，有数量庞大的中小企业在转型升级和经营过程中对资金有需求，另一方面，又有数量众多的民间资金正在积极寻找投资渠道和出路。以东莞市为例，其银行体系中的私人存款额已经达到了7000亿元。由此推断广东银行体系的私人存款总额应该接近5万亿元，这是广东金融改革与创新的“底气”所在。本来这笔资金如果得到有效利用，无论对培育战略性新兴产业还是对金融行业竞争力的提升，都将是功德无量的。无奈由于金融创新主体缺位，加上受国家宏观调控政策影响，广东的金融中介效率不高，资金的供给方和需求方并没有做到无缝对接。因此，笔者认为，金融创新的重要落脚点之一是重塑创新的主体：在民间金融机构依然还处于酝酿阶段的今天，我们既然无法依靠国有商业银行，那就只能依靠政策性金融机构。在这里，政策性金融机构不是指国家开发银行或者农业发展银行这一类的机构，而是针对民营中小企业融资的政策性金融机构。广东应该尽快成立一家针对民营中小企业融资的政策性金融机构，其功能有两个：一是整合广东省内众多中小企业的融资需求，具体而言，可以把譬如5万家的中小企业从100万到1000万的融资需求按照融资期限和结构作为分类原则进行整理和汇合；二是结合金融市场的利率、金融产品的结构和回报情况以及金融市场最新资金的供给情况，将集腋成裘之后的融资需求以不同风险水平、不同利率结构、不同回报率的基金、债券（包括可换股债券）、信托以及其他理财产品的形式推向市场，争取珠三角地区的富裕人群和机构来投资、购买这类金融产品和理财产品。为什么要强调这家机构必须是政策性的金融机构，或者说该机构不能以营利作为主要目的（不是说不要营利，而是营利应该用于推动广东民间融资等公共目的）？因为企业乃至私人融资计划涉及企业或者个人（家庭）的核心机密，一家金融机构如果以非营利为目的，才能最大限度地争取公众和社会的信任。故由省政府出面成立一家政策性金融机构应是最佳选择。广东金融改革创新要取得成功，还必须紧密配合“双转移”战略的实施广东金融改革创新试验要取得成功，还必须紧密配合“双转移”战略的实施。换言之，我们的目标是把金融改革与创新的试验与扶持鼓励战略性新兴产业的发展有机结合起来。而要实现以上目标，应在两个方面做文章：一是市场化，二是国际化。上述“两化”是广东改革开放30多年所形成的领先优势，不但不能放弃，还要把优势发挥得更好。笔者的设想是，如果可以充分发挥风险投资机构、基金、私募股权投资的优势，结合地方政府尤其是发改、科技、经信部门的政策和信息优势，在譬如50万家中小企业中遴选5万家，再由这5万家中小企业遴选5000家，然后再进一步，从5000家企业里遴选500家甚至50家（在当前我国现有的政府体制和投资管理体制下，要实现以上遴选目标并不困难），相信被遴选出来的50家企业几乎都与战略性新兴产业有关，而且都有良好的市场发展前景和丰富的潜力，再通过粤港合作引进香港优秀的金融管理和创新人才，把这50家企业推向国际市场，如果能够成功争取巴菲特、索罗斯的投资基金入股，并最终成功在国内或者国际股票交易所上市，既为广东金融业国际化作出贡献，为粤港两地金融业从业者提供商机，为提升广东金融业的核心竞争力创造良好的条件。更重要的是，战略性新兴产业借助上述50家中小企业培育计划的推进也同时获得了大发展的契机。可以预期，转变经济增长方式的目标通过上述金融改革与创新政策的实施自然得以实现，此乃一举三得！广东金融改革与创新试验区的建立当然要争取中央政府对广东在金融创新和改革政策先行先试的支持，而从广东的实际出发，我们希望这些政策要解决哪些问题，达到哪些目标可能是至关重要的。金融改革创新必须构建民间金融法规体系提要虽然民法通则、合同法等法律法规构筑了民间借贷合法存在与发展的法律基础和制度环境，但是在金融法规中，民间金融的合法地位并没有建立，由于没有针对民间金融设立系统而完善的监管体系，相关金融法制不健全或立法滞后，民间金融长期以来始终徘徊在正规金融体系之外的灰色地带，正常的民间借贷行为已经与非法集资、集资诈骗等犯罪活动交织在一起，游离在合法和非法之间。林文俏4月20日，最高人民法院依法裁定不核准吴英死刑，将案件发回浙江省高级人民法院重新审判。这是一种符合民众预期的结果。让我们回顾一下案情经过：今年1月18日，浙江高院对吴英集资诈骗案二审宣判，维持一审死刑判决。舆论“一边倒”表示异议，众多知名学者联名呼吁“枪下留人”，网站投票显示绝大部分投票者认为吴英罪不至死，新华社发文呼吁为制度改良留条生路。“吴英案”成为近年互联网最热门的舆情话题，甚至引起今年全国“两会”记者招待会的关注。温家宝总理用长达数百字回答了记者关于“吴英案”的提问。这在中国司法活动、金融活动和政治活动中都极为少见。原因是“吴英案”已非一起普通金融案件，也不只是法学人士所称的“法治事件”，而是暴露中国金融改革创新的一个重大问题民间金融功罪交集问题。民间金融的合理性（功）和合法性（罪）的矛盾民间金融主要是指游离于我国银行业、保险业、证券业等正规金融以外的经济主体所从事的非正规融资活动。温家宝总理回答记者关于“吴英案”的提问时表示：“这件事情反映了民间金融的发展与我们经济社会发展的需求还不适应”。“不适应”主要表现在民间金融功罪交集，即民间金融的合理性（功）和合法性（罪）的矛盾。我们处在一个市场经济制度需要进一步完善的特定历史时期，一个民间金融功罪交集的时代。目前中国中小企业总数已占全国企业总数的99以上。中国国内生产总值的60左右，城镇就业岗位的80左右，国家税收总额的50左右，发明专利的65左右，企业技术创新的75以上，新产品开发的80以上，都是由中小企业提供。没有量大面广的中小企业的平稳较快发展，就没有整个国民经济的平稳较快发展。中小企业的发展需要资金的支持。但是其融资难是一个长期未能得到解决的突出问题。全国工商联公布的我国中小企业发展调查报告显示，90%以上的受调查民营中小企业表示，实际上无法从银行获得贷款。这有两个方面的原因。其一是内部原因：中小企业一般没有建立现代企业制度，普遍存在法人治理结构不完善、财务管理制度不健全、财务信息不透明等问题，使得银行很难掌握企业融资信息。银行在融资抵押品上一般倾向于固定资产，尤其是房地产、土地等不易贬值的抵押物品，不愿接受流动资产抵押。中小企业一般处于企业的发展阶段，大量的资源都投入到生产环节，变成流动资产，固定资产所占比率远远低于大型企业。这使得中小企业在抵押物品上很难达到银行的要求。中小企业多为民营，不像国企与国有控股银行有“亲缘关系”。这些因素，都抑制了银行对中小企业的放贷意愿。其二是外部因素：金融机构体系的缺陷。四大国有控股银行的高度垄断减少了中小银行机构能够获得的金融资源，限制了它们为中小企业服务的能力。而四大国有控股银行追求贷款规模效益和风险平衡又不愿为中小企业提供贷款。中小企业在正规金融机构融资难，只好求助于民间金融。与正规金融融资渠道相比，民间金融有其自身特点和优势，如信息搜集和加工成本低，手续便捷、方式灵活、交易成本低，灵活的贷款催收方式和特