如何解读财务报告.doc

新准则下如何快速解读财务报表新准则下如何快速解读财务报表罗晓旭（中国华冶公司财务处，河北邯郸，056034）企业是以盈利为目的的从事生产经营活动的社会经济组织。企业从事生产经营活动的根本目的在于盈利，赚取利润，而企业经营状况的好坏直接体现在对外披露的财务报告里。只有深刻地理解了财务报告，才能深刻地理解报告所反映的经济实质，才能对企业财务报告披露的经营业绩是否符合事先预定的目标作出评价。然而阅读报表上那枯燥的数据对于大多数人来说是一件令人头痛的事情，作为经营者和投资者如何能迅速地解读财务报表带给我们的信息，了解企业真实的经营状况呢？新准则实施以后，财务报告有哪些方面的变化，如何快速解读财务报告信息呢？下面，笔者就几个方面与大家做个简单的探讨。一、新准则下财务报告的创新 2007年1月1日，上市企业正式实施企业会计准则，并鼓励其他企业实施。与原企业会计制度下的财务报告相比，新准则下的财务报告比原来更具体、更充分、更深刻的反应了企业的经营状况，其主要体现在以下四个方面： 1、财务报告目标的变化。强化了会计信息决策有用的要求。要求财务报告在反映企业管理层受托责任履行情况的同时，应当向投资人等会计信息使用者提供决策有用的信息。这有助于提高投资和决策的有用性，降低资金成本，提升经济资源配置效率，促进市场经济健康、有序发展。 2、在财务报告结构方面，确立了资产负债表的核心地位。多年来，利润表在企业财务报表体系中一直居于显要地位，利润也成为考核企业管理层业绩、衡量企业盈利能力的重要指标。但是利润反映的毕竟只是企业某一期间的经营成果。企业会计准则要求企业提升资产负债信息质量，及时计提资产减值准备，合理预计负债，凸显了资产负债表的核心地位，突破了传统的利润考核概念。3、向投资者提供更加相关的信息。企业会计信息应当遵循公允列报的要求，使财务报表反映企业所有重大的交易或事项。4、对现行财务报告披露要求进行了全面梳理和显著改进，创建了较为完整的财务报告体系，突破了传统的单一会计报表的概念，增加了附注的内容，附注披露更加充分、详细、及时。二、三张主表概述 本文所提供的快速解读财务报表的方法建立在阅读者有基本的财务报表知识，对会计要素的确认、计量和报告有一定的理解力和熟悉度的情况下。新准则下，反映企业经营状况的财务报表主要有三张：资产负债表、利润表、现金流量表。1、资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的会计报表，它是根据资产、负债和所有者权益之间的相互关系，按照一定的分类标准和顺序，将大量数据经过整理后而形成的。它反映企业资产的规模、质量和结构、所负担的债务、所有者所享有的权益等。新准则下不能继续使用不符合资产或负债定义的科目，例如递延或预提科目，从而提高了资产负债的信息质量。2、利润表是反映企业一定期间生产经营成果的会计报表，它把一定期间的营业收入与其同一会计期间的营业费用进行配比，计算出企业一定期间的净利润。它是动态的报表，能够反映企业的获利情况、利润构成。通过利润表提供的上一年度的比较数据，可以分析企业今后的发展趋势，可以对企业盈利能力、持续发展能力等做出判断。新准则下将利润表中的主营业务收入和其他业务收入合并为营业收入反映。3、现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的会计报表。它可以反映净收益与现金余额的关系、预测未来现金流量、评价企业取得和运用现金的能力、确定企业支付利息、股利及到期债务的能力。其中最重要的是支付能力、获现能力和周转能力分析，是资产负债表和利润表的补充。新准则下的现金流量表体现的是两年的数据，可以根据企业现金流的变动情况评价企业应用现金的能力。三、财务报告阅读方法对于报表使用人来说，他们看到的报表只是一些毫无规律的数字，如何迅速理解报表数字所反映的内容，使之为自己的投资决策提供帮助呢？我认为，要从以下几方面阅读财务报表：1、关注注册会计师的审计意见。注册会计师的审计意见包括标准无保留、有解释性说明、保留意见、无法表示意见或否定意见。注册会计师的审计意见是对企业整体财务数据是否符合企业会计准则的编制要求所做的综合性意见，证监会发布的信息披露规则规定：“凡注册会计师对上市公司的财务报告出具非标准无保留审计意见的，应当在其审计报告中清楚地说明出具该意见的原因及依据，并对非标准无保留审计意见涉及事项对上市公司财务报告的影响做出估计，无法估计的应当说明原因。”因此，对于阅读者来说，对于非标准无保留意见的审计报告应特别引起重视，注册会计师的说明意见很可能是企业的薄弱环节或可能造成财务数据虚假的因素。2、注意报表的编制时间。财务报表反映的是企业一个时点或一个期间的财务数据，包括月报、半年报和年报。其中资产负债表是时点报表，它反映的是报表编制日的财务状况；利润表是区间报表，它反映从年初至报表编制日止，企业经营利润的实现情况；现金流量表反映的是从年初至报表编制日止，企业现金流的流入与流出情况。3、使用者应根据报表反映侧重点的不同选择相应的报表重点分析。对于债权人来说，他关注的是企业年终负债额的大小及是否有足够的现金偿还欠款，那么，他可能会更关注企业的资产负债表和现金流量表；对于投资者来说，因为想尽早收回投资成本，因此他特别关注的是企业的利润实现情况和利润分配方案。正确地把握自己的目的，对于阅读财务报表会起到事半功倍的效果。4、重点关注的项目。(1)应收账款与营业收入：可以比较应收账款和营业收入的关系，当应收账款增长率大幅度高于营业收入的增长率时，应特别注意应收账款的收现性，若三年以上的应收账款较大，则发生坏账的可能性越高。(2)预付账款：对于账龄在1年以上的大额未收回的预付账款，应关注其是否为真正的采购预付款以及是否有合理的解释，以此来判断是否是以预付的名义而支付的其他款项。 (3)借款与利息费用：如果利息费用相对于借款呈现大幅下降，应关注企业是否存在通过将利息费用资本化的手段，来达到降低利息费用增加利润的目的。(4)应付账款和长期借款：关注企业的负债率是否高于70%，以及长期借款在负债总额里所占的比重，关注企业的还款压力。 (5)利润表中的非经常性损益：非经常性业务损益是企业发生的与经营业务无直接关系，以及虽与经营业务相关，但由于其性质、金额或发生频率，影响了真实、公允地反映企业正常盈利能力的各项收入和支出，如计提资产减值损失、营业外收支等。这种利润一般是不稳定的、不持久的，说明企业持续经营和获利能力可能存在一定的风险。(6)净利润同比指标：这项指标也是重点查看对象。此项指标超过20, 一般是成长性好的企业。5、对科目余额的合理性进行分析.科目合理性分析指的是根据科目余额的增减变化是否合理，来考虑企业经营中可能存在的客观现象，分析方法可以是与预算比较差异的合理性、科目余额的性质及构成是否合理等。（1）与预算比较。与预算比较的分析方法是企业对年终报告进行分析时的常用方法，根据年初预算，逐项分析差异，再根据不合理差异找出偏离预算的原因，进而发现企业管理中存在的漏洞。（2）分析科目余额是否合理。短期投资期末余额具有经常变动的特点，如果一连几个月不变，则要考虑是否企业将长期投资列入短期投资，以改变企业的流动资产结构。另外应关注投资的分类，并结合投资收益来分析各项投资的收益情况和投资的质量，特别应关注是否有委托理财。 6、利用财务比率。财务比率分析有以下方法：趋势分析法：趋势分析法是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度来说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。它可以分析引起变化的原因、变动的性质、预测企业未来发展前景。趋势分析法在资产负债表中的应用：与年初数比较是分析资产负债表的常用方法，通过期末与期初的金额增减变化，来分析企业当年资产变动的原因及对企业经营状况的影响，对于资产，一般来说，差异达到10%就应分析原因。比率分析法是把一些彼此存在关联的项目加以对比，计算出比率，据以确定经济活动程度的分析方法。比率分析法在资产负债表中的应用：资产负债表对于分析企业的偿债能力、营运能力等有重要作用。资产负债表中的常用指标有反映企业资产运营状况的流动资产周转率、存货和应收账款周转率，它们反映了流动资产、存货和应收账款的周转速度；有反映企业偿债能力的资产负债率、速动比率，它们反映了企业长期和短期偿债能力。资产负债率是评价企业财务风险的重要指标，它是负债与资产的比值。一般情况下，企业的资产负债率维持在50%时，企业的资金能够保障正常运营；资产负债率在50%以下时，表明企业利用负债筹集资金的意识薄弱，不能合理地用负债为企业谋利；当企业的资产负债率较高时，特别是大于70时，则说明企业的财务风险较高，应特别关注由于巨额债务可能引起的资金链断裂。比率分析法在现金流量表中的应用：通过对现金流量表的阅读，可以判断企业的经营业绩质量。若企业的账面利润很高，但现金流量表中的现金净流量很少甚至为负数，说明企业利润很可能有水分，与已确认利润相对应的资产可能属于不能转化为现金的虚拟资产，可能反映企业应收账款及存货周转率低，资金周转不畅，收益质量不佳。此外还可以与同行业比较，根据报表的相关数值，计算出企业连续几年的指标值，比较国家公布的行业绩效评价标准值，判断企业在同行业所处的水平，评估未来发展趋势。7、结合审计报告和附注分析。除了会计报表外，也应该关注与会计报表相关的说明书、附注、及披露的其他重要事项。新准则实施以后，强化了附注披露内容，要求内容比原来更具体、更精细、更系统。比如坏账准备的计提情况、或有事项发生的可能性、企业规模的变化等，这些因素的存在也会在一定程度上影响企业报告数据信息的真实性。例如，一般而言，营业收入同期比较时，上升幅度超过20的，表明成长性良好，下降幅度超过20的，说明业务滑坡。但我们看以下这个例子，就会了解附注披露的重要性。某企业2006年报表反映主营业务收入18.6亿，2005年主营业务收入20.4亿，表面上看来2006年比2005年减少了9%，似乎企业的规模在缩小，但企业的说明书中写着：“由于企业改制，划拨了三家企业到新改制单位，因此减少主营业务收入6亿，剔除这个因素，该企业2006年实现主营业务收入24.6亿，同比增长21%”。同样的报表,只是多个附注解释,对企业经营状况的判断就起到重要作用。由一个经营“滑波”的企业转变为有发展潜力的企业，不能不说“说明书”的重要性。另外通过阅读会计报表重要项目的说明、会计政策和会计估计的变更及重大会计差错的更正，来判断企业报表是否真实反映了企业的实际经营状况。某公司2004年应收账款期初余额2053万，期末余额1083万，表面上看是公司应收账款回收好，公司清欠效果显著，但仔细分析减少原因，发现由于公司当年改变了坏账准备的计提方法，由原来的余额百分比法改为账龄法，由于计提坏账的方法改变，当年计提坏账准备270万，坏账准备的影响额就占应收账款变化的30%。这对于企业清欠的效果就要大打折扣了。正确地快速阅读财务报表可以用最短的时间从报表中得到自己需要的信息，为使用者进行投资、经营、决策提供依据。也可以根据报表反映的问题，通过加强企业管理来促进企业的经营提升。财务报表阅读是一个诊断过程，它能检查企业的偿债、获利和抵御风险的能力，但企业经营现状的改善，则需要决策者通过对财务报表的认真阅读，得出正确的结论，并针对企业管理中的弊端提出改进措施，才能使企业走向良性发展的轨道，只有这样才能使财务报表在企业管理中发挥最大的作用。企业的会计报表有多种多样，但一般而言，企业的会计报表主要有资产负债表、损益表、现金流量表。其中资产负债表反映的是时点数，损益表和现金流量表反映的是时期数。报表的使用者如何从会计报表中捕获会计信息，笔者认为使用者需要在了解报表的内容、结构的基础上，分析相关指标，才能够真正解读企业会计报表。一、资产负债表资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的会计报表，它是根据资产、负债和所有者权益（或股东权益）之间相互关系，按一定的分类标准和一定的顺序，把企业一定日期的资产、负债的所有者权益各项目予以适当排列，并对日常工作中形成的大量数据进行高度浓缩整理后编制而成的。它表明企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对资产的要求权。我国企业资产负债表按账户格式反映，即分为左方和右方。左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益各项目，资产各项目等于负债和所有者权益各项目的合计。同时，资产负债表还提供年初数和期末数的比较资料。资产负债表左方最后一栏合计数，反映的是企业在某一日期的资产总量，它分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产；其中流动资产又分为货币资金、应收票据、应收账款、其他应收款、预付账款、存货、待摊费用、其他流动资产等。货币资金又分为现金、银行存款、其他货币资金。假如说有一个甲企业资产总计2个亿，它的构成只要看资产的项目就一清二楚了。而这些资产究竟有多少是属于所有者的，就要看资产负债表的右方了。资产负债表右方上半部分是负债，分为流动负债与长期负债，流动负债分短期借款、应付票据、应付账款、应付工资薪酬、应付股利、应交税金、其他应付款、其他流动负债等；长期负债分长期借款、专项应付款、其他长期应付款等；所有者权益分实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润等。假如说这个甲企业的所有者权益为8千万，那么负债总额一定是1亿2千万了。也就是说这个甲企业总资产2个亿，所有者拥有企业40%的资产，其余60%的资产是企业通过负债获得的，最终需要企业偿还的。所有者拥有的40%资产，是企业的净资产，其中的实收资金本反映的是所有者投入的本金，资本公积主要是资本溢价、接受捐赠资产等形成，由全体股东享有的资金；盈余公积和未分配利润属于企业的留存收益，盈余公积是企业按照规定从净利润中提取的各种积累资金。未分配利润是企业尚未进行分配的利润。通过资产负债表，我们还可以计算相关指标，分析企业的偿债能力以及评价企业的资本结构是否合理等。如计算流动比率：流动资产流动负债，该指标越低，表明该企业短期偿债能力越强。计算资产负债率：负债总额资产总额，计算产权比率：负债总额所有者权益，这两个指标越低，表明企业的长期偿债能力越强。其中产权比率指标也是衡量企业资本结构是否稳健的重要指标，一般而言，该指标值为1.5较合理。二、损益表损益表是反映企业一定期间生产经营成果的会计报表。损益表把一定期间的营业收入与同一会计期间相关营业成本、营业费用进行配比，以计算出企业一定时期的净利润（或净亏损）。我国企业一般采用多步式损益表格式。第一步计算主营业务利润：由主营业务收入减去为取得主营业务收入而发生的主营业务成本及相关的税金及附加后得出。第二步计算营业利润：由主营业务利润加上其他业务利润，减去同一期间的营业费用、管理费用和财务费用后得出。第三步计算利润总额：由营业利润加上投资收益，加上营业外收入，减去营业外支出后得出。第四步计算净利润，将应纳税所得额乘以适应的所得税税率得出所得税费用，将利润总额减去所得税费用后得出净利润。在此特别强调的是应纳税所得额是按照税法规定计算的应税所得，与利润总额并非完全一致。通过损益表，我们也可以计算相关指标，分析企业生产经营的收益和成本耗费情况，如计算主营业务利润率：（主营业务利润主营业务收入）100%，该指标越高，表明企业主营业务市场竞争力越强，发展潜力越大，获利水平越高。计算成本费用利润率：（利润总额成本费用）100%，该指标越高，表明企业为取得利润而付出的代价越小，企业成本费用控制得越好，企业获利能力越强。同时结合资产负债表相关数据可对企业盈利能力作进一步分析，如计算总资产报酬率：（利润总额+利息支出）平均资产总额100%，该指标越高，表明企业的资产利用效益越好，整个企业盈利能力越强，经营管理水平越高。计算净资产收益率：净利润平均净资产100%，该指标越高，表明企业自有资金获取收益的能力越强，对企业投资人、债权人的保障程度越高。三、现金流量表现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表，这里所指的现金是指企业库存现金、可以随时用于支付的存款，以及现金等价物。现金流量表反映的是企业一定时期内现金的流入和流出，表明企业获得