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风险管理与公司治理之间的关系研究 摘 要：近些年来，公司治理逐渐被中国各个企业重视。公司治理，从广义来说，是指研究企业权力如何安排的一门学科。但是从狭义的角度来理解，是居于企业所有权层次，研究如何将权力授予给职业经理人，并且针对职业经理人履行职务行为行使监督管理职能的科学。公司治理的核心就是企业的风险管理，这个制度安排将决定公司的目标、决策者以及风险和收益之间的分配，同时，公司治理也是影响一个企业风险管理的最重要的一个因素。 关键词：公司治理；风险管理；管理模式 中图分类号：F270 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）36-0015-02 引言 对于一些家族控制的公司来说，随着业务的不断扩张，可能缺乏有效的管理技能，这样就会导致家族回报不能实现最大化，因此，这些公司只能寻求外部资本而不得不放弃一部分所有权，这种情况意味着企业的控制权从企业家手中已经转移到职业管理者的手中，而公司的所有权可能也会分散到一些成千上万、从来不过问公司日常管理的股东手中。以上的变化就会促使管理者他要作为企业中决策定制的专家，是企业所有者的代理，企业所有者一般都会希望管理者运用决策技能运作公司，从而使得公司股东的利益达到最大化。 一、公司治理理论概述 （一）公司治理概念 公司治理是用来管理各个利益相关者之间的关系，而且决定和控制企业战略方向和业绩的机制。公司治理的核心就是要寻找各种方法来确保可以有效地制定公司的各个决策，管理各阶层潜在利益冲突的一种方式，同时，它也在合法、合理、可持续的基础上也实现了股东价值的最大化，并且确保公平的对待每一个公司的利益相关者，包括企业的客户、员工、投资者、供应方、社会公众等等，因此，公司治理也反映了企业的文化、政策以及如何处理各个利益相关者之间的各种关系和价值观。 良好的公司治理有一些非常重要的目标，它是通过不断创造才能激励管理层之间最大化投资报酬率、提高各个经营效率和确保各个产量不断长期增长的环境来提高企业的业绩，不断创造员工、管理层和各个董事会之间的各个经营活动的公平性、透明度来保证企业符合股东和社会公众的利益。 （二）公司治理的基本原则 公司治理的原则包含着好几个要素：诚实、信任、正直、开放、表现导向、责任感及可靠性、互相尊重及对组织有承诺。 风险管理中最重要的就是董事会与管理层之间应如何建立治理的典范，尤其在面对利益之间的冲突的时候，管理层要为其他公司提供依据的价值，并且能够有效地定期评估它的有效程度。特别是，在面对利益冲突以及透露财务报表的时候，高级行政人员就必须表现得诚实。 二、风险管理理论概述 （一）风险与风险管理的概念 风险管理就是单位之间通过风险识别、风险衡量、风险评估和风险决策管理等等方式，对风险实施有效的控制以及妥善的处理损失的一项过程。企业的风险管理就是对企业内外部面临的风险而言，企业如果没有风险也就没有风险管理，在企业的日常经营活动的过程中，如果企业遇到了不确定性的风险的时候，企业内部的管理层就会对所遇到的风险管理进行预测、分析、管理。所有，管理学家认为风险管理实际就是一个过程。 （二）企业风险管理要素构成 1.内部环境。内部环境是八大要素的基础，它主要包括风险偏好、董事会、企业的诚实度以及胜任能力等。内部环境不仅要求企业建立良好完善的内部控制的制度，而且还是要不断树立完好的内部管理的理念，为其他的企业风险管理的要素打下良好的基础。 2.目标设定。决策层应该首先依据企业的任务或者发展的方向，确定企业的战略目标才能确定对目标的实现具有潜在影响的各种不确定的因素，这个因素就是风险。 3.事项识别。管理者不能确切知道某一潜在的事项是否会发生、他们之间何时发生以及发生后造成的后果如何，这样使得企业的管理者不得不对这些事项进行识别。管理者需要对某一潜在的事项是否发生，何时发生进行识别，比如，某些会计核算有误、会计记录不真实等情况。 4.风险评估。管理者应该从两个方面对风险进行评估-风险发生的可能性和潜在的影响。风险评估应该从企业的发展战略的角度来进行。可以帮助管理者更好地了解潜在事项是否影响了目标的有效实现。 5.风险反应。风险反应可以分为规避风险、减少风险、共担风险和接受风险四类。对于每一项风险，企业必须考虑与之相关的风险反应方案。有效的风险管理条例要求管理者必须能够对企业风险发生的可能性和影响都必须控制在可容忍范围之内。 6.控制活动。控制活动是风险反应方案得到有效执行的政策和程序。控制活动存在于企业的各个层面之间，通常包括两个要素：应该做什么和怎样做什么。 7.信息和沟通。企业的内外部信息应该在上下层之间进行确认、传递、保证每个环节都得到正确的执行。 8.监控。对企业风险管理的监控是指评估风险管理要素的内容、运行以及执行质量的过程。企业可以通过持续监控和个别评估两种方式，来保证风险管理理念在决策、管理层面和各执行层面都得到了正确的理解和贯彻。 三、风险管理与公司治理二者之间的关系 （一）管理范围的协调 在风险管理的框架下的内部控制，不仅是在战略层面分析、评估以及管理企业的风险，而且把对企业的控制从细节方面提升到战略方面以及公司治理的方面，风险管理它不仅除了关注内部控制的建立，而且还关注内部控制各个要素之间的运行与评价，从企业内外部的风险为企业的治理层、管理层持续的改进企业内部控制设计和运行提供大量的思路。 （二）前动与后动的平衡 在风险管理的框架下的内部控制不仅包括了提前预测而且还包括了各种各样潜在的风险，更重要的是它从企业整体战略角度出发来确定相应的内部控制的手段来管理控制企业的风险，包括了事前控制、事中控制、事后控制，发生问题时积极采取措施修复，在未发生风险负面影响前即可采取相应的措施，更好地依据事件或者风险性质，降低成本，减少损失，提高整体管理效率。 （三）治理、风险、控制的整合 内部控制在风险管理整合框架下试图寻找一个有效的点使得内部控制真正的作为组织战略管理嵌入企业的内部，提高企业对风险管理框架下内部控制的认同，使内部控制为组织实现目标作出更多的贡献，将治理、风险和控制三者作为一个整体为组织目标的实现提供了有力的保证。 四、构建有效公司治理的保障措施 （一）推行独立董事制度，完善法人治理结构 中国证监会颁布在上市公司建立独立董事制度的指导意见，这项措施意味着把独立董事职能也纳入了企业法制化的轨道中来，这项措施是中国上市公司在公司治理方面的一项新的措施，对于完善公司治理结构起着十分重要的作用。 独立董事制度是中国董事会制度一个重要的组成部分，而且在中国，早几年已经开始有一些股份有限公司开始建立起来了独立董事制度，在中国目前的上市公司中提高独立董事的比例已经成为了一种规范，这对于中国来说，是一个进步，当然这里面也有不少的争论，比如有的把独立董事制度称之为“管理革命”，有的也把独立董事的制度称为“装饰革命”。这个争论的产生反映了我们国家目前独立董事的制度还不是很成熟，而且在运行管理过程中存在非常多的问题，比如，独立董事应该由谁来但任，谁来负责，这个问题始终是个难题，中国的中国证监会采取了考会计师、考律师的方式来选拔上市公司独立董事。现在中国上市公司的独立董事，很多是从事会计、审计、法律技术研究工作的，这样的做法的好处在于，这样可以迅速组成一支独立董事的队伍。 （二）推出上市公司治理指引 中国证监会目前已经把各个公司的治理作为今后工作的重点，而且将集合各个组织对各个上市公司治理的基本的要求，而且针对目前中国上市公司的现状，目前推出适合中国国情的上市公司的文件。 准则说明了中国上市公司治理的基本的原则、投资者权利保护的各个实现方式，以及上市公司董事、监视、经理等等所有应当遵循的基本行为准则要说明的精神。准则适用于境内所有中国的上市公司，而且上市公司要改善公司治理，必须要贯彻这个准则要阐述的精神，上市公司制定或者要修改公司章程以及治理细则，应该要体现这个准则阐述的内容，这个准则是上市公司是否有良好公司治理的一个衡量的有效的标准，公司治理存在重大问题的上市公司，要按照本准则的要求进行改正。 （三）完善上市公司推出机制 目前亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法实施，说明中国大陆上市公司的退市机制已经开始建立。 在中国新的融资法规体系之中，中国的上市公司融资的方式必须要创新和改变监管理念，具体表现在：建立市场化的发行机制，实行了商券推荐机制，推进了发行方式的国际化改变，并且推广了投资者募集的方式，这个方式逐步成为中国上市公司融资的主要的方式，发行的规模有了市场化的严格约束。 风险管理是一个企业的核心，在当今飞速发展的社会中，在这竞争日益激烈的环境中，每个企业都应该充分认识到风险管理和公司治理的重要性。根据企业的实情，全方位采取具体的内部控制管理措施，以促进在全球化的经济背景下企业管理水平和竞争的提高。 参考