2011年6月份证券业从业资格考试.doc

2011年6月份证券业从业资格考试证券市场基础知识真题一、单项选择题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。）1以下关于公司财务状况分析的说法，错误的是（）。A资产收益率视为盈利性指标B销售利润率视为盈利性指标C周转率视为安全性指标D杠杆比率视为安全性指标2自律性组织包括证券交易所和（）。A证券公司B证券业协会C证券信用评级机构D会计师事务所3（）是一种不以公司任何资产作担保而发行的债券，属于无担保证券范畴。A信用公司债券B不动产抵押公司债券C保证公司债券D收益公司债券4从2002年4月起，我国银行间债券市场实行准入（）。A核准制B审批制C注册制D备案制5在资本市场上占有重要地位的国债是（）。A短期国债B国库券C长期国债D无期限国债6一般情况下，下列证券中，（）是没有期限的。A封闭式基金B股票C国库券D可转换公司债券7普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的（）。A支配公司财产的权利B营销权C基本权利和义务D特种经营权8（）是股票最基本的特征，它是指股票可以为持有人带来收益的特征。A风险性B收益性C流动性D参与性9由一家或几家大银行牵头，组成十几家或几十家国际性银行在一个国家或几个国家同时承销的国际债券是（）。A龙债券B外国债券C欧洲债券D亚洲债券10在没有优先股的条件下，普通股票每股账面价值是以公司（）除以发行在外的普通股票的股数求得的。A总股数B总股本C总资产D净资产11相对应的证券收益率被称为无风险利率的证券是（）。A政府债券B政府机构债券C中央政府债券D中央银行发行的债券12以下关于我国利用国际债券市场筹集资金的说法，错误的是（）。A财政部在国外发行的债券，属于政府债券B我国政府曾经成功的在美国发行过扬基债券C我国在国标市场发行的主要债券品种仅是政府债券D我国发行国际债券始于20世纪80年代初期13总的来说，在企业组织形式的更替中，最后由（）演变成股份公司。A独资经营企业B家庭型C合伙经营企业D个体工商户14（）于2004年1月31日发布关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见，提出了九个方面的纲领性意见，被称为“国九条”。A国家发展和改革委员会B国务院C国务院证券委员会D中国证监会15我国的商业银行债券不包括（）。A在全国银行间发行债券市场发行的金融债券B商业银行委托信托投资公司发行的信托产品C商业银行混合资本债券D商业银行次级债券16股票发行后股息率不再变动的优先股票称为（）。A固定盈利优先股票B固定利息率优先股票C参与型优先股票D股息率固定优先股票17以下关于股票合并的说法，错误的是（）。A股票合并是将每10股合并为1股B股票合并常见于低价股C股票合并是将若干股股票合并为1股D股票合并又称并股18对股份有限公司而言，发行优先股票的作用在于可以筹集（）的公司股本。A中期B中短期C短期D长期稳定19股权分置改革后公司原非流通股股份的出售，应当遵循的规定之一是，自改革方案实施之日起，至少在（）个月内不得上市交易或转让。A24B6C12D1820下列关于记名股票特点的说法中，正确的是（）。A可以一次或分次缴纳出资B转让相对简单C安全性较差D认购时要求一次性缴纳21股票是一种（）。A债券证券B物权证券C综合权利证券D设权证券22经纪类证券公司最低注册资本限额为（）元人民币。A5千万B1亿C2亿D3亿23股票是一种有价证券，它是（）签发的证明股东所持股份的凭证。A合伙企业B有限公司C股份有限公司D注册公司24目前，上市证券的集中交易主要采用（）方式。A净额结算B全额结算C定期结算D随时结算25可赎回优先股有两种类型：一种是强制赎回，另一种是（）。A自动赎回B任意赎回C变相赎回D经常赎回26下列不属于我国基本建设债券的发行主体的是（）。A国务院B国家能源投资公司C国家原材料投资公司D铁道部27证券市场按照品种结构分为（）。A股票市场和债券市场B流通市场和非流通市场C国内市场和国外市场D发行市场和交易市场28同一类型的债券，长期债券利率比短期债券利率高，这是对（）的补偿。A信用风险B利率风险C政策风险D购买力风险29“一手交钱、一手交货”体现的是（）的特征。A现货交易B远期交易C期货交易D期权交易30世界上第一家股票交易所是（）。A1773年成立于伦敦柴思胡同的乔纳森咖啡馆B1602年成立于荷兰的阿姆斯特丹的证券交易所C15世纪的意大利商业城市中的证券交易D1970年成立的费城证券交易所31无面额股票淡化了票面价值的概念，但仍然有（），它与有面额股票的差别仅在表现形式上。A面额价值B票面价值C内在价值D名义价值32目前，我国基金大部分按照（）的比例计提基金管理费。A2.5%B1.5%C1%D0.33%33我国金融债券的发行主体不包括（）。A中国进出口银行B国家开发银行C中国工商银行D中国农业发展银行34在一般国家，社保基金分为两个层次：其一是国家以（）形式征收的全国性基金；其二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的（）。A社会保障税；社会保险基金B社会保障税；企业年金C社会保险基金；社会保障基金D社会保险基金；企业年金35首次公开发行股票以（）方式确定股票发行价格。A协商定价B询价C累计投标询价D上网竞价36根据产业周期理论，任何产业或行业通常都要经历（）个阶段。A4B3C2D137（），标志着中国资本市场开始逐步纳入全国统一监管框架，区域性试点推向全国，全国性市场由此开始发展。A沪、深交易所成立B深圳特区证券公司成立一C国务院证券管理委员会和中国证监会成立D中国证监会的成立38下列说法正确的是（）。A通货膨胀严重、物价居高不下时，企业因原材料、工资、费用、利息等各项支出增加，使得利润减少，引起股价下降B通货膨胀严重、物价居高不下时，企业因原材料、工资、费用、利息等各项支出减少，使得利润减少，引起股价下降C通货膨胀严重、物价居高不下时，企业因原材料、工资、费用、利息等各项支出增加，使得利润增加，引起股价上升D通货膨胀严重、物价居高不下时，企业因原材料、工资、费用、利息等各项支出减少，使得利润增加，引起股价下降39储蓄国债（电子式）是指（）面向境内中国公民储蓄类资金发行的、以电子方式记录债权的不可流通的人民币债券。A国家发改委B财政部C中国人民银行D证监会40证券投资基金在我国香港地区称为（）。A共同基金B单位信托基金C证券投资信托基金D信托基金41只能在期权到期日执行的期权属于（）。A看跌期权B欧式期权C看涨期权D美式期权42无记名股票与记名股票的差别在于（）。A股东权利B股票记载方式C转让方式D安全性43股票及其他有价证券的理论价格就是以一定的（）计算出来的未来收入的现值。A市盈率B市净率C现值D必要收益率44根据我国证券投资基金法规定，设立基金管理公司，注册资本不低于（）人民币，且必须为实缴货币资本。A5亿元B3亿元C2亿元D1亿元45社会保障基金的资金投资范围规定，用于银行存款和国债的投资比例（）。A不高于50%B不低于50%C不低于40%D不低于10%46按证券所代表的权利性质分类，下列不属于有价证券的是（）。A债券B凭证证券C股票D商业本票47下列有关红筹股的表述，错误的是（）。A红筹股不属于外资股B红筹股在中国境内注册C红筹股大部分股东权益来自中国内地D红筹股在香港上市但主要业务在中国内地4820世纪80年代，我国曾发行具有标准格式券面的国库券，这种国库券属于（）。A短期债券B实物债券C凭证式债券D记账式债券49我国股份有限公司的股东大会由（）组成。A全体股东B全体职工C全体董事D全体监事50贴现债券通常在票面上（），是一种折价发行的债券。A不规定利率B规定利率C标明折价D不标明折价 51下列关于利率风险的描述，错误的是（）。A利率风险是指市场利率变动引起证券投资收益变动的可能性B利率风险是固定收益证券的主要风险，特别是债券的主要风险C债券面临的利率风险由价格变动风险和息票利率风险两方面组成D一般而言，优先股受利率风险的影响程度比普通股要小52下列关于外资股的说法，错误的是（）。A境外上市外资股以人民币标明股票面值，以外币认购B境内上市外资股以人民币标明股票面值，以人民币认购、买卖C公司向境外上市外资股股东支付股利及其他款项，以人民币计价和宣布，以外币支付D红筹股不属于外资股53下列有关保险公司次级定期债务的表述，错误的是（）。A是指保险公司经批准定向募集的保险公司债务B期限在5年以下（含）C本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后，先于保险公司股权资本D保险公司次级债务偿还只有在确保偿还次级债务本息后偿付能力充足率不低100%的前提下偿付54下列关于现金股利的说法，错误的是（）。A以现金分红方式将盈余公积和当期应付利润的部分或全部发放给股东B个人投资者获取上市公司现金分红适用的利息税率为20%C机构投资者本身缴纳所得税的，获取现金分红时不需缴税D个人投资者获取上市公司现金分红适用的利息税率为7%55基金管理费费率大小，通常（）。A与基金规模成反比，与风险成正比B与基金规模成反比，与风险成反比C与基金规模成正比，与风险成正比D与基金规模成正比，与风险成反比56行政清理组应当自成立之日起（）日内，将债权人需要登记的相关事项予以公告。A3B5C10D1557基金管理人必须按规定对基金净资产进行估值，基金无权暂停估值的情形是（）。A资金投资所涉及的证券交易所遇到法定节假日B出现巨额赎回的情形C基金管理人为降低管理费用而减少评估次数D出现无法抗拒的原因，致使管理人无法准确评估基金的净资产58证券法规定，股份有限公司申请股票上市的，公开发行的股份达公司股份总数的（）以上，公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上。A25%B20%C15%D5%59按照我国现行规定，以下不属于证券投资基金投资对象的是（）。A上市交易的股票B期货C上市交易的国债D上市交易的企业债券60规定了票面利率，但债券持有人必须在债券到期时一次性获得还本付息，存续期间没有利息支付的债券是（）。A零息债券B固定利率债券C息票累积债券D浮动利率债券二、多项选择题（本大题共40小题，每小题1分，共40分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。）1一般来说，有价证券具有如下特征（）。A流动性B永久性C安全性D收益性2合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资的人民币金融工具有（）。A在证券交易所挂牌交易的股票B在证券交易所挂牌交易韵债券C证券投资基金D在证券交易所挂牌交易的权证3契约型基金的当事人有（）。A基金管理人B基金承销人C基金托管人D基金投资人4政府债券的功能包括（）。A国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具B调节居民收入分配C为政府筹集资金，扩大公共开支D弥补财政赤字5下列关于金融期货交易结算所的说法，正确的是（）。A通常附属于交易所B以独立的公司形式组建C是专门的清算机构D不以独立的公司形式组建6按照结构化金融产品嵌入式衍生产品的属性不同，可以分为（）类。A基于货币的结构化产品B基于利率的结构化产品C基于期权的结构化产品D基于互换的结构化产品72005年12月，作为我国资产证券化试点银行，（）分别以个人住房贷款和信贷资产为支持，在银行间市场发行了第一期资产证券化产品。A中国建设银行B国家开发银行C中国工商银行D中国人民银行8证券投资基金的运作费包括（）等。A分红手续费B持有人大会费C信息披露费D上市年费9国际金融市场上的主要参考利率期货有（）。A股票价格指数期货B联邦基金利率期货C伦敦银行间同行业拆放利率期货D3个月期港元利率期货10关于地方政府债券，以下说法正确的是（）。A专项债券的偿还通常以本地区的财政收入作担保B专项债券的偿还通常以项目建成后取得的收入作保证C一般债券的偿还通常以项目建成后取得的收入作保证D一般债券的偿还通常以本地区的财政收入作担保11下列项目中属于股权类资产的远期合约的是（）。A单个股票的远期合约B股票价格指数的远期合约C商业票据D固定收益证券的远期合约12发行人在确定债券期限时，要考虑的因素主要是（）。A资金使用方向B债券变现能力C筹集资金数额D市场利率的变化13金融远期合约主要包括（）。A远期期货合约B远期汇率协议C股权类资产的远期合约D远期利率协议14除管理费用外，证券投资基金所支付的费用还包括（）。A基金销售服务费B基金托管费C基金运作费D基金交易费15影响封闭式基金交易价格的因素包括（）。A市场供求状况B基金份额资产净值C宏观经济形势D政治环境16短期国债的一般特征有（）。A在货币市场占有重要地位B流动性强C偿还期为1年或1年以内D偿还期为2年或2年以内17行业因素包括定性因素和定量因素，常见的有（）等。A行业或产业竞争结构B抗外部冲击的能力C经济周期循环D行业估值水平18处置证券公司风险的具体措施有（）。A停业整顿B托管、接管C行政重组D撤销19一般而言，开放式基金与封闭式基金的区别在于（）。A期限不同B交易费用不同C发行规模限制不同D基金份额的交易价格计算标准不同20根据我国证券投资基金法规定，基金托管人的职责是（）。A按照规定召集基金份额持有人大会B计算并公告基金资产净值及每一基金份额资产净值C对基金财务会计报告出具意见D安全保管基金财产 1根据发行证券制度，发行人申请公开发行（）的，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。A法律、行政法规规定的实行保荐制度的其他证券B可转换为股票的公司债券C企业债券D股票22在境外发行一级存托凭证的国内企业主要包括（）。A在我国香港上市的内地公司B含N股的国内上市公司C含B股的国内上市公司D含A股的国内上市公司23金融期货的主要交易制度有（）。A集中交易制度B标准化的期货合约和对冲机制C保证金及杠杆作用D限仓制度24从外汇风险产生的领域分析，其大致可分为（）。A商业性汇率风险B金融性汇率风险C全球性汇率风险D区域性汇率风险25作为有价证券，债券和股票具有的不同点有（）。A权利不同B目的不同C期限不同D风险不同26有权对存放在本机构的客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的动用情况进行监督的机构有（）。A指定商业银行B证券登记结算机构C资产托管机构D证券交易所27债券投资不能收回的情况有（）。A发行市场风险，即债券在市场上发售因不了解情况而买入B流通市场风险，即债券在市场上转让时因价格下跌而承受损失C法律债券的投资做出新的规定D债务人不履行债务，即债务人不能按时足额履行约定的利息支付或者偿还本金28根据基础资产不同，资产证券化可分为（）等类别。A不动产证券化B信贷资产证券化C未来收益证券化D应收账款证券化29金融衍生工具按交易场所可以分为（）。AOTC交易的衍生工具B交易所交易的衍生工具C期权合约D股票期权产品30奇异型期权通常在（）等内容上与标准化的交易所交易期权存在差异。A期权价格B基础资产C期权有效期D选择权性质31按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为（）。A上市证券B非上市证券C公募证券D私募证券32关于证券业协会，下列叙述正确的有（）。A证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人B证券业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会C根据证券法的规定，证券公司应当加入证券业协会D证券业协会负责监督有关法律法规的执行、保护投资者的合法权益33政府发行债券所筹集的资金的作用在于（）。A协调财政资金短期周转B弥补财政赤字C实施某种特殊的政策D兴建政府投资的大型基础性的建设项目34证券发行市场主要由（）组成。A司法机关B证券发行人C证券投资者D证券中介机构35在我国最早出现的证券交易机构中，属于外商开办的是（）。A天津市企业交易所B上海众业公所C上海华商证券交易所D上海股份公所362006年1月中国证监会发布了上市公司股权激励管理办法（试行），规定股权激励的主要方式为（）。A股票期货B普通股票C股票期权D限制性股票37普通股股东行使资产收益权的限制条件包括（）。A法律上的限制B公司的经营环境C公司对现金的需要D公司进入资本市场获得资金的能力38下列关于基金管理费的说法，正确的是（）。A管理费是从基金资产中提取的，支付给为基金提供专业化服务的基金管理人的费用B管理费是管理人为管理和操作基金而收取的费用C我国基金的管理费一般从基金资产中提取，不另向投资者收取D一般情况下，货币基金的管理费率高于债券基金的管理费率39下列因素中，与认股权证价值成正比例的是（）。A认股价格B剩余有效期限C换股比例D普通股的市价40我国证券交易所的理事会具有的职责有（）。A审定总经理提出的工作计划B制定、修改证券交易所的业务规则C执行会员大会的决议D选举和罢免会员理事三、判断题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。判断以下各小题的对错，正确的为A，错误的为B。）1可转换债券是一种附有转股权的债券。（）2在证券经纪业务中，证券公司只收取一定比例的佣金作为业务收入。（）3IB制度起源于法国，目前在金融期货交易发达的国家和地区（美国、英国、韩国、我国台湾地区等）得到普遍推广，并取得了成功。（）4存托凭证是指在境外上市的股票或债券。（）5证券发行市场也称为一级市场或者初级市场。（）6由于基金管理人负责基金的资金管理与应用，因此，基金投资发生的亏损应由基金管理人独立承担。（）7我国证券法规定，证券公司不得从事向客户融资或融券的业务。（）8证券公司仅经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币2000万元。（）9行政手段是我国证券市场监管的主要手段，其约束力强。（）10未担任证券公司董事职务的总经理不可以列席董事会会议。（）11合规总监应取得证券公司高级管理人员任职资格。（）来源：考试大的美女编辑们12证券公司自营业务必须使用自有资金和依法筹集的资金。（）13凭证式国债、电子式储蓄国债、普通开放式基金份额和非上市公众公司的股票属于上市证券。（）14股票股息是股东权益账户中不同项目之间的转移，对公司的资产、负值、股东权益总额毫无影响。（）15基金托管和销售机构中从事基金托管或销售业务的管理人员属于证券业从业人员执业行为准则所称的证券业从业人员。（）16公募证券是向特定的投资者发行的证券。（）17证券交易的场内交易市场是没有固定场所的无形市场。（）18证券公司向客户融资、融券时，应向客户收取一定比例的保证金，保证金可以用证券充抵。（）19根据有关规定，在我国申请取得证券投资咨询从业资格的证券咨询人员必须具有中华人民共和国国籍。（）20由上海证券交易所上市的现金股息率高、分红比较稳定的50只股票作为样本，以反映上海证券市场高红利股票的整体状况和走势的是上证红利指数。（）21按照证券投资基金法的规定，依法募集基金是基金管理公司的一项法定权利，其他任何机构不得从事基金的募集活动。（）22证券服务机构因误导性陈述给他人造成损失的，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。（）23股票指数期权以股票指数为基础资产，由于没有可作实物交割的具体股票，只能采用金轧差的方式结算。（）24中小企业板块运行所遵循的法律法规和部门规章与主板市场相同。（）25股票股息实际上是将当年的留存收益资本化。（）26上海证券交易所的运作系统常由交易主机、交易大厅、参与者交易业务单元或交易席、报盘系统及相关的通信系统组成。（）27根据证券法的规定，向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币3000万元的应由承销团承销。（）28不论是以社会保障税等形式征收的全国性基金，还是企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金，由于它们主要用于支付失业救济和退休金，是社会福利网的最后一道防线，因此对资金的安全性和流动性要求非常高。（）29由于有价证券是虚拟资本，所以它的价格总额总是小于实际资本额。（）30设权证券与证权证券的区别在于证权证券所代表的权利本来并不存在，而是随着证券的制作而产生的。（）31优先股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。（）32股票及其他有价证券的理论价格是根据现值理论产生的。（）33股票价格水平是经济周期变动的灵敏信号或先导性指标。（）34多数公司的实际清算价值总是高于账面价值。（）35某公司有优先股100万股、普通股200万股，该公司在分派了优先股股息和不少于优先股收益率的普通股股利后，尚余900万元供再次分配。如果该公司的优先股属于部分参与优先股，每股面额为100元，固定股息率为8%，最终收益率上限为10%，则普通股每股可获得3元股利。（）36封闭式基金的期限是指基金的存续期。（）37认购公司型基金的投资人是基金公司的股东。（）38债券是发行人依照法定程序发行的，并约定在一定期限还本付息的有价证券。它反映的是委托人和代理人的关系。（）39股票平均价格水平是影响债券票面利率的主要因素之一。（）40根据债券的票面形态进行的分类中，具有标准格式券面的是凭证式债券。（）41发行债券是公司追加资金的需要，它属于公司的资本金。（）42我国的记账式国债是从1996年开始发行的一个上市券种。（）43不动产抵押公司债用作抵押的财产价值不一定与发生的债务额相等。（）44兼有债权和股权的双重性质的公司债是可转换公司债券。（）45我国证券公司监督管理条例明确规定了证券公司的设立条件与基本程序。（）46申请证券评级业务许可的资信评级机构，具有证券从业资格的评级从业人员应不少于20人，其中包括具有3年以上资信评级业务经验的评级从业人员不少于3人，具有中国注册会计师资格的评级从业人员不少于10人。（）47在资产证券化当事人中，接受发起人转让的资产，或受发起人委托持有资产，并以该资产为基础发行证券化产品的机构是资金和资产存管机构。（）48中小企业板指数以最新自由流通股本数为权重，即以扣除流通受限制的股份后的股本数量为权重，以基期加权法计算，并以逐日连锁计算的方法得出实时指数的综合指数。（）49投资者可以通过买卖不同的股票来消除证券的非系统性风险。（）50利率风险对普通股的影响不像债券和优先股那样没有回旋余地。（）51我国的个人所得税法规定，个人的利息、股息和红利可以免纳个人所得税。（）52中央证券登记结算公司为证券交易提供集中的登记、托管与结算服务，是以营利为目的的法人。（）53证券公司在办理证券经纪业务时，不得接受客户的全权委托。（）54证券业协会的权力机构是理事会。（）55证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人，在内幕信息公开前，不得买卖该公司的证券。（）56融资是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。（）57期权价格受多种因素影响，但从理论上说，时间价值是影响期权价格的最主要因素。（）58一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应发行期限较长的债券，这样可以有利于降低筹资者的利息负担。（）59目前权证交易实行T+1回转交易。（）60我国证券法规定，上市公司最近3年连续亏损，在最后1个年度内未能恢复盈利的，由证券交易所决定暂停其股票上市交易。（）2011年6月份证券业从业资格考试 证券市场基础知识真题答案及解析一、单项选择题1【解析】答案为C。分析公司的财务状况，重点在于研究公司的盈利性、安全性和流动性，通常将净资产收益率、销售利润率视为盈利性指标，周转率视为流动性指标，杠杆比率视为安全性指标。2【解析】答案为B。自律性组织包括证券交易所和证券业协会。证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。证券业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会。根据我国证券法的规定，证券公司应当加入证券业协会。3【解析】答案为A。本题是对信用公司债券定义的考查。信用公司债券是一种不以公司任何资产作担保而发行的债券，属于无担保证券范畴。信用公司债券的发行人实际上是将公司信誉作为担保。4【解析】答案为D。2002年4月，中国人民银行在全国银行间债券市场实行准入备案制，进一步扩大了交易主体范围，也活跃了债券交易的内容和程度。银行间同业市场交易类别主要包括：信用拆借、现券买卖、债券回购和股票抵押贷款。5【解析】答案为C。长期国债，通常在10年或10年以上，常被用作政府投资的资金来源，在资本市场上有着重要地位。6【解析】答案为B。证券一般有明确的还本付息期限，以满足不同筹资者和投资者对融资期限以及与此相关的收益率需求。股票没有期限，可以视为无期证券。7【解析】答案为C。普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。普通股票的股利完全随公司盈利的高低而变化。与优先股票相比，普通股票是标准的股票，也是风险较大的股票。8【解析】答案为B。股票具有以下特征：（1）收益性；（2）风险性；（3）流动性；（4）永久性；（5）参与性。收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以为持有人带来收益的特征。9【解析】答案为C。考查债券的发行方式。龙债券是指除日本以外的亚洲地区发行的一种以非亚洲国家和地区货币标价的债券。亚洲债券是指用亚洲国家货币定值，并在亚洲地区发行和交易的债券。外国债券一般由发行地所在国的机构承销，而欧洲债券则由一家或几家大银行牵头，组成十几家或几十家国际性银行在一个国家或几个国家同时承销。10【解析】答案为D。股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。在没有优先股的条件下，每股账面价值是以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得的。11【解析】答案为C。一般情况下中央政府债券不存在违约风险，因此这一类证券被视为无风险证券，相对应的证券收益率被称为无风险利率，是金融市场上最重要的价格指标。12【解析】答案为C。在改革开放政策的领导下，为了利用国外资金，加快我国的建设步伐，我国开始利用国际债券筹集资金，主要的债券品种有政府债券、金融债券和可转换公司债券。13【解析】答案为C。随着商品经济的发展，生产规模日渐扩大，传统的独资经营方式和家族企业已经不能胜任对巨额资本的要求，于是产生了合伙经营的组织；随后又由单纯的合伙组织逐步演变成股份公司。14【解析】答案为B。国务院于2004年1月31日发布关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见，将发展中国资本市场提升到国家战略任务的高度，提出了九个方面的纲领性意见，为资本市场的进一步改革与发展奠定了坚实的基础。15【解析】答案为B。商业银行债券包括：（1）金融债券。金融债券是指依法在中华人民共和国境内设立的金融机构法人在全国银行间债券市场发行的、按约定还本付息的有价证券；（2）商业银行次级债券。商业银行次级债券是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券；（3）混合资本债券。我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。16【解析】答案为D。所谓股息率可调整优先股票，是指股票发行后股息率可以根据情况按规定进行调整的优先股票。而发行后股息率不再变动的优先股票，则称为股息率固定优先股票。17【解析】答案为A。股票合并又称并股，是将若干股股票合并为1股。股票分割通常适用于高价股，并股则常见于低价股。18【解析】答案为D。优先股票的存在对股份公司和投资者来说有一定的意义。首先，对股份公司而言，发行优先股票的作用在于可以筹集长期稳定的公司股本，又因其股息率固定，在公司盈利较多时可以减轻利润的分派负担。另外，优先股股东无表决权，这样可以避免公司经营决策权的改变和分散。其次，对投资者而言，由于优先股票的股息收益稳定可靠，而且在财产清偿时也先于普通股股东，故其风险相对较小。19【解析】答案为C。股权分置改革后公司原非流通股股份的出售应当遵守以下规定：自改革方案实施之日起，在12个月内不得上市交易或转让；持有上市公司股份总数5%以上的原非流通股股东在上述规定期满后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份，出售数量占该公司股份总数的比例在12个月内不得超过5%，在24个月内不得超过10%。20【解析】答案为A。考查记名股票与无记名股票的特点。无记名股票有如下特点：（1）股东权利归属股票的持有人；（2）认购股票时要求一次缴纳出资；（3）转让相对简便；（4）安全性较差。记名股票的特点有：（1）股东权利归属于记名股东；（2）可以一次或分次缴纳出资；（3）转让相对复杂或受限制；（4）便于挂失，相对安全。21【解析】答案为C。股票的性质之一就是：股票不属于物权证券，也不属于债权证券。而是一种综合权利证券。22【解析】答案为A。经纪类证券公司在我国是指只能从事单一的经纪业务的证券公司。它是我国依据分类管理的原则划分的证券公司的一种形式。根据证券法规定，设立经纪类证券公司应具备的条件之一为经纪类证券公司注册资本最低限额为人民币5000万元。经纪类证券公司一般资本实力较弱，业务规模较小。23【解析】答案为C。股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。股票实质上代表了股东对股份公司的所有权。24【解析】答案为A。目前，上市证券的集中交易主要采用净额结算方式，结算参与人必须按照货银对付原则的要求，根据清算结果，向证券登记结算公司足额交付其应付的证券和资金，并为交易行为提供交收担保。25【解析】答案为B。强制赎回，即股票在发行时就规定，股份公司享有赎回与否的选择权；任意赎回，即股东享有是否要求股份公司赎回的选择权。26【解析】答案为A。基本建设债券不是标准化的国债，因为它不是由中央政府直接发行的，而是由政府所属机构发行的，是一种政府机构债券。基本建设债券一共发行了两次，发行主体是国家能源投资公司、国家原材料投资公司、铁道部等机构。27【解析】答案为A。根据有价证券的品种形成的结构关系，可分为股票市场、债券市场、基金市场、衍生产品市场等。28【解析】答案为B。债券的期限越长，就越容易受到利率风险的影响；期限越短，受到利率风险的损害的可能性就越小。长期债券的高利率是对利率风险的补偿。29【解析】答案为A。通常可以根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，将市场交易的组织形态划分为三类，即现货交易、远期交易和期货交易。其中，现货交易的特征是“一手交钱，一手交货”，即以现款买现货方式进行交易。30【解析】答案为B。1602年，荷兰人在阿姆斯特丹成立了世界上第一家股票交易所阿姆斯特丹证券交易所。31【解析】答案为C。无面额股票是指在股票票面上不记载股票面额，只注明它在公司总股本中所占比例的股票。无面额股票淡化了票面价值的概念，但仍然有内在价值，它与有面额股票的差别仅在表现形式上。也就是说，它们代表着股东对公司资本总额的投资比例，股东享有同等的股东权利。32【解析】答案为B。目前，我国基金大部分按照1.5%的比例计提基金管理费，债券型基金的管理费率一般低于1%，货币基金的管理费率为0.33%。33【解析】答案为C。目前，我国金融债券的发行主体是政策性银行，即国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。其中，最大的金融债券发行主体是国家开发银行。34【解析】答案为B。在一般国家，社保基金分为以社会保障税等形式征收的全国性基金和由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。由于资金来源不一样，且最终用途不一样，这两种形式的社保基金管理方式完全不同。35【解析】答案为B。我国证券发行与承销管理办法规定，首次公开发行股票以询价方式确定股票发行价格。36【解析】答案为A。根据产业周期理论，任何产业或行业通常都要经历幼稚期、成长期、成熟期、稳定期四个阶段。37【解析】答案为C。1992年10月，国务院证券管理委员会和中国证监会成立，标志着中国资本市场开始逐步纳入全国统一监管框架，全国性市场由此形成并初步发展。38【解析】答案为A。通货膨胀对股票价格的影响较复杂，它既有刺激股票市场的作用，又有抑制股票市场的作用。在通货膨胀之初，公司会因产品价格的提升和存货的增值而增加利润，从而增加可以分派的股息，并使股票价格上涨。但是，当通货膨胀严重、物价居高不下时，企业因原材料、工资、费用、利息等各项支出增加，使得利润减少，引起股价下降。39【解析】答案为B。2006年财政部研究推出新的储蓄债券品种储蓄国债（电子式）。这种债券是财政部面向境内中国公民储蓄类资金发行的、以电子方式记录债权的不可流通的人民币债券。40【解析】答案为B。各国对证券投资基金的称谓不尽相同，如美国称“共同基金”，英国和我国香港地区称“单位信托基金”，日本和我国台湾地区则称“证券投资信托基金”等。41【解析】答案为B。“美式期权”可以在期权到期日及以前的任何时候被执行。“欧式期权”只能在未来的某个特定时间被执行。42【解析】答案为B。无记名股票是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。无记名股票也称不记名股票，与记名股票的差别不是在股东权利等方面，而是在股票的记载方式上。43【解析】答案为D。股票及其他有价证券的理论价格就是以一定的必要收益率计算出来的未来收入的现值。44【解析】答案为D。设立基金管理公司，应当具备下列条件，并经国务院证券监督管理机构批准：有符合证券投资基金法和公司法规定的章程；注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本；主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近3年没有违法记录，注册资本不低于3亿元人民币；取得基金从业资格的人员达到法定人数；有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施；有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。45【解析】答案为B。社保基金投资范围包括银行存款、国债、证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券，其中银行存款和国债的投资比例不低于50%，企业债、金融债不高于10%，证券投资基金、股票投资的比例不高于40%。46【解析】答案为B。有价证券，是指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。有价证券按其所表明的财产权利的不同性质，可分为三类：商品证券、货币证券及资本证券。商业本票是货币证券的一种，属于有价证券。凭证证券又称无价证券，是指本身不能使持有人或第三者取得一定收入的证券。47【解析】答案为B。红筹股不属于外资股。红筹股是指在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。48【解析】答案为B。实物债券是-种具有标准格式实物券面的债券；凭证式债券是指外在形式是一种收款凭证，而不是债券发行人制定的标准格式的债券；记账式债券是指没有实物形态的票券，只是电脑账户中记录的债券。49【解析】答案为A。股东大会是股份有限公司的权力机构，由全体股东组成。50【解析】答案为A。贴现债券是期艰比较短的折现债券，是指债券券面上不附有息票，在票面上不规定利率，发行时按规定的折扣率，以低于债券面值的价格发行，到期按面值支付本息的债券。51【解析】答案为D。当利率变动时，股票价格会迅速发生反向变动，其中优先股因其股息率固定受利率风险影响较大，所以D选项错误。52【解析】答案为C。公司向境内上市外资股股东支付股利及其他款项，以人民币计价和宣布，以外币支付。53【解析】答案为B。保险公司次级定期债务是指保险公司经批准定向募集的、期限在5年以上（含5年）、本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债务。54【解析】答案为D。现金股利是指股份公司以现金分红方式将盈余公积和当期应付利润的部分或全部发放给股东，股东为此应支付利息税。我国对个人投资者获取上市公司现金分红适用的利息税率为20%。55【解析】答案为A。基金管理费费率的大小通常与基金规模成反比，与风险成正比。基金规模越大，风险越小，管理费率就越低；反之，则越高。56【解析】答案为C。证券公司风险处置条例第二十八条规定，行政清理组应当自成立之日起10日内，、将债权人需要登记的相关事项予以公告。57【解析】答案为C。基金管理人虽然必须按规定对基金净资产进行估值，但遇到下列特殊情况，有权暂停估值：基金投资所涉及的证券交易场所遇法定节假日或因故暂停营业时；出现巨额赎回的情形；其他无法抗拒的原因致使管理人无法准确评估基金的资产净值。58【解析】答案为A。我国证券法规定，股份有限公司申请股票上市应当符合下列条件：（1）股票经国务院证券监督管理机构核准已向社会公开发行；（2）公司股本总额不少于人民币3000万元；（3）公开发行的股份达公司股份总数的25%以上，公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上；（4）公司在最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。59【解析】答案为B。目前我国的基金主要投资于国内依法公开发行上市的股票、非公开发行股票、国债、企业债券和金融债券、公司债券、货币市场工具、资产支持证券、权证等。60【解析】答案为C。息票累积债券与附息债券相似，这类债券也规定了票面利率，但是债券持有人必须在债券到期时一次性获得本息，存续期间没有利息支付。二、多项选择题1【解析】答案为AD。有价证券的特征包括：（1）收益性。证券的收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资本所有权或使用权的回报；（2）流动性。证券的流动性是指证券变现的难易程度；（3）风险性。证券的风险性是指实际收益与预期收益的背离，或者说是证券收益的不确定性；（4）期限性。证券一般有明确的还本付息期限，以满足不同筹资者和投资者对融资期限以及与此相关的收益率需求。2【解析】答案为ABCD。按照合格境外机构投资者境内证券投资管理办法的规定，合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于中国证监会批准的人民币金融工具，具体包括在证券交易所挂牌交易的股票、在证券交易所挂牌交易的债券、证券投资基金、在证券交易所挂牌交易的权证，以及中国证监会允许的其他金融工具。3【解析】答案为ACD。契约型基金又称为单位信托基金，是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。4【解析】答案为ACD。从功能上看，政府债券最初仅是政府弥补财政赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已经成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段，并且随着金融市场的发展，逐渐具备了金融商品和信用工具的职能成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的手段。5【