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金融学考试重点第1章 货币与货币制度1. 货币的演进形式 【四个，重点“信用货币”】 足值货币 表征货币 信用货币 电子货币 信用货币：是以信用作为保证、通过一定信用程序发行、充当流通手段和支付手段的货币形态。信用货币的形式： 现金、存款、短期债券、银行承兑汇票等。2. 货币的四个现代职能 流通手段：指在商品流通中充当交换的媒介。 计价单位：货币在表现和衡量其他一切商品价格时，执行记价单位职能。 价值贮藏：是指货币退出流通领域或被人们当作独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来的职能。 支付手段：一定的货币单位所能支配的商品数量。3. 货币制度的构成 【重点“本位币、辅币及其偿还能力”】 货币材料的确定 货币名称、单位和价格标准 发行保证制度 本位币、辅币及偿付能力：1.本位币是一个国家的基本通货和法定的计价结算货币。在金属货币制度下，本位币可以自由铸造。在纸币制度下，本位币由国家垄断发行。本位币具有无限法偿力。2.辅币是本位币以下的小额通货，供小额周转使用，通常用贱金属铸造。各国货币制度一般规定辅币限制铸造。辅币只具有有限法偿力。 4. 货币制度的演变 银本位：以白银作为本位币币材的货币制度。包括银两本位和银币本位。 金银复本位：以金、银两种金属为币财，同时铸造金银两种本位币，并在统一市场流通。包括平行本位币、双本位币（格雷欣法则）和跛行本位币。平行本位：金币、银币之间国家不规定比价，按各自所包含的金和银的实际价值流通。双本位制：双本位制是金银比价由政府参照市场比价规定的金银两本位制。格雷欣法则：两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）所排斥。 金本位制（金块本位制、金汇兑本位制） 纸币本位制第2章 利率1. 净现值的概念及其计算方法 概念：所有未来流入现金的现值减去现在和未来流出现金现值的差额。 计算方法：先算每年的净流量，再贴现到初期。2. 基准利率的概念 概念：在多种利率并存的条件下起决定作用的利率，其他利率会随其变动而发生相应变化。3. 收益率的概念及公式推导 概念：从本质上讲，收益率实质上就是利率。在理论探讨和学术研究中，通常不对二者加以区分。公式推导：Pt为在时间t该债券的价格，在时间t+1该债券的价格为 Pt+1，债券支付的息票利息为c。4. 凯恩斯流动性偏好、流动性陷阱 流动性偏好：凯恩斯认为，利率取决于货币 供求数量的对比，货币供给量由货币当局决 定，而货币需求取决于人们的流动性偏好。 流动性陷阱：利率不断下降至非常低的位置， 以至于不可能再下降时，人们就会产生利率将 会上升、债券价格将会下跌的预期，人们对流动性的偏好就会趋于无穷，货币 需求的利率弹性也会变得无限大，此时无论增加多少货币供给，都会被人们储存起来。o5. 新古典综合派的“IS-LM”模型第3章 金融市场1. 货币市场和资本市场的概念及特点 货币市场： 是指1年期以内的短期金融工具交易所形成的供求关系及其运行机制的总和。 资本市场： 也称长期资金市场，它是融资期在1年以上的债务工具以及无到期期限规定的权益工具的交易市场。2. 货币市场的具体工具 同业拆借市场： 是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。 商业票据市场： 票据是具有法律规定的格式，约定由债务人按期无条件支付一定金额，并可以流通的书面付款凭证。 回购市场：回购协议指的是在出售证券的同时，与证券的购买商达成协议，约定在一定期限后按预定的价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。3. 资本市场中股票和债券的区别及联系 1.股票与债券都是有价证券，是证券市场上的两大主要金融工具。两者同在一级市场上发行，又同在二级市场上转让流通。 2.对投资者来说，两者都是可以通过公开发行募集资本的融资手段。 3.股票和债券虽然都是有价证券，都可以作为筹资的手段和投资工具，但两者却有明显的区别 区别：发行主体不同、收益稳定性不同、保本能力不同经济利益关系不同、风险性不同第5章 商业银行1. 商业银行的职能和作用 职能：信用中介职能 1.通过信用中介形成银行利润。2.增加社会货币资金总量、提高社会货币资金增值能力。3.信用中介实现货币使用权的改变、优化资源配置，调节产业结构。 支付中介职能1.减少现金的使用量和流通量，节约社会费用。2.加速结算过程和货币资金周转，增加了生产资金的总量，促进社会再生产。 3.使得商业银行拥有持续稳定的廉价资金来源。 信用创造职能 1.能够发挥货币对经济的第一推动力和持续推动力。2.能够发挥宏观经济调控的杠杆作用。 金融服务职能 调控经济职能 2. 资产负债业务结构框架；现金资产业务，证券投资 目的和作用 资产负债业务：1）自有资本：股本 资本公积金和盈余公积金 未分配利润 各项准备金2） 银行负债：存款业务 借款业务：1.向中央银行借款 2.同业拆借：银行同业拆借 抵押借款 转贴现借款 回购协议国际金融市场借款 发行资本债券 其他负债银行负债业务框架：1银行资本：普通股和优先股 2.银行负债： 盈余 狭义负债：银行存款和借款 资本性票据和债券 广义负债：银行存款和借款以及 各项储备 资本性票据和长期债务资本。2. 资产负债业务，结构框架；现金资产业务，证券投资 目的和作用 现金资产业务：是银行持有的库存现金以及与现金等同的可随时用于支付的银行资产。(流动性最高)。一般情况下，现金资产占全部资产的比率是12%左右。主要包括：库存现金、存款准备金、存放同业的存款、托收未达款作用：1.保持清偿力 2.保持流动性 证券投资：商业银行在金融市场上运用其资金购买有价证券的经济活动。目的： 谋取收益（利息收入和证券增值的收益） 资产多样化，以分散风险 提高资产的流动性商业银行的第二准备3. 商业银行经营的“三性原则”，原则间的关系 1.安全性原则 【银行的贷款投资必须安全，客户的存款必须安全】 2.流动性原则 【能够随时应付客户的提款，满足必要的贷款】 3.盈利性原则 【商业银行的经营是以寻求利润最大化为目标】3.商业银行经营的“三性原则”，原则间的关系 关系：三个原则是一个统一体，三者并重，不可偏废其一。 安全性保证了银行的利益不受损失； 流动性则为银行资产的安全提供了保障； 盈利性则是通过提高银行的利润水平，增加银行自身积累，从而增强抵御市场风险的能力，使银行资产更安全。在商业银行经营实践中，三项原则也会产生冲突。盈利性往往会和流动性、安全性相矛盾。流动性越高、安全性越好的资产，其盈利能力会越差。如为了提高盈利性必然才去减少流动性、增加长期贷款或投资项目的措施，此时资产的安全就会受到威胁。第6章 货币供给1. 商业银行存款货币创造的过程理解、记住结论 过程：中央银行提供基础货币商业银行存款货币的创造与收缩 结论：法定存款准备金率越高，银行吸收的存款中可用于放款的资金越少，创造存款货币的数量越少。反之，法定准备金率越低，创造存款货币的数额越大。 多倍存款扩张公式 书P140理解 W=1/(r+c+e+rt)r=法定存款准备金率 c=现金漏损率 e=超额准备金率 rt=定期存款准备金率 2.中央银行产生的客观条件 银行券统一发行的需要 票据清算的需要 最后贷款人的需要 金融管理的需要2. 中央银行的性质和职能 性质：中央银行是一国的货币管理机构，在国家金融体系中居于主导地位。央行的特点：不以盈利为目的、不经营普通银行业务、具有相对独立性。 职能：中央银行是“发行的银行” 中央银行是“银行的银行” 中央银行是“国家的银行”3. 基础货币的概念、构成 概念：Base Money,也称货币基数,因其具有使货币供应总量成倍放大或收缩的能力，又被称为高能货币。 构成：它是中央银行发行的债务凭证，表现为商业银行的存款准备金和处于流通界为社会公众所持有的通货。表示为：B=C+R5.货币乘数的推导及结论【书上公式 6.19 】 假定： 流通中的现金（C）和活期存款（D）保持固定的比率且为：C/D=k，即C=kD 非交易存款（T）和活期存款保持固定比率：T/D=t,即T=tD 活期存款的法定存款准备金率为rd,非交易存款的法定存款准备金为rt 银行持有的总准备金为R，超额准备金占活期存款的比率为E/D=e，即E=eD。 推导过程：l m1=M1/B M1=D+C B =R+C= Rd+Re+Cl m1=(D+C)/(R+C)=(D+C)/(Rd+Re+C) Rd=rdD+rtT=rdD+rttD Re=eD C =kDl m1=(D+kD)/(rdD+rttD+eD+kD)=(1+k)/(rd+rtt+e+k)4. 货币供给的决定因素【因素：基础货币、货币乘数】展开为几个小点 货币供给：基础货币：1.对政府的债权 2.对商业银行的债权3.外汇黄金占款货币乘数：1.法定准备金率 2.超额准备金率 3.现金漏损率 4.定期存款比率第七章 货币需求1. 货币需求的动机【3个】 交易动机 【人们为了应付日常交易的需要而持有一部分货币的动机】 预防动机 【人们为了预防意外的支付而持有一部分货币的动机】 投机动机 【处于随时利用市场可能出现的有利生息机会而获利的目的所保持货币的一种动机。】2. 传统货币数量论中“现金交易说”与“现金余额说”的对比分析【5点】现金交易说：MV = PT M为货币数量 V为货币流通速度（常数）； P为一般物价水平 T为商品与劳务的交易量（常数） 货币数量M的变动将导致物价P的同比例、同方向的变动。货币数量的变动是因，一般物价水平的变动是果。现金余额说：M=kPQM为货币数量；P为一般物价水平；Q为实际产出。k为以货币形式持有的财富或收入在总财富或总收入中所占的比例(相对稳定）3.凯恩斯流动性偏好理论【流动性陷阱】流动性偏好：人们愿意持有名义收益为零但可以灵活周转的货币的倾向。流动性陷阱：流动性陷阱是凯恩斯提出的一种假说，指当一段时间内即使利率降到很低水平，市场参与者对其变化不敏感，对利率调整不再作出反应，导致货币政策失效。第八章 通货膨胀1. 通货膨胀的概念 概念：指因纸币发行量超过商品流通中的实际需求的货币量而引起的纸币贬值、物价上涨的现象。其实质是社会总需求大于社会总供给。2. 通货膨胀的成因 需求拉动型通货膨胀，由于总需求过大超过总供给而引起的物价水平上升。 成本推动型通货膨胀，亦称供给行通货膨胀，是指由于生产成本增加而引起的通货膨胀。 结构型的通货膨胀，指由于社会经济结构方面的因素而引起的物价水平上升。3. 如何治理通货膨胀1.宏观紧缩政策：应对非预期通货膨胀、需求拉上行通货膨胀 紧缩性的货币政策：提高法定存款准备金率，减少商业银行的超额准备金。抑制其信贷扩张能力。提高再贴现率，提高商业银行获取资金的成本，促使其提高贷款利率，抑制企业贷款的需求。央行在公开市场上出售手中持有的有价证券以回笼市场资金，减少商业银行的超额准备金，减少货币供应。紧缩性的财政政策：增加税收、压缩指出、缩小财政赤字。2. 收入紧缩政策：成本推动型通货膨胀确定工资-物价指导线 工资管制物价管制 运用税收手段3.如何治理通货膨胀3.收入指数化政策：使工资利息、各种证券收益以及其他收入一律实行指数化，使收入随物价的变动而做出调整，避免通货膨胀带来的损失，减少通货膨胀带来的分配不均的问题。3. 供给政策 减税 削减政府开支增长幅度 减少政府对经济的干预5. 币制改革第十章 货币政策1. 货币政策的概念/定义 概念:货币政策是中央银行为实现宏观经济调控目的而运用各种工具调节货币供应量和利率水平，进而影响宏观经济的各种方针和措施的总和。2. 货币政策的四个目标 物价稳定 充分就业 经济增长 国际收支平衡3.货币政策的工具【常见的3个，优缺点】法定存款准备金：准备金供给小于需求是，利率提高，降低准备金率来提高供给，从而降低市场利