中国石油大学(华东)“挑战杯”创业计划大赛作品.doc

绿金实业创业策划书 策划人：乔峙晶、肖帅、王忠娜目录1.执行总结2.项目背景3.市场4.公司战略5.市场营销6.财务分析7.管理体系8.机遇与风险9.风险资本的退出10.附录原料市场分析竞争分析财务分析策划团队介绍1.执行总结1.1.公司绿金实业有限责任公司是一个年产3000吨生物柴油的原料自给自足的生态型企业，拥有国际一流的生物柴油生产技术，提倡科技为本的绿色生活新理念，为我国提供纯生态新型燃料。近年来，我国石油消费量保持6%左右的增幅，而自产原油产量只有不到2%的增幅。 我国是一个石油净进口国。此前，一项关于中国未来能源供需的报告曾预测，到2020年，中国石油供需缺口将达2.5亿吨，石油消费量将达4.5亿6.1亿吨。但是，国内可以供应的量却只有1.8亿2亿吨，缺口达2.5亿4.3亿吨。专家预言，由于中国国内自产的石油产量不可能大幅增长，今后新增的石油需求几乎要全部依靠进口，在此背景下，我国石油进口量大幅攀升，将是一个必然的趋势。未来进口的石油不仅会超过3亿吨、4亿吨，甚至会更多。目前，汽车柴油化已成为汽车工业的一个发展方向，据专家预测，到201 0年，世界柴油需求量将从38%增加到45%，而柴油的供应量严重不足，这都为植物制造生物柴油提供了广阔的发展空间。发展生物柴油产业还可促进中国农村和经济社会发展。如发展油料植物生产生物柴油，可以走出一条农林产品向工业品转化的富农强农之路，有利于调整农业结构，增加农民收入。1.2.市场 生物柴油的购买商主要有石油的炼油厂、发电厂、轮船航运公司以及流通领域的中间商。生物柴油的需求量在不断增加，预计到2010年，中国生物柴油的需求量将达到2000万吨/年，按国家再生能源中长期规划，那时的产能是20万吨/年。需求与产量的反差，将会是形成产品供不应求的局面。当人们更多地了解生物柴油优良的性能，接受的程度会更大，市场需求也会不断提高。强大的市场需求与有限的生产能力，使购买者的议价能力降低。同时，也对生物柴油生产企业提出了更高的要求，绿金将加大对技术创新的投入，实现从原料到销售的产业链化经营。预计到2015，研发出微生物藻技术，不断提高油品的质量，以保持绿金生物柴油良好的品质形象。随着改革开放的不断深入，在全球经济一体化的进程中，中国的经济水平将进一步提高，对能源的需求会有增无减，只要把关于生物柴油的研究成果转化为生产力，形成产业化，则其在柴油引擎、柴油发电厂、空调设备和农村燃料等方面的应用前景是非常广阔的。1.3.投资与财务公司设在陕西杨凌工业园区，享受国家税收优惠政策。公司成立初期共需资金1140万。其中风险投资741万，中国石油大学投入资金399万。其中用于固定资产投资270万，流动资金190万，生物资产275万，无形资产405万。股本规模及结构暂定为：公司注册资本1140万。股本结构中，中国石油大学入股399万，占35%，风险投资入股741万。第一年估计盈利188.8万人民币，第二年估计盈利248.3万人民币以后每年销售净利率30%左右，静态投资回收期为3.09年，考虑资金的时间价值，取折现率为15%，计算得到的动态投资回收期为4.24年。1.4风险资本的退出绿金实业将把股东的权益的最大化始终作为自己的最高经营目标。因此，如何使风险资本在退出时能获得最大收益，而风险降低到最低，这是本公司的一个重要课题。在当前中国金融市场飞速发展的今天，IPO（首此公开上市）应当是最佳的风险资本退出方式，也充分体现了风险资本作为孵化器的作用。当然，在兼并收购盛行的今天，收购也不失为一种稳妥的方式。由于本公司现金产生的能力非常强大，这对某些公司来讲是很有吸引力的，收购的可行性也是很高的。1.5.组织与人力资源公司性质是有限责任公司，初期组织结构采取直线制。公司所有权与经营权分离，实行总经理负责制。：公司执行董事会领导下的总经理负责制，总经理为第一负责人，负责组织实施董事会决议，总经理下设副总经理、财务总监，副总经理下设市场总监，技术总监和财务总监。2.项目背景2.1.产业背景专家预测，在21世纪内石油资源将枯竭，世界各国都在更经济而有效的使用石油资源，同时也在积极扩展新能源或研制待用燃料。近年来欧洲许多国家已研制出利用植物油经甲醇进行甲酯化处理，制成类似柴油的燃料油，这种油国外称“生物柴油”。由于该油可完全代替柴油，更由于其燃烧后废气中不含二氧化硫，且产生的氮氧化合物较少，从而大大减少了燃烧燃料油对环境的污染，这种生物柴油属于新型绿色环保燃料。从生物柴油的产量上来看，各国的数字在迅速增长。2002年，欧盟共生产生物柴油106.5万吨，2003年提高到143.4万吨，2004年进一步提高到193.34万吨，相比2003年增加35 ；欧盟计划于2010年生物柴油产量达到8001000万吨。2002年美国生物柴油销售量为5万吨，2003年提高到8万吨，增加67；美国规划2011 年生物柴油生产115万吨，2016年到330万吨。日本目前利用废弃食用油生产生物柴油的能力已达到40万吨年。韩国从德国引进了生产技术， 2002年生物柴油的生产能力为10万吨年，正扩建至年产20万吨。其它一些国家的生物柴油年产量也在逐年增加。我国是一个原油净进口国，且原油进口量逐年增加，国内柴油供应缺口巨大，今年全国各地更是出现持续性油荒，批零倒挂现象严重，加之国际石油价格飙升，为生产、发展再生能源提供了契机，可部分替代柴油的生物柴油市场潜力巨大。目前，我国生物柴油行业的发展面临的主要问题是原料制约，主要表现为是缺乏充足、廉价的原料供给。目前，我国生物柴油原料主要为地沟油、植物油脚等废弃油脂。据统计，我国每年约有500万吨的废弃油脂。然而，这些废弃油脂分布在全国各地，搜集和运输成本高昂，厂家一般只能就地取材，由此导致了很多企业出现了严重的原料短缺现象。此外，由于我国对地沟油的回收管理不善，每年可供生物柴油企业利用的废弃油脂不足50万吨。按照1.2吨废弃油脂生产1吨生物柴油计算，40多万吨废弃油脂能满足的产能只有30多万吨。另外，近年来废弃油脂的价格也在快速上涨。据统计，地沟油价格已经由2006年的2000元/吨上涨至目前的5400元/吨；植物油脚价格也从2006年的800元/吨上涨到现在的3500元/吨。原料短缺及价格暴涨导致很多生物柴油企业亏损和停产，成为制约我国生物柴油行业发展的最主要因素。绿金实业通过在西北地区荒山建设文冠果生物柴油原料林来实现原料的自给自足。在民营生物柴油企业内具有超前性，既高效利用了西部地区土地资源，又以文冠果副产品带动相关附属产业发展、提供就业岗位，对西部地区经济发展具有重大贡献，具有长远的经济效益和社会效益。2.2.产品概述2.2.1.文冠果文冠果，其种子含油量达在50%-70%，寿命100年以上，耐严寒和干旱，对土壤要求不高，在沙荒、石砾地、粘土及轻盐碱土上均能生长，主根发达，萌蘖力强，特别适合于我国西北地区生长。优良品种选育的文冠果种植二年后挂果亩产种子100公斤左右，五年后亩产种子达300公斤，8-10年后产量稳定，亩产种子600公斤。2.2.2 .文冠果生物柴油绿金利用天然植物油和甲醇等为原料，以生物酶催化生产生物柴油，转化率高达90%。该技术先进，醇用量小，工艺简单，产出的生物柴油质地优良，与矿物柴油相溶性极好，可单独或以任意比例与普通柴油掺和使用，且掺和使用后可降低尾气污染，其十六烷值高，抗爆性能优于普通柴油。是一种“安全、清洁、高效”的可再生液体燃料，是典型的“绿色能源”2.2.3.文冠果广泛的利用价值文冠果除了可作为生物柴油原料作物外，利用价值广泛。文冠果种子油由于含有大量的不饱和脂肪酸甲酯，有降低血压、血脂、胆固醇的特殊生理保健功能和医疗作用，可用来制作保健品和药品等。文冠果种壳是制造活性炭的理想材料之一，可用于改善和治理环境污染。种仁经榨取油脂后渣粕含有27.5%的蛋白质以及丰富纤维，是优质饲料的原料，可为当地饲料企业提供原料。3. 市 场3.1.市场概述中国是一个石油净进口国，石油储量又很有限，大量进口石油对我国的能源安全造成威胁。因此，提高油品质量对中国来说就更有现实意义。而生物柴油具有可再生、清洁和安全三大优势。专家认为，生物柴油对我国农业结构调整、能源安全和生态环境综合治理有十分重大的战略意义。目前，汽车柴油化已成为汽车工业的一个发展方向，据专家预测，到201 0年，世界柴油需求量将从38%增加到45%，而柴油的供应量严重不足，这都为油料植物制造生物柴油提供了广阔的发展空间。发展生物柴油产业还可促进中国农村和经济社会发展。如发展油料植物生产生物柴油，可以走出一条农林产品向工业品转化的富农强农之路，有利于调整农业结构，增加农民收入。柴油的供需平衡问题也将是我国未来较长时间石油市场发展的焦点问题。预计到2010年柴油的需求量将突破1亿吨，与2005年相比，将增长24%；至2015年市场需求量将会达到1.3亿吨左右。近几年来，尽管炼化企业通过持续的技术改造，生产柴汽比不断提高，但仍不能满足消费柴汽比的要求。目前，生产柴汽比约为1.8，而市场的消费柴汽比均在2.0以上，云南、广西、贵州等省区的消费柴汽比甚至在2.5以上。随着西部开发进程的加快，随着国民经济重大基础项目的相继启动，柴汽比的矛盾比以往更为突出。因此，开发生物柴油不仅与目前石化行业调整油品结构、提高柴汽比的方向相契合，而且意义深远。3.2.市场细分3.2.1.原料市场分析现在大部分生物柴油生产商把精力集中于利用废旧动植物油脂生产柴油，由于我国地沟油大量分流，以及各大生物柴油企业意识到地沟油的利用价值，所以某些地区出现了抢收地沟油的现象，而造成原料紧缺。例如，2003年，东营地区同时开办了二十多家生物柴油制造厂，但厂家就是由于原料来源紧缺而造成所有企业全部破产，血本无归。而在广东，上海，福建等沿海城市化发达地区，由于其餐饮业发展迅猛，原料来源相对丰富，企业得以生存。但近些年石油需求量的迅猛增大，以及基于长期发展的目标，地沟油已远不能满足我国的需求，因此我们把原料发展的重点放在对含油量大的植物上。国内大部分企业以种植麻疯树为主体，麻疯树，果实的含油率为6070%，经济效益不错，但麻疯树适生范围极小，对温度非常敏感，我国适宜种植该树种的地方太少了。因此，麻疯树也比较紧缺。绿金实业将重点放在对文冠果的种植与利用。文冠果，其种子含油量达50%-70%，耐严寒和干旱，不耐涝；对土壤要求不严，在沙荒、石砾地、粘土及轻盐碱土上均能生长，主根发达，萌蘖力强，特别适合于我国西北地区生长。因此，我厂在西北的建立将充分开发利用西北地区的土地资源，对我国西部的经济发展与环境保护有巨大的推动作用。3.2.2销售市场分析生物柴油的需求量在不断增加，预计到2010年，中国生物柴油的需求量将达到2000万吨/年，按国家再生能源中长期规划，那时的产能是20万吨/年。需求与产量的反差，将会是形成产品供不应求的局面。按市场开发程度和未来的发展看，生物柴油的购买商主要有石油的炼油厂、发电厂、轮船航运公司以及流通领域的中间商。当人们更多地了解生物柴油优良的性能，接受的程度会更大，市场需求也会不断提高。强大的市场需求与有限的生产能力，使购买者的议价能力降低。同时，也对生物柴油生产企业提出了更高的要求，应加大对技术创新的投入，不断提高油品的质量，以保持生物柴油良好的品质形象。3.3.市场竞争3.3.1.竞争原料和竞争对手从世界范围看，菜籽油、豆油、棕榈油等为生物柴油的主要原料。但在我国，短期内仍将维持以废弃油脂为主，以林木油果等为辅的原料供给结构。这是由中国的特殊国情决定的。 首先，从经济角度看，在国外被广泛采用的菜籽油、豆油、棕榈油等，在中国不适合作为生物柴油原料。其次，从原料供应角度看，我国生物柴油用的豆油和棕榈油多为进口。一方面，这些原料的出口国也在大力发展生物柴油。对原料的争夺势必引起价格上涨和出口量下降；另一方面，进口时的高运输成本也将增加生物柴油的生产成本，削弱其竞争力；最后，从政府政策看，以菜籽油等为原料不符合国家产业发展政策。尤其是2007年国内食用油价格的暴涨，促使政府出台了一系列法规严控油菜转化生物柴油的项目。受此影响，一些生物柴油项目纷纷转产或改用其他原料。以上因素决定了一定时期内，我国生物柴油原料仍以废弃油脂为主。但从长期看，我国以黄连木、麻风树等木本油料植物果实作为生物柴油主要原料具有较大发展空间。黄连树、麻风树等具有野生、不占用耕地等特点。据统计，我国有大量山地适宜黄连木等油料植物生长，若充分利用，每年生产的果实可满足500万吨/年生物柴油装置的原料需求。此外，随着工程微藻法的日益成熟，在我国浅海区种植藻类作为原料也是可行的方法之一。现在全国的最具投资价值企业TOP5企业全部分布在我国西南和南部沿海地区，所用的生产原料方法集中于利用废弃油脂，所开发的以木本油料植物果实作为生物柴油主要原料也集中在对麻风树的开发。3.3.2.竞争优势绿金实业将重点集中于对以木本油料植物果实作为生物柴油主要原料的开发，文冠果，耐严寒和干旱，不耐涝；对土壤要求不严，在沙荒、石砾地、粘土及轻盐碱土上均能生长，主根发达，萌蘖力强，特别适合于我国西北地区生长。立足于西北广阔的土地资源，迎合西部大开发的政策，绿金实业避开南部激烈的原料竞争和企业竞争开辟了生物柴油发展的新天地。3.3.4.政策方针在中国，政府一直保持着对能源行业的强力管制，生物柴油行业也不例外。 长期看，在中石油、中石化等大型国企的生物柴油项目建成后，政府可能出台针对生物柴油企业的利好政策，譬如税收、补贴、强制搀兑比例等扶持政策。 短期看，政府政策主要是通过调节成品油价格来间接影响生物柴油行业。生物柴油售价一般是较普通柴油售价下浮约600元/吨。因此，政府上调成品油价格将使得生物柴油售价同步上升，从而缓解生物柴油企业面临的高，成本压力，改善其经营环境拓宽其盈利空间。 在原油和成品油价格倒挂、大型石化企业亏损严重的现状下，市场普遍预期政府将放松成品油价格管制政策，不断上调成品油价格。随着国家原油进口的不断加大，对环境要求的不断提升，中国加入WTO的影响，及开发大西北经济的政府迫切需要，绿金有实力也有信心将中国的生物柴油做到经济型，环保型，发展型。4.公司战略4.1.公司概述实行良种繁育、试验示范、原料基地、生物柴油加工一体化、规模化生产，建立生态经济型、环境友好型的新型生物柴油产业。4.2.总体战略公司在3-5年内成为西北地区生物柴油产业的市场领导者；在5-10年发展成为全国生物柴油产业的领导者；通过10-15年的发展进军亚洲市场。4.2.1.公司使命“向社会提供优质，经济，环保的生物柴油”。4.2.2.公司宗旨“关注可持续发展战略，创造绿色经济能源”。4.3. 发展战略4.3.1. 初期(1-4年)购买优质良种苗木1100000株，在1万亩租赁田进行种植，为生物柴油炼油项目提供原材料供给，实现生态建设产业化，产业建设生态化，让广大的农民和牧民得到直接的经济利益,带动当地第二、第三产业的发展，培育新的经济增长点。4.3.2. 中期（4-10年）进一步完善和健全销售网络；加大科研力量，利用当地林业资源，进行科技创新；进一步拓展产品线，实行多元化经营战略；注重名牌影响力，加大公司宣传力度，创造中国民营企业生物柴油第一品牌效应；市场占有率达到15%-20%，居于国内领先地位；巩固、扩展生物柴油国内市场。4.3.3. 长期（10-20年）10-15年，利用公司研制方面的技术优势，加大国际技术引进，将成熟的“工程微藻”生产柴油技术进行使用阶段，在胶州湾地区进行海工生产，开发研制生物柴油的相关产品，实现产品多元化，拓展市场空间，扩大市场占有率，成为生物柴油和化工领域的领先者。15-20年，进军亚洲市场，冲击欧美等国在亚洲生物柴油占有率。适时进入相应的国际市场。5.市场营销5.1. 目标(Target)5.2. 市场 (Market)(见上述发展战略)5.3. 产品(Products)初期将重点放在对原料的选育和种植上；而后，将加大对原料的开发，生产优质生物柴油，对其附带产品再加工，发展当地第二三产业。5.4. 价格(Price)针对国内市场情况，我们拟采取竞争定价的价格策略，大约定在国内品牌的83-90%。即同等条件下，相对于国内产品有价格优势。竞争对手采取降价策略时，我们有较大的降价空间保持自己的优势。据调查，生物柴油售价一般是较普通柴油售价下浮约600元/吨。我们是后进入者，同类产品定价策略对于我们影响较大；从增强产品竞争力和公司发展的角度考虑，产品价格定位在中档。5.5. 销售渠道（Place）拟采取的销售渠道有两种：利用现有渠道；自建销售网络。利用现有经销商，国有加油站：公司处于起步阶段，销售网络正在逐步建设，利用经销商现成的销售网络弥补自建的销售网络的不足，扩大市场范围，并吸引有良好关系网络、有能力的代理人才，目标筹建绿金销售网络。建立以西安为中心的销售网络：将全国划分为西北、西南，东北、华北、华中、华南、华东七大区域，每一区域设一个分销中心，由区域分销中心和代理商共同开发市场，并且负责监管这一区域代理商的工作和二级网络的建设。销售网络的建立原则是为客户提供最高效率的服务。尽量把经销商选择在销售网络未建设或未完善的地区，避免两者产生矛盾。随着公司销售网络不断完善，将逐步减少经销商的销售范围。建立公司网站与客户资源管理库，积极推动公司网络营销的开展，适时开展电子商务。及时收集试用后的反馈信息，并根据情况采取相应的措施，保证产品顺利进入市场。5.6. 推广策略（Promotion）根据促销手段的出发点与作用的不同，可分为两种促销策略5.6.1.推式策略以直接方式，运用人员推销手段，把产品推向销售渠道，其作用过程为，绿金的推销员把生物柴油推荐给批发商或国有企业，再由批发商和国有企业推荐给零售商和下属加油站，最后推荐给最终消费者。这种策略主要用于前期大市场阶段。5.6.2.拉式策略采取间接方式，通过广告和公共宣传，加大绿金生物柴油及附带物的品牌，质量的影响力，吸引最终消费者，加强消费者对的绿金兴趣，从而引起需求，主动去购买商品。其作用路线为，绿金将消费者引向零售商，将零售商引向批发商，将批发商引向绿金，这种策略适用于消费者对绿金的初始需求已呈现出有利的趋势，市场需求日渐上升。5.6.3. 广告企业形象广告:在大众媒体和专业媒体上发布制作精良的企业形象广告，广告力求信息传达准确到位，同时配以文字报道则会取得更为良好的效果。宣传公司理念-“Green energy” “ 绿色动力”产品品牌广告:品牌广告可以通过多种渠道进行。广播、电视广告信息传递时间短，可以用来提高知晓度；利用报纸、杂志制作一些寓意深刻、高品位的广告，提升品牌形象；产品品牌广告保持风格的统一，利用不同媒介的特色，建立全方位、立体的信息传播网。公益广告:除利用报纸、杂志、广播、电视等传播渠道外，也在社会公益活动中树立公司的良好形象。如与环保等部门加大配合，为了迎合消费者绿色消费的消费习惯，将绿色环保主义作为绿金生产产品的价值观导向，以绿色文化为其生产理念，力求满足消费者对绿色产品的需求所做的营销活动。5.6.4. 公关（Public Relation）在公司筹建之初开始公关工作。公关活动的原则是树立公司技术先进、勇于创新、严谨踏实、富有社会责任感的良好形象。公司筹建初期，公关活动的重点为提高公司知晓度，辅助销售网络的建设。承办大型的学术交流会、研讨活动；在各大石油能源类学校设立奖学金，不仅培养潜在顾客，也在任课教师（通常是学校的骨干力量）心中树立企业形象，为中后期销售奠定良好的基础；公司正式运营之后，公关活动的重点在于树立企业形象，吸引公众注意，与公众进行双向交流，加深公众对产品的认识，提高产品和品牌的知晓度与美誉度。与媒介联合举办科普节目、开辟科普专栏，开通免费咨询热线；制作形式活泼、界面友好的主页，展开网络公关。6.财务分析6.1.资金需求6.1.1股本结构与规模公司注册资本1140万元，股本结构和规模如下： 表1 公司资本结构及构成图 单位：万元 股本来源股本规模风险投资中国石油大学资金入股金 额741399比 例65%35%股本结构中，中国石油大学入股399万，占35%，同时拟引入3-5家风险投资机构进行投资，以便顺利筹集资金与化解财务风险。股本结构与规模图：6.1.2总投资构成表2 期初总投资构成 单位：万元项 目投资额（万元）流动资金190固定资产270生物资产275无形资产405总投资11406.1.3.销售量及销售收入预测假设年销售量增长率为10%，五年以后销量基本稳定。表3 销售量及销售收入预测表单位：万元年度第一年第二年第三年第四年第五年销售量（吨）2500275030253327.53660.25单位售价（元）8000800080008000 8000年销售额（万元）20002200242026622928.2产品销售额预测趋势图如下：6.2.成本估算6.2.1 .成本估算假设1、土地使用年限50年，生物资产折旧年限为50年，办公室及设备平均折旧率5% ，生产车间、库房等按10年折旧2、主营业务税金率8%3、销售费用按收入的6%6.2.2成本费用汇总表4 成本费用汇总表 单位：万元项目第一年第二年第三年第四年第五年营业成本26.226.21228.21252.41054.02营业税金及附加160176193.6212.96234.256管理费用120100120150180销售费用120132145.2159.72175.692合计426.2434.216871775.081643.9686.3预计财务报表6.3.1财务假设（1）前三年免税，从第四年开始企业所得税率15%。（2）公司按订单销货，期末无存货。（3）假设企业的产品当年的货款都能收回。（4）假设当年应缴税金当年全额缴纳，不存在应缴未交税金。（5）按每年税后净利润的10%，提取法定盈余公积金，按净利润的5%提取任意盈余公积金。第1年不分红利，从第2年开始按30%分红利。6.3.2预计五年利润表表5 预计五年利润表 单位：万元项目第一年第二年第三年第四年第五年一、营业收入20002200242026622928.2减：营业成本1411.21543.71228.21252.41054.02减：营业税金及附加160176193.6212.96234.256二、主营业务利润428.8480.3998.21196.641639.924减：管理费用120100120150180销售费用120132145.2159.72175.692三、营业利润188.8248.3733886.921284.232四、利润总额188.8248.3733886.921284.232减：所得税000133.038192.6348五、净利润188.8248.3733753.8821091.5972加：年初未分配利润0160.48260.0745618.18715881.290795六、本年可供分配的利润188.8408.78993.07451372.069151972.887995减：提取法定盈余公积18.8824.8373.375.3882109.15972减：提取任意盈余公积金9.4412.41536.6537.694154.57986七、可供投资者分配的利润160.48371.535883.12451258.986851809.148415减：分配红利0111.4605264.93735377.696055542.7445245八、未分配利润160.48260.0745618.18715881.2907951266.4038916.3.3 预计资产负债表表6 预计五年资产负债表 单位：万元资产第一年第二年第三年第四年第五年流动资产货币资金419596.03951104.3021520.6882109.741应收帐款00存货00流动资产合计419596.03951104.3021520.6882109.741生物资产269.5264258.5253247.5固定资产固定资产原值270270270270270减：累计折旧26.653.279.8106.4133固定资产净值243.4216.8190.2163.6137无形资产405405405405405减：累计摊销8.116.224.332.440.5无形资产净值396.9388.8380.7372.6364.5非流动资产合计909.8869.6829.4789.2749资产合计1328.81465.641933.7022309.8882858.741负债及所有者权益流动负债短期借款应付工资应付股利应付福利费负债合计00000所有者权益实收资本11401140114011401140盈余公积28.3265.565175.515288.5973452.3369未分配利润160.48260.0745618.1872881.29081266.404所有者权益合计1328.81465.641933.7022309.8882858.741负债及所有者权益合计1328.81465.641933.7022309.8882858.7416.3.4 预计现金流量表表7 预计现金流量表 单位：万元项目第一年第二年第三年第四年第五年一、经营活动产生的现金流量销售商品提供劳务收到的现金20002200242026622928.2现金流入小计20002200242026622928.2购买商品接受劳务支付的现金13251457.511421166.2967.82支付给职工及为职工支付的现金9696969696支付的其他与经营活动有关的现金350358408.8605.718732.5828现金流出小计17711911.51646.81867.9181796.403经营活动产生的现金流量净额229288.5773.2794.0821131.797二、投资活动产生的现金流量购建固定资产、无形资产、生物资产支付的现金流量9500投资活动产生的现金流量净额-9500三、筹资活动产生的现金流量吸收投资所收现金11400000借款所收现金00000现金流入小计11400000偿还债务所支付的现金00000分配股利所支付的现金0111.4605264.9374377.6961542.7445偿还利息所支付的现金00000现金流出小计0111.4605264.9374377.6961542.7445筹资活动产生的现金流量净额1140-111.4605-264.937-377.696-542.745四、现金及现金等价物净增加额419177.0395508.2627416.3859589.05276.4 获利能力分析表8 获利能力分析表 单位：万元项目第一年第二年第三年第四年第五年销售收入20002200242026622928.2净利润188.8248.3733753.8821091.5972期末总资产1328.81465.641933.7022309.8882858.741平均所有者权益1328.81465.641933.7022309.8882858.741销售净利率9.44%11.29%30.29%28.32%37.28%股东权益报酬率14.21%16.94%37.91%32.64%38.18%从上表可以看出，我厂的效益是非常不错的，销售净利率与股东权益报酬率在前三年一直呈上升趋势，第四年和第五年由于投入的管理费用较多并且开始上缴企业所得税，所以两者有下降的趋势，但总的效果还是好的。从表中还可以看出，第三年由于自己种植的文冠果树满足了一部分原材料的需求，因此利润大增，这也是我们项目的独特之处。6.5.投资净现值NPV= NPV= 223.37(万元)考虑到目前资金成本较高，以及资金的机会成本和投资的风险性等因素，i取15%（下同），此时，NPV=223.37万元，远大于零。计算期内盈利能力很好，投资方案可行。6.6 投资回收期通过现金流量表中最后一行很容易得到本公司静态投资回收期为3.09年，考虑资金的时间价值，取折现率为15%，计算得到的动态投资回收期为4.24年。因此，投资回收期比较短。静态投资回收期=累计现金流量出现正值年数-1+（未收回现金/当年流量）动态投资回收期=累计净现值出现正值年数-1+(未收回现金/当年现值)7.管理体系7.1.公司性质有限责任公司7.2.组织形式总经理职责：公司执行董事会领导下的总经理负责制，总经理为第一负责人，负责组织实施董事会决议，主持制定公司发展战略，确定近期发展目标，合理设置公司内部机构，组织人力资源。学习贯彻国家及地方政府的法律法规、方针、政策，督促、检查考核各副总经理以及职能部门负责人的责任落实情况，定期向董事会报告。相关具体事宜根据公司发展情况聘任相关人员。7.3.公司创新机制创新是企业的灵魂，为了公司的长期发展，需要致力于以下几个方面创新一是技术创新：本公司的主要装置是洗砂装置，而该装置的核心是水利漩流影响其寿命的关键因素是其耐磨性。因此要不断研究和引进新的耐磨材料提高装置的使用寿命。二是运行管理创新：逐步推行项目管理，实行项目经理负责制，把公司利益与公司员工的切身利益挂起钩来，最大限度的调动大家的积极性。三是机制创新：建立不违背国家和地方政府法律法规又灵活多变的市场营销机制，给市场营销人员较大的自主权，在用人方面，采取灵活的用人机制，能者上、庸者下，坚持以人为本的原则。四是业务领域的创新：环境保护的市场潜力巨大，以现有产品为基础，逐步作强做得的同时不断开拓新的领域，如承包其他环保工程（污水处理、污泥无害化处理、废弃物处理等）。8.机遇与风险8.1风险8.1.1.经营风险 行业内部竞争：中国是石油进口大国，必然也是生物柴油的使用大国。截止2007年底，我国生物柴油行业年产能超过300万吨。据不完全统计，现有产能1万吨及以上的生物柴油企业有26家，其中，产能小于5万吨的有13家，5-10万吨之间有7家，产能达到和超过10万吨的有6家。生物柴油的巨大市场潜力必然会导致更多的企业加入生物柴油行业。未来市场竞争必定日趋激烈。8.1.2.市场风险 市场需求量：产品的需求量不能达到预期数量，销售不足。 品牌知名度低：顾客认可程度低，市场占有率小。8.1.3.技术风险绿金实业的产品主要是通过生物酶法制取，但技术突飞猛进的21世纪，我们的技术很可能成为企业发展的“瓶颈”。8.1.4.购买力风险 目前我国经济正处于高速发展时期，从近一段时间来看，物价总水平在不断上涨，产品成本和企业日常开支费用也会增加，再不调增产品单位售价的情况下，必然会导致购买力损失。8.1.5.内部管理风险如果企业内部管理制度不规范、决策机制不健全及发生人员舞弊情况等，会导致企业的决策风险和操作风险。另外，公司的创业成员大部分是在校学生，缺乏创业的实战经验。8.2.对策8.2.1.经营风险对策我公司经过自主研发生产的优质生物柴油，以高质量和先进技术为保障，拥有自主的知识产权，成本低。在行业竞争中有自己的优势。充分发挥本公司在生产技术、产品质量、管理水平、科研水平方面的优势，加快新技术的研制、开发，提高产品科技含量，扩大生产规模。8.2.2.市场风险对策产品将以综合的竞争策略进入市场，到成熟期公司将在各大城市设立分销中心，与代理商、经销商一起建立健全的营销网络。在提高产品技术竞争力的同时，完善售后及反馈等的优质服务制度，加强企业在行业内的影响力。增加业务宣传费用，强化产品的技术优势，树立品牌形象。8.2.3 .技术风险对策我公司该工艺申请了国家专利，已被国家专利局受理，形成了我们自己的自主知识产权。通过应用我公司的技术与设备，克服了传统制法的工艺复杂，醇必须过量，后续工作必须要有相应的醇回收装置，能耗高等缺点，开发出一种工艺简单，反应条件温和，无须精制处理，无污染排放，高转化率，高品质的生物酶法制造植物油脂肪酸甲酯的新方法。我们拥有一支高素质的科研队伍，每年有雄厚的科研经费支持，并且以石油大学为依托，技术力量强大，可以应对未来产生的一系列问题。8.2.4.购买力风险对策实施多元化投资，尽可能降低货币资产持有率。利用金融工具，规避购买力风险。8.2.5.内部管理风险对策 建立科学的决策机制和监督体制，完善内部控制制度。 选拔公司中高层管理人员时，要公开招聘，竞争上岗，对管理人员的考核，不仅要看工作能力和绩效，也要注重其自身的职业素质和道德品质。 引进公司外脑和战略合作伙伴。 9.风险资本退出9.1.退出方式达到上市要求，同时，深圳证券交易市场的中小企业板已经推出，我们将力争以上市方式实现风险投资退出，为风险投资者创造超额回报，这是风险投资退出的最佳渠道。股份转让给其他企业，将风险资本退出。破产清算：当公司经营状况不好难以扭转时，进行破产清算可能是最好的减少损失的方法。但高收益总是伴随有高风险的，面对风险，我们只能做好充分的应对而不是逃避。9.2.退出时间 公司将会充分考虑风险投资上的意愿，选择适当的时机来退出风险资本，公司拟定在3-4年内退出，具体情况视企业发展状况和外部经济金融环境相机而定。10.附录1.原料市场分析目前，围绕着几种主要油脂原料的盛产区，已经形成三大生物柴油生产基地。 一是欧盟地区，主要以油菜籽为原料。欧盟目前是世界上生物柴油产量最大的地区。其中，德国是世界最大的生物柴油生产国。自2006年起，由于德国政府不断上调生物柴油企业税负，德国生物柴油行业发展陷入停滞状态。2008年，德国生物柴油行业产能利用率仅为55%，产量出现下滑。法国是欧盟第二大生物柴油产国，产量保持稳步增长态势。 二是美洲地区，主要以豆油为原料。美国、阿根廷是美洲区主要的生物柴油产国。其中，美国是世界第二大生物柴油产国。得益于美国政府在税收、补贴等方面的大力扶持，美国的生物柴油行业发展迅猛。目前，美国生物柴油的大量出口已经对欧盟的生物柴油产业形成了强烈冲击。此外，豆油资源丰富的阿根廷的生物柴油产业发展也十分迅速。 三是东南亚地区，主要以棕榈油为原料。东南亚地区的生物柴油产业发展起步较晚，但发展迅速。其中，盛产棕榈油的马来西亚和印尼是东南亚地区发展最快的生物柴油生产国。世界生物柴油原料构成及主要产国产量见图。 除了以上三大生物柴油生产基地外，许多其他国家也在积极发展生物柴油行业。譬如，日本以煎炸油为原料，中国以地沟油、植物油脚等为原料生产生物柴油。据统计，截止2007年底，我国生物柴油行业年产能超过300万吨。仅从产能来看，我国生物柴油行业已经形成了一定规模。然而，由于原料短缺及价格高涨等原因，2007年我国生物柴油产量仅有约30万吨，产能利用率只有10%。目前，我国很多企业处于部分停产或完全停产状态，行业发展陷入了困境。绿金实业把原料发展的重点放在对含油量大植物的种植上。前期属于文冠果的种植阶段，以购买原料为主