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数字100 数字决策KM100 MARKETING RESEARCH & COMSULTING CO.，LTD.数字100金融事业部 银行业行业周报 第09期 2007年03月12日 星期一数字100金融事业部银行业行业周报2007年 第09期数字100研究部 2007年03月12日目 录【短讯】香港：交通银行公布2006年业绩2【短讯】全国首家农村资金互助社吉林开业2【短讯】挂牌前夜 邮储银行与邮政网络分家即将正式开业3【短讯】瑞士宝华银行进驻香港 重点拓展私人银行业务3【短讯】浦发银行推出中国首张借记信用一体化卡3【行业形势】银行业将成两税合并最大受益者4【行业动态】银行理财花样翻新 一周金融理财产品汇编7【行业观点】建行董事长：对银行来说老百姓房贷业务最安全9【行业观点】左晓蕾：商业银行要到金融衍生市场盈利10【代表观点】人大代表建议成立国家教育银行 管理教育经费11【代表观点】全国工商联建议成立科技银行12【代表观点】别让垄断行业成“霸”13【代表观点】四大银行应停收跨行查询费14【短讯】香港：交通银行公布2006年业绩来源：人民网链接：/GB/42274/5453281.html人民网香港3月8日电记者陈晓钟报道：今天交通银行股份有限公司（3328HK）在港召开新闻发布会，公布2006年度业绩，实现净利润约123亿元人民币。会上，交行董事长蒋超良介绍公司去年实现纯利122.7亿人民币,增长近33，派末期息每股0.1元.期内赚取的净息差增加12个基点,至2.7厘,主要是央行两次加息及贷款结构调整，净利息收入增加近26,有398亿人民币。净手续费及佣金收入增加36,有28.73亿元。【短讯】全国首家农村资金互助社吉林开业来源：中华工商时报 链接：/bank/ynjj/200703/t818559.htm农村金融改革又一标志性成果，全国首家农村资金互助社9日在吉林省梨树县闫家村正式挂牌营业。这家名为百信农村资金互助社是经中国银监会批准的首家全部由农民自愿入股组建的农村合作金融机构。中国银监会副主席唐双宁专程赴现场参加开业仪式并强调，互助资金社必须坚持自愿入股原则，尊重民意，集中民智，真正办成农民群众的合作金融组织。据介绍，银监会调整放宽农村地区银行业金融机构准入政策发布后，社会反响积极，已有银行业金融机构和各类社会资本的踊跃参与。截至目前，银监会已核准6家新型农村银行业金融机构开业，其中包括3家村镇银行、2家贷款公司和1家农村资金互助社。此外，批准了5家新型农村银行业金融机构筹建，包括4家村镇银行和1家农村资金互助社。【短讯】挂牌前夜 邮储银行与邮政网络分家即将正式开业来源：经济观察报链接：/bank/ynjj/200703/t818484.htm2006年最后一个工作日，中国银行业监督管理委员会正式批准邮政储蓄银行(下称：邮储银行)开业。仅仅两个月之后，由各地邮政局共同出资缴纳的邮储银行首期注册资本金已经基本到位，完成在国家工商总局进行总行的注册登记后，邮储银行即将正式开业。【短讯】瑞士宝华银行进驻香港 重点拓展私人银行业务来源：证券时报链接：/20070312/n248670830.shtml瑞士宝华银行近日宣布,其首个海外办事处正式在香港开业。该瑞士私人银行创立于1856年,在过去的一个半世纪,以专业的客户服务和亲切周全的企业文化而深受赞誉。瑞士宝华银行致力在中国提供其资产管理及私人银行服务,利用中国银行业对外资开放之机,特别是对财富管理服务的殷切需求,引入QDII计划等。【短讯】浦发银行推出中国首张借记信用一体化卡来源： 新华网链接：/fortune/2007-03/08/content_5820186.htm新华网济南月日电, 浦发银行日正式推出针对女性的轻松理财知性卡。这是中国首张借记信用一体化卡，它集借记卡与信用卡功能于一体，取款不花钱、消费无利息。据浦发银行济南分行有关负责人介绍，基于独特双账户功能设计的知性卡取现没有透支利息，透支账户实现免息消费，存款账户可实现投资理财及取现功能，有效地结合了现有借记卡和信用卡的优势与功能。【行业形势】银行业将成两税合并最大受益者来源：金融时报-金时网链接：/news/2007-03-12/000002053595.html备受关注的企业所得税法（草案）将于3月16日在十届全国人大五次会议上进行最终表决。然而，自8日新税法草案提交本次大会审议仅短短两日，就在社会各界引起强烈反响，而市场方面的反应则更为积极，甚至在此之前就已经表现出来。种种迹象表明，上述新税法的通过几乎已无悬念，而“两税合并”之后，将惠及税负较高的内资企业，其中金融企业特别是银行业将可能成为受益面最大的受益人。统一税负，还内资银行一个公平新税法最大的亮点，就在于统一了内资和外资企业的税率。3月8日，财政部部长金人庆在本次人大会议上作企业所得税法草案说明时指出，企业所得税法（草案）旗帜鲜明地提出了“四个统一”，即内资、外资企业适用统一的企业所得税法；统一并适当降低企业所得税税率；统一和规范税前扣除办法和标准；统一税收优惠政策，实行“产业优惠为主、区域优惠为辅”的新税收优惠体系。据悉，新税法实施后，内资企业所得税法定名义税率由33下降至25，降低了8个百分点；外资企业所得税法定名义税率也由33降低了8个百分点，但由于一些外资企业原来可以享受24或15的低税率优惠，从而其法定名义税率分别上升了1个和10个百分点。在接受记者采访时，中国社会科学院金融研究中心副主任王松奇表示，新税法是我国比照周边国家（地区）的税率水平制定的。新的税率比原来降低8个百分点，这是一个非常大的幅度，对很多企业，特别是内资企业是一个重大利好，而金融企业尤甚。新税法实施以后，内外资银行站在了同一起跑线上，有了一个公平竞争的环境。“我觉得这是一个重大而且非常积极的举措。”王松奇分析，因为中国的银行最大的不足，就在于其资产盈利率和资本盈利率与国际先进水平相比有很大差距，即便与亚洲一些银行比也低了很多。这次新税法调整之后，对提升银行的盈利能力、改善银行业绩会有非常正面的作用。另外，包括中小银行在内的上市银行，在市场上会继续受到投资者的追捧。对于上述观点，中国政法大学法与经济研究中心教授刘纪鹏表示赞同：因为金融企业所得税率基本上都是33，而这些企业本身国有或者国有控股的性质居多，因此，他们在财务上运用避税手段并不普遍。而由于我国的金融企业实现的利润和税负数额相对都比较大，如果税负从33降到25，那么，在绝对额上也是一笔非常可观的数字。“特别是现在上市的银行多为较大的银行，他们的利润总额比较大。这次能够从法律上明确两税合一之后税率降到25，对于这些银行来说，净利润增长的绝对额无疑将是非常大的。”刘纪鹏说。从另一角度看，刘纪鹏认为，金融行业作为一个特许的行业，往往在地点的选择上并不自由，因而能够利用区域税收优惠的情况几乎很少比如深圳优惠就搬到深圳，海南优惠就搬到海南。与此同时，金融行业还受到与外资合资政策的限制，要想利用三资企业15或者24的税率也是做不到的。因此，长期以来，我国其他行业可以利用特区以及中外合资来获得所得税优惠的情况，在金融企业基本上不存在。“所以，两税合一之后，金融企业成为普遍的、受益面最大的受益人，这是有道理的。”两税合并，增大银行股重估增值空间 据记者了解，我国银行目前税负较重。观察各国的银行平均有效税率（2005年），均低于30，均值在22左右。而我国上市银行2005年平均有效税率高达40，并且在过去几年中呈现上升趋势。 对于此次减税的好处，国有银行的高管体会也许更为真切。建行董事长郭树清就曾向媒体透露，“两税合一”将使建行所得税减少大约四分之一，由此带来的利润提升将在该行明年业绩中得到体现。 而人们对新税法出台的期待，事实上已得到来自市场的强烈支持。受“两税合一”预期的影响，3月6日，银行股走强，在工行、中行两艘“超级航母”放量强劲反弹的带动下，近期连续走弱的上证综指展开了全线反击，上证综指全天上涨了54.87点。 盘面上，工行和中行分别上涨了4.05和3.42，分别收于4.88元和4.84元。它们的上涨，抬高了银行股的重心，最终，浦发银行上涨9.01，华夏银行、招商银行、民生银行和兴业银行的涨幅分别达到了5.82、5.08、5.01和4.41。 市场观点普遍认为，“两税合一”之后，此前实际所得税率越高的行业越具有重估增值空间，而银行业整体净利润增长幅度可能超过10。另有专家测算，银行所得税每下降1，银行净利润将增加约1.5。因此，内外资企业所得税税率统一为25，税率下降8个百分点，银行股利润增长将达12以上。 据渤海证券的一份研究报告表明，如果所得税率降为25，“两税合一”将通过当期应纳税所得和递延税款两方面影响商业银行的所得税费用。从我国上市银行2005年的财务报表计算，如果不考虑税前扣除项变动及递延税款调整的影响，其业绩将平均提升17.41。其中，提升幅度最大的分别是中国银行、招商银行、浦发银行和工商银行。 研究还显示，目前上市银行的所得税政策均为纳税影响会计法下的债务法，即在所得税率变动当年要求确认递延税款余额的变动。目前只有工行的递延税款为贷方余额，税率下调将减少所得税费用，按2005年报表数计算将提升净利润水平约0.92。 此外，除税率外，内资企业的税基明显高于外资。其中，人员工资在商业银行的费用支出中占重要比重，如果该项税前扣除规定发生变化，A股内资上市银行的净利润将平均提升4.23。受益最大的分别为招商银行、华夏银行和中国银行。反避税规定，为银行业保驾护航 按照“简税制、宽税基、低税率、严征管”的税制改革原则制定的新税法，无疑标志着我国税制进一步走向科学化、规范化和透明化。据记者观察，对于新税法的出台，目前无论业界还是市场都抱有极大地期待。专家和市场人士认为，新税法的实施对于我国金融企业的作用应从两个方面分析。 据了解，新的企业所得税法除统一内企与外企税制外，还将充实反避税方面的内容。比如，新法将限制中国企业在国际避税地虚设外资机构，借以转移收入、转移利润、实现避税等。而其中，对我国银行业有意义的，则是新法将对跨国公司通过资本弱化避税有所控制。 在实际中，外商投资企业为获取更多的利润，同时也为减低经营中权益资本风险，总会设法借入更多的债务资本，而不愿意投入较多的权益资本。资产负债率过高，一旦企业倒闭，就会使银行产生大量的不良贷款。然而，对此中国迄今还没有任何限制性措施。新的企业所得税法将规定，如果企业的自有资本率低于一定比例，其借入资本（主要是银行贷款）应付利息不得在税前扣除。 王松奇认为，一些跨国企业，如果存在重大经营风险，负债比重过高的确会将风险转嫁给银行。对此，新税法的相关规定无疑可以在一定程度上规避银行风险。不过，他同时坦言，这个问题具有两面性。实际上，很多跨国企业都是非常优良的企业，是受到银行追捧的企业。而由于中国目前存在的普遍情况是流动性过剩，存款大于贷款-目前全国存贷差约14万亿元，各家银行都在积极营销贷款。因此，很难简单地评判这项规定对银行的作用。 新税法在对过去高税负行业减负的同时，自然使那些税负较低的企业不再享受特殊待遇了。刘纪鹏介绍，过去凡是H股和A股并发的企业，一般又都采用香港的税率。而香港是一个避税港，除了15的所得税外，不存在其他任何税负。因此，长期以来发行H股的企业都受益于此。“两税合一”之后，对于过去利用特区或者简单利用中外合资获得优惠的企业来讲，税负实际上是一个呈上升的趋势。 “这其中，一个引人注目的问题是，新税法实施后，那些总部在中国境内的H股企业，是否还能享受香港的税率、是否要补差？这个问题值得探讨。不过，我觉得这样做也实现了一个公平。”刘纪鹏说。【行业动态】银行理财花样翻新 一周金融理财产品汇编来源：热线财经综合链接：/rich/gb/content/2007-03/11/content_1886970.htm银行理财花样翻新 交行理财挂钩上国投证券信托 今日，交通银行与上海国投、中投保联手，推出首只银行、信托、担保三方合作的理财产品得利宝“宝蓝”系列。 据了解，“宝蓝”系列理财产品是国内银行首只投资于“优先受益结构信托”的理财产品，期限2年，起点金额5万元人民币 ，预期年收益率4.5%，上不封顶。 该产品投资的上海国投“蓝宝石”系列证券投资信托计划，已成熟运作三年。中投保提供相应风险保障，以确保本金安全。 交行理财专家介绍，较之目前市场上现有的银行理财产品，该产品属于投资于优先受益结构信托的理财产品，收益与权益类市场挂钩，投资人在100%本金保障的基础上，可获4.5%的预期年收益率。此外，根据信托计划的实际运作情况，投资人还可获得额外的浮动收益。据悉，作为单一机构委托人，交行将募集资金投资于上国投“蓝宝石”信托计划，该计划投资标的以沪深300 指数成份股为主的股票池、开放式基金和封闭式基金等。 光大理财盯上外资金融股 光大银行再次推出股票联结型理财产品，“同升三号”盯上5大外资金融股。据介绍，“同升三号”挂钩金融行业中市值最大的5家公司花旗集团、美国国际集团、高盛集团、汇丰控股、和瑞士银行。 光大理财专家称，目前，这5个股票估值合理，市赢率水平不及国内上市金融公司市盈率 的四分之一。据悉，“同升三号”投资期限1.5年，有人民币、美元两个币种可供选择，设有完全保本机制，预期年收益率上不封顶。工行理财产品首次挂钩黄金与以往的中小企业外币集合理财产品不同的是，厦门工行近日首度推出了与黄金价格挂钩的理财新品。 工行介绍，本次该行新推的中小企业外币理财产品分为、两款，起点认购金额均为10万美元，发行期从即日起至3月13日上午10时止，起息日均为3月15日，具有收益可观、本金保证、保底收益等特点。其中，款产品仍属与欧元汇率挂钩的区间保本型美元存款，最高收益年率52，最低收益年率18，理财期限一周，即3月15日起至3月22日；款产品为新增的与黄金价格挂钩的新品，最高收益年率55，最低收益年率18，理财期两周，即3月15日起至3月29日。以上两款产品最高收益相当于同档次大额外币定期存款的优惠利率，就算是最低收益也均高于小额外币存款的收益。 工行国际业务部相关负责人告诉记者，本次新增与黄金价格挂钩的理财新品，将为厦门那些在账户上有短期小额外币资金沉淀的企业提供更多的投资选择，帮助企业获取更高的存款收益。【行业观点】建行董事长：对银行来说老百姓房贷业务最安全来源：中华工商时报链接：/sznews/2007-03-11/3266656.html谈到居民住房问题时，被众记者团团围住的全国政协委员、建行董事长郭树清用了“快”和“慢”一对反义词，“我觉得目前大家所面临的两个最为突出的问题就是房价涨得太快和中低收入居民的住房条件改善得太慢，而这两个问题都和银行有关系”。面对飞速上涨的房价，郭树清表示银行应当严格执行国家的宏观政策，特别是货币政策，把不合理的需求抑制住，而且银行不应当发放贷款给那些炒房子、通过房子搞投机的人。郭树清介绍，建设银行目前已经建立了对于恶意炒房者放贷的严厉审查监督机制，“他们这么做对银行本身也存在风险，对于买第二套房子的人，我们不会再给他优惠条件，首付比率等都要提高”。对于中低收入人群的贷款买房情况，郭树清介绍了一项建行为此专门作出的分析调查。“真正能贷到款的都是中高收入以上的人。这就说明一个问题，我们有责任有义务，改善银行的房贷服务，让中低收入的人也能贷到款”。此时有记者问到，在对中低收入的人群发放贷款的同时，相应风险是否也会增加。郭树清回答说：“必须保持风险是可控的，并不是说因为收入低才发放贷款，对于最低收入的人群，住房子的方式应该通过廉租房来解决。”郭树清特别指出，对工薪阶层人群发放贷款的风险是最低的。“截止到2005年底为止的10年间，在银行业控制风险能力很差的情况下，我们累计发放了1万亿住房按揭贷款，坏账率只有1%。不算天灾人祸，真正挣钱养家的老百姓，需要买一栋自己住的房子，向你借了钱，结果跑掉了，这种情况几乎没有”。【行业观点】左晓蕾：商业银行要到金融衍生市场盈利来源：中财网链接：/p20070311000161.html左晓蕾认为，近期流动性过剩的根源，最主要是人民币升值的预期导致了一些国际热钱的流入。过度迅速的外汇积累是人民币流动性过剩的主要根源。 年月日至月日，短短天内，为解决依然严重的银行体系流动性过剩问题，央行两次动用存款准备金率这一大棒，以目前的利率将至少亿的人民币放进了禁贷的铁笼子里。而这对靠存贷利差为主要利润来源的中国商业银行来说，并不一定是个好消息。在此情况下，商业银行如何实现价值最大化呢？银河证券首席经济学家左晓蕾女士近日就这个话题接受了中国产经新闻记者的专访。左晓蕾认为，近期流动性过剩的根源，最主要是人民币升值的预期导致了一些国际热钱的流入。过度迅速的外汇积累是人民币流动性过剩的主要根源。今年央行连续两次上调存款准备金率，左晓蕾表示，这是针对流动性进行的。她谈道，两次调整，其作用不会很明显，效用需要多次调整积累后才能显现出来。一般而言，商业银行在央行至少有两个户头，一个是存款准备金，一个是超额存款准备金。如果是超额存款准备金的数目很大，那央行就直接感受到流动性的过剩，接下来就会感受到投资过快、贷款迅速增加等等。两次上调，左晓蕾理解央行是把超额存款准备金的部分挪到了存款准备金户头上。她说，亿，与商业银行的存贷差比较，其实是微不足道的。提高存款准备金率对居民的储蓄是不起作用的。这部分存款的数目很大，如全部进入股市，会造成股市火爆，形成大量的价格泡沫。这个问题，央行要特别注意。中国的通胀不高，但这么大的货币发行量，如全部转变为资产价格，就有可能形成资产泡沫而引发金融危机。她认为，加息可能会影响银行的长期贷款，影响银行的利差，影响资金对资本市场的流向，影响人民币升值的预期，这对银行的盈利模式是一个严峻的考验。左晓蕾认为，当前中国银行 ( 行情 论坛 )业改革面临一个很重要的问题，是其盈利模式靠利差的比例太大，所以央行不加息在某种意义上也是在保护其利差收益。但现在全面开放，这也会让外资银行搭顺风车的。还有，将来调控经济再靠窗口指导也会失灵的，首先外资银行就不听你的。那就只能依靠加息，但这种市场化的手段，我们的商业银行尚不能自如运用。因此，左晓蕾表示，央行会通过持续渐进的加息，指导商业银行学会自我调节，学会利用利率手段建立各自的核心竞争力。在谈到商业银行价值最大化的问题时，左晓蕾说，央行上收流动性，商业银行利差收入减少，就觉得价值最大化受到影响，其实这思路不对。从宏观大局来说，如果不上收流动性，各行在一季度还会拼命地抢新增贷款的额度，去年一季度投资过热贷款增速就会重演。商业银行真正要赚钱，就要进行全球化的分散风险的管理，就要进行全球化的资源优化配置，就要到证券、期货、金融衍生市场去操盘，才可能实现资产价值的最大化。【代表观点】人大代表建议成立国家教育银行 管理教育经费来源：大江网链接：/system/2007/03/11/002444447.shtml我国各级政府每年用于教育的经费有几千亿元，这样一笔数额巨大的经费一直以来都由各商业银行经营。今年全国两会期间，全国人大代表，九三学社江西省委会副主委蒋凤池建议成立国家教育银行，以管理好各项教育经费的使用。统计数字显示，今年全国财政安排农村义务教育经费2235亿元，“十一五”期间中央财政将投入100亿元，实施农村初中学校改造计划。2007年，仅“中央财政安排教育支出858.54亿元，对家庭经济困难学生免费提供教科书并补助寄宿生生活费。2007年，中央财政安排资金95.1亿元，用于扩大政策覆盖面，提高资助标准。明年将安排200亿元。另外，中央和地方用于包括高等教育、中等教育、职业教育以及各种类型的培训经费少说也有几千个亿。这样一笔数额巨大的经费一直以来都由各商业银行经营。这样并不利于经费的管理和监控。因此，为了把国拨教育经费管好，保证教育经费使用好，蒋凤池建议：成立国家教育银行，并在各省设立分行。国家教育银行作为国家政策银行，同时可以担负起国家助学贷款的发放和运行。使国家助学贷款政策顺利开展起来。蒋凤池认为，教育投入除了各级财政安排的资金可以统一纳入教育银行之外，大量社会对教育的投入(包括教育科技研发、教育企业开发等与教育捆绑的项目资金)都可以通过教育银行进行融资，增加项目投入的效益。还可以将原商业银行的相关资金集中使用，提高对教育事业的支持力度；另外，成立教育银行可以扩大现有的教育储蓄政策，例如不收利息税，来吸引社会资金投入教育，通过减免部分规费，降低贷款利率或实行对专项贷款(如新校区建设等)的中长期的放贷，专项用于教育事业，可减轻对学校的贷款压力。【代表观点】全国工商联建议成立科技银行来源：中华工商时报链接：/news/2007-03-09/000002050527.html“技术创新活动和科技型企业成长有其特殊的规律性，目前我国银行的制度安排与科技型企业的创新特点不相匹配，融资难成为制约科技型中小企业发展的瓶颈。”全国工商联在关于设立科技银行的提案中指出。 此提案的由来在于：一是科技型中小企业具有创新活动不确定性的特点，企业与银行之间的信息不对称，在没有获得商业成功之前，金融机构难以评估科技成果的货币价值和企业的风险特性；二是科技型企业发展的高风险、高收益的特点与传统银行“安全性、流动性、盈利性”的经营准则之间存在难以调和的矛盾；三是传统的贷款模式主要适合一般工商企业的需求，不大适应信息化时代高技术企业。如在担保条件上银行通常只接受地产、房产为有效抵押品，专利等知识产权的价值得不到承认。要解决上述矛盾，根据对一些高新区和部分科技企业的调查，提案认为，一种可行的办法是建立专门为科技型中小企业服务的科技银行。具体建议是： 在科技银行的定位和制度安排方面，“科技银行应是一个兼顾科技和金融特点的专业化银行，需要创造新的商业模式和制度安排，有效地弥补现有银行体系及功能上的不足”。银行服务对象主要是：有风险投资支持的创业期的科技型中小企业、成长期与扩张期的科技型中小企业和发展成熟的科技型企业；银行的股东可以包括：中央政府和地方及国家高新技术园区政府。主要是为保障科技银行经营方向，政府只索取较低的固定比例收益，在风险方面则与民间资金共同承担，以激励科技银行从事一般银行不愿承担的风险业务。民营企业和市场化的机构投资者是科技银行的投资主体。 在原则上，科技银行是官助民办，是独立运营的金融机构，实行市场化运作、专业化管理；政府是科技银行的推动者和监督者，对科技银行给予税收、财政补贴以及发债担保等政策扶持，不干预银行经营；科技银行的资金筹集，成立之初可暂不开展对社会公众存款，可吸收机构存款，并可以向商业银行发行金融债券。 提案指出，科技银行是“在风险可控制的条件下，追求高收益、高回报，要在经营理念上有所突破，在业务模式上有较大创新”的经营模式。体现在五个方面：一是提供多种形式的融资服务、拥有多样化的投融资工具。科技银行不同于传统商业银行只做债务融资，要以企业融资需求为中心，针对企业不同发展阶段的资金需求特点，为其提供股权与债权相结合的多种融资服务。 二是放宽贷款利率范围，创新利率收益方式。科技银行要有与高风险匹配的高收益方式，并且使这种收益变成稳定而可控的。 三是创新担保模式。科技银行可以结合科技型企业的特点，从抵押、担保、信用评估等几