中信证券月月增益集合资产管理计划.doc

中信证券月月增益集合资产管理计划季度报告（2013年第二季度）第一节 重要提示 本报告由集合资产管理计划管理人编制。管理人保证本报告所载资料的真实性、准确性和完整性。集合资产管理计划托管人中国银行股份有限公司于2013年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现及投资组合数据。管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合资产管理计划资产，但不保证集合资产管理计划一定盈利，也不保证最低收益。集合资产管理计划的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本集合资产管理计划说明书。本报告相关财务资料未经审计。本报告期间：2013年4月1日至2013年6月30日第二节 集合资产管理计划概况名称： 中信证券月月增益集合资产管理计划类型：限定性集合资产管理计划成立日：2012年11月7日报告期末份额总额：70,909,518.46投资目标：在追求资产安全性、流动性的基础上，为客户获取超过比较基准的稳定回报投资理念：利用集合资金规模优势，重点投资于银行存款和短期债券等，获取稳定的收益。投资基准：一年期定期存款基准利率（税后）管理人：中信证券股份有限公司托管人：中国银行注册登记机构：中国证券登记结算有限责任公司第三节 主要财务指标和集合资产管理计划净值表现一、 主要财务指标（单位：人民币元）1. 本期已实现收益1,075,066.042本期利润1,075,066.043期末资产净值70,909,518.46二、本期每份额净值增长率与投资基准收益率的比较阶段净值收益率投资基准收益率 -这3个月1.03%0.74%0.29%三 、集合计划累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较第四节 管理人报告一、投资主办人简介 杨冰，男，南京大学经济学硕士，1999年加入中信证券，先后从事企业年金、债券型集合计划和全国社保基金债券组合投资管理工作。投资风格稳健，业绩表现优良。三、投资主办人工作报告 1、市场回顾和投资操作二季度，货币市场整体先松后紧，资金利率的季节性波动特征明显加大。受美国经济加快复苏，新兴市场资金外流、以及央行打击虚假贸易，严格管控套利资金的影响，外汇占款增长规模持续减少。随着商业银行超储率水平下降，资金利率容易出现较大的季节性波动，法定存款准备金上缴、财政存款上缴、央企分红上缴以及银行间市场监管风暴等时点，资金利率均出现较大幅度的上升。特别是六月中下旬，受商业银行半年末关键时点考核影响，货币市场利率上升幅度远超市场预期，并且持续时间较长，直至月末央行向商业银行定向投放资金后，资金面才得以缓解。央行继续维持中性稳健的货币政策，但从防控金融风险角度出发，央行严格控制资金投放，借助公开市场正回购、重启央票发行等措施对冲跨境套利资金增加的流动性，通过提高货币市场利率倒逼商业银行降低同业资金业务杠杆，促使同业空转资金流回实体经济。本集合计划通过合理安排银行存款的剩余期限，月末等关键时点积极增加定期存款比例，抓住市场阶段性高收益率的机会，获得了较好的投资回报。同时，在半年末关键时点安排大量到期资金，保证组合的流动性安全。2、市场展望和投资策略从国内因素看，中国经济已进入去杠杆和去产能周期，完成中国经济转型升级需要深化金融改革、调整融资结构相配合，保持市场利率处于适中水平。如果利率大幅上升，会提高企业的再融资成本，使得实体经济的财务状况更加恶化，容易引发系统性金融风险。但若利率水平过低，无法倒逼和加快去杠杆和去产能进程，因此央行会继续执行中性稳健的货币政策，稳中求进，通过综合运用数量、价格等多种货币政策工具预调微调，维持资金利率处于合理水平。从国际因素看，外部流动性波动加剧，下半年，随着美国经济的持续复苏和QE退出时间点的临近，美元走强趋势较为确定，届时我国外汇占款反向波动加大，但央行有能力通过公开市场操作、降低准备金率等措施对冲流动性的流出，维持银行间市场资金供求适度均衡。本集合计划在维持组合流动性的基础上，努力兼顾流动性和收益性两个目标，通过对未来货币市场利率走势的判断，合理配置各期限资产的配置。同时，本产品将更加重视关键时点的资金安排，在保证流动性的前提下，适度提高产品收益。四、风险控制报告 2013年第二季度，中信证券针对本集合计划的运作特点，通过每日的风险监控工作以及风险预警机制，及时发现运作过程中可能出现的风险状况，并提醒投资主办人采取相应的风险规避措施，确保集合计划合法合规、正常运行。同时，本集合计划通过完善的风险指标体系和定期进行的风险状况分析，及时评估集合计划运作过程中面临的各种风险，为投资决策提供风险分析支持，确保集合计划运作风险水平与其投资目标相一致，以实现本集合计划追求中长期内资本增值的投资目标。在本报告期内，本集合计划运作合法合规，未出现违反相关规定的状况，也未发生损害投资者利益的行为。第五节 投资组合报告一、资产组合情况告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1固定收益投资3,170,411.914.45%其中：债券3,013,738.254.23%其中：基金156,673.660.22%资产支持证券-2买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-3银行存款和结算备付金合计67,205,495.6594.36%4其他资产844,963.611.19%5合计71,220,871.17100.00%二、报告期末债券回购融资情况 序号项目金额占基金资产净值的比例（）1报告期末债券回购融资余额-其中：买断式回购融资-三、报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种摊余成本（元）占基金资产净值比例（%）1国家债券-2央行票据-3金融债券-其中：政策性金融债-4企业债券3,013,738.25 4.25%5企业短期融资券-6中期票据-7其他-8合计3,013,738.254.25%9剩余存续期超过397天的浮动利率债券-四、报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细序号债券名称债券代码债券数量（张）摊余成本(元)占基金资产净值比例（）112048304中石化(总价)30,0003,013,738.254.25%五、“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离项目偏离情况报告期内偏离度的绝对值在0.25（含）-0.5间的次数0次报告期内偏离度的最高值0.1316%报告期内偏离度的最低值-0.0009%报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值0.0233%六、基金投资组合平均剩余期限5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况项目天数报告期末投资组合平均剩余期限38 七、报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明本报告期本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180天。5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例序号平均剩余期限各期限资产占基金资产净值的比例（%）各期限负债占基金资产净值的比例（%）130天以内1.92%-其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债-230天(含)60天93.08%-其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债-360天(含)90天-其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债-490天(含)180天-其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债-5180天(含)397天（含）4.25%-其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债-合计99.25%-八、投资组合报告附注 本集合资产管理计划投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内也未到受到公开谴责、处罚。第六节 集合计划份额变动单位：份 期初份额总额112,153,365.84报告期间总参与份额51,410,868.00红利再投资份额951,148.51报告期间总退出份额93,605,863.89报告期末份额总额70,909,518.46第七节 重要事项提示一、本集合计划管理