从企业多角化看金宝集团转投资事业管理课件

1,从企业多角化看金宝集团 转投资事业管理,中山大学 企业经营管理专题第二组 指导教授：陈得发博士 胡国强博士 组员：赖奕仁 8941140 郭旭洲 9041313 冯国恩 9141307 陈业顺 9141328 林丽凤 9141673 日期：2002.12.28,2,组员简介,组长：赖奕仁 8941140,郭旭洲 9041313,企管系大三,建弘管顾,3,组员简介,冯国恩 9141307,陈业顺 9141328,华生科技,飞信半导体,4,组员简介,林丽凤 9141673,台糖公司,5,主讲人简介,林呈宪 先生,金宝电子工业股份有限公司 董事长室高级专员,政大财税所 中央创投 金宝电子 授课日期：91.10.12,6,简报大纲,壹、序论 贰、相关文献探讨 参、金宝集团转投资事业现况分析 肆、金宝集团转投资事业管理 伍、结论与建议,7,壹、序论,研究动机 研究目的 研究流程 报告： 赖奕仁 8941140,8,研究动机,台湾关于企业多角化论文贫瘠 美国集团企业vs.台湾集团企业 揭开台湾集团企业多角化运作核心 直捣金宝电子140亿转投资管理内幕,9,研究目的,导正台湾集团企业相关论文的研究方法 提出符合台湾集团企业多角化运作实务的转投资事业管理模式 供台湾集团企业多角化成长策略时参考,10,研究流程,确立研究动机与目的,文献探讨 多角化理论、资源基础理论 创投管理模式、控股公司模式,金宝集团 转投资事业现况 与管理模式,结论与建议,搜集资料,11,贰、相关文献探讨,多角化发展理论 企业多角化的动机 多角化方向与模式 台湾集团企业发展的模式 控股公司发展模式 台湾创业投资策略 报告：林丽凤 9141673,12,多角化集团企业的发展理论,资源基础理论 有形与无形 资源的组合,多角化理论 企业 动态扩张,一 、 多 角 化 发 展 理 论,13,综 效 动 机,市 场 力 量 动 机,风险跟逃离动机,多角化策略的诱因,企业多角化的动机,14,营运上的 范畴经济 共享的活动 核心能力,财务上的 范畴经济 内部资本配置 降低风险 税赋优势,反竞争性的 范畴经济 多重竞争 开拓 市场力量,多样化的 人力之诱因 人力资本 投资多角化 管理 薪资最大化,采行多角化 策略的诱因,15,非相关,市 场形态,相关,资源弹性,低,高,实体资源,无形资产,有形资产,财务资源,低风险借款,财务资源,资产,股票债券,内部资金,资源使用弹性及企业选择 进入多角化市场型态间之关系,16,垂直整合 追求 上下游发展 技术上 关联度强 所实现 综效较强,复合式多角化 产品和市场 均无关 在综效上 除财务上有 联合效果外 在其它功能 较少发生,集中式 多角化 行销、技术 领域发展 两者皆有 之相关领域 发展,水平多角化 追求行销上 的综效 厂商可继续 利用已建立 的行销通路,多角化方向与产品和市场特性的关系,17,内部发展,购并,授权,合资,学习性购并,内部创业,创业投资与培育,资源类型与多角化进入模式的关系,18,本行,新但熟悉,新且不熟悉,本行,新但熟悉,新且不熟悉,市场,技术与服务,企业发展新事业模型,19,台湾集团企业发展的模式,企业内繁殖的多角化 在原有企业增加 新产品线 不必然成立新 的独立关系企业 或不必然spin-off,集团企业化的多角化 成立另一家所有权 独立的公司 被购并的企业 仍然为一独立 企业运作,20,一、1950年代开始成立新的关系企业，成为台湾的重要 经济力量。 二、1973年以后，集团企业贡献约33%的国民所得。 三、构成为集团企业的条件为： 国人拥有百分之五十一以上之股权之民营企业。 具有三个或三个以上相互承认为同一集团之分子企 业。 主公司设于国内。 销货总额二亿元以上。,台湾集团企业决不是法律上的个体，而是法律上互相独立的企业的集合。,台湾集团企业发展,21,证期会公布 投资控股公司申请股票上市审查准则,所谓控股公司系指 以投资为专业并以控制其它公司之营运为目的之公司,持有他公司股份,取得他公司控制权,控股公司？,22,控股公司之类型,纯粹控股公司 （投资控股公司 ） 不经营事业 持有子公司之股份 由其所掌控之各个 子公司负责事业,事业型控股公司 （营运控股公司 ） 自身尚有经营事业 持有子公司之股份 母公司以持有子公司 股份之方式经营,23,财务性利益方面,投入少量资金 控制庞大营运,轻易完成控股动作,控制权花费不大,落实分权 组织运作弹性大,营运性利益方面,创造独占力 操纵价格 累积生产技术 配销通路扩大 提升管理效率 掌握原料供应 达成生产规模 降低制造费用 避免双轨管理,控股企业模式利益,24,创业投资事业管理规则规定,创业投资事业投资于每家被投资事业之金额不得超过该创业投资公司实收资本额百分之二十,健全公司财务,借力使力 分散风险,创投公司？,25,专业的 管理人才,资金 技术 商情 经营管理能力,产业 集中投资,以太平洋 边缘地区为主,评估决策,台湾一般创业投资公司经营的策略,26,参、金宝集团转投资事业现况,转投资的目的 转投资事业概况 转投资产业家数,报告：冯国恩 9141307,27,金宝集团核心企业,金宝,仁宝,泰金宝,28,集团营收主要来源,107亿,119亿,104亿,252亿,250亿,745亿,772亿,270亿,金宝,泰金宝,仁宝,共计,1122亿,1143亿,1304亿,950 亿,1999,2001,2000,29,符 合 经济效益,满 足 迅速交货,组 织 成 长,发 展 核心事业,投 资 控股工具,延 伸 产业触角,获利目的,其 他,核心 目的,30,控股公司,金宝组织图,31,投资组合,投资金额：约新台币140亿元 投资组合分布情形：,32,转投资产业家数,33,轮轴式投资策略,A 上市公司,10%,10%,B上市公司,持 有 股 权100% 子 公 司,持有 股 权50% 以上子 公 司,持有 股 权20% 至50% 之子 公 司,持有股 权20% 以下之子 公 司,甲 公 司,85%,乙 公 司,50%,15%,50%,34,投资决策架构,35,制造电子计算器,信息计算机,创 投,信息零组件,网络/通讯服务,62,73,79,70,光电产业,83,84,金宝62,仁宝73,泰金宝78,控 股,菁英79,联宝89,诚宇90,Forward 81,Kingbolt 83,统宝88,光华开发84,康舒70,丽智77,飞信87,台亚卫讯83,宏远86,联邦电信91,金融控股,集团控股,95,年,Road Map,36,肆、金宝集团转投资事业管理,转投资事业管理重点 投资部门的组织结构与人力 转投资管理的效益考量要素 创投与集团企业投资相关比较,报告：郭旭洲 9041313,37,转投资事业管理重点,分类管理,分级管理,股权代表管理,日常管理,预警制度,定期评价,产业别 持股比例 投资金额,营运阶段 营运状况 是否参予经营,定期取得财务报表 同业及产业消息相关数据之搜集 周期性的拜访经营团队 出席列席经营会议、董事会、股东会,派任以法人代表为原则 董监事之权利与义务 董监事之评核,预警准则 对策,投资评估之检验 据以作为持股策略,38,投资部门组织与人力,专员,助理,39,转投资管理的效益考量要素,金宝集团,转投资事业,企业环境,集团综效 短中长平衡 投资绩效,集团发展目标 多角化程度 竞争力,市场 核心能力 经营实力,40,创投与集团企业投资相关比较-1/2,比较项目,创投公司,集团企业,财团主导 高科技管理人才主导 为特定目的成立,阶级凝聚 资源互赖 财务挂帅,国内投资机构 产业界 个人,集团内部资金较为充裕 集团通常为上市公司， 集资能力强,投资决策权略董事、股东等 利益关系人影响较大,创投公司经理人 有比较高决策权,投资范围较广，不同集团 可能对投资产业 也有不同偏好。,以未上市高科技产业为主,组成型态,资金来源,决策者,投资产业,41,创投与集团企业投资相关比较-2/2,比较项目,创投公司,集团企业,追求投资个案利益最大 及快速回收。 不以取得经营权为目的,追求集团整体利益最大， 会考虑集团的综效。,完整的决策评估模式。 重视经营团队、产品技术。,一般性投资计划评估。 重视财务评估、数量管理。,丰沛的资源 投资关连产业能形成综效。,科技产业内的网络关系 科技产业专业知识 有较高的弹性,有交易成本、代理成本、 控制幅度过大的问题。 不利集团转型。,创投公司家数成长过高 人才培育不容易,投资目的,投资评估 决策,竞争优势,劣势,42,伍、结论与建议,金宝集团的多角化 金宝集团转投资事业管理的探讨 对金宝集团转投资事业管理的建议 结语 报告：陈业顺 9141328,43,金宝集团多角化的发展,44,金宝集团企业发展的模式,45,金宝集团企业的控股类型,46,转投资事业管理的问题探讨,47,金宝集团层级结构,金宝,仁宝,董事会,投资委员会,控股公司与创投公司,子公司,子公司,子公司,子公司,子公司,子公司,子公司,决策层,管理层,(资源层),作业层,除财务资源外, 尚有技术、商情、经营管理能力,转投资约40家,